Усиление роли банка России как регистратора на финансовом рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

Усиление роли банка России как регистратора на финансовом рынке

Бобкова Дарья Сергеевна

Семенова Елена Васильевна

В статье приводится SWOT-анализ оценки деятельности Банка России как мегарегулятора. Определяется значимость выполняемых регистраторами функций, количественный рост и качественное усложнение финансового рынка.

Похожие материалы

· Сравнение теорий мотивации А. Маслоу и Ф. Герцберга

· Методы уклонения от риска

· Организация риск-менеджмента на предприятии

· Совершенствование формирования фонда капитального ремонта в многоквартирных домах

· Нормативно-правовое регулирование вопросов оценки качества предоставляемых государственных (муниципальных) услуг в России

В связи с передачей функций по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков Банку России изменилась его роль, появились дополнительные функции.

Деятельность центральных банков и банковских систем во всех государствах является необходимым условием экономического развития. Роль центрального банка как проводника государственной денежно-кредитной политики обусловлена его важным местом в экономике. Им осуществляется эмиссия денег в стране и организуется денежное обращение, а также осуществляются функции государственного регулирования, которые определены с момента его зарождения как института.

Исторически Центральные банки зарождались как эмиссионные центры. В дальнейшем центральные банки приобрели монополию не только на эмиссию денег, что явилось первым шагом денежно-кредитной политики, но и стали носителями так называемого денежно-кредитного суверенитета, основными элементами которого являются дискреционные полномочия и возможность использования различных методов и инструментов денежно-кредитного регулирования [5, 72].

С течением времени функции и полномочия Центральных банков расширялись и усложнялись. Такая эволюция привела к созданию мегарегуляторов на базе центральных банков, что не обошло стороной и Россию.

26 июля 2013 г. президент Российской Федерации подписал закон, согласно которому Банку России передаются полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, в том числе страховой, микрофинансовой деятельности рейтинговых агентств и инвестирования средств пенсионных накоплений. С 1 сентября 2013 г. ФСФР перестает быть юридическим лицом, а к началу 2015 г. должна быть завершена передача ее функций уже созданному интегрированному финансовому регулятору в лице Банка России [9, 128].

В ходе дискуссий, прошедших осенью 2012 г., рассматривались три основных варианта формирования финансового мегарегулятора:

· первый вариант предполагает укрепление кадрового потенциала и улучшение материального технического обеспечения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) и создание финансового надзора на ее основе;

· второй вариант предусматривает необходимость передачи всех полномочий ФСФР Банку России с возможной автономией подразделения, осуществляющего регулирование и надзор за участниками финансового рынка (сторонниками выступили на тот момент глава Банка России С. Игнатьев, первый вице-премьер И. Шувалов, министр финансов А. Силуанов и др.);

· третий вариант связан с созданием специального органа при Банке России с передачей этому органу полномочий ФСФР (сторонники этого варианта - председатель рабочей группы по созданию Международного финансового центра (МФЦ) А. Волошин, руководитель экспертного управления делами Президента РФ Э. Набиулина (ныне председатель ЦБ РФ), глава ФСФР Д. Панкин и др.) [6, 116].

Первый вариант изначально представлялся маловероятным в силу бюджетных ограничений, кроме того, данный вариант предлагался в 2005 г. и не пользуется популярностью у исполнительной власти. Поэтому в основном речь шла о втором и третьем вариантах, выборе среди них или оформлении некоего промежуточного варианта с переходным периодом от одного к другому. Однако существуют и противники формирования консолидированного надзора на базе Центрального банка (в основном это представители делового сообщества, НАУФОР), даже предлагающие формировать финансовый надзор на базе саморегулируемых организаций (СРО).

Следует заметить, что в качестве экономической причины создания мегарегулятора называется потребность в консолидированном надзоре в силу того, что 98% российских финансовых организаций входит в состав финансовых холдингов (конгломератов), транслируя риски между секторами финансового рынка. Быстрому развитию действий по созданию мегарегулятора способствовало появление политических причин (концентрация финансовой власти, стремление ускорить решение задачи создания в России международного финансового центра). Существует и диаметральное мнение, что "концентрация у ЦБ функций надзора и регулирования всех субъектов финансового рынка контрпродуктивна и существенно увеличит системные риски, присущие российской финансовой системе" [1, 64]. банк денежный кредитный

В связи с утверждением второго варианта была принята новая законодательная база функционирования рынка ценных бумаг, в соответствии с новыми положениями которой Банк России, в частности:

· разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации (во взаимодействии с Правительством РФ);

· осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью не-кредитных финансовых организаций (в том числе страховых, клиринговых, микрофинансовых организаций, НПФ, ПИФ и др.);

· осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства РФ об акционерных обществах и ценных бумагах;

· осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;

· осуществляет защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного обеспечения [7].

С 1 сентября 2013 г. полномочия ФСФР России по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков переданы Банку России. Функции упраздненной ФСФР России осуществляет Департамент допуска на финансовый рынок Банка России. Рассмотрение документов, связанных с процедурами допуска на финансовый рынок эмиссионных ценных бумаг, будет осуществляться Департаментом допуска на финансовый рынок и в территориальных учреждениях Банка России, расположенных в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Владивостоке, Казани, Самаре. Департамент допуска на финансовый рынок Банка России решает вопросы:

· допуска к работе на финансовом рынке (лицензирования, аккредитации, присвоения статуса, включения в реестр, выдачи разрешений) и осуществления иных разрешительных полномочий в отношении некредитных финансовых организаций, их саморегулируемых организаций и иных объединений, а также по вопросам переоформления ранее выданных разрешительных документов;

· регистрации (согласования, утверждения) документов некредитных финансовых организаций, подлежащих регистрации (согласованию, утверждению) Банком России в соответствии с законодательством Российской Федерации;

· ведения (внесения, исключения, изменения сведений) государственных и иных реестров (за исключением государственного реестра бюро кредитных историй);

· аттестации граждан для работы в некредитных финансовых организациях (в том числе по вопросам аккредитации организаций, осуществляющих соответствующую аттестацию). [4].

Однако, даже после утвердительного решения в пользу создания мегарегулятора на базе Банка России в экономическом сообществе не утихают споры о правильности принятого решения. Опасаясь возникновения негативных последствий при переходе к новой модели регулирования и надзора на финансовых рынках, выделим следующие проблемы:

· угроза стабильности банковской системы, находящейся в стадии реформирования, при дополнительных надзорных изменениях;

· снижение качества надзора из-за его преждевременной централизации;

· противоречие между направлениями совершенствования банковского надзора ЦБР, нормативными документами, отражающими его функции и стратегией создания мегарегулятора в РФ;

· отсутствие экономических предпосылок и экономической базы;

· разнотипность и незавершенность процессов реформирования сегментов финансового рынка, их замкнутость и разный уровень развития;

· отсутствие необходимой ресурсной базы и инфраструктуры для эффективного надзора;

· непрозрачность и замкнутость региональных рынков финансовых услуг;

· низкий уровень инвестиционной культуры населения в регионах;

· большая пространственная протяженность и раздробленность финансового рынка РФ. В России рынок предполагает необходимость региональной сети;

· отсутствие единого подхода к регулированию финансовых рынков;

· отсутствие высококвалифицированных специалистов в области мегарегулирования;

· неравномерность, фрагментарность и непоследовательность нормативно-правовой базы в сфере регулирования финансового рынка;

· недостаточная независимость некоторых органов регулирования;

· незначительный размер рынка капитала [3, 25].

Идея создания мегарегулятора на базе Банка России создание мегарегулятора - это попытка стимулировать Центральный банк Российской Федерации заниматься качеством и темпами роста ВВП, а не только стабильностью российской банковской системы. Финансовый регулятор на базе Центрального банка может обеспечить более высокую культуру надзора и более высокий средний уровень квалификации сотрудников. А та степень доверия, которую имеет Центральный банк РФ, будет распространяться не только на банковскую систему, но и на другие поднадзорные финансовые организации.

Мировая практика ссылка свидетельствует, что мотивы и аргументы формирования консолидированного финансового надзора могут быть следующими [8]:

· оптимизация расходов на реализацию полномочий (наиболее актуально для небольших государств);

· возможность осуществлять надзор за финансовыми конгломератами на консолидированной основе, особенно в условиях универсализации финансового сектора и появления комбинированных финансовых продуктов;

· снижение угрозы системных рисков;

· минимизация риска недобросовестного поведения участников рынка;

· повышение эффективности надзора за небанковскими финансовыми посредниками и т.п.

Мегарегулятор функционирует в настоящее время более чем в 50 странах мира. Первые мегарегуляторы возникли в Сингапуре (1984 г.), Норвегии (1986 г.) и Канаде (1987 г.). Единый финансовый мегарегулятор действует в Австралии, Бельгии, Венгрии, Великобритании, Германии, Г рузии, Дании, Казахстане, Киргизии, Латвии, Норвегии, Сингапуре, Финляндии, Швеции, Эстонии, Южной Корее и Японии [2, 38].

Обобщенно, особенности введения мегарегулятора на базе Банка России отражены в таблице 1.

Таблица 1 - SWOT-анализ оценки деятельности Банка России как мегарегулятора

Все сказанное подводит нас к общему выводу, что успех новой модели регулирования будет зависеть исключительно от субъективных факторов - профессионализма и слаженности команды, налаженного взаимодействия между разными ветвями власти, организации адекватной обратной связи с профессиональным и экспертным сообществом, успешного разрешения конфликта интересов.

Следует отметить, что слияние ФСФР и Банка России на сегодняшний день, с нашей точки зрения, представляется неэффективным. Проведение реформы слишком поспешно, положительных моментов создания мегарегулятора недостаточно и многие из них спорны. А имеющийся зарубежный опыт подобного слияния не привел к однозначному положительному результату.

Список литературы

1. Данилов Ю. Остановить монстра / Ю. Данилов // Эксперт. - 2012. - № 46. С. 62-66.

2. Заернюк В.М. Оценка возможности консолидации регулирующих функций на российском финансовом рынке в одном регулирующем органе / В.М. Заернюк, Е.М. Крюкова, Г.Р. Фаизова // Стратегические подходы к решению актуальных проблем современной экономики России. - 2012. - №12. - С. 35-48.

3. Ильина Т.Г. Теоретико-методологические основы создания мегарегулятора финансового рынка в России / Т.Г. Ильина // Проблемы учета и финансов. - 2013. - №2. - С. 21-27.

4. Информация Банка России от 28.02.2014 "Об упразднении Службы Банка России по финансовым рынкам" // Вестник Банка России", N 22, 07.03.2014

5. Марченко А. Центральный банк и роль в экономике. Современные аспекты денежно-кредитного регулирования / А. Марченко // Деньги кредит. - 2012. - № 11.

6. Счастная Т.В. К вопросу создания мегарегулятора финансового рынка в России / Т.В. Счастная // Вестник ТГУ. - 2013. - №1. - С. 112-121.

7. Федеральный закон от 23.07.2013 N 251-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков"

8. http://www.consultant.ru/law/hotdocs/27217.html. Консультант Плюс, 1992-2014.

9. Хандруев А. Направление - мегарегулятор/ А. Хандруев // Сайт "Экономическая политика. Экспертный канал. URL: http://ecpol.ru/index.php (дата обращения: 26.10.2012).

10. Хандруев А. Рождение модели интегрированного финансового регулятора: на перепутье дорог и... интересов / А. Хандруев // Журнал новой экономической ассоциации. - 2013. - №3. - С. 128.

Размещено на Allbest.ru