Влияние процессов рекапитализации на финансовую устойчивость банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Влияние процессов рекапитализации на финансовую устойчивость банков

Радова Наталья Владимировна,

аспирант, преподаватель кафедры банковского дела

Одесского национального экономического университета

В кризисных условиях функционирования банков одним из инструментов обеспечения их финансовой устойчивости выступает процесс рекапитализации.

Рекапитализация, как правило, применяется при характеристике банковского сектора экономики и означает возобновление уставных капиталов банков и других кредитных организаций. Также это изменение структуры капитала компании (например, обмен облигаций на акции), которая чаще возникает через банкротство.

Выкуп акций финансовых и банковских учреждений применялся правительствами многих стран мира и зарекомендовал себя как действенный механизм поддержки финансовых и банковских учреждений, банкротство которых угрожало бы стабильности финансовой системы и негативно повлияло бы на экономику в целом. Однако механизмы реализации отмеченных мероприятий были разными в зависимости от ситуации, в которой очутилась та или иная страна. В 2008-2009 гг. страны G20 на рекапитализацию банков потратили больше чем 3,7 % их ВВП (развитые экономики - 5,8% ВВП, страны, которые развиваются, - 0,3 %) в то же время ЕС потратил около 3 триллионов евро (к 25% ВВП). Наибольший объем капитала получили банки Ирландии, Австрии, Бельгии, США [2; 9] (табл. 1).

Центральные банки разрабатывали свои мероприятия, которые способствовали вводу национальных программ финансовой стабилизации.

Ключевыми элементами плана, которые использовали центральные банки, стали: увеличение объемов ликвидных капиталов в банковской системе; рекапитализация банковской системы (в том числе и при участии государства); выкуп проблемных активов; усиление политики процентных ставок для содействия стабилизации экономики; специальные программы совместно с правительством относительно стимулирования кредитования; увеличение гарантий, направленных на сохранение вкладов.

Таблица 1

Примеры рекапитализации некоторых крупных финансовых учреждений в разных странах мира

Классическим методом выхода стран из кризиса является практика рекапитализации финансовых учреждений, которая предоставляет возможность очистить балансы банков от проблемных активов и компенсировать потраченный капитал. Опыт стран мира демонстрирует, что эти программы для государства являются достаточно дорогими, в некоторых странах такие расходы составили 15% ВВП [2, с. 19]. В целом на реализацию мероприятий по рекапитализации банковских и финансовых учреждений 2008 года странами мира было направлено 15% от общей суммы, которая была использована на борьбу с финансовым кризисом, или 1,352 трлн дол. Для отдельных стран это направление стало первоочередным, например, в России на рекапитализацию банковской системы было выделено 84 % средств, что существенно превысил среднемировой уровень [5, с. 13].

Следует отметить, что программы рекапитализации основываются на использовании разных инструментов. Нередко механизм рекапитализации включает создание фонда проблемных активов. На практике это происходит через формирование специального фонда или специальной государственной компании и определения перечня активов, которые подлежат выкупу. При таких условиях органы регулирования устраняют из баланса банков проблемные активы и осуществляют «вливание» нового капитала. Государство решает вопрос о приобретении активов, что предоставляет возможность эффективно вести процесс переговоров с неплательщиками за кредитами и решать вопрос по их банкротству или реструктуризации долга.

Реализация альтернативного подхода предусматривает ввод для банков обязательного обратного выкупа проблемных активов. В пределах этой схемы банки несут ответственность за работу с заемщиками, поэтому государство не становится владельцем обанкротившихся предприятий и имеет возможность избежать значительных финансовых расходов. Противоречие этого подхода проявляется в том, что государство может стать владельцем обанкротившегося банка.

Другой вариант, менее сложный, предусматривает прямую рекапитализацию потерпевших в результате кризиса финансовых учреждений через получение средств от государства в обмен на ценные бумаги финансовых учреждений. Обратный выкуп является обязательным при условии создания банками резервов против проблемных активов за счет получения капитала. В этом случае государство становится акционером банков и имеет возможность их контролировать, но при этом несет риски вместе с банком [3, с. 19].

Рекапитализация финансовых институтов активно воплощалась в США, Великобритании, Франции, Германии, Австрии, Испании, Бельгии, Кипре, России, Греции, Люксембурге, Нидерландах, Дании, Швеции, Швейцарии, Японии, Индии, Катаре.

Практика рекапитализации в США предусматривала как выкуп проблемных активов, так и приобретение прав собственности в обмен на ценные бумаги. Осенью в 2008 году правительственным давлением к программе рекапитализации были привлечены девять крупных банков в обязательном порядке, которые получили 125 млрд долларов. Рекапитализация осуществлялась через приобретение правительством акций банковских учреждений, среди которых: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon Corp.

Исходя из целей рекапитализации у Великобритании был создан Фонд возобновления банков (FSA) в сумме 50 млрд фунтов стерлингов (65 млрд евро) на приобретение обычных и привилегированных акций. В рамках антикризисного плана крупным коммерческим и ипотечным банкам страны: Abbeu, Northern Rock, Barclays, Lloyds TS, Royal Bank of Scotland (RBS), HSBS, HBOS, а также наибольшей британской компании, что занимается финансированием строительных проектов, - Nationwide Building Sосiеtу было предоставлено 25 млрд фунтов стерлингов в обмен на их привилегированные акции [5, с. 124]. В свою очередь, правительством Великой Британии были национализированы: Northern Rock, Royal Bank of Scotland (RBS), Bradford & Bingley. Британский план относительно поддержки финансового сектору через рекапитализацию взяли за основу другие страны мира.

В Германии реализация программы рекапитализации происходила в рамках Специального фонда финансовой стабилизации - SoFFin. Финансовую поддержку второй за размерами в Германии банк Commerzbank в размере 8,2 млрд евро, баварский земельный банк BayernLB - 5,4 млрд евро в обмен на приобретение привилегированных акций.

Важным аспектом рекапитализации банков стал принятый правительством Германии закон о стабилизации финансового рынка, в котором были определены положения относительно необходимости топменеджеров к ответственности при реализации требований к стратегии ведения бизнеса.

Бельгия, Нидерланды, Люксембург приобрели 49% акций бельгийсконидерландского банка Fortis, который осуществил «вливание» капитала в сумме 11,2 млрд евро. В Португалии по программе рекапитализации были национализированы банк BPN (Banco Portugues de Negocios), а также банкам страны 2008 года были выделены 4 млрд евро в обмен на привилегированные акции. Испания через созданный специальный фонд выделила 50 млрд евро для покупки неликвидных активов банковских учреждений.

В России рекапитализация банковского сектора происходила как за счет укрепления финансового состояния государственных банков, так и путем предоставления субординированных кредитов через государственную корпорацию «Внешэкономбанк», в частности, частным финансовым учреждениям. Наибольшую рекапитализацию получил государственный банк ВТБ. Расходы бюджета, направленные в поддержку финансовой системы, превысили 3% ВВП.

Эти расходы осуществлялись в двух направлениях: предоставление ликвидности в форме субординированных кредитов и путем вливания в капитал банковской системы.

Следует отметить, что низкий уровень финансового развития, медленный экономический рост, а также нестабильность финансовой системы является последствиями высокого уровня государственной собственности в финансовом секторе, в частности банковском [4]. Поэтому большинство развитых стран пытаются избегать национализации банковского сектора. В случае невозможности избежания полной или частичной национализации правительства стран пытаются быстрее всего их продать после оздоровления. Рекапитализация части банков государством во время кризиса в мире происходила при условиях отсутствия государственных банков. В странах, где они были, средства направлялись к государственным банкам (например - Россия).

В Украине рекапитализация проходила так: увеличение капитала банка, которым руководит временная администрация, осуществлялось путем проведения открытого аукциона, к которому приглашались потенциальные инвесторы, в том числе вместе с государством. Рекапитализация при участии государства применялась к тем учреждениям, которые имеют признаки системности. Правительство участвует в рекапитализации банка в случае, когда он вместе с другим инвестором получает часть в капитале банка не меньшую чем 75% + 1 акция в обмен на ОВГЗ, с дальнейшим выкупом этих облигаций НБУ. Перед дополнительной эмиссией акций капитал банковских учреждений может быть уменьшен до уровня регуляторного капитала, который фактически приводит к уменьшению части имеющихся инвесторов. Правительством в рекапитализованный банк назначается администратор, который выполняет функции по управлению учреждением, проводит ее санацию. Предусматривается, что после определенного периода времени рекапитализованный банк может быть продан другим инвесторам, а деньги, которые поступят от продажи, передаются НБУ в счет обратного выкупа ОВГЗ [1]. рекапитализация финансовый устойчивость банк

Для осуществления рекапитализации банковских учреждений была принята законодательная и нормативная база, в частности - Закон Украины «О первоочередных мерах относительно предотвращения негативных последствий финансового кризиса и о внесении изменений к некоторым законодательным актам Украины» (№ 639VI от 31.10.2008) [7], постановление Кабинета Министров Украины «Об утверждении Порядка участия государства в капитализации банков» (№ 960 от 04.11.2008)[6].

С начала финансового кризиса государство было основным источником «вливаний» капитала в банковскую систему. Рекапитализация банков была одним из основных антикризисных мероприятий государства. В течение 2008-2011 гг. на рекапитализацию частных банков в Украине было потрачено 25,8 млрд грн (около 2,3% ВВП). ПАТ АО «Родовид Банк» получил 12,3 млрд грн, соответственно ПАТ АБ «Укргазбанк» - 9,3 млрд грн, ПАТ АО «Акционерный коммерческий банк «Киев»» - 3,6 млрд грн [4; 8].

Таким образом, следует отметить, что банковская система является наиболее уязвимой с точки зрения последствий влияния кризиса, поскольку в условиях рыночной экономики является связывающим звеном между отраслями экономики и зависит от деловой активности. Однако последствия кризиса в странах мира были разными.

Опыт последнего кризиса, как и большинства кризисов, которые происходили в мире, засвидетельствовал, что рыночные механизмы саморегулирования экономики во время кризиса не работают. Практически все страны были вынуждены перейти к более жесткому регулированию финансового рынка, применять разные формы государственного регулирования.

Рекапитализация банков как форма государственного регулирования финансового рынка была направлена на поддержание стабильности банковской системы, обеспечения прав кредиторов и вкладчиков.

Литература

1. Антикризова політика у світі та Україні: порівняльна оцінка заходів та економічних ефектів: аналітична доповідь [Електронний ресурс] / Інститут економічних досліджень та політичних консультацій. 2009. Режим доступу: http://www.ier.com.ua.

2. Бутко В. Рекапитализация: мировой опыт и наши грабли / В. Бутко // Фондовый рынок. 2009. № 19. С. 18-21.

3. Ермаков С. Л. Мировой фінансовобанковский кризис, его влияние на экономическое развитие / С. Л. Ермаков // Бюлетень Міжнародного Нобелівського економічного форуму. 2010. № 1(3). Т. 1. С. 118-126.

4. Крилова А. О. Фінансовий сектор України: сьогодні й завтра / А. О. Крилова // Вісник НБУ. 2007. № 12. С. 36-41.

5. Науменкова С. Проблеми підтримки фінансового сектору в умовах світової кризи / С. Науменкова // Вісник НБУ. 2009. № 6. C. 12-18.

6. Порядок участі держави у капіталізації банків [Електронний ресурс]: порядок, затверджений Кабінетом міністрів України від 04.11.2008 № 960. Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/960-2008-%D0%BF.

7. Про першочергові заходи щодо запобігання негативним наслідкам фінансової кризи та про внесення змін до деяких законодавчих актів країни [Електронний ресурс]: закон України, прийнятий Верховною Радою України від 31.10.2008 № 639-VI. Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/639-17.

8. Рекапитализация банковской системы: украинские реалии и мировой опыт: информационноаналитическая записка (25.11.2010) [Электронный ресурс] // Зеркало недели. Режим доступа: http://zn.ua/ARCHIVE/rekapitalizatsiya_bankovskoy_sistemy_ukrainskie_realii_i_mirovoy_opyt_ informatsionnoanaliticheskaya61522.html.

9. Харламов П. Продать нельзя оставить [Электронный ресурс] / П. Харламов // Украинский деловой журнал «Эксперт». 2012. № 13. Режим доступа: http://www.expert.ua.

Размещено на Allbest.ru