Проведение операций, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики

Проведение операций, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов

Иванова-Паленова Екатерина Викторовна,

кандидат наук, доцент

В биржевой практике существуют так называемые специальные брокерские счета «С» и «О».

Специальные торговые счета «С» -- это торговые счета -- лицевые счета «Отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов-нерезидентов клиента с облигациями Российской Федерации -- для российских бирж (специальный брокерский счет "С")» к балансовому счету № 30403, которые открываются в расчетном центре на организованном рынке ценных бумаг для обеспечения расчетов по операциям участников за счет и по поручению нерезидентов с облигациями, совершенным на таком рынке.

Специальные торговые счета «О» -- это торговые счета -- лицевые счета «Отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов-нерезидентов клиента с облигациями резидентов и нерезидентов, являющимися внутренними ценными бумагами (специальный брокерский счет "О")», к балансовому счету № 30403, которые открываются в расчетном центре на организованном рынке ценных бумаг для обеспечения расчетов по операциям участников за счет и по поручению нерезидентов с облигациями, совершенным на таком рынке.

В операциях с облигациями в системе торгов, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов «С» или «О», могут принимать участие следующие участники, отвечающие всем перечисленным ниже требованиям:

· для которых соответственно открыты специальные торговые счета «С» или специальные торговые счета «О»;

· открывшие обслуживаемым им инвесторам-нерезидентам соответственно (в качестве субдепозитариев) специальные торговые разделы «С»;

· заключившие с биржей договоры и предоставившие документы, необходимые для проведения операций с облигациями в системе торгов.

Для осуществления операций с облигациями в системе торгов за счет инвесторов-нерезидентов, для которых в системе торгов не ведутся специальные позиции депо «С» («О»), без открытия специального торгового счета «С» («О») соответствие между позициями депо таких инвесторов и денежными позициями устанавливается в системе торгов в соответствии с требованиями биржи. брокерский счет биржевой инвестор

При открытии специальных позиций депо «С» («О») для осуществления операций с облигациями за счет инвесторов-нерезидентов в системе торгов устанавливается соответствие между такими специальными позициями депо «С» («О») и денежной позицией, соответствующей торговому счету участника, или денежной позицией инвестора, на которой учитываются в совокупности денежные средства всех обслуживаемых участником инвесторов.

Участникам, для которых открыты специальные торговые счета «С» (или «О»), открытие специальных денежных позиций «С» («О») осуществляется в порядке, установленном для открытия денежных позиций. При этом:

1. каждая специальная денежная позиция «С» («О») соответствует единственному специальному торговому счету «С» («О»), а каждому специальному торговому счету «С» («О») соответствует единственная специальная денежная позиция «С» («О»);

2. при открытии для участника специального торгового счета «С» («О») участник обязан предоставить торговой системе заявление об установлении в системе торгов соответствия специальной денежной позиции «С» («О»), соответствующей открытому специальному торговому счету «С» («О»), и специальных позиций депо «С» («О») инвестора-нерезидента. При этом в заявлении могут быть указаны несколько обслуживаемых участником инвесторов-нерезидентов, в отношении специальных позиций депо «С» («О») которых устанавливается соответствие с указанной специальной денежной позицией «С» («О»);

3. после установления на основании заявления участника соответствия между специальной денежной позицией «С» («О») и специальными позициями депо «С» («О») торговая система предоставляет данному участнику уведомление об установлении в системе торгов соответствия специальной денежной позиции «С» («О»), соответствующей открытому специальному торговому счету «С» («О»), и специальных позиций депо «С» («О»). При этом в уведомлении указывается дата, начиная с которой действует данное соответствие между специальной денежной позицией «С» («О») и специальными позициями депо «С» («О»);

4. в случае отсутствия заявления участника об установлении соответствия специальной денежной позиции «С» («О») и специальных позиций депо «С» («О»), а также после подачи такого заявления и до наступления указанной в уведомлении торговой системы даты начала действия соответствия между специальной денежной позицией «С» («О») и специальными позициями депо «С» («О») заключение сделок с использованием соответствующей специальной денежной позиции «С» («О») не допускается. При этом при совершении участником сделок с облигациями за счет данного инвестора-нерезидента используется установленное в системе торгов соответствие специальных позиций депо «С» («О»);

5. соответствие специальной денежной позиции «С» («О») и специальных позиций депо «С» («О») может быть изменено по заявлению участника. При этом новое соответствие начинает действовать с даты, указанной в уведомлении торговой системы;

6. и наконец, в случае закрытия специального торгового счета «С» («О») соответствующая ему в системе торгов специальная денежная позиция «С» («О») закрывается, и устанавливается соответствие между специальными позициями депо «С» («О») и денежной позицией, соответствующей торговому счету участника, или денежной позицией инвестора, на которой учитываются в совокупности денежные средства всех обслуживаемых участником инвесторов. Новое соответствие начинает действовать с даты, указанной в уведомлении торговой системы.

В России ведение таких специальных счетов все же несколько отличается от немецкой практики. У нас ведение специальных денежных позиций «С» («О») осуществляется в порядке, установленном для ведения денежных позиций. При этом:

1. не допускается подача участником заявок, условиями которых одновременно являются специальная денежная позиция «С» («О») и позиция депо, не являющаяся специальной позицией депо «С» («О»);

2. не допускается подача участником заявок, условиями которых одновременно являются специальная позиция депо «С» («О») и денежная позиция, не являющаяся специальной денежной позицией «С» («О»);

3. не допускается подача участником заявок, условиями которых одновременно являются специальная позиция депо «С» («О»),соответствующая определенной специальной денежной позиции «С» («О»), и денежная позиция, отличная от такой специальной денежной позиции «С» («О»), в том числе иная специальная; денежная позиция «С» («О»);

4. возможности изменения денежных позиций не распространяются на специальные денежные позиции «С» («О»).

Подведение итогов операций с облигациями в системе торгов, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов «С» или с использованием специальных брокерских счетов «О», и подготовка расчетных документов по ним осуществляются в общем порядке. При этом в системе торгов отдельно рассчитываются обязательства по денежным средствам инвесторов-нерезидентов по результатам зарегистрированных сделок с облигациями по каждому специальному торговому счету «С» и по каждому специальному торговому счету «О».

Участники, проводящие операции с облигациями в системе торгов с использованием специальных торговых разделов «С», получают и по первому требованию биржи предоставляют ей (либо, по указанию биржи, третьим лицам):

1. доверенность от каждого инвестора-нерезидента, уполномочивающую биржу составлять и подписывать поручения депо к специальным разделам счетов депо «С» данного инвестора-нерезидента по результатам операций с облигациями в системе торгов;

2. доверенность от каждого инвестора-нерезидента, уполномочивающую биржу получать от участника и депозитария любую информацию о данном инвесторе-нерезиденте, связанную с операциями с облигациями в системе торгов, включая (но не ограничиваясь) информацию о состоянии и об операциях по специальным разделам счетов депо «С» данного инвестора-нерезидента в субдепозитарии;

3. письменное согласие каждого инвестора-нерезидента на включение биржей составляемых ею расчетных документов (поручений депо) к специальным разделам счетов депо «С» данного инвестора-нерезидента в субдепозитарии по результатам торгов по облигациям в состав сводного поручения депо, передаваемого биржей в депозитарий;

4. письменное согласие каждого инвестора-нерезидента на предоставление торговой системой Банку России (в России) и Государственному банку (в Германии) данных оставших ей известными и подпадающих подпризнаки нарушений законодательства, регулирующего участие нерезидентов на российском рынке ценных бумаг, действиях данного инвестора-нерезидента и действиях обслуживающего его участника, совершенных по поручению данного инвестора-нерезидента.

В случае неиспользования участником специальных позиций депо «С» («О») при проведении им операций с облигациями за счет инвесторов-нерезидентов торговая система не обеспечивает участнику обособления операций участника за счет инвесторов-нерезидентов с соответствующими облигациями.

В Российской Федерации, кроме того, биржа передает Банку России информацию о ставших ей известными при выполнении функций торговой системы на рынке облигаций и подпадающих под признаки нарушений законодательства, регулирующего участие нерезидентов на российском рынке ценных бумаг, действиях участников или обслуживаемых ими инвесторов-нерезидентов.

Операции с облигациями в системе торгов, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов (для учета денежных средств инвесторов), отличных от специальных брокерских счетов «С» ;и «0^>, осуществляются в соответствии с требованиями российских и германских бирж.

В операциях с облигациями в системе торгов, расчеты по которым проводятся с использованием специальных брокерских счетов, отличных от специальных брокерских счетов «С» и «О», могут принимать участие участники, для которых в расчетном центре открыты собственные и клиентские торговые счета. При этом для каждого участника может быть открыто более одного клиентского торгового счета.

Участникам, для которых открыты собственные и клиентские торговые счета, открытие денежных позиций участников и денежных позиций инвесторов осуществляется в порядке, установленном для открытия денежных позиций. При этом:

1. каждая денежная позиция инвестора соответствует единственному клиентскому торговому счету, а каждая денежная позиция участника -- единственному собственному торговому счету;

2. в системе торгов каждому клиентскому торговому счету соответствует единственная денежная позиция инвестора;

3. в случае наличия у участника только одного клиентского торгового счета в системе торгов ведется единственная денежная позиция по всем обслуживаемым участником инвесторам;

4. при открытии для участника второго и последующих клиентских торговых счетов участник обязан предоставить торговой системе заявление об установлении в системе торгов соответствия денежной позиции инвестора, соответствующей открытому клиентскому торговому счету, и всех позиций депо инвестора. При этом первому клиентскому торговому счету в системе торгов соответствует денежная позиция инвестора, на которой учитываются в совокупности денежные средства всех обслуживаемых участником инвесторов, за исключением тех инвесторов, в отношении которых торговой системой на основании вышеуказанного заявления участника было установлено соответствие позиций депо инвестора и денежной позиции инвестора;

5. после установления на основании заявления участника соответствия между денежной позицией инвестора и позициями депо инвестора торговая система предоставляет данному участнику уведомление об установлении в системе торгов соответствия между денежной позицией инвестора, соответствующей открытому клиентскому торговому счету, и позициями депо инвестора. При этом в уведомлении указывается дата, начиная с которой действует данное соответствие между денежной позицией инвестора и позициями депо инвестора;

6. в случае отсутствия заявления участника об установлении соответствия денежной позиции инвестора и позиций депо инвестора, а также после подачи такого заявления и до наступления указанной в уведомлении торговой системы даты начала действия соответствия между денежной позицией инвестора и позициями депо инвестора заключение сделок с использованием соответствующей денежной позиции инвестора не допускается. При этом при совершении участником сделок с облигациями за счет данного инвестора используется ранее установленное в системе торгов соответствие денежной позиции инвестора и позиций депо инвестора;

7. соответствие денежной позиции инвестора и позиций депо инвестора может быть изменено по заявлению участника. При этом новое соответствие начинает действовать с даты, указанной в уведомлении торговой системы;

8. в случае закрытия клиентского торгового счета, открытого для участника, соответствующая ему в системе торгов денежная позиция, инвестора закрывается. При этом в случае закрытия второго или последующих клиентских торговых счетов в отношении позиций депо инвестора, для которых в системе торгов было установлено соответствие закрытой денежной позиции инвестора, в системе торгов устанавливается соответствие денежной позиции инвестора, соответствующей первому клиентскому торговому счету, и такое новое соответствие начинает действовать с даты, указанной в уведомлении торговой системы.

Ведение денежных позиций участников и денежных позиций инвесторов осуществляется в порядке, установленном для ведения денежных позиций. При этом в Германии оно имеет свои особенности:

1. не допускается подача участником заявок, условиями которых одновременно являются денежная позиция инвестора и позиция депо участника;

2. не допускается подача участником заявок, условиями которых одновременно являются позиция депо инвестора и денежная позиция участника;

3. не допускается подача участником заявки в счет позиции депо инвестора, соответствие которой определенной денежной позиции инвестора установлено заявлением участника с использованием денежной позиции, отличной от такой денежной позиции инвестора;

4. изменение денежных позиций осуществляется с учетом следующих особенностей:

o изменение (увеличение или уменьшение) одной денежной позиции участника возможно только вместе с соответствующим изменением (уменьшением или увеличением) другой денежной позиции участника;

o изменение (увеличение или уменьшение) одной денежной позиции инвестора с соответствующим изменением (уменьшением или увеличением) другой денежной позиции инвестора не допускается.

В случае наличия единственного торгового счета в расчетном центре у участника, у которого должны быть открыты собственный и клиентский торговый счета, денежная позиция, соответствующая единственному торговому счету в таком центре, рассматривается как денежная позиция участника.

Подведение итогов операций с использованием собственных или клиентских торговых счетов и подготовка расчетных документов по ним осуществляются в общем порядке. При этом в системе торгов:

1. отдельно рассчитываются обязательства по денежным средствам участника и поденежным средствам обслуживаемых им инвесторов по результатам зарегистрированных сделок с облигациями;

2. обязательства по денежным средствам обслуживаемых участником инвесторов рассчитываются отдельно по каждому клиентскому торговому счету.

Размещено на Allbest.ru