Формы организации и роль центральных банков

Как правило, функции и задачи Центрального банка определяются национальным законодательством о центральном банке. Однако цели политики ЦБ могут быть прописаны в законе недостаточно чётко. Так, например, в законе о Федеральной Резервной Системе США говорится, что задачей центрального банка является «стабильный уровень цен, а также высокие выпуск и занятость». Никаких количественных параметров текст закона не содержит, поэтому вопросы о том, какой уровень инфляции считать приемлемым, что важнее - низкая инфляция или высокая занятость остается решать ФРС. Можно сказать, что ФРС обладает достаточной независимостью в выборе целей ДКП.

Другой вид независимости - это независимость в выборе средств достижения целей, то есть инструментов политики. Независимость в выборе средств предполагает, что способы достижения цели могут быть какие угодно, то есть ЦБ волен делать всё, что он сочтёт необходимым для того, чтобы достичь целей. Законодательство может накладывать определённые ограничения на свободу ЦБ в выборе инструментов. Так, например, считается бесспорным, что рост денежной массы рано или поздно приведёт к пропорциональному росту цен, однако связь между предложением денег и инфляцией в большинстве экономик является нестабильной. Таким образом, может использоваться весь перечень имеющихся инструментов, то есть центральный банк может таргетировать денежную массу, процентную ставку или номинальный обменный курс по отдельности или в какой-то комбинации, чтобы в конце концов выбрать наилучшее средство [17].

Согласно белорусскому законодательству, основными целями НБ РБ являются:

защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля;

развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;

обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Под устойчивостью, стабильностью белорусского рубля может подразумеваться его покупательная способность, курс по отношению к национальным валютам, а также неизменный уровень цен, низкий темп инфляции и другие факторы. Таким образом, НБ РБ обладает некоторой свободой в толковании и определении целей денежно-кредитной политики.

Можно сделать вывод, что политическая независимость центрального банка в значительной степени зависит от права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику, а законодательное ограничение кредитования правительства влияет как на экономическую, так и на политическую независимость центрального банка. Однако данный фактор имеет значение только при условии существования системы непосредственного финансирования правительства центральным банком. Такая система распространена в большинстве развитых стран [18].

Необходимо отметить, что центральный банк должен быть достаточно независимым и влиятельным учреждением, которое, с одной стороны, осуществляет денежно-кредитное регулирование на основе закрепленных законом его полномочий, а с другой стороны, обеспечивает надежность и стабильное функционирование кредитно-банковской системы. Однако в реальных условиях независимость многих центральных банков оказывается ограниченной - чаще всего из-за противоречий между поставленными правительством задачами экономической политики и необходимостью поддержания стабильности национальной денежной единицы, которую призван обеспечивать центральный банк.

3.2 Перспективы развития центральных банков Республики Беларусь и Российской Федерации

В среднесрочной перспективе система инструментов денежно-кредитной политики Банка России будет ориентирована на создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики.

По мере снижения темпов инфляции и инфляционных ожиданий Банк России намерен продолжить линию на снижение уровня ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности. Дальнейшие шаги Банка России по снижению (изменению) процентных ставок будут определяться развитием инфляционных тенденций, динамикой показателей производственной и кредитной активности, состоянием финансовых рынков [19].

При этом в среднесрочной перспективе политика Банка России будет направлена на дальнейшее повышение потенциала обеспеченных залогами инструментов рефинансирования в рамках реализации перехода к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения.

В 2010-2012 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Правительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в области реализации курсовой политики.

В частности, введенный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях может быть использован в качестве дополнительного канала предоставления ликвидности.

Банк России в 2010 году и в период 2011 и 2012 годов продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований.

Для повышения эффективности денежно-кредитной политики Национальный банк Республики Беларусь должен реализовать ряд условий. Процентная ставка должна приобрести статус основного инструмента денежно-кредитной политики. Ужесточение либо смягчение денежно-кредитной политики принципиально станет реализовываться, в первую очередь, посредством изменения ее уровня, приводящего к изменению стоимости ресурсов на денежном рынке [20].

По мере усиления влияния инструмента процентной ставки на развитие инфляционных процессов Национальный банк станет, при необходимости, поступательно увеличивать диапазон колебаний номинального обменного курса. Такое решение даст возможность более эффективно управлять реальными курсами белорусского рубля, сглаживая их колебания, величина которых может оказывать негативное влияние на инфляцию и внешнюю торговлю.

Важным условием роста эффективности денежно-кредитной политики станет повышение ее прозрачности, доведение до всех участников рынка информации о ситуации в экономике, прогнозе инфляции, наличии и источниках рисков для ценовой стабильности в будущем, действиях Национального банка, направленных на достижение конечной цели по инфляции.

Предполагается усиление взаимосвязи налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Это будет касаться обмена информацией с Министерством финансов о прогнозе расходов и доходов государственного бюджета и связанных с этим изменениях объема депозитов Правительства в банках и Национальном банке, а также о прогнозировании Национальным банком операций на финансовом рынке, что позволит повысить качество управления ликвидностью и эффективность применения инструментов денежно-кредитной политики.

Важнейшей задачей Правительства и Национального банка станет принятие конкретных мер, направленных на развитие сегментов и инструментов финансового рынка. Это повысит восприимчивость экономики к изменению монетарных условий, прежде всего определяемых уровнем процентных ставок, а следовательно, действенность сигналов по ужесточению либо смягчению денежно-кредитной политики.

Последовательные шаги по переходу к использованию режима монетарной политики, основанного на усилении роли процентной ставки, применении более гибкого режима курсообразования с последующим переходом к инфляционному таргетированию, найдут отражение в ежегодно разрабатываемых Национальным банком основных направлениях денежно-кредитной политики.

Заключение

Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений, что и определяет важнейшую роль центрального банка в регулировании банковской деятельности.

Значение центрального банка состоит в том, что он несет ответственность за проведение денежной политики и стабильность банковской системы в целом.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки: государственные, акционерные, смешанные.

Функции центральных банков можно классифицировать по различным основаниям. Многообразие функций связано с непосредственными целями деятельности центральных банков.

У Национального банка Республики Беларусь и Банка России сходны время учреждения, цели функционирования, механизм распределения прибыли, полномочия по владению, использованию, распоряжению золотовалютными резервами и другим имуществом.

В совокупности инструментов денежно-кредитного регулирования центральных банков выделяют следующие основные группы: рефинансирование банков, процентные ставки по операциям центрального банка, обязательное резервирование, валютные операции, операции на открытом рынке, прямые количественные ограничения, установление ориентиров роста денежной массы.

Изменение ставок рефинансирования Национальным банком РБ и Банком России связано с регулированием уровня инфляции, денежной массы в обращении, кредитования и многими другими факторами. Ее повышение использовалось Банком России как инструмент борьбы с оттоком капитала и противодействовало излишнему ослаблению рубля. Понижение же ее связывалось с необходимостью кредитования реального сектора экономики.

Динамика ставки рефинансирования подобна у Банка России и НБ РБ, что обусловлено схожестью используемых инструментов денежно-кредитного регулирования и поставленных перед центральными банками целей и задач.

Принципы определения и использования такого инструмента, как норматив обязательных резервов также схожи в Республике Беларусь и Российской Федерации. Обязательные резервы представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы: они позволяют снизить кредитные возможности банков и одновременно поддержать определенный уровень денежной массы, находящейся в обращении.

Банком России будет продолжена политика расширения перечня активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования Банка России.

Одним из условий повышения эффективности денежно-кредитной политики является наделение процентной ставки статусом основного инструмента денежно-кредитной политики. Таким образом, ужесточение либо смягчение денежно-кредитной политики принципиально станет реализовываться, в первую очередь, посредством изменения ее уровня, приводящего к изменению стоимости ресурсов на денежном рынке.

Чтобы иметь возможность влиять на стабильность национальных экономик и выступать ее гарантом, центральные банки должны быть достаточно независимыми и влиятельными учреждениями, которые, с одной стороны, осуществляют денежно-кредитное регулирование на основе закрепленных законом его полномочий, а с другой стороны, обеспечивают надежность и стабильное функционирование кредитно-банковской системы.

Но в реальных условиях независимость многих центральных банков оказывается ограниченной из-за противоречий между поставленными Правительством задачами экономической политики и необходимостью поддержания стабильности национальной денежной единицы, которую призван обеспечивать центральный банк. Необходимо обеспечить независимость центральных банков, поскольку это является гарантией сильной процветающей экономики.

Размещено на Allbest.ru