Використання роботів-консультантів для управління фінансовими активами на фондовому ринку
Основні етапи роботи роботизованих фінансових радників із потенційними інвесторами. Розміри активів, які перебувають в управлінні провідних роботів-консультантів. Причини зростання популярності управління інвестиціями за допомогою роботів-консультантів.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | статья |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 18.03.2018 |
| Размер файла | 24,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
10
Размещено на http://www.allbest.ru/
Використання роботів-консультантів для управління фінансовими активами на фондовому ринку
Кухтин О.Б.
здобувач кафедри міжнародного менеджменту та маркетингу Тернопільського національного економічного університету
Анотаціи
У статті визначено специфіку використання роботів-консультантів для управління фінансовими активами на фондовому ринку. Описано етапи роботи роботизованих фінансових радників із потенційними інвесторами. Наведено розміри активів, які перебувають в управлінні провідних роботів-консультантів. Відзначено причини зростання популярності управління інвестиціями за допомогою роботів-консультантів. Визначено переваги від використання роботизованих фінансових радників та проблеми, які можуть виникнути у роботі з ними. Акцентовано увагу на перспективі зростання індустрії робото-консультування у зв'язку з високою зацікавленістю банків і фінансових установ до технологій штучного інтелекту.
Ключові слова: робот-консультант, інформаційні технології, техніко-технологічних інновації, фондовий ринок, управління інвестиційним портфелем.
В статье определена специфика использования роботов-консультантов для управления финансовыми активами на фондовом рынке. Описаны этапы работы роботизированных финансовых советников с потенциальными инвесторами. Приведены размеры активов, находящихся в управлении ведущих роботов-консультантов. Отмечены причины роста популярности управления инвестициями с помощью роботов-консультантов. Определены преимущества от использования роботизированных финансовых советников и проблемы, которые могут возникнуть при работе с ними. Акцентировано внимание на перспективе роста индустрии робото-консультирования в связи с высокой заинтересованностью банков и финансовых учреждений в технологиях искусственного интеллекта.
Ключевые слова: робот-консультант, информационные технологии, технико-технологические инновации, фондовый рынок, управление инвестиционным портфелем.
робот консультант фінансовий радник
The specifics of the using of robo-advisors for managing financial assets in the stock market are defined in the article. The stages of work of robo-advisors with potential investors are described. The sizes of the assets, which are in the management of leading robo-advisors are given. The reasons of growth of popularity of investment management with the help of robo-advisors are noted. The advantages of using robo-advisors and the problems that may arise when working with them are given. The attention is focused on the prospect of growth of the industry of robo-advising in connection with the high interest of banks and financial institutions in the technologies of artificial intelligence.
Keywords: robo-advisors, information technologies, technical and technological innovations, stock market, investment portfolio management.
Постановка проблеми у загальному вигляді
Останніми роками фондові ринки зазнали суттєвої трансформації під впливом інформаційних та техніко-технологічних інновацій. Ключову роль на них стали відігравати не люди, а комп'ютерні технології.
У розвинутих країнах інвестування вільних коштів у цінні папери стало звичним для значної частини населення. Оскільки фінансові установи одні з перших упроваджують найпередовіші та високовартісні технології, виникла потреба у створенні зручного і недорого інструменту управління фінансовими активами на фондовому ринку для непрофесійних інвесторів. Таким інструментом сьогодні є роботи-консультанти.
Роботи-консультанти здатні обробляти великі обсяги інформації за мінімальний період часу, не допускати помилок, які притаманні людям через певні психологічні фактори, формувати інвестиційні портфелі клієнтам за невисокі комісійні виплати. Заміна людей-консультантів на роботів, які здійснюють інвестиції, діючи за зареєстрованими алгоритмами, може зробити інвестиції доступнішими.
Аналіз останніх досліджень і публікацій
Діяльність роботів-консультантів на фондовому ринку перебуває в центрі уваги таких зарубіжних учених, як: М. Феін [1], Р. Сайроні, М.К. Філліпс [2], М. Кайлік, М. Долата, Г. Швабе [3], М. Тертілт, П. Сколз [4], Т. Бейкер, Б. Делаерт [5]. водночас у вітчизняній літературі діяльність роботизованих фінансових радників майже не досліджувалася.
З огляду на стрімкий розвиток різних галузей техніки та інформатики, що безпосередньо впливають на світовий фондовий ринок, необхідними є постійний аналіз діяльності систем комп'ютерного інвестиційного консультування та подальші дослідження з цієї проблематики, виходячи зі швидкого розвитку галузі робото-консультування.
Формулювання цілей статті (постановка завдання). Мета статті полягає у визначенні особливостей і перспективи використання роботів-консультантів для управління фінансовими активами на фондовому ринку.
Виклад основного матеріалу дослідження
Стрімкий розвиток інформаційних технологій, засобів комунікації і зв'язку зумовив суттєві зміни на фондовому ринку. Як зазначає директор-розпорядник МвФ крістін Лагард [6], робото-консультування є одним із видів інновацій у сфері фінансових технологій. управління інвестиціями, засноване на базі повністю автоматизованих платформ, є значним проривом у розвитку індустрії. Це дає змогу надавати послуги індивідуального управління, які раніше були доступні тільки забезпеченим клієнтам, масовій аудиторії з мінімальними витратами.
Роботи-консультанти являють собою фінансовий сервіс з управління добробутом, що надає в режимі онлайн автоматично згенеровані інвестиційні рішення, сформовані на основі алгоритмічної обробки інформації. вони відрізняються від роботів для високочастотної алгоритмічної торгівлі, які вимагають професійного налаштування користувачем під конкретні фінансові інструменти. роботи - консультанти розраховані на персональне застосування непрофесійними користувачами і представлені програмами з доступом через комп'ютер або мобільний пристрій чи гібридними рішеннями, які поєднують цифрові технології із залученням людини для фінансового планування та консультування клієнта [7].
Перші роботи-консультанти з'явилися у 2008 році в сША, а потім використання автоматизованих платформ для формування інвестиційного портфеля стало популярним у Європі, Канаді, Аавстралії та навіть в Індії, і з кожним роком їх число і сума активів під їх управлінням швидко зростає.
Роботи-консультанти розраховані насамперед на приватних інвесторів, які роблять вклади на тривалий термін. суть функціонування роботів-консультантів полягає в тому, щоб допомогти клієнтам, насамперед роздрібним інвесторам, сформувати свій індивідуальний інвестиційний портфель для кожної конкретної ситуації або кілька варіантів такого портфеля на вибір з невеликими відхиленнями за ризиком. вони дають змогу правильно врахувати ключові критерії фінансових інструментів, закласти в модель інвестиційного портфеля передбачуваний рівень інфляції та інші параметри.
Обов'язки робота-консультанта, як правило, складаються з декількох етапів. на першому етапі він оцінює інформацію про споживача послуг для визначення схильності до ризику й аналізу цілей інвестування. сюди належить аналіз віку інвестора, потреб клієнта, запланованого обсягу інвестицій і ризик-профіль інвестора (його схильність або несхильність до ризику).
На практиці клієнт інвестиційної компанії власноруч заповнює електронну анкету, яка містить великий блок питань щодо його накопичень і власності, рівня доходу і знань в галузі фінансового ринку, наявності страхових продуктів і відношення до страхування, наявності утриманців і регулярних великих витрат, а також низку питань щодо сприйнятливості клієнта до ризику.
Робот-консультант проводить аналіз зібраних даних, і клієнт отримує інформацію про те, чи підходить йому за рівнем ризику модель інвестиційної стратегії та інвестиційного портфеля, в деталях описуючи, яким чином і чому його кошти повинні бути інвестовані в ті чи інші фінансові інструменти [7].
На другому етапі здійснюється дистанційне відкриття інвестиційного рахунку та поповнення його.
На третьому етапі на основі обробки даних про клієнта і доступної інформації з фондового ринку робот-консультант пропонує способи формування оптимального інвестиційного портфеля. Зазвичай він формується з біржових інвестиційних фондів (ETF), які дають змогу забезпечити належний рівень диверсифікації вкладень і оптимальне співвідношення ризик/доходність, а алгоритм автоматично складає і підтримує оптимальне поєднання часток активів у портфелі. На четвертому етапі здійснюється подальше управління (перебалансування) інвестиційного портфеля клієнта. Таким чином, робот-консультант фактично виконує функції портфельного керуючого. Але водночас процес інвестиційного консультування роботом-консультантом базується на математичних алгоритмах, які не потребують втручання консультанта-людини. Використовується повністю автоматичний процес як для визначення початкового розподілу активів інвестора, так і для подальшого управління інвестиційним портфелем клієнта.
Розміри активів, які перебувають в управлінні компаній, що надають послуги робото - консультування, станом на початок 2017 року наведені в таблиці 1.
Таблиця 1
Розміри активів, які знаходяться в управлінні компаній, які надають послуги робото-консультування
|
назва компаній, які надають послуги робото - консультування |
країна |
Розмір активів, млн. дол. сша |
|
|
The Vanguard Group |
США |
47 000 |
|
|
Charles Schwab Corporation |
США |
10 200 |
|
|
Betterment |
США |
7360 |
|
|
Wealthfront |
США |
5010 |
|
|
Personal Capital |
США |
3600 |
|
|
FutureAdvisor |
США |
808 |
|
|
Nutmeg |
Велико британія |
751 |
|
|
AssetBuilder |
США |
671 |
|
|
Wealthsimple |
Канада |
574 |
|
|
Financial Guard |
США |
454 |
|
|
Scalable Capital |
Німеччина |
125 |
Джерело: [8]
Найбільшої популярності роботи-консултанти зараз набули в США. Одна з провідних компаній Нью-Йорка - Betterment - має понад 150 тис. клієнтів. Вона обіцяє їм не тільки вкладення коштів відповідно до їх особистих завдань і побажань, але і ставить цілком певну кількісну мету: домогтися результатів, які будуть на 4,3% вищими, ніж у типового інвестора, який самостійно займається своїми вкладеннями [9].
Зростання популярності роботів-консультантів зумовлене такими причинами, як [10]:
- значно нижчі розміри комісії порівняно з традиційним ринком, що робить послуги доступними для споживачів масового ринку;
- створення додаткових переваг, пов'язаних із легкістю доступу до послуг (будь-яке місце, будь-який час, необхідна тільки наявність точки виходу в інтернет);
- розширення аналітичних можливостей роботів-консультантів. Тобто такі системи можуть забезпечувати високу персоналізацію та облік специфічних вимог клієнтів протягом довгого часу;
- зниження бар'єру входу на ринок для нових фірм, які економлять на дорогих консультантах, що збільшує конкуренцію на ринку, підвищує якість послуг і знижує їх вартість для споживача;
- включення можливостей роботів-консультантів у гібридні рішення, що створює додаткову цінність пропонованих послуг.
Роботи-консультанти, на відміну від інвестиційного консультанта, можуть одночасно обслуговувати сотні клієнтів. На відміну від людини, якій властиво помилятися, робот - консультант використовує оптимальні для клієнта інвестиційні продукти, працює строго в інтересах клієнта і за чітким алгоритмом.
На світовому ринку роботизовані фінансові радники стягують комісію у розмірі від 0,59% до 1,18% від активів, що перебувають у їх управлінні, тоді як послуги традиційних фахівців із фінансового планування є суттєво дорожчими та доступні лише невеликій частині населення розвинених країн [11]. Так, компанія Wealthfront взагалі не стягує плати з клієнтів, якщо вони інвестують суму до 10 тисяч доларів США. Низькі розцінки зумовлені невеликими витратами на персонал і приміщення, а також інвестиційними уподобаннями [12].
Основні проблеми, пов'язані з використанням роботів-консультантів, зумовлені такими їх особливостями, як вразливість до хакер - ських атак, які можуть використовувати ці сервіси для організації інсайдерської торгівлі і технічних збоїв та застосування загальних алгоритмів формування стратегій для широких груп користувачів. Тому дуже важливим є те, щоб алгоритми в системі комп'ютерного інвестиційного консультування були акцентовані не тільки на максимальній ефективності управління коштами клієнта, а й на розумінні справжніх прагнень останнього.
Найближчими роками індустрія робото - консультування буде зростати прискореними темпами. Цьому сприяє і високий інтерес банків та фінансових установ до технологій штучного інтелекту, і низька вартість роботів - консультантів для брокерів і постачальників фінансових послуг [13].
Більшість експертів у цій сфері вважають, що найбільш перспективною виглядає комбінована схема використання роботів-консультантів - це команда інвестиційних консультантів, підсилена роботизованими фінансовими радниками.
Міжнародний фінансовий консультант Ісаак Беккер вважає, що в перспективі роботи-консультанти будуть обслуговувати не тільки дрібних клієнтів, а й клієнтів із великими сумами вкладень [12]. Розвиток технологій штучного інтелекту і методів обробки даних приведе до поширення більш складних систем робото-консультування для прийняття різних фінансових рішень і їх виконання залежно від побажань користувача. За прогнозами аналітиків, до 2020 року близько 5% усіх інвестицій буде здійснюватися роботами - консультантами, розмір активів під їх управлінням буде становити близько 2,2 трлн доларів [14].
Висновки з цього дослідження
Одним із видів інновацій у сфері фінансових технологій стало робото-консультування. Роботи - консультанти - це фінансовий сервіс, розрахований на персональне застосування непрофесійними користувачами. Вони фактично виконують функції портфельного керуючого, працюючи строго в інтересах клієнта. Сьогодні це дуже зручний, вигідний і недорогий інструмент управління фінансовими активами на фондовому ринку. Програмні платформи і дистанційне обслуговування здешевлюють процеси і, відповідно, дають змогу запропонувати послуги управління капіталом людям, які раніше не розглядалися як клієнти.
Сфера робото-консультування набирає все більшої популярності. Розміри активів, які перебувають в управлінні роботизованих фінансових радників, щороку зростають у рази. У перспективі роботи-консультанти будуть обслуговувати не тільки роздрібних, а й великих клієнтів. Найбільш перспективною є комбінована схема поєднання професійної команди інвестиційних консультантів та роботизованих фінансових радників.
Література
1. Fain M. Robo-advisors: a closer look. - Available at: https: // papers. ssrn.com/sol3/papers. cfm7abstract_ id=2658701
2. Phillips M. K. Leaning into the Turn. Asset managers are racing to find a new business model. - Available at: http://www.cfapubs.org/doi/pdf/10.2469/cfm. v27. n2.13
3. Kilic M., Dolata M., Schwabe G. Why do you ask all those questions? Supporting client profiling in financial service encounters. - Available at: http://scholarspace. manoa. hawaii.edu/handle/10125/41734
4. Tertilt M., Scholz P. To Advise, or Not to Advise - How Robo-Advisors Evaluate the Risk Preferences of Private Investors. - Available at: https: // papers. ssrn.com/sol3/papers. cfm? abstract_id=2913178
5. Baker T., Dellaert B. Regulating Robo Advisors: Old Policy Goals, New Challenges - Available at: http://repository. upenn.edu/cgi/viewcontent. cgi? article=1049&context=pennwhartonppi
6. Lagarde C. Fintech - A Brave New World for the Financial Sector? - Available at: https: // blogs. imf.org/2017/03/21/fintech-a-brave-new-world-for-the-financial-sector
7. Финансовые робо-эдвайзеры. Автоматизированные онлайн-сервисы для формирования портфеля [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.banki.ru/forum/? PAGE_NAME=read&FID=21&TID=314658
8. America Is The Realm Of The Robo-Advisor. - Available at: https: // www.statista.com/chart/8127/america-is - the-realm-of-the-robo-advisor/
9. Роботы-консультанты в мире инвестиций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://infinplan.ru/ Robo-advisors-v-mire-investicij
10. Робо-эдвайзер [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https: // fomag.ru/custom-links/? id=10804
11. Average Financial Advisor Fees & Costs | 2017 Report| Understanding Advisory & Investment Management Fees. - Available at: http://www.advisoryhq.com/articles/financial-advisor-fees-wealth-managers-lanners-and-fee - only-advisors/
12. Восстание машин: могут ли робо-эдвайзеры сделать инвестиции доступнее [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbc.ru/money/26/08/2016/57beaeae9a794757a8ee74ed
13. Могут ли робо-эдвайзеры заменить управляющих [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbc.ru/newspaper/2016/08/29/57beaeae9a794757a8ee74ed
14. Новые финансовые технологии. Роботы-консультанты управляют благосостоянием / Глобальные технологические тренды. - 2016. - № 11/[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https: // issek. hse.ru/trendletter/ newsZ197551098.html
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Економічна сутність, види та класифікація активів і пасивів; державне регулювання ліквідності комерційних банків через нормативи НБУ. Управління активами та пасивами ПАТ КБ "Приватбанк", їх структура, динаміка, ГЕП-аналіз розривів за строками банку.
магистерская работа [1,6 M], добавлен 03.03.2013Сутність та загальна характеристика методів управління активами і пасивами банку. Норматив миттєвої ліквідності. Активи, зобов’язання та власний капітал ПАТ АБ "Південний". Динаміка процентних доходів, витрат, середніх активів та чистої процентної маржі.
дипломная работа [266,2 K], добавлен 28.07.2014Теоретичні аспекти управління активними операціями в ЗАТ КБ "ПриватБанк". Фінансовий стан та аналіз активів банку. Надання кредитів юридичним та фізичним особам. Операції з іноземною валютою та з цінними паперами. Вдосконалення управління активами банку.
дипломная работа [450,9 K], добавлен 09.09.2010Cуть активів та пасивів комерційного банку, методи управління. Загальна характеристика АТ "Сбербанк Росії" як фінансової установи, аналіз активів та пасивів. Концепція удосконалення кредитно-депозитних операцій банку. Методи зниження кредитних ризиків.
дипломная работа [215,9 K], добавлен 28.10.2011Економічна сутність та організація процесу менеджменту банківськими активами. Загальна характеристика банку АТ "ПУМБ". Підвищення прибутку від активних операцій. Розробка стратегії управління фінансами. Моніторинг вартості депозитних відсоткових ставок.
дипломная работа [1,0 M], добавлен 15.06.2019Сучасний стан банківської системи в Україні. Економічна суть та методи управління ризиками у банківській діяльності. Оцінка фінансових показників діяльності ВАТ "Ощадбанк". Аналіз активів та пасивів банку. Пропозиції щодо ефективного управління ризиками.
курсовая работа [182,0 K], добавлен 28.06.2013Застосування в Україні стратегії управління банками через пасиви, тобто регулювання рівня депозитної ставки, який відображає потреби кредитної установи в ресурсах. Методи і сутність управління активами у формі довгострокових кредитів та інвестицій.
курсовая работа [46,2 K], добавлен 01.03.2011Основні принципи роботи банківської установи АТ "Брокбізнесбанк": активи, капітал, кошти клієнтів. Управління грошовими потоками, формуванням прибутку, оборотними активами банку. Фінансовий аналіз діяльності банку та управління власним капіталом.
курсовая работа [361,2 K], добавлен 19.05.2011Кредит - одна з найважливіших ланок сучасної ринкової економіки. Принципи і цілі організації управління активами і пасивами банку. Аналіз фінансово-економічної діяльності комерційного банку. Вдосконалення методики оцінки кредитоспроможності позичальника.
дипломная работа [118,1 K], добавлен 10.02.2011Сучасний стан конкуренції на банківському ринку України. Особливості стратегічного управління банком в конкурентних умовах. Аналіз внутрішнього та зовнішнього середовища діяльності ПАТ КБ "Приватбанк". Етапи формування конкурентної стратегії лідера.
дипломная работа [2,3 M], добавлен 06.07.2011Аналіз узагальнюючих фінансових показників виробничо-господарської діяльності банку. Виявлення недоліків в системі управління персоналом. Визначення організаційно-економічних і соціальних заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи організації.
отчет по практике [68,6 K], добавлен 05.02.2015- Управління ресурсами банку (на прикладі ЗАТ "Акціонерний Комерційний Промислово-інвестиційний банк")
Комплекс системи управління вартістю та рентабельністю залучених депозитних коштів у банку. Управління активами та пасивами комерційного банку та й удосконалення управління оптимальністю структури залучених депозитних коштів в комерційному банку.
дипломная работа [2,7 M], добавлен 03.07.2010 Теоретичні засади управління, сутність та причини кредитної діяльності банку, особливості формування та система управління кредитним портфелем. Дослідження механізму управління кредитною діяльністю в комерційному банку "Кредитпромбанк", оцінка ризиків.
курсовая работа [124,0 K], добавлен 23.02.2010Сутність та методи зниження ризиків банківської діяльності. Аналіз діяльності і організації ризик-менеджменту в ВАТ КБ "Іпобанк". Пропозиції щодо підвищення ефективності управління фінансовими, ціновими, неціновими і функціональними ризиками банку.
дипломная работа [2,9 M], добавлен 06.07.2010Макроекономічні аспекти впливу страхування фінансових ризиків на темпи економічного зростання в Україні через призму національного страхового ринку. Теоретична і фактична ймовірність валових виплат та премій із добровільного майнового страхування.
статья [356,8 K], добавлен 10.09.2013Сутність процесу управління пасивами банку, його цілі. Обґрунтування ролі управління пасивами в забезпеченні фінансової стабільності установи. Методичні підходи щодо управління ними, а також основні завдання, цілі та принципи реалізації даного процесу.
статья [18,9 K], добавлен 27.08.2017Функції, які виконує ринок цінних паперів в економіці країни. Необхідні кроки для зростання й розвитку фондового ринку й сектору фінансових послуг. Обсяг біржових контрактів (договорів) з цінними паперами на організаторах торгівлі, підсумки роботи ринку.
реферат [32,4 K], добавлен 18.12.2011Нормативне та інформаційне забезпечення процесу управління ліквідністю банку, його стратегії і методи. Характеристика ПАТ "Фінанси та кредит", визначення його місця в банківській системі України. ГЕП-аналіз розривів між активами і пасивами за строками.
дипломная работа [445,3 K], добавлен 08.05.2011Ринок цінних паперів: структура, учасники, види цінних паперів. Аналіз ринку цінних паперів України. Діяльність ЗАТ "ІТТ-інвест" на ринку цінних паперів. Шляхи залучення вільних коштів за допомогою ринку цінних паперів.
курсовая работа [48,2 K], добавлен 30.03.2007Торгівля з використанням позикового капіталу на валютному ринку (маржинальна). Стандартний контракт та принцип використання маржинального плеча на ринку Forex. Етапи укладання угоди, види ордерів. Інтернаціоналізація міжнародних фінансових ринків.
контрольная работа [59,2 K], добавлен 09.08.2009
