Совершенствование государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Специальности:

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика);

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Клисенко Сергей Владимирович

Москва 2009

Работа выполнена на кафедре «Государственное регулирование национальной экономики» Государственного университета управления

Научный руководитель: кандидат экономических наук,

доцент Леонова Татьяна Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Крылов Владимир Константинович

кандидат экономических наук

Минчев Дмитрий Юрьевич

Ведущая организация: Государственный университет -

Высшая школа экономики

Защита состоится «26» июня 2009 г. в 12 часов на заседании Совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 212.049.06 в Государственном университете управления по адресу: 109542, г. Москва, Рязанский проспект, д. 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления, с авторефератом - на сайте ГУУ: http://www.guu.ru.

Автореферат разослан « 26 » мая 2009 г.

Ученый секретарь

совета по защите докторских и

кандидатских диссертаций

доктор экономических наук, доцент И.Б. Родина

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Банковская система России до середины 2008 года развивалась в целом устойчиво и успешно. Вместе с тем в ее функционировании и развитии остается целый ряд нерешенных вопросов, общий смысл которых состоит в том, что данная система могла и должна была бы играть большую позитивную роль в обеспечении дальнейшего экономического роста страны, качественнее и эффективнее удовлетворять всю совокупность потребностей в банковских услугах предприятий, организаций, населения. Указанного рода вопросы могут и должны решаться комплексно в их внутренней взаимосвязи и во взаимосвязи с процессами, происходящими в реальной экономике. Одним из способов решения ряда таких вопросов является усиление финансовой мощи банков, в том числе посредством целенаправленной организации и грамотного проведения процессов консолидации (объединения, интеграции) их усилий, ресурсов (капиталов) и потенциалов, включая, прежде всего законодательно установленные процессы реорганизации юридических лиц.

Указанные процессы обсуждаются на разных уровнях - в государственных органах, научных кругах, банковском сообществе, причем некоторые их аспекты - весьма активно. При этом все признают, что речь идет о процессах и соответственно проблемах, важных не только для отдельных или даже многих отечественных кредитных организаций, но и для российской банковской системы как таковой и тем самым - для национальной экономики в целом.

Вместе с тем процессы консолидации (реорганизации) в банковской сфере России, возникающие в ходе реализации соответствующих сделок научные и практические проблемы остаются недостаточно изученными, не имеют однозначных трактовок, остаются предметом дискуссий, причем нередко получают такие характеристики, с которыми трудно или невозможно согласиться, что, конечно, не помогает реальной банковской практике. По сути можно констатировать, что в отношении рассматриваемой проблематики идет только этап первоначального накопления научно обоснованных представлений и рекомендаций.

Разумеется, объединительные процессы сами по себе не увеличивают банковский капитал в общественном масштабе, но конкретным банкам могут обеспечить целый ряд сильных сторон, что позволит им получить преимущества в конкурентной борьбе. Главный вопрос, следовательно, в том, что означает в данном случае «разумно, - и в плане понимания сути процессов, и с точки зрения практической организации соответствующих процедур. банк правовой капитал

Недостаточная теоретическая и организационно-методическая проработанность процессов консолидации (интеграции), недостаточно эффективное их регулирование со стороны государства и отсутствие модели оценки устойчивости банковской системы России в условиях ухудшения экономической ситуации, активно ищущем свои пути в будущее вместе с остальной национальной экономикой, определяет актуальность настоящей диссертационной работы, ее предмет, цель и задачи исследования, а также в определенной мере и объем.

Все эти обстоятельства и обусловили выбор цели исследования, которую можно сформулировать как выработку рекомендаций и предложений по повышению эффективности регулирования интеграционных процессов в банковской сфере российской экономики.

Задачи исследования состоят в следующем:

- определить круг (многообразие форм) и содержание объединительных процессов, выявить содержательные различия между разными их формами;

- спрогнозировать основные тенденции развития интеграционных процессов в банковской сфере и управления ими в мире и в России и определить связанные с этим основные направления и особенности осуществления интеграционных процессов в банковской сфере в современных условиях;

- рассмотреть и обобщить российский опыт банковских интеграционных процессов, в том числе, в части управления этими процессами со стороны государства, сформулировать основы научно обоснованного подхода Центрального банка РФ к указанным процессам;

- изучить состояние нормативно-правовой базы проведения банками реорганизационных процедур и предложить возможности его совершенствования;

- предложить модель, оценивающую устойчивость банковского сектора в условиях кризиса, проведя стресс-тестирование капитализации российской банковской системы и определить потребность в новом капитале;

- сделать прогноз по развитию интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе.

Объектом диссертационного исследования - являются интеграционные процессы в банковском секторе Российской Федерации.

Предметом исследования - выступает государственное регулирование интеграционных процессов в банковском секторе.

Теоретическая и методологическая основа исследования являются:

· Существенные концепции и положения, содержащиеся в работах большого числа отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков, посвященных общим проблемам государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе.

· Системный подход к совершенствованию системы государственного регулирования сложных экономических процессов, методы логического и сравнительного анализа.

· Материалы конференций и семинаров, посвященные проблемам управления в целом, и государственного регулирования, в частности.

Статистическая база диссертации построена на данных Банка России, Министерства экономического развития Российской Федерации и т.д.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в научно-теоретическом обосновании автором предложений и практических рекомендаций по совершенствованию государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере, а также в оценке устойчивости банковской системы в условиях кризиса на основе разработанной автором стресс-тестовой модели.

Научные результаты, полученные лично автором, обладающие научной новизной, содержащие приращение научных знаний в исследуемой области, заключаются в следующем.

По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика):

1. Предложена и обоснована новая, более широкая трактовка идущих процессов объединения (консолидации), в соответствии с которой данные процессы осуществляются в целом ряде форм, каковыми являются: 1) установление между отдельными банками дружеских отношений и/или отношений стратегического партнерства; 2) вхождение разных банков в одно формальное или неформальное объединение; 3) образование банковских групп; 4) поглощение одним банком к себе другого банка (других банков); 5) слияние двух или более банков в одну организацию и другие формы (с. 12 - 16). Автором уточнены понятия «слияния» и «поглощения», а также предложены новые категории, такие как «установление контроля» и «приобретение» (с. 17-18).

2. Автором сформулированы задачи и меры государственного регулирования банков применительно к России с учетом мирового опыта, которые включают которые включают повышение требований к минимальному уровню капитала; стимулирование укрупняющихся банков через предоставление финансовых ресурсов; использование государственных и крупнейших частных банков в качестве движущей силы процессов интеграции и т.д. (с-38-39).

3. Обоснованы объективные тенденции развития банковской системы в России: 1) сильная зависимость банков от крупнейших заемщиков; 2) наиболее активное сотрудничество банков с предприятиями экспортно-ориентированных отраслей, что накладывает дополнительные риски на ухудшение качества активов при изменении мировой конъюнктуры; 3) значительная часть прироста капитала в средних и мелких банках, является следствием применения схем его фиктивного увеличения; 4) емкость российского рынка банковских услуг по отношению к ВВП страны существенно уступает соответствующим показателям развитых стран; 5) наличие большого количества банков, что создает дополнительные трудности для контроля со стороны государства и т.д. (с. 57 - 66). Автором проведена оценка действий государства по стабилизации ситуации в банковской сфере в период экономического кризиса, начавшегося в 2008 году (с. 88 - 99).

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Выявлены недостатки нормативно-правовой базы, регулирующей интеграционные процессы в банковской сфере национальной экономики России, предложены конкретные авторские рекомендации по совершенствованию существующего законодательства, включающих внесение поправок в статью 60 ГК РФ (с целью изменения права досрочного требования обязательств кредиторов при реорганизации), внесении поправок в закон об АО и ООО, снимающих запрет на наращивание капитала при слиянии банков; увеличение минимального размера капитала банков до 10 млн. евро, и до 25 млн.евро для банков, привлекающих депозиты населения (с. 112-131).

2. Систематизированы основные источники пополнения банковского капитала, среди них: государственные вливания, собственная прибыль банков, иностранные инвестиции, выход на IPO и обоснованы их преимущества и недостатки (с. 132 - 134).

3. Предложена модель оценки устойчивости банковской системы в условиях кризиса, позволяющая определить потребность банков в новом капитале и обосновывающая роль государства в рекапитализации банков (с. 136-140). На основе сделанных расчетов установлено, что при росте проблемных кредитов в банковской системе до 23% банкам потребуется как минимум 588 млрд. руб. для пополнения капитала с целью поддержания ее устойчивого функционирования. Основным поставщиком капитала в период кризиса, как представляется, должно стать государство.

4. Представлен прогноз развития интеграционных процессов в российской банковской системе в ближайшей перспективе с учетом внутристрановых особенностей и мирового опыта. Автор предсказывает смену всей конфигурации банковского сектора в пользу крупных и хорошо капитализированных игроков банковского рынка (с.140-142).

Степень разработанности проблемы. Проблематика, связанная со спецификой интеграционных процессов в российском банковском секторе и его регулирования на национальном и международном уровнях, является новой для мировой экономической науки. При подготовке диссертации автор использовал исследования отечественных и зарубежных ученых, проанализировал отдельные аспекты данной тематики. Макроэкономическая теория государственного регулирования экономики и основ интеграционных процессов в банковской системе представлена в трудах зарубежных авторов: Ж.Беккера, Дж.М.Верона, Дж.Гэлбрейта, Т.Р.Дай, Э. Денисона, Дж. М.Кейнса, И.Крэвиса, С.Кузнеца, Р.А.Познера, У.Ростоу, Р.Саммерса, Р.Солоу, Ж.Дж.Стиглера, Л.Дж.Уайта, Дж.Е.Харрингтона, Й.Шумпетера, П.А. Гохана, С. Ф. Рида, А.Р. Лажу, Р. Брейли и др. Основы отечественной теории государственного регулирования рыночной экономики и интеграционных процессов в банковской системе, на труды которых опирался автор в методологической части диссертации, необходимо упомянуть следующих экономистов: Абалкина Л.И., Афанасьева М.П., Беликова И.В., Винслава Ю.Б., Радыгина А.Д., Серегину С.Ф., Ходова Л.Г., Шамхалова Ф.И., Ясина Е.Г., Тавасиева А.М., Ларионову И.В., А.Л. Ведева, и др.

Однако при всей значимости исследований зарубежных и отечественных ученых в их трудах не всегда присутствует четкая позиция относительно классификации интеграционных процессов в банковской системе, механизмов и методов их государственного регулирования. В зарубежной и отечественной научной литературе до сих пор ощущается недостаток теоретических исследований как проблемы консолидации, ее места в теории экономических систем, так и работ по ее регулированию-сущности, методах, принципах, направлений, функций на макро- и микроуровнях. Недостаточно изученными остаются особенности современного государственного регулирования интеграционных процессов в банковской системе России.

Все эти обстоятельства и обусловили выбор цели исследования, которую можно сформулировать как выработку рекомендаций и предложений по совершенствованию государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Разработанные автором концепции государственного регулирования интеграционных процессов в российском банковском секторе могут быть использованы при обосновании и выборе направлений реализации государственной политики в области слияний и поглощений в банковском секторе, а также для разработки законодательного, нормативно-правового регулирования обеспечения данных процессов, разработке спецкурсов «Государственное регулирование национальной экономики», а также при чтении курса лекций по дисциплинам «Финансы, денежное обращение и кредит». Разработанная автором модель стресс-тестирования капитала может быть использована Центральным банком РФ, а также другими органами власти для оценки устойчивости банковской системы.

Апробация работы. Результаты исследования докладывались автором на ряде международных и национальных научных и научно-технических конференций: на 13-й Всероссийском студенческом семинаре «Проблемы управления» «Девальвация рубля - скорее тактика экономической политики, но не стратегия» (М., 2002); на 17-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Возможный сценарий развития отраслей при вступлении России в ВТО» (М., 2002); на 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Влияние ставки процента на динамику заимствований реального сектора экономики» (М., 2003); на 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» «Проблемы дисбаланса в российской экономике» (М., 2006). По теме диссертации опубликовано 5 публикаций общим объемом 1,2 п.л.

Объем и структура работы. Сформулированные выше цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка использованной литературы.

Структура диссертации

Введение

Глава 1. Теоретико-методические основы интеграционных процессов

1.1. Содержание понятий слияния и поглощения

1.2. Типы слияний и поглощений

1.3 Роль государственного регулирования в процессах слияний и поглощений банков

1.4 Мировой опыт слияний и поглощений банков

Глава 2. Анализ интеграционных процессов в банковской системе российской экономики

2.1. Тенденции развития банковской системы Российской Федерации на современном этапе

2.2. Анализ интеграционных процессов в банковской системе

2.3. Государственное регулирование банковской системы в условиях финансового кризиса

Глава 3. Совершенствование системы государственного регулирования интеграционных процессов в банковской системе

3.1. Мировые тренды развития процессов слияний и поглощений в период глобального кризиса

3.2. Предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей процессы слияния и поглощения банков в Российской Федерации

3.3 Государственная поддержка банковского капитала и прогнозы слияний и поглощений в банковской системе на основе методики оценки ее устойчивости

Заключение

Библиография

Приложения

2. Основные положения диссертации

Во введении обоснованы актуальность, научная новизна, теоретическая и практическая значимость исследуемой темы, сформированы цели и задачи исследования.

Первая глава посвящена теоретико-методическим основам интеграционных процессов банковской системе, роли государственного регулирования этих процессов и исследование мирового опыта.

В данной главе автор выделяет многообразие форм и содержание объединительных процессов, содержательные различия между разными их формами. Из перечисленных выше форм в диссертации рассматриваются более подробно две - поглощение и слияние банков, представляющие, по мнению автора, наибольший практический интерес. Указанные две формы объединительных процессов в банковской сфере, как представляется, можно и нужно рассматривать в различных аспектах - экономическом, организационном, юридическом, а в совокупности указанных аспектов - как фактор (путь, способ) развития банковской системы.

Автор в данной главе исследует особенности трактования понятий слияния и поглощения в российском законодательстве, а также отечественной и западной литературе, относящейся к данной теме. На основе изученного материала автор приходит к выводу, что в научном обороте есть различные трактовки понятий «слияния» и «поглощения». Это обстоятельство свидетельствует, что понятийный аппарат, относящийся к исследуемой сфере хозяйственной жизни, сложился еще не до конца. С учетом изложенных трактовок в российском законодательстве и практике, а также популярных в западной литературе определений процессов интеграции банковских капиталов, автором предложено свое определение понятий слияния и поглощения, выделены содержательные различия между разными их формами, а также предложены новые формы (установление контроля и приобретение).

Слияние - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого, с одной стороны, из капиталов таких банков формируется один объединенный капитал (централизация капиталов), с другой же - вместо ранее самостоятельных юридических лиц, каковыми являлись банки - участники процесса, прекращающие свое существование, образуется новое юридическое лицо.

Поглощение - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого, с одной стороны, из капиталов таких банков формируется один объединенный капитал (централизация капиталов), с другой же - присоединяющий банк сохраняется как юридическое лицо, а присоединяемый (присоединяемые) прекращает (прекращают) свое существование в качестве юридического лица (юридических лиц).

Установление контроля - объединительный (реорганизационный) процесс, в котором участвуют два или более банков, в итоге которого капиталы банков - участников процесса формально не объединяются и каждый из них остается формально самостоятельным юридическим лицом, но при этом один из банков (банк-инициатор) устанавливает более или менее полный контроль над другим банком (другими банками) (банки-цели), а именно получает возможность в той или иной степени определять решения, принимаемые органами управления приобретенных банков.

Приобретение - объединительный процесс в форме скупки одним банком активов (лучшей части активов) другого банка (других банков), в результате которого экономический потенциал первого банка возрастает (фактическая централизация капиталов), при этом и банк-покупатель, и банк-продавец таких активов сохраняются как юридические лица.

Учитывая многообразие форм объединительных процессов в банковской системе, рассмотренных автором в диссертации, предлагается систематизировать их в виде схемы (Схема 1).

Далее автор переходит к исследованию типов слияний и поглощений. С точки зрения классификации все виды поглощений можно разделить по способу контроля компании-приобретателя над активами компании-цели. Тогда можно выделить следующие типы поглощений:

· приобретение блокирующего или контрольного пакета акций (паев) компании-цели;

· покупка основных активов компании-цели;

получение контроля над фирмой путем привлечения на свою сторону значительного числа ее участников (акционеров, пайщиков) с целью смещения и замены существующего руководства, т.е. получение голосов не на основе скупки акций (паев), а путем получения контроля над голосами в результате договоренности с участниками.



Схема 1. Основные формы объединительных процессов в банковской сфере

При другом подходе все варианты слияний и поглощений можно классифицировать исходя из принципов интеграции, которые движут участниками подобных сделок. С этой точки зрения они делятся на 3 группы: 1) горизонтальные; 2) вертикальные; 3) конгломеративные. Можно выделить еще один вариант интеграции в банковской сфере. Иногда по целому ряду причин банки не готовы к юридически оформляемому слиянию или поглощению. В этом случае они могут заключать между собой стратегические альянсы.

В последние годы ускорился процесс интеграции банковского бизнеса, как на национальном, так и на международном уровне, при этом роль государства в интенсификации этих процессов сильно возросла. Важность вопроса об отношении государства к концентрации банковского капитала обусловливается особой ролью, которую играют коммерческие банки в развитой рыночной экономике, занимая центральное положение в ее развитии, в процессе обеспечения экономического роста. Именно государство создает условия конкурентной среды, которая в значительной степени определяет специфику и роль слияний и поглощений в деятельности коммерческих банков.

Мировой опыт позволяет выделить 3 основных цели государственного стимулирования участия банков в слияниях и поглощениях, что дает основание говорить о трех макроэкономических функциях слияний и поглощений:

· повышение конкурентоспособности банковской системы страны;

· реструктуризация неплатежеспособных финансовых институтов и рекапитализация банковской системы;

· обеспечение экономического роста в странах с инсайдерской моделью корпоративного управления.

Исследовав мировой опыт, автор пришел к выводу, что государство является активным участником процессов межбанковских слияний и поглощений, в том числе, играя во многих случаях определяющую роль. Для стимулирования концентрации банковского капитала в России автором предлагаются следующие меры регулирования:

1. повышение требований к минимальной величине капитала банков;

2. стимулирование и льготирование укрупняющихся (сливающихся) банков (включая доступ к привлекательным сегментам рынка, предоставлениефинансовых ресурсов на покупку банков)

3. устранение недостатков процедуры реорганизации в форме слияния и поглощения;

4. использование государственных и крупнейших частных банков в качестве движущей силы процессов концентрации банковского капитала.

Далее автор рассматривает мировой опыт слияния и поглощения банков. Главные мотивы консолидации в финансовом секторе большинства стран были одинаковыми: в ответ на изменения в механизмах регулирования и в технологиях финансовые организации пытались повысить свою эффективность и привлечь новых клиентов за счет расширения географических масштабов своей деятельности и спектра предлагаемых услуг. Ускорение процессов концентрации на развитых рынках до последнего времени было связано с благоприятной конъюнктурой, с низкими процентными ставками, что позволяло привлекать для реализации соответствующих сделок относительно недорогие заемные средства.

Вторая глава посвящена анализу развития интеграционных процессов в банковской системе российской экономики.

Результаты проведенного автором во второй главе анализа показывают, что развитие российской банковской системы имеет следующие особенности: 1) сильна зависимость банков от крупнейших заемщиков; 2) наиболее активно банки сотрудничают с предприятиями экспортно-ориентированных отраслей, что накладывает дополнительные риски на ухудшение качества активов при изменении мировой конъюнктуры; 3) несмотря на относительно высокие показатели капитализации банковской системы (показатель достаточности капитала 16,2% на начало 2009 года), значительная часть прироста капитала в средних и мелких банках, по мнению автора, могла являться следствием применения схем его фиктивного увеличения.

Официальные данные (Таблица 1, 2) свидетельствуют, что количество банков относительно быстро сокращается. В то же время банковская система по-прежнему очень фрагментирована и сконцентрирована в региональном аспекте: почти 50% банков и около 85% активов банковского сектора страны сосредоточено в Москве. Однако, общее количество действующих банков по-прежнему превышает одну тысячу, что по мнению автора делает подавляющее их количество слишком маленькими. По оценке автора, в среднем по системе без учета Сбербанка РФ размер активов банка составляет около 17 млрд. руб. (эквивалент около 600 млн. долл. США), а капитал - 2,5 млрд. руб. (около 75 млн. долл. США).

Таблица 1. Информация о регистрации кредитных организаций (на 1.01.2006 г. / 1.04.2009 г.)

		2006г.	2009г.
1.	Зарегистрировано кредитных организаций (КО), всего	1 409	1 210
	в том числе:
	* банков	1 356	1 157
	* небанковских КО	53	53
2.	КО с иностранным участием в уставном капитале, всего	136	180
	из них:
	* со 100-процентным	41	78
	* свыше 50%	11	25
	Банки, включенные в реестр участников системы страхования вкладов, всего	930	885
3.	Зарегистрированный УК действующих КО, млн руб.	444377	912 726
4.	Филиалы действующих КО на территории РФ, всего	3 295	3 403
	из них:
	* Сбербанка России	1 009	739
	* банков со 100-процентным иностранным участием в УК	29	244
5.	Дополнительные офисы КО (филиалов), всего	нд	21 314
	в т.ч. Сбербанка России	нд /	9 705

Исходя из этого, делается вывод, что наличие крайне большого количества банков создает дополнительные трудности для контроля со стороны государства.

Анализ статистики также показывает, что растет количество банков с иностранным капиталом, особенно быстро - со 100-процентным иностранным капиталом.

Переходя к анализу интеграционных процессов в российском банковском секторе, автор отмечает, что наиболее значимые сделки в этой области появились только с 2003 года. При этом, в объединительных процессах в банковском секторе России все более активное участие принимают иностранные финансовые организации. Интенсивное и успешное проникновение иностранных кредитных организаций в банковскую сферу России, прежде всего в форме частичных или полных поглощений российских кредитных организаций, в последние 2-3 года стало ярко выраженной тенденцией.

Таблица 2. Количество действующих кредитных организаций и их филиалов в территориальном разрезе по состоянию на 1.09.2006 г. / 1.01.2009 г.

Регионы	Количество КО в Регионе	Количество филиалов в регионе
		КО, головные офисы которых находятся в данном регионе	КО, головные офисы которых находятся в другом регионе
	2006	2009	2006	2009	2006	2009
Всего по России	1211	1108	802	661	2471	2809
Центральный округ	684	621	210	177	518	584
Московский регион	618	556	174	145	115	138
Северо-западный округ	81	79	54	32	331	375
Южный округ	124	115	146	103	324	400
Приволжский округ	144	131	152	143	530	631
Уральский округ	66	58	142	126	228	273
Сибирский округ	69	68	50	47	378	384
Дальневосточный округ	43	36	48	33	162	162

Об изменении роли иностранных банков в российской банковской системе, можно судить по данным таблицы 3. В связи с негативными событиями на мировом рынке, вызванными глобальным финансовым кризисом и нашедшими отражение в российской экономике автор проводит анализ антикризисных мер, проведенных руководством страны в области регулирования банковского сектора и оценивает их. Проведенный анализ позволил автору сделать следующие выводы:

· Правительству удалось избежать системного кризиса в банковской системе в 2008 году посредством оперативного вливания ликвидности в госбанки в виде субординированных кредитов, а также выдачи значительных ресурсов Внешэкономбанку (ВЭБ), и Агентству по страхованию вкладов (АСВ).

· Принятие Госдумой РФ отдельного закона №175-ФЗ, направленного на укрепление стабильности банковской системы в конце 2008 года подразумевающего предоставление значительных ресурсов государственным банкам является своевременным с точки зрения автора. При этом государство уже сейчас активно помогает государственным банкам, как в области ликвидности, так и в области капитализации. Внедрением закона созданы правовые условия и инструменты, при которых государство имеет обширный арсенал борьбы с кризисными явлениями в банковской сфере.

Таблица 3. Участие нерезидентов в банковской системе РФ

Количество банков с участием нерезидентов	на 01.2007	на 01.2008	на 01.2009
Всего В т.ч. Со 100% участием Свыше 50%	153 52 65	202 63 86	221 76 102
Совокупный зарегистрированный УК, млн. руб.	566 513	731 736	881 350
Инвестиции нерезидентов в УК кредитных организаций, млн.руб.	90 093	183 507	251 073
Доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном капитале банковской системе	14,86%	22,84%	28,49%
Доля банков с участием нерезидентов в капитале свыше 50% В активах банковского сектора В капитале банковского сектора В кредитах нефинансовому сектору Во вкладах физических лиц	12,1% 12,7% 9,9% 6,2%	17,2% 15,7% 15,5% 8,9%	18,7% 17,3% 16,6% 10,3%

Особое внимание, по мнению автора, стоит остановить на необходимости рекапитализации банков за счет государства.

Третья глава посвящена вопросам совершенствования системы государственного регулирования интеграционных процессов в банковском секторе. Для этого автору представляется важным показать мировые тренды развития процессов слияния и поглощения в период глобального кризиса, представить предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей слияния и поглощения в России, на основе предложенной автором модели стресс-тестирования капитала банковской системы оценить потребность банков в капитале в условиях кризиса, а также представить прогнозы развития интеграционных процессов в российской банковской системе.

Оценив мировые тренды развития процессов слияния и поглощения в период глобального кризиса, автор прогнозирует, что процессы мягкой национализации банков, начатые в 2008 году в развитых экономиках, продолжатся. Уроки банкротства крупнейших западных финансовых институтов позволяют предположить, что правительства западных экономик будут делать все зависящее, чтобы не допустить краха крупнейших системообразующих банков с целью минимизации негативных последствий не только в рамках собственных кредитных рынков, но и в глобальном масштабе.

Переходя к вопросам предложений по совершенствованию нормативно-правовой базы в области слияний и поглощений в России, автор констатирует следующие недостатки и предлагает:

· Российское законодательство в части норм, посвященных процессам реорганизации юридических лиц, содержит немало внутренних противоречий, которые нуждаются в разрешении. В части 1 ст. 57 ГК названы формы реорганизации: слияние, поглощение, разделение, выделение, преобразование. Здесь же отмечается, что реорганизация юридического лица - дело добровольное: «может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то в учредительных документах». в ст. 92 («Реорганизация и ликвидация ООО») и ст. 104 («Реорганизация и ликвидация АО») записано, что в других законах могут быть указаны и иные (помимо добровольного решения) основания и иной порядок реорганизации. Представляется, что данные две статьи в рассматриваемом аспекте следовало бы привести в большее соответствие со ст. 57 ГК.

· В ГК, в отличие от Закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и Закона «О Центральном банке РФ», реорганизация не рассматривается как мера предупреждения несостоятельности и/или как мера, направленная на финансовое оздоровление организации. Это противоречие в законодательстве, также должно быть устранено.

· Банкиры критично настроены в отношении ст. 60 ГК «Гарантии прав кредиторов юридического лица при его реорганизации». По мнению автора, наличие права досрочного требования исполнения обязательств перед кредиторами к банку при реорганизации и необходимость письменного уведомления всех кредиторов реорганизованных юридических лиц в индивидуальном порядке этих пунктов в такой интерпретации создает большие препятствия на пути объединения. По мнению автора, необходима законодательная инициатива о внесении поправок в ст. 60 ГК.

· В законах и в сопутствующих им подзаконных нормативных актах необходимо как можно четче разделить вопросы (и соответственно меры) предупреждения, недопущения наступления кризисного состояния (несостоятельности) кредитных организаций и вопросы собственно уже наступившей в той или иной кредитной организации несостоятельности (банкротства) и меры, которые в подобной ситуации можно и нужно было бы предпринимать. Тому и другому кругу вопросов целесообразно посвятить отдельные законы.

· В законах и в соответствующих нормативных правовых актах необходимо по возможности четко «развести» вопросы оздоровления (санации) проблемных («больных») кредитных организаций и вопросы реорганизации «нормальных» кредитных организаций. Проблематику реорганизации банков следует «очистить» от вопросов, связанных с преодолением уже наступившей в том или ином банке проблемности.

· Автором предлагается в течение ближайших двух лет законодательно повысить минимальный размер капитала для вновь создаваемых и уже функционирующих банков до 10 млн. евро., а для банков, привлекающих депозиты населения - 25 млн. евро.

· Закон №175-ФЗ предлагается дополнить матрицей реорганизации банков (см. схему 2), которая содержит четкую последовательность действий для предупреждения банкротства банков.

Таблица 4. Матрица реорганизации банка

	Банковский статус без изменений	Банковский статус меняется	Банк подлежит ликвидации
Решение проблемы в рамках частного сектора	Банк решает проблему за счет средств акционеров	Банк поглощается более удачливым конкурентом	Х
Решение проблемы с помощью правительства	Банк получает дополнительное финансирование под гарантии правительства	Регулятор помогает найти банк, заинтересованный в приобретении проблемного банка	Х
Решение проблемы правительством	Банк получает дополнительное финансирование от правительства	Банк национализируется	Банк ликвидируется

Автором предложены основные источники пополнения капитализации банковского сектора (государственные вливания, собственная прибыль, привлечение зарубежных инвестиций, выход на IPO) и определение преимуществ и недостатков каждого из них. По мнению автора, в условиях кризиса, наиболее действенным способом пополнения капитала является государственная поддержка.

В третьей главе автором представлена методика определения устойчивости банковской системы (стресс-тестирование) в условиях кризиса, позволяющая оценить необходимый объем дополнительного капитала (рекапитализации) для банковской системы при прогнозируемом уровне потерь по кредитам, с целью поддержания нормативов достаточности капитала на минимально допустимом уровне. При серьезном экономическом спаде и значительном ухудшении качества активов, банковская система столкнется со значительным дефицитом капитала. Исходя их расчетов стресс теста, при росте доли проблемных кредитов до 23,2% от кредитного портфеля в банковской системе возникнет потребность в капитале порядка 588 млрд. руб. Очевидным выходом из данной ситуации, по мнению автора, может стать активизация роли государства не только в области совершенствования нормативно-правовой базы, но также и прямое его участие в капитале банковской системы путем покупки миноритарных пакетов акций, предоставления субординированных кредитов, а также приобретения привилегированных акций банков, что сейчас наблюдается в западных странах. Прогнозируя тенденции развития интеграционных процессов в российской банковской системе, автор полагает, что, несмотря на кризис, они будут не только продолжаться, но могут и активизироваться в связи с ухудшением качества активов, снижения капитала по всей системе в целом. Вместе тем, процессы консолидации затронут, прежде всего, крупные банки, которые имеют больше возможностей для привлечения капитала.

В заключении сформулированы основные выводы, полученные автором, предложения, имеющие теоретическое и практическое значение, методические рекомендации по совершенствованию государственного регулирования интеграционных процессов в банковской сфере России.

По теме диссертации были опубликованы следующие работы

1. Клисенко С.В. Современные тенденции в развитии международных банковских систем// Вестник Государственного университета управления серия «Мировая и национальная экономика №1» М., 2008 - 0,4 п.л.

2. Клисенко С.В. Проблемы дисбаланса в российской экономике// Материалы 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2006 - 0,2 п.л.

3. Клисенко С.В. Влияние ставки процента на динамику заимствований реального сектора экономики// Материалы 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М., 2003 - 0,2 п.л.

4. Клисенко С.В. Девальвация рубля - скорее тактика экономической политики, но не стратегия// Тезисы докладов 10-го Всероссийского студенческого семинара «Проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2002 - 0,2 п.л.

5. Клисенко С.В. Возможный сценарий развития отраслей при вступлении России в ВТО// Материалы 17-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2002 - 0,2 п.л.

Размещено на Allbest.ru

...