Дослідження оцінки рівня фінансової стабільності як складового елементу механізму державного регулювання банківської системи

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДОСЛІДЖЕННЯ ОЦІНКИ РІВНЯ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ ЯК СКЛАДОВОГО ЕЛЕМЕНТУ МЕХАНІЗМУ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ БАНКІВСЬКОЇ СИСТЕМИ

Д'яконова і.і., мордань Є.Ю.

Метою статті є розробка методичного підходу до оцінки рівня фінансової стабільності банківської системи, що дозволяє виявити тенденції зростання рівня ризиків банківської системи та спрогнозувати виникнення системних криз у майбутньому. Обґрунтована необхідність створення функції макропруденційного нагляду з метою забезпечення системної стабільності банківської системи в цілому, а не окремого банку. Для оцінки рівня фінансової стабільності банківської системи запропоновано використовувати агрегований індикатор фінансової стабільності банківської системи (AIFS), який базується на розрахунку субіндексу фінансової стабільності, субіндексу фінансової вразливості та субіндексу економічного клімату. У статті представлено поетапну технологію визначення агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи, здійснено його розрахунок та зроблено висновок про рівень фінансової стабільності банківської системи України за період 2007 - 2013 рр. Ключові слова: банківська система, регулювання банківської системи, макропруденційний нагляд, макропруденційний аналіз, агрегований показник фінансової стабільності, оцінка фінансової стабільності, системний ризик.

Целью статьи является разработка методического подхода к оценке уровня финансовой устойчивости банковской системы, позволяющего выявить тенденции роста уровня рисков банковской системы и спрогнозировать возникновение системных кризисов в будущем. Обоснована необходимость создания функции макропруденциального надзора с целью обеспечения системной стабильности банковской системы в целом, а не отдельного банка. Для оценки уровня финансовой стабильности банковской системы предложено использовать агрегированный индикатор финансовой стабильности банковской системы (AiFSj, который базируется на расчете субиндекса финансовой стабильности, субиндекса финансовой уязвимости и субиндекса экономического климата. В статье представлена поэтапная технология определения агрегированного индикатора финансовой стабильности банковской системы, осуществлен его расчёт и сделан вывод об уровне финансовой стабильности банковской системы Украины за период 2007 - 2013 гг. Ключевые слова: банковская система, регулирование банковской системы, макропруденциальный надзор, макропруденциальный анализ, агрегированный показатель финансовой стабильности, оценка финансовой стабильности, системный риск.

The article is aimed to develop a methodological approach to estimating the level of financial stability of banking system, helping to identify trends in the growth of the risk level of banking system and to predict the occurrence of systemic crises in the future. The necessity of establishing the function of macroprudential supervision to ensure systemic stability of banking system as a whole, i.e. not in terms of a single bank, has been substantiated. To estimate the level of financial stability of banking system is proposed to use an aggregate indicator of financial stability of banking system (AiFSj, which is based on calculating sub-indices of financial stability, financial vulnerability and sub-indices of economic climate. The article presents a step-by-step technology for determining the aggregated indicator of financial stability of banking system, its calculations and conclusion about the level of financial stability of banking system of Ukraine for the time span of 2007-2013.

Key words: banking system, regulation of the banking system, macroprudential supervision, macroprudential analysis, aggregate indicator of financial stability, estimating the financial stability, systemic risk.

У сучасних умовах розвитку національної економіки важливе значення має стан банківської системи. Саме банки є одним з головних джерел інвестування фінансових ресурсів в економіку країни. Забезпечення стабільності банківської системи - це першочергове завданням, яке необхідно вирішити на шляху інтеграції України до європейського економічного простору [2]. Формування ефективного механізму регулювання банківської системи України є об'єктивною необхідністю, оскільки обґрунтовує заходи щодо досягнення цілей регулювання банківської системи в контексті забезпечення необхідних її параметрів в умовах несприятливого впливу ендогенних та екзогенних факторів та постійного зростання рівня невизначеності їх змін. Тому важливим елементом державного регулювання банківської системи є оцінка стану об'єктів регулювання на мікро- (мікропруденційний аналіз) та макро- (ма- кропруденційний аналіз) рівнях. Зважаючи на особливу роль банківських установ у забезпеченні стабільності всієї фінансової системи та у фінансуванні реального сектора економіки, впровадження макропруденційно- го нагляду та регулювання є визнаною необхідністю, оскільки при цьому банківська система розглядається у взаємозв'язку з фінансовою та економічною системами, досліджуються системні ризики та взаємозв'язки між системно значущими учасниками, що діють на різних ринках. Так, відповідно до концепції реформування банківської системи України до 2020 р. передбачено інсти- туційну трансформацію Національного банку України та створення функції макропруденційного нагляду, що передбачає попередження зростання системних ризиків банківської системи та забезпечення її стабільності як такої, а не уникнення банкрутства окремих банків.

Питання сутності та забезпечення фінансової стабільності банківської системи та окремих банків останнім часом стало предметом серйозних наукових досліджень, яким присвячений цілий ряд робіт, авторами яких є І. В. Бєлова [1], Ж. М. Довгань [4], О. В. Дзюблюк [3], І. І. Д'яконова, В. О. Зінченко, Г. Т. Карчева, О. М. Ко- лодізєв, О. В. Крухмаль, О. В. Лук'янець, М. І. Савлукта інші. Як правило, у банківській практиці основний акцент робитьсяна аналіз, оцінку таспособи забезпечення фінансової стабільності банківської установи (мікро- пруденційний аналіз), визначення головних чинників впливу на її діяльність.

Тому, незважаючи на значну кількість наукових розробок у сфері регулювання банківської системи, нами ви-явлено, що переважна їх більшість досліджують мікропру- денціальне регулювання на рівні окремого банку (оцінку стійкості окремого банку та грошово-кредитну політику), при цьому макропруденціальне регулювання на рівні бан-ківської системи,в контексті забезпечення фінансової стабільності банківської системи,досліджено недостатньо.

Метою статті є розробка методичного підходу до оцінкирівня фінансової стабільності банківської систе- мина основі урахування характеру впливу ендогенних та екзогенних факторів.

Регулювання банківської системи визначається як функція державного управління, що реалізується уповноваженими органами (переважно, через центральний банк) через регулювання процесів на ма- крорівні, пов'язаних з грошово-кредитними відносинами тазабезпеченням стабільності фінансових ринків; на мікрорівні - через регулювання окремих елементів банківської системи без безпосереднього втручання в їх оперативну діяльність, детермінуються нормативністю шляхом створення та постійної актуалізації відповідної нормативно-правової бази та спрямована на забезпечення виконання банківською системою притаманних їй функцій без загрози втрати фінансової стабільності [6]. Об'єктом регулювання на макрорівні є банківська система з притаманними їй системними властивостями та ефектами, у тому числі системним ризиком банківської системи.

Національний банк України має ініціювати створення функції макропруденційного нагляду, метою якого є забезпечення системної стабільності банківської системи в цілому, а не окремого банку. Для цього має бути створений формалізований процес аналізу фінансової стабільності банківської системи з метою виявлення зростання рівня ризиків банківської системи та прогнозування виникнення системних криз у майбутньому.

В Україні ключовим інструментом макропруденцій- ного аналізу є оцінка фінансової стабільності банківської системи на основі обчислення основних та додаткових індикаторів фінансової стабільності, запропонованих Міжнародним валютним фондом [9]. Індикатори фінансової стійкості - це показники поточного фінансового стану і стійкості фінансових установ країни та їх контрагентів із сектору нефінансових корпорацій та сектору домашніх господарств. Дані містять інформацію про основні індикатори фінансової стійкості депозитних корпорацій (банків) щодо достатності капіталу, якості активів, прибутку та рентабельності, ліквідності, чутливості до ринкового ризику і рекомендовані індикатори фінансової стійкості, а також вихідні дані для їх складання. Індикатори фінансової стійкості дають уявлення про ринки, на яких здійснюють свою діяльність фінансові установи. Дані складаються та поширюються за 12 основними та 14 рекомендованими індикаторами фінансової стійкості депозитних корпорацій (банків) [5, 10].

Значна кількість та різноплановість показників, що розраховуються за цим підходом, не дають змоги точно оцінити рівень фінансової стабільності банківської системи.

Крім цього, на нашу думку, доцільним є те, щоб при макропруденційному аналізі, крім показників, що харак-теризують ендогенні параметри банківської системи, кількісну оцінку отримував би й вплив екзогенних факторів на стан та рівень стабільності банківської системи.

Зважаючи на зазначене, для вдосконалення ма- кропруденційного нагляду вважаємо за доцільне розробити агрегований індикатор фінансової стабільності банківської системи України, який буде застосовуватись у системах раннього реагування, а також у поєднанні з уже наявними інструментами, у системах контролю та моніторингу для виявлення поточних і майбутніх тенденції в частині ризиків та загроз банківської системи.

Узагальнивши розробки вітчизняних і зарубіжних науковців, що досліджували питання розробки аг- регованих індикаторів фінансової стійкості на основі макроекономічних підходів, нами запропонований ме-тодичний підхід до визначення агрегованого показника фінансової стабільності банківської системи України, що передбачає реалізацію наступних етапів (рис. 1).

Відбір показників, які доцільно застосовувати для аналізу фінансової стабільності банківської системи України та прогнозування її рівня в майбутньому базувались на розробках вітчизняних і зарубіжних науковців, рекомендацій світових регуляторних органів. За результатами цього для визначення агрегованого показника фінансової стабільності банківської системи вважаємо за доцільне враховувати наступні групи коефіцієнтів (табл. 1).

Зважаючи на те, що на результати агрегування впливають масштаб та одиниці виміру всі розраховані показники було нормалізовано до значень [0; 1] за допомогою нормалізації Севіджа та узагальнено за методом арифметичного середнього у відповідні субіндекси.

За допомогою запропонованого методичного підходу було проведено розрахунок агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи України за період з 01.01.2008 по 01.01.2014 рр. (рис. 2).

Аналізуючи даний показник, варто зазначити, що протягом періоду аналізу він варіювався в межах трьох рівнів. Так, на початок 2008 р. фінансова стабільність банківської системи характеризувалась задовільним рівнем зі зростанням ступеню ризику. Проте AIFS мав найнижче значення даного рівня (0,401), що дозволяє зробити висновок про хиткий стан фінансової стабільності та значну ймовірність переходу до нестабільного рівня.

Внутрішні та зовнішні негативні наслідки фінансово-економічної кризи 2008 р. призвели до зниження рівня фінансової стабільності банківської системи України, агрегований показник якої станом на 01.01.2009 р. набув найнижчого значення за період дослідження (AIFS = 0,316).

Наступні два роки (2009 - 2010 рр.) показали стрімке підвищення рівня агрегованого показника фінансової стабільності, який станом на 01.01.2011 р. набув помірного рівня (AIFS = 0,719). Зростання відбулося завдяки основним антикризовим заходам як уряду, так і НБУ.

фінансовий стабільність банківський

Рис. 1. Технологія визначення агрегованого показника фінансової стабільності банківської системи Джерело: авторська розробка.

Починаючи з 2011 р., агрегований показник фінансової стабільності банківської системи України поступово знижувався. Зміну показника можна пояснити погіршенням макроекономічних показників України та зростанням рівня політичних ризиків. НБУ здійснював заходи як адміністративного, так і регулятивного впливу, особливу увагу звертаючи на валютну стабільність та зниження долариза- ції економіки України. Попри ці заходи, AIFS на початок 2014 р. становив 0,597, що є межею помірного рівня та задовільного зі зростанням рівня ризику.

Таблиця 1

Групи показників, що враховуються при розрахунку агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи України (AIFS)

Отримані результати дають можливість детального аналізу рівня фінансової стабільності банківської системи України. Для утримання показника AIFS на помірному рівні потрібно здійснювати відповідні стабілізаційні заходи відповідно до зміни операційного середовища функціонування.

Графічна інтерпретація проведених розрахунків рівня фінансової стабільності банківської системи України за розробленим нами підходом свідчить, що агрего- ваний індикатор достатньо точно визначив суттєве погіршення фінансової стабільності банківської системи протягом кризових періодів.

Рис. 2. Динаміка агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи України за період з 01.01.2008 по 01.01.2014 рр.

За результатами оцінки та прогнозування агрего- ваного індикатора фінансової стабільності банківської системи мають систематично переглядатися пріоритети макропруденційного нагляду для збереження гнучкості і вчасного реагування на нові особливості динамічного банківського ринку України.

Висновки

Для оцінки поточних і майбутніх тенденцій рівня системних ризиків та загроз, що генеруються операційним середовищем функціонування банківської системи, і запобігання кризових явищ у майбутньому запропоновано використовувати методику оцінки фінансової стабільності банківської системи, розроблену на основі розрахунку агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи, що враховує екзогенні та ендогенні фактори впливу.

Представлена технологія розрахунку AIFS включає такі етапи: визначення показників, що характеризують стан банківської системи, та операційне середовище її функціонування; нормалізацію показників; розрахунок субіндексів (субіндексу фінансової стабільності, субін- дексу фінансової уразливості та субіндексу економічного клімату); визначення вагових коефіцієнтів; визначення рівня фінансової стабільності банківської системи України та його майбутнього прогнозування.

Отримані результати розрахунку агрегованого індексу фінансової стабільності банківської системи України за період з 01.01.2008 по 01.01.2014 рр. свідчать про те, що рівень фінансової стабільності банківської системи країни коливається в межах трьох рівнів: нестабільний, задовільний зі зростанням рівня ризику та помірний.

Розрахунок агрегованого індикатора фінансової стабільності банківської системи України в поєднанні з іншими інструментами макропруденційного аналізу доцільно застосовувати у процесі державного регулювання банківської системи, що надасть можливість здійснювати прогноз майбутніх нестабільних ситуацій у банківській системі та забезпечить досягнення цілей державного регулювання. ¦

Література

1. Бєлова І. В. Визначення фінансової стабільності України / І. В. Бєлова, С. В. Башлай // Вісник Національного банку України. - 2013. - № 7. - С. 25 - 31.

2. Гриценко Л. Л. Банківська система України: сучасний стан і напрямки розвиту / Л. Л. Гриценко, Є. Ю. Онопрієнко // Актуальні проблеми економіки. - 2010. - № 10. - С. 111 - 117.

3. Дзюблюк О. В. Фінансова стійкість банків як основа ефективного функціонування кредитної системи : монографія / О. В. Дзюблюк, Р. В. Михайлюк. - Тернопіль : Терно-граф, 2009. - 316 с.

4. Довгань Ж. М. Фінансова стійкість банківської системи України: проблеми оцінки та забезпечення : монографія / Ж. М. Довгань. - Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2012. - 448 с.

5. Індикатори фінансової стійкості та довідкові дані [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Національного банку України. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/uk/ publish/category?cat_id=44575

6. Мордань Є. Ю. Трактування сутності поняття «регулювання банківської системи» з урахуванням сучасних тенденцій наукової методології / Є. Ю. Мордань // Інвестиції: практика та досвід.- Чорноморський державний університет імені Петра Могили. - Миколаїв, 2014. - № 8. - С. 83 - 86.

7. Офіційний сайт Державної служби статистики України [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.ukrstat. gov.ua

8. Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www. bank.gov.ua

9. Показатели финансовой устойчивости. Руководство по составлению (Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд, 2007 год) [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://www.imf.org/external/pubs/ft/fsi/guide/2006/ pdf/rus/guide.pdf

10. Статистика індикаторів фінансової стійкості / Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/ article?art_id=58001&cat_id=44444

Размещено на Allbest.ru