Ретроспектива страховой защиты транснациональных компаний

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ретроспектива страховой защиты транснациональных компаний

Ермакова В.А.

аспирант кафедры страхования

Санкт-Петербургского государственного университета

экономики и финансов (г. Санкт-Петербург)

В статье рассматриваются различные принципы организации страховой защиты транснациональных корпораций (ТНК), формировавшиеся в последние десятилетия под влиянием таких рыночных процессов как глобализация и интернационализация. В этой связи анализируется опыт крупнейших мировых страховщиков, а также страхователей -- промышленных корпораций с разветвленной сетью подразделений. На основе исторического анализа показано, каким образом, используя опыт прошлых лет, в начале XXI века была создана новая модель организации страховой защиты ТНК. Выявлены основные проблемы и недостатки современной модели и даны рекомендации по их минимизации

Ключевые слова: глобализация, интернационализация хозяйственной жизни, транснациональная компания, страхование, риск-менеджмент

Характерной особенностью современного этапа развития мировой экономики является возрастающая экономическая интеграция. Национальные экономики выходят за пределы своих территориальных границ и внедряются в единый воспроизводственный процесс, устанавливая прочные структурные связи друг с другом. В этом процессе задействовано сразу несколько субъектов экономики: государство, крупные промышленные корпорации, малые и средние предприятия. Многие отечественные и зарубежные ученые указывают на особую роль в интеграционном механизме транснациональных корпораций (ТНК). Своей международной деятельностью они стимулируют сближение между странами и превращают мир в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний. Количество ТНК растет быстрыми темпами. В начале 90-х годов в мире насчитывалось около 37 000 ТНК c числом зарубежных филиалов более 170 000 [1], в настоящее время их насчитывается более 82 000 компаний и 810 000 филиалов [2]. Государства, как правило, стремятся к привлечению капитала ТНК, поскольку их деятельность способствует внедрению новых технологий, повышает объем производства товаров на национальном рынке, создает новые рабочие места. Ввиду этих причин и государство, и общество, и сами корпорации заинтересованы в бесперебойной деятельности ТНК и минимизации возможных убытков. Это актуализирует потребность в формировании качественной страховой защиты ТНК в условиях продолжающейся международной интеграции.

Исторически сложилось четыре основных метода организации страховой защиты ТНК. Важную роль в их эволюции сыграли усиливающиеся процессы интернационализации промышленности, создание в конце XX в. единого страхового рынка на пространстве Европейского Союза (ЕС), а также повышение профессионализма как страховых компаний, так и самих потребителей страховых услуг.

Научный взгляд на феномен глобализации. В конце XX -- начале XXI вв. интеграция национальных экономик вышла на качественно новую ступень развития и перешла в фазу глобализации, то есть в формирование единого мирового рынка. Данному вопросу посвящены работы многих российских ученых. В частности, профессор В.С.Паньков в коллективной монографии ученых ВНИИВС «Глобализация экономики и внешнеэкономические связи России» приходит к выводу, что сущность глобализации экономики означает придание глобального (всемирного) характера процессу интернационализации хозяйственной жизни. Глобализацию рассматривают как высшую стадию (ступень, форму) интернационализации хозяйственной жизни и ее сердцевины -- научно-производственной интернационализации [3]. В свою очередь, Ю.В.Шишков писал, что если глобализация -- это новое качество интернационализации на стадии предельно возможного развития ее вширь, то интеграция -- наивысшая ступень развития ее вглубь [4]. Оба ученых указывают на ТНК как на важные факторы глобализации экономики. На Западе одним из первых ученых, исследующих проблематику глобализации, был американский экономист Теодор Левитт. Большую часть своих работ он посвятил идее единого рынка. В своей книге «Глобализация рынков», написанной в 1983 г., Левитт писал о гомогенизации человеческих желаний и доказывал, что проживающие в разных точках мира люди обладают, по сути, одинаковыми предпочтениями и потребностями. Сравнивая мультинациональные и глобальные корпорации, ученый говорит о том, что в сложившихся рыночных условиях выигрывают последние, так как они, в отличие от первых, работают в условиях «решительного постоянства» («resolute constancy»), не приспосабливая свои товары и услуги под каждую отдельную страну. Глобальные корпорации ведут бизнес так, «как будто бы весь мир (или его основные регионы) был бы единым целым» [5]. Таким образом, ТНК являются важным двигателем интернационализации и глобализации экономики. Их деятельность все больше превращает мировой хозяйство в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний.

Специфика риск-менеджмента ТНК. Инвестируя значительные средства в зарубежную экономику, руководители ТНК заинтересованы в безубыточной деятельности всех подразделений корпорации. При этом в процессе проведения международной экспансии, менеджеры корпораций часто сталкиваются с необходимостью работать в условиях повышенной неопределенности, которая вызвана сложностью контроля и прогнозирования результатов деятельности в зарубежной среде. Это обусловлено различными внешними факторами, прежде всего связанными с особенностями рыночной конъюнктуры того или иного государства. Важнейшим инструментом риск-менеджмента в условиях неопределенности является страхование риска материального ущерба и финансовых убытков.

Картина рисков международной корпорации существенным образом отличается от картины рисков компании, деятельность которой ограничена национальными границами. ТНК постоянно находятся под угрозой совершенно новых типов и масштабов возможных неблагоприятных событий. Степень подверженности рискам, таким как, например, риск пожара, предъявления претензий в рамках гражданской ответственности, убытков от перерыва в производственной деятельности и др. может варьироваться от одного зарубежного подразделения корпорации к другому. Это происходит ввиду различий в законодательной, социальной и экономической средах, а также из-за специфики деятельности каждого подразделения. К примеру, вероятность получения претензий по убыткам в рамках ответственности за причинение вреда окружающей среде (ОС) может разниться от практически нулевой в одной стране до крайне высокой в другой по причине местного законодательства [6]. Так, промышленные компании в Великобритании крайне подвержены риску предъявления претензий в рамках данного вида ответственности. Согласно положениям Директивы Европейского Союза 2004/35/EC, английская компания, нанесшая вред ОС, может столкнуться не только с традиционными расходами по ликвидации последствий происшествия (например, устранения загрязнений), но и с определенными компенсационными и дополнительными выплатами (т.е. выплатами, необходимыми для компенсации промежуточных убытков, которые происходили до даты окончания восстановительных мероприятий, или выплаты по причине того, что ликвидация последствий катастрофы не может восстановить первозданное состояние природных богатства и ресурсов и т.п.). Примечательно, что это относится также и к случаям, когда вред ОС нанесен вследствие деятельности предыдущих владельцев объекта. Компании, ведущие деятельность в таких странах, как Венгрия, Греция Португалия, Румыния и др. могут подвергнуть себя крупным штрафам из-за отсутствия соответствующего полиса, так как в данных государствах этот вид страхования является обязательным. В Испании существуют жесткие законодательные требования касательно структуры страхового полиса, необходимых лимитов и вордингов. Тем не менее, согласно исследованию, проведенному в 2011 г. страховой компанией ACE, огромное количество испанских компаний не обладает надлежащим полисом или не осведомлено о том, что имеющаяся у них страховая программа не отвечает нормативным требованиям. Другая ситуация складывается на рынке скандинавских стран, где компании зачастую предпочитают альтернативные методы контроля риска: формируют соответствующие фонды (резервы), уделяют особое внимание превентивным мероприятиям и т.п. [7].

Сегодня крупнейшие мировые страховщики предлагают своим мультинациональным клиентам страховые программы, совмещающие в себе централизованный подход и учет индивидуальных потребностей подразделений, но современная система страхования формировалась поэтапно, ее созданию предшествовало использование различных методов организации страховой защиты, которые изменялись в ходе накопления опыта и развития профессионализма участников рынка. Эти методы мы рассмотрим ниже.

Страховое сопровождение ТНК с помощью открытия зарубежных филиалов. Суть первого рассматриваемого нами метода, который начал активно применяться во второй половине XIX в., заключалась в том, страховщики в буквальном смысле следовали за своими клиентами за рубеж. По мере того, как страхователи -- торговые и промышленные предприятия -- вовлекались в иностранные торговые и инвестиционные сделки, они обращались к своим страховщикам за покрытием сопутствующих рисков [8]. Таким образом, в целях административного сопровождения зарубежных подразделений национальных клиентов, страховщики вступали в партнерство с зарубежными страховыми компаниями либо создавали новые юридические лица на требуемой территории. К примеру, в период между 1978 и 1987 гг. немецкий страховщик HDI-Gerling Industrie Versicherung AG (HDI) сопровождал своих промышленных клиентов за рубежом, создавая иностранные подразделения в Австрии, Нидерландах, Бельгии, Франции, Великобритании, Бразилии, Аргентине и США. В частности, в начале 80-х годов прошлого века английское подразделение HDI, Gerling General Insurance Co -- UK Branch, было создано исключительно в целях обслуживания немецких клиентов, развивающих бизнес на территории Великобритании. Вскоре это подразделение зарекомендовало себя как один из лидирующих страховщиков промышленного и коммерческого сектора в Великобритании [9]. Уже к 1992 г. количество зарубежных офисов HDI достигло 19, иностранный бизнес компании был настолько успешен, что почти треть объема входящих страховых премий компании поступала с зарубежных рынков. В 1994 г. HDI вступил в стратегическое партнерство с третьим по величине британским страховщиком, Royal Insurance (Global) Ltd. Это сотрудничество открыло для HDI доступ на более чем 80 рынков [10]. Похожим образом, крупные скандинавские компании, работающие в областях автомобилестроения, электроники, химической промышленности, деревообработки и переработки бумаги, заключали со своими национальными страховщиками соглашения о дальнейшем сотрудничестве при выходе компаний на зарубежные рынки. Когда шведские мультинациональные компании LM Ericsson, Saab-Scania и Electrolux начали инвестировать в Бразилию и другие станы, крупнейший шведский страховщик Skandia приобрел миноритарный пакет акций в бразильской страховой компании, а также открыл филиалы в Париже, Сингапуре, Токио, Торонто и десяти других городах по всему миру. К 1977 г., всего за десять лет, страховщик сумел увеличить свой доход от иностранного бизнеса с 322 до 2 260 млн шведских крон [Цит. по: 11]. Как отмечалось выше, некоторые страховые компании создавали совместные предприятия с другими международными страховщиками для того, чтобы получить возможность обслуживать своих промышленных клиентов за рубежом. Среди таких компаний немецкий Allianz, который в 1966 г. заключил соглашение о совместной деятельности со страховой компанией Commercial Union, которая на тот момент была представлена приблизительно в 100 странах [Цит. по: там же].

Таким образом, модель «следования за клиентом» явилась первым способом обслуживания страхователей, ведущих деятельность за пределами своей страны. Одновременно эта модель стала сравнительно безопасным этапом интернационализации страховых компаний. Ограничиваясь на первых этапах работой с существующими клиентами, страховщики получали возможность исследовать новый рынок и завоевывать других мультинациональных клиентов. Среди недостатков модели можно назвать высокие затраты, необходимые для формирования зарубежного присутствия -- используемые средства не всегда окупались.

Предоставление страхового покрытия ТНК в трансграничном режиме. Создание в конце XX века внутреннего страхового рынка в Европе существенно облегчило работу европейских страховщиков по обслуживанию их транснациональных клиентов, количество которых продолжало расти по мере углубления интеграционных процессов. Второе поколение директив ЕС в области страхования, в частности принятие Директивы ЕС 88/357/EEC в 1988 г. (в отношении страхования иного, чем страхование жизни) [12], позволило европейским страховщикам напрямую работать с зарубежными подразделениями своих клиентов без необходимости быть представленными в стране базирования страхователя. Данные директивы способствовали дальнейшей либерализации страховой отрасли и оказали огромное влияние на рынок страхования крупных рисков (промышленное и коммерческое страхование), значительно увеличив количество трансграничных страховых операций. Таким образом, вторым рассматриваемым нами методом страхового обслуживания филиалов ТНК явилось предоставление страховой защиты в трансграничном режиме, что стало возможным благодаря принятию второго поколения Директив ЕС. Многие крупнейшие европейские компании, в том числе Allianz (Германия), Axa (Франция), Zurich (Швейцария), ACE (Великобритания), а также синдикаты лондонского Lloyd's стали предоставлять страховое покрытие зарубежным подразделениям своих клиентов напрямую из своих головных офисов или какого-то либо европейского филиала. Очевидно, что несмотря на то, что в пределах ЕС страховщикам предоставлялась определенная свобода в оказании услуг, они по-прежнему не могли беспрепятственно выходить на другие рынки, например, азиатский или американский, где возможности трансграничных операций прямого страхования существенно ограничены.

Страхование ТНК с использованием альтернативных методов передачи риска. С данной проблемой частично справлялся следующий рассматриваемый нами метод покрытия рисков зарубежных подразделений ТНК. В конце 90-х -- начале 2000-х годов среди крупнейших мировых корпораций было распространено страхование с помощью создания кэптивных компаний. Поскольку кэптивная компания, созданная на одной территории, не могла принять риски всех подразделений своего владельца (из-за ограниченных возможностей трансграничных сделок), риски сначала страховались у местных страховых компаний, которые затем за определенное вознаграждение передавали эти риски кэптивной компании своего клиента. В страховой литературе страховщики, залицензированные в одной стране и передающие весь риск или бульшую его часть другой страховой компании, как правило, находящейся в другой стране, называются фронтирующими страховщиками (англ. «fronting insurers»). Поиск фронтирующей страховой компании не требовал знания или анализа рынка -- все, что требовалось от компании это наличие лицензии на организацию страховой деятельности. Несмотря на то, что кэптивные компании подчинялись законодательству своей страны, они, как любая страховая компания, имели доступ на глобальный рынок перестрахования. Благодаря этому, приняв риск от фронтирующей компании, они могли с помощью ретроцессии разместить его на международном рынке [13]. Данный механизм наглядно представлен на рис. 1.

страховая защита транснациональный

Рис. 1. Страхование рисков ТНК с помощью кэптивного и фронтирующих страховщиков

Дополнительную выгоду создавало то, что перестраховщики, зная, что кэптивы в основном страхуют риски своих владельцев, и, соответственно, обладают довольно низкой убыточностью, предоставляли кэптивным компаниям покрытие по более низким тарифам. В результате зарубежные подразделения ТНК имели на руках полисы, выпущенные местными страховыми компаниями, при этом в экономическом смысле их риски покрывались с помощью опытных международных перестраховщиков. Безусловно, этот метод был сопряжен с определенными рисками, например, риск несостоятельности фронтирующего страховщика, который единственный юридически нес ответственность перед клиентом. Тем не менее данный метод был довольно популярен среди ТНК (и до сих пор используется), а для решения указанной проблемы в договоры перестрахования часто вносили оговорку «О прямых требованиях перестраховщику» (англ. «cut through clause»), согласно которой страхователь, в случае неплатежеспособности страховщика, мог требовать оплату убытка напрямую от перестраховщика.

Современная модель страхования рисков ТНК на базе глобальной системы страхования. Рассмотренные выше методы страхового покрытия рисков ТНК обладают своими достоинствами и недостатками. Слабой стороной данных методов являлась трудность совмещения централизованного контроля над страхованием со стороны материнской компании ТНК и индивидуального подхода к каждому подразделению с учетом угрожающих конкретно ему рисков. Сегодня страховщики предлагают своим крупным международным клиентам продукт, который совмещает в себе принципы всех трех описанных методов. При этом данный продукт обеспечивает ТНК как локальными полисами на каждой территории, выпускаемыми в соответствии с национальным законодательством, так и общим страховым полисом, который выдается материнской компании страхователя и покрывает любые риски, по тем или иным причинам не застрахованные на местном уровне. Такой двусторонний подход помогает исключить пробелы в покрытии или двойное страхование. Система стала возможна благодаря увеличившимся финансовым возможностям страховщиков, а также расширению их географического присутствия. В тех странах, где у страховщика есть свое представительство, обслуживанием подразделения страхователея занимается само представительство страховщика, в других же странах страховщики для этих целей нанимают стратегических партнеров -- это проверенные страховые компании, часто лидеры местного рынка, у которых со страховщиками заключены договоры о деловом сотрудничестве. Одновременно с этим страховщик ТНК выпускает для своего клиента единый манускриптный полис. В нем содержится оговорка «О страховании на основе разницы в лимитах и условиях» (англ. DIL / DIC clause -- difference in limits / difference in conditions). По условиям этой оговорки покрываются убытки зарубежных подразделений ТНК, которые по законодательным или иным причинам не были застрахованы локально, либо лимита по местному полису не было достаточно для возмещения. Схематично такая ситуация показана на рис. 2.

Рис. 2. Современная модель страхования рисков ТНК на основе манускриптного и местных полисов

Выплата по таким убыткам производится за счет материнской компании ТНК, которая затем переводит средства своему филиалу. Следует учесть, что в некоторых странах, где не разрешено трансграничное страхование, такие выплаты юридически не признаются страховым возмещением (из-за отсутствия прямого договора страхования между подразделением и страховщиком), и поэтому могут облагаться подоходным налогом.

Заключение. Несмотря на то, что этот вопрос активно обсуждается в западной среде, страховщикам все еще не достает полной информации о законодательных, налоговых и рыночных условиях отдельных территорий. Необходимо создание единой базы данных, в которой бы содержалась актуальная информация по странам в отношении следующих аспектов: а) допускаются ли на рынок страховщики, не имеющие лицензии на страховую деятельность на данной территории; б) подлежат ли страховые премии налогообложению; в) существуют ли законодательные требования в отношении минимальных тарифных ставок; г) каким образом регулируется передача премий в перестрахование за рубеж; д) какие существуют обязательные виды страхования и т.д. В настоящее время отдельные страховщики в целях мониторинга рыночных условий создают свои собственные базы и интернет-платформы, где происходит обмен информацией между страховщиками, их партнерами и брокерами. Однако зачастую информация приходит с опозданием или в искаженном виде, возникают дополнительные вопросы. Необходимо создание общей информационной системы, которой бы могли пользоваться все крупнейшие страховщики, осуществляющие страхование ТНК. По мнению автора необходимо, чтобы сами надзорные органы государств участвовали в сборе и предоставлении информации. Это сократит объем рисков, незастрахованных по местным полисам, обеспечит более слаженное взаимодействие между подразделениями ТНК и страховщиком, уменьшит количество законодательных нарушений, происходящих по причине недостатка информации.

Литература

1. UNCTAD. World Investment Report 1993. Transnational Corporations and Integrated International Production [Electronic resource] - 1993. - Режим доступа: http://unctad.org/en/pages/PublicationArchive.aspx?publicationid=640

2. UNTCAD. World Investment Report 2009. Transnational Corporations, Agricultural Production and Development [Electronic resource] - 2009. - Режим доступа: http://unctad.org/en/Docs/wir2009_en.pdf

3. Паньков В.С. Глобализация экономики: сущность, реалии, виды на будущее // Международная экономика. - 2009. - № 6. - С. 4-23.

4. Шишков Ю.В. Интеграционные процессы на пороге XXI века. Почему не интегрируются страны СНГ. - М.: НП «III Тысячелетие», 2001. - 480 с.

5. Levitt T. The Globalization of Markets // Harvard Business Review. - 1983. - № 61 (3). - P. 92-102.

6. Baglini N.A. Risk Management in International Corporations / Norman A.B. - New York: Risk Studies Foundation, 1976. - 217 p.

7. Strategic Risk. A Guide to Environmental Liability in Europe 2011 [Electronic resource] - 2011. - Режим доступа: http://www.acegreen.com/files/documents/newsfiles/ELD%20Guide%202011.pdf.

8. Yoffie D.B. Beyond Free Trade: Firms, Governments, and Global Competition / D. B. Yoffie. - Boston, Massachusetts: Harvard Business School Press, 1993. - 466 p.

9. Страховая компания HDI Gerling: официальный сайт. URL: http://www.hdi-gerling.co.uk/history.html

10. Gant, T. International Directory of Company Histories, Vol. 53 / T. Gant. - New York: St James Press, 2003. - 672 p.

11. Borscheid, P., Hauter, N. V. World Insurance: The Evolution of a Global Risk Network / P. Borscheid, N. V. Hauter. - Oxford: Oxford University Press, 2012. - 729 p.

12. Вторая Директива 88/357/EEC от 22 июня 1988 г. об унификации правовых и административных предписаний в отношении прямого страхования, не касающегося страхования жизни, и об облегчении фактических условий для свободного оказания услуг, а также об изменении директивы 73/239/EEC: официальный сайт законодательства Европейского Союза. URL: http://eur-lex.europa.eu/en/index.htm

13. Weber C. Insurance Linked Securities: The Role of the Banks / C. Weber. - Wiesbaden: Springer Gabler, 2011. - 355 p.

Размещено на Allbest.ru