В 2015-2016 годах природным развивались весьма . Темпы и усилия , регуляторов и участников соответствуют , поставленным Комиссией при РФ по вопросам стратегии ТЭК: обеспечение формирования рыночных в этой важнейшей экономики страны. запустила проект по газом в 2014 года.

В 2015 года объем торгов 8,2 млрд м3. шагом в развитии стал запуск в 2015 года инструментом с в режиме «на сутки». В году динамика растет: к концу полугодия их приближается к 6,6 млрд м3.

Рис. 1. объемов и цен торгов на ЗАО «» в 2014-2016 гг.

При таких есть вероятность того, что по года объемы составят 15 млрд м3. с тем это лишь этап, нужно на действительно ликвидные торгов - это объемы в млрд м3 и . Из оптимистичных результатов можно отметить повышение интереса к ним со независимых газа. Мы можем привлекательность биржевых цен для в целом ряде России по с регулируемой ценой. При , несмотря на рост цен, биржевые цены стабильны.

Так, покупки газа на на май 2016 года на более низком , чем в ноябре года:

БП «КС Надым» - на 31 ./ 1000 м3;

БП «КС Вынгапуровская» - на 3 ./1000 м3.

Динамика цен на газ достаточно : в зимние , когда спрос на газ , растет и уровень цен. , в весенне-летний период, при спроса, на газ падают. В этом цены выполняют объективного индикатора (. 1). Между тем на 6 месяцев 2016 одновременно с падением цен стагнация объемов на торгах, а с текущего года - их .

При взгляде на структуру видно, что падение продаж за счет сокращения ПАО «Газпром». Можно , что компанию не устраивают . Это подтверждается между объемами , выделяемых ПАО «Газпром» на торги, и объемами по сделкам (. 2).

Рис. 2. Структура продаж по участникам торгов, %

был проведен анализ цен торгов от цен, ФСТ России для субъектов РФ, на которых находятся пункты «КС Надым» и «КС ». Приведенная на информация показывает, что в 5 месяцев 2016 эти отклонения возросли:

* КС - с 0,5 до -8,1%;

* КС - с -1,9 до -7,1% (рис. 3).

Рис. 3. продаж газа по торгов, в % от цены ФСТ

Но, как известно, снижение издержек при биржевого газа на ГРС за счет того, что вознаграждение координаторов торгов на ниже платы за услуги (далее - ) (рис. 4).

Рис. 4. цен биржевых и внебиржевых

При этом покупатель не за превышение калорийности. На графике , что отсутствие ПССУ и за калорийность, как правило, маржу покупателя (см. рис. 5).

Рис. 5. Разность цен при газа на торгах (на ) и его покупке по ценам ФСТ

Рост разности цен по и внебиржевым и доминирующая роль РГК в биржевого газа с перепродажей приводят к , что значительная доходности, получаемой от цен, аккумулируется у РГК. В этих у конечных потребителей, биржевой газ РГК, снижаются экономические к наращиванию объемов , а у поставщиков газа - в продаже по столь низким (табл. 3).

Таблица 3 - цен при приобретении газа на ЗАО «» и его покупке по ФСТ России

Приведенные данные , что в 47 из 62 субъектов РФ, связанных с ЕСГ, биржевого позволяет получить . При этом в 41 из них доходность от 300 до 500 руб./1000 м3 . Анализ, в отраслевом , подтверждает возможность предприятиями высоких (для примера предприятия - 410,6 млн руб.) (. 6).

Рис. 6. Суммарный доход от биржевого газа для агрохимии, в млн руб

о высоком уровне при одновременной стагнации требуют анализа, как доходы. ясность по данному дает прилагаемый (рис. 7).

Рис. 7. Структура сделок с для предприятий агрохимии

Он наглядно показывает, что часть объемов агрохимии через посредников. На этапе, когда все торговать, а объемы малы, это обоснованно. Но мы видим на графике, что объемы покупки агрохимии биржевого стремительно , а доля посредников сохраняться на уровне 60%. Для предприятий агрохимии, объем газа каждого из находится в пределах 1-3 м3 /год, требует подобная , в том числе в вопросе маржи в размере руб./1000 м3 между и потребителем .

Организаторы торгов форматом взаимоотношения «», РГК, брокеров и покупателей уровня. концепции биржи ЗАО «», крупные предприятия с объемом потребления 500 млн куб. м способны и участвовать в биржевых самостоятельно. Малые и предприятия могут газ на Бирже посредников, в том числе РГК.

При обслуживания крупных газа у РГК снижается для увеличения получателей биржевого . В результате малые и предприятия без поддержки РГК вне зоны торговли, т.е. вне сегмента с газом. Есть и аспекты этой - малые , несмотря на декларации, поддержки. Решением проблемы могут определение участия РГК в покупке газа и его перепродаже, цен на газ на балансовых пунктах, устроила бы и , и покупателей.

Все РГК оказывают вклад в интенсивном биржевых торгов в 2014-2015 , однако, можно вывод, что необходимо совместные мероприятия участников рынка, как можно на новом этапе, падение объемов и увеличить на биржевой газ. Отдельно бы осветить ситуацию с с поставкой газа «на » (рис. 8).

Рис. 8. объемов торгов на ЗАО «» с поставкой газа «на месяц» и «на сутки», в млн руб

их развития нас не . В странах с высокоразвитыми газа объемы торгов превышают торгов на . И это естественно: деньги не на 1,5 месяца, заказ соответствует реальной . Какие в этой области решить (и здесь активная работа ПАО «»):

1. Устранение процедур согласования продажи газа, после проведения с поставкой «на ».

2. Разрешение продавать на в текущем месяце с газа «на сутки» газа, потребителем по договорам «на текущий месяц». При биржа рассчитывает, что России разрешение на актирование по всем видам , включая сутки, окончания месяца.

Проанализируем, причины дополнительно предпосылки для торможения объемов . К ним относятся:

1. Участники торгов оказываются в условиях с участниками договоров того, что стоимость газа по сумме от точки входа до пункта и от пункта до точки в среднем на 70 руб. выше, чем по маршруту от точки до точки . Оценка ущерба порядка 700 млн руб. в год, и эта цифра при повышении интенсивности . Достигнута с ФАС России о том, что с 1 июля года этот будет снижен на 42%. в последующих свести эту разность к .

2. Необходимо также , по аналогии с внебиржевыми , стоимости газа в летний от БП до ГРС в размерах, предусмотренных ФСТ России. Ряд потребителей с мая года уведомления о росте на 40%.

3. Тормозит развитие й торговли газом информации о свободных мощностей ГТС. В с постановлением Правительства РФ это делать структуры ПАО «».

В 2016-2018 гг. вопросы увеличения торгов с сохранением цен на оптимальном уровне привлечения потребителей на торги (. 4).

Таблица 4 - Перечень РФ, предприятия которых не в биржевых при наличии экономической

Еще одним вопросом является газа в ГТС, а актирование объемов газа по биржевым . Уже не раз отмечалась проблема заказа со стороны потребителей. Это вопросы развития торгов, нарушает , препятствует ходу поставок по договорам. При этом нет ответственности покупателя за газа.

В диалога с участниками СПбМТСБ предложила решения данного . Собственно, она на наработках «Газпрома», на основе изучения стран ЕС. Принципы подхода: - это закон, его надо . В случае, если он не , все издержки должен нарушитель. должны быть и соразмерны с реальным . Соразмерность определяется . При заказе покупателем больше потребности он должен всем поставщикам сумму за объемы газа. При рынок предоставляет ему продать избыточные на биржевых с поставкой «на неделю», « сутки» и «текущие » по ценам рынка. порядок для поставщика газа в невыполнения договорных из-за дефицита .

В настоящее мы имеем ГТС с исключительно уровнем технического систем учета при крайне уровне ее взаимодействия с рынка. В связи с задача создания коммерческой должна быть в качестве важнейшей на годы. В качестве шага по такой системы заключение внебиржевых на поставку газа в гг. под реальные потребителей, с учетом , что часть объемов им дозакупать на биржевых .

2.3 Выводы по 2 главе

Подводя итог, , что трудно говорить о развитии биржевой при отсутствии планов по реформированию в сфере газоснабжения. задачи, над которыми работать министерствам и ведомствам, торгов и их организатору:

концепции развития рынка ;

изменения в постановления РФ по совершенствованию рынка , предложенные ЗАО «СПбМТСБ»;

изменений в кодекс РФ для оптимизации актирования поставок ;

регламентирование деятельности транспортировки в с действующими нормативно-правовыми в сфере организованной ;

запуск аукционов и торговли по газа на экспорт;

мероприятия по переходу в году на рыночные для промышленности.

«» как главный организатор должен уделить должное внимание. Со стороны, , что одним из инструментов по указанных выше является биржевая , биржа оказать активное

3. Перспективы развития биржевой торговли газом на СПбМТСБ

3.1 Основные сведения о СПбМТСБ

«Санкт-Петербургская Товарно-сырьевая Биржа» ( - СПбМТСБ) является инфраструктуры экономики, функционирует на рынке 10 лет.

СПбМТСБ в г. Санкт-Петербург и имеет три , один из в г. Сингапур и два на территории - в Москве и Владивостоке.

о её создании было Правительством РФ в 2008 года, руководящий состав, бессрочная лицензия на биржевой (Приложение 1) и начаты (рисунок 1).

Рисунок 1 - создания СПбМТСБ (но автором по СПбМТСБ [5])

Основные создания биржи на рисунке 2.

Рисунок 2 - цели (составлено автором по СПбМТСБ [5])

Организационно-правовая биржи - акционерное . Организационная управления биржи на рисунке 3. Высшим управления является собрание , которое организуется не чем 1 раз в год. В его компетенции вопросы или ликвидации общества, изменений в , утверждение годовой и прочие вопросы.

директоров осуществляет руководство биржи. Текущей занимаются исполнительные управления - президент и биржи. органов управления закреплены уставом .

Рисунок 3 - Организационная управления

(составлено автором по СПбМТСБ [6])

Текущую биржи осуществляет из 110 работников по 2016 года. масштабов деятельности требует вовлечения количества ресурсов. Так, численность биржи в 2014 составляла 84 человека, в году она на 26 человек (рисунок 4).

4 - Динамика численности СПбМТСБ [5]

В числе СПбМТСБ российские компании. акционерного капитала ( акций) биржи на рисунке 5.

5 - Структура акционерного СПбМТСБ (по состоянию на

Более половины капитала распределено между акционерами, где наибольшая акций находится у ПАО «НК » (13%). При стоит отметить, что ПАО «НК » увеличило свою акций на 3% в сравнении с годом, где она 10%.

Основные направления СПбМТСБ включают:

- проведения торгов;

- правил торгов для участников ;

- допуск лиц к участию в ;

- мониторинг информации о и участниках ;

- расчет показателей , в числе которых , индексы и другие;

- обеспечение , распространение биржевой [6].

Ниже представлен организации торгов на (рисунок 6).

6 - Организация торгов на [5]

В момент создания на осуществлялись торги нефтепродуктами, линейка товаров расширена и включала товары - нефть и нефтепродукты, газ , продукты переработки и газа, лес и стройматериалы. Так, , биржевая торговля газом на была впервые в октябре 2014 .

Расширение линейки на торгах увеличению количества торгов и объемов . Так, в 2010 году участников составляло 600 единиц, в году возросло на и составило 905 единиц, в году участников превышало чем в 2 раза показатели года (рисунок 7).

7 - Динамика участников торгов , единиц (составлено по отчетности СПбМТСБ) [3], [4]

По 2016 число участников составило 1940 , что более чем в 3 раза чем по итогам года.

Наряду с линейки биржевых на бирже расширялись условий и совершенствовались технологии существующих способов, новые формы и электронной . Это способствовало увеличению торгов (рисунок 8).

По 2016 года торгов на составили 610,9 . рублей, что более чем в 6,8 превышает объемы в 2010 .

Основные финансовые деятельности биржи за три года имеют тенденцию .

Рисунок 8 - Динамика торгов СПбМТСБ, . рублей (составлено по отчетности ) [3], [4]

Так, выручка (операционный ) от деятельности биржи с 687,1 млн. рублей в году до млн. рублей в 2016 (рисунок 9).

Рисунок 9 - выручки СПбМТСБ, тыс. (составлено по отчетности СПбМТСБ [3], [4])

не только абсолютный доходов биржи, но и темпа . По итогам 2016 темп прироста биржи составил 31%, как в 2015 он составлял 17,2%.

В периоде возросли и биржи (рисунок 10).

10 - Динамика СПбМТСБ, тыс. рублей ( по данным отчетности )

Так, операционные расходы от биржи с 560 млн. рублей в 2014 до 823,7 млн. рублей в году. По итогам года прироста расходов составил 28,8%, как в 2015 году он 14,2%. отметить, что темп расходов более , чем прирост доходов, что позитивной .

В результате своей финансовый результат был положительным. Отмечается тный операционной прибыли, до налогообложения и прибыли за год ( 1).

Тепм прироста прибыли в 2016 году в с 2015 годом и 40,7%. Тогда как прироста до налогообложения и чистой сократился практически в 2 . Но в целом финансовые деятельности показывают, что в исследуемом она была прибыльной. прибыль распределяется акционерами. Так, на 1 акцию в 2016 возросла и составила тыс. рублей, в сравнении с годом - тыс. рублей на акцию.

1 - Динамика прибыли (составлено данным СПбМТСБ [3], [4])

В результате основных сведений о биржи установлено следующее.

, СПбМТСБ функционирует на рынке 10 лет, ежегодно объемы деятельности. Анализ деятельности биржи увеличения числа торгов и торгов, на что влияет линейки товаров и перечня поставок .

Во-вторых, финансовых показателей , что биржа функционирует , растет доходность .

3.2 Роль СПбМТСБ в формировании цен на газ

Для того определить роль в формировании цен на газ необходимо внимание на сам ценообразования.

Во-первых, на природный газ зависит от , где он реализуется на внешнем или на рынке. Так, к , на внутреннем рынке на природный газ регулируются , что предусмотрено соответствующими актами, в которых ФЗ-69 «О в Российской Федерации» [1], Правительства РФ № 1021 «О регулировании цен на газ, на услуги по его транспортировке и за технологическое присоединение оборудования к газораспределительным на территории Федерации» [2]. Следовательно, в государственного регулирования цены:

оптовые, за оптовых цен на газ, реализуется на торгах;

на транспортировку газа;

цены на газ, реализуемый .

Во-вторых, з установлено, что оптовые на природный газ реализуемый в организованных торгов нерегулируемыми.

, реализация газа как на регулируемом рынке, где естественная монополия ПАО «», так и на нерегулируемом , где главными игроками независимые компании, в которых «Роснефть» . Наметилась роста доля компаний на рынке и снижения доли монополии. В эксперты отмечают, что рынка (внутренний) газа в стране его развитие.

этого, в общей регулирования задаются тарифы на транспорт по магистральным России для независимых газа; тарифы для и сбытовых организаций государством. Что к вероятным негативным , в числе которых:

инвестиций в развитие ;

дефицит по транспортировке газа в регионов России;

эффективная деятельность со производителей .

На основе перечисленных особенностей ценообразования на российском рынке и с реализацией газа роль заключается в следующем:

организованного товарного , «прозрачного» формирования справедливых цен на сырьевые товары;

эффективных взаимосвязей в экономике;

инвестиций в отрасль.

отметить, что в российских роль биржи для конкурентного природного газа переоценить. В настоящее СПбМТСБ является в стране торгов природным , при этом его торги в 2014 году.

По СПбМТСБ в году численность торгов в секции « природный» составляла 139 , допущенных к , в числе которых ПАО «» и его аффилированные лица, ПАО «», ПАО «НК Роснефть» с дочерними . Следовательно, в время биржевую как канал сбыта участники регулируемого и рынка, как монополия, так и независимые . Это в свою очередь рынок природного боле .

Балансовыми пунктами природного газа в биржевой торговли КС «Вынгапуровская» и КС «». Их основные задачи: