Размещено на http://www.allbest.ru/

Крымский федеральный университет имени В. И. Вернадского

Роль банковского сектора в инвестиционно-инновационном процессе

Адрес статьи: www.gramota.net/materials/1/2015/6/10.html Статья опубликована в авторской редакции и отражает точку зрения автора(ов) по рассматриваемому вопросу

Источник Альманах современной науки и образования

Тамбов: Грамота, 2015. № 6 (96). C. 49-52. ISSN 1993-5552

Адрес журнала: www.gramota.net/editions/1.html

Содержание данного номера журнала: www.gramota.net/materials/1/2015/6/

Аннотации

В статье рассматриваются вопросы о роли банковского сектора в инвестиционно-инновационном процессе. Установлено, что банки как основные институты финансового рынка не обеспечивают достаточного аккумулирования свободных денежных средств и направление их в форме инвестиций в реальный сектор экономики. Обосновывается необходимость усиления взаимосвязи банков и производственных организаций при реализации инвестиционно-инновационных программ, в частности, внедрения механизмов проектного финансирования.

Ключевые слова и фразы: банки; банковский сектор; инвестиции; инновации; инвестиционно-инновационный процесс; проектное финансирование.

ROLE OF BANKING SECTOR IN INVESTMENT-INNOVATIVE PROCESS

Vorob'eva Elena Ivanovna, Doctor in Economics, Professor

Osmanova El'nara Useinovna

V. I. Vernadsky Crimean Federal University vorobyova_110760@mail.ru; Elnara.osmanova@mail.ru

The article discusses the role of banking sector in investment-innovative process. It is found that banks as the main institutions of financial market do not provide sufficient accumulation of free cash and its direction in the form of investments in the real sector of economy. The paper substantiates the necessity of strengthening the interconnection of banks and industrial organizations in the implementation of investment-innovative programs, in particular, the introduction of the mechanisms of project financing.

Key words and phrases: banks; banking sector; investments; innovations; investment-innovative process; project financing.

Современное состояние экономики Российской Федерации характеризуется существенным сокращением притока иностранного капитала, уменьшением внутреннего инвестирования, высокой стоимостью кредитных ресурсов, не полной загруженностью производственных мощностей. Одним из основных путей выхода из сложившейся ситуации является восстановление в российской экономике внутренней системы финансового обеспечения за счет использования национальных возможностей мобилизации финансовых ресурсов и их направления на развитие реального сектора экономики, способствующее импортозамещению и повышению конкурентоспособности. Развитие реального сектора возможно путем введения наукоемких процессов производства продукции, инновационных основ деятельности предприятий промышленности. Использование инновационного подхода при производстве даст возможность рационально и сбалансированно использовать финансовые, интеллектуальные, материальные ресурсы. Источником инновационной деятельности могут выступать инвестиционные ресурсы, которые еще не аккумулированы финансовыми институтами, в частности, банками и инвестиционными компаниями, а также средства российских предпринимателей, находящиеся на счетах в зарубежных банковских институтах [1].

Сегодня активные инвестиционно-инновационные процессы в России выступают основой экономической стабилизации государства. Но для их реализации необходимы достаточные финансовые ресурсы.

Внешние частные заимствования и прямые иностранные инвестиции долгое время были важным каналом финансового обеспечения экономики российского государства, мощным рычагом долгосрочного экономического роста. При этом, рост внешнего долга сопровождался накоплением дисбалансов в жизненно важных для экономики сферах, по этой причине политика заимствования стала источником обострения финансовых рисков и повышения уровня уязвимости экономики к внешним воздействиям.

В настоящее время финансовая система фактически не обеспечивает стабильный денежный оборот и не формирует потоки инвестиций, а банки как институты финансового рынка не выполняют своей главной задачи - аккумулирования временно свободных средств и направления их в экономику страны, в реальный (производственный) сектор. Значительная часть этих ресурсов не попадает в реальный сектор экономики, а перетекает от одной финансовой организации к другой, наращивая при этом значительные объемы доходов от спекулятивных операций. Такая позиция ведущих финансово-кредитных структур вызывает серьезные социально-экономические дисбалансы, что приводит к очередному финансовому кризису.

Целью статьи является определение ключевого значения банковского сектора экономики в инвестиционно-инновационном процессе.

В условиях экономических санкций, импортозависимости, спекуляций на финансовом рынке, оттока капитала и нарастающей неопределенности действия Центрального Банка, направленные на последовательное повышение процентных ставок с одновременным отпусканием курса рубля привели экономику государства к глубокой стагфляции. Повышение процентных ставок привело к существенному сокращению внутреннего кредитования, главным образом, инвестиционного.

Негативно влияют на улучшение инвестиционного климата и другие факторы, наиболее существенными из которых являются: низкий уровень капитализации прибыли предприятий и отсутствие экономических и налоговых стимулов для будущего инвестирования; неэффективное и бессистемное использование амортизационных фондов; низкий уровень торговой активности на отечественном рынке акций в силу того, что контрольные пакеты акций принадлежат крупным собственникам, которые не заинтересованы в дополнительных их выпусках; значительные объемы теневого бизнеса как основного источника нелегального накопления и вывоза капитала и др. [2; 3].

Инновационная деятельность предприятий требует значительных финансовых ресурсов, что предусматривает необходимость внешнего финансирования. Основными источниками внешнего финансирования инвестиционно-инновационной деятельности субъектов корпоративного сектора являются: кредитные средства; средства, привлеченные на финансовом (прежде всего, фондовом) рынке; прямое финансирование (в частности, со стороны инвестиционных фондов); финансирование за счет бюджета. банк финансовый рынок инвестиционный

Основным внешним источником инвестиций субъектов корпоративного сектора должен выступать инвестиционный кредит, который предоставляют учреждения банковской системы. Однако негативные тенденции в экономике государства оказывают существенное влияние на банковский сектор, ограничивая его функциональные возможности. В частности, остаются неразвитыми механизмы и инструменты долгосрочного инвестиционного кредитования на приемлемых для заемщиков условиях. Без целенаправленной государственной поддержки сейчас невозможно мобилизовать долгосрочные сбережения и материализовать их в инвестиции реального сектора.

Весомым резервом привлечения средств в инвестиционный процесс являются сбережения домохозяйств, за счет которых можно удвоить имеющийся инвестиционный ресурс в экономике страны. Но, к сожалению, ограничительными факторами этого источника являются недоверие домохозяйств к банковской системе страны, высокая степень риска, слишком низкие реальные доходы населения, а также потеря доверия вкладчиков к банкам в результате значительного числа банкротств последних в 2013-2014 годах.

С другой стороны, в стране не созданы надлежащие условия для макроэкономической поддержки долгосрочного инвестиционного кредитования корпоративного сектора. Макроэкономическая нестабильность (значительные темпы инфляции, кризис платежей) способствует формированию дополнительных рисков в финансово-кредитной системе. В свою очередь, финансовая нестабильность (уязвимость финансовой системы, дефицит бюджета, обострение кризиса платежей и т.п.) приводит к возникновению макроэкономических дисбалансов, поскольку субъекты корпоративного сектора в таких условиях склоняются скорее к свертыванию инвестиционной деятельности. Потеря банками ликвидности и платежеспособности вследствие обострения системного экономического кризиса повлекла за собой массовое прекращение платежей по кредитам и изъятие депозитов. Ситуацию усугубила значительная девальвация рубля по отношению к доллару США и евро.

Негативно на динамику развития рынка инвестиционных кредитов влияют высокая «тенизация» экономики, коррупционные факторы, организованные преступные группировки в сфере финансово-экономической деятельности. Сказывается и отсутствие долгосрочных программ развития отечественного банковского сектора.

Долгосрочные инвестиционные кредиты, которые были вложены в докризисный период в сферу жилищного строительства, надолго «связали» свободные капиталы. Активное кредитование жилищного строительства, конечно, положительно влияет на рост строительного сектора и предприятий строительных материалов, но не может способствовать устойчивому развитию всего корпоративного сектора, поскольку мультипликативный эффект могут дать лишь инвестиции в реальное промышленное производство (прежде всего инновационное), развитие которого повлечет существенное наполнение рынка товарами и услугами надлежащего уровня качества, способными заместить импортные промышленные товары. Очевидно, что банки будут финансировать долгосрочные инновационные проекты в реальном секторе экономики только при поддержке государства, поскольку такие проекты характеризуются слишком высокой рискованностью.

Наблюдается неудовлетворительная (с точки зрения критериев эффективности воспроизводственного процесса) структура использования кредитного ресурса, в которой слишком велик удельный вес краткосрочных финансовых источников, что приводит к уменьшению возможностей активизации инвестиционной деятельности корпоративного сектора. Вследствие указанных причин рынок кредитных ресурсов характеризуется сравнительной дороговизной и краткосрочностью. Уровень цены кредита превышает его финансовую отдачу в реальном секторе. Следует отметить нестабильность банковской системы, а также низкий потенциал коммерческих банков страны. К тому же банковская система характеризуется высоким уровнем концентрации капитала в небольшом количестве банков (первые 5 кредитных организаций, ранжированных по величине активов, концентрируют 53,7% активов) [4]. Подытоживая изложенное, можем сделать вывод, что банковская система испытывает системные институциональные трудности, обусловленные как общеэкономической нестабильностью, так и отсутствием реальных предпосылок для образования соответствующего уровня сбережений и их трансформации в инвестиции.

По опыту развитых государств мира, коммерческие банки могут принимать активное участие в инвестиционном процессе, как правило, в трех направлениях. Это обслуживание движения средств, принадлежащих инвесторам и предназначенных для инвестирования; мобилизация сбережений населения и направление их на инвестирование через рынок ценных бумаг или инвестиционные банковские кредиты; вложение в инвестиционные проекты собственных и привлеченных ресурсов. Однако участие банков в инвестиционном процессе корпоративного сектора ограничивается преимущественно первым направлением.

По нашему мнению, при выработке политики стимулирования долгосрочного инвестиционного кредитования реального сектора экономики необходимо учитывать проблематику наращивания капитализации банковской системы, ее концентрации и интеграции в мировое хозяйство.

В условиях сужения внешних каналов поступления финансовых ресурсов и обострения конкуренции у отечественных банковских учреждений возникла необходимость переосмысления и уточнения собственных стратегий развития. Ведь очень крупные, крупные и даже средние субъекты корпоративного сектора преимущественно уже «распределены» между банками (поэтому активные банки вынуждены расширять свое присутствие лишь в сегменте финансовых услуг малому бизнесу и частным клиентам). Хотя при увеличении масштабов деятельности банка за счет роста собственной капитализации и концентрации капитала переход к нему крупного бизнеса нельзя исключить, что фактически происходит сейчас, когда прекращают деятельность все большее число мелких, неэффективных банков.

Итак, движущей силой социально-экономического развития является взаимодействие всех участников инвестиционного процесса. С одной стороны, банковская система заинтересована в развитии экономики, постоянном обновлении и наращивании производственного потенциала, что невозможно без значительных инвестиций. С другой, каждый банк заинтересован в получении прибыли и минимизации рисков, что является причиной низкой инвестиционной активности. С целью устранения этого противоречия по активному привлечению банковских ресурсов для достижения основной цели - развития экономики и повышения ее эффективности - актуальной проблемой государства является решение следующих задач: а) содействие и частичное формирование конкурентоспособного рынка инвестиционных банковских кредитов; б) стимулирование создания кредитными учреждениями достаточной величины собственного капитала; в) формирование банковских ресурсов для инвестиционного кредитования и обеспечения их целевого использования; г) обеспечение снижения риска в инвестиционной деятельности; д) обеспечение доходности инвестиционных кредитов.

Однако необходимо понимать, что решение поставленных задач - это, прежде всего, работа самого банка и всего банковского сектора как наиболее активного сегмента рыночной экономики. Государство должно создавать условия, но не подменять работу банков. Инвестиционное кредитование банковского сектора должно стать главным источником прибыли, а это может быть основным стимулом для российских банков вкладывать средства в реальный сектор экономики, выбирая самые разные инвестиционно-инновационные проекты.

По нашему мнению, одним из важных направлений деятельности банков в России является их активное участие в проектном финансировании. Уже сейчас наиболее крупные российские банки, прежде всего с государственным капиталом, осуществляют свою кредитную деятельность на принципах проектного финансирования. Именно проектное финансирование должно стать основным направлением участия российских коммерческих банков в инвестиционно-инновационном процессе. Использование метода проектного финансирования должно связать российские коммерческие банки с инвестиционно-инновационными проектами по модернизации и импортозамещению в российской экономике. При реализации проектного финансирования, как показывает отечественная и зарубежная банковская практика, целесообразно создавать банковские пулы или концерны. Это даст возможность не только концентрировать банковские ресурсы для инвестиционной деятельности, но и эффективно перераспределять финансовые и экономические риски между различными финансово-кредитными институтами.

Таким образом, для создания благоприятного инвестиционного климата и обеспечения развития инвестиционной деятельности банков необходима обоснованная государственная инвестиционная политика, направленная на преобразование отечественных банков в активных инвесторов национальной экономики, которая обеспечит устранение инвестиционного «голода» в государстве и мобилизацию достаточных объемов инвестиционных ресурсов на приоритетные направления развития экономики. Важным аспектом этой проблемы является использование на практике методов проектного финансирования банковскими институтами.

Список литературы

1. Воробьев Ю. Н. Финансовый капитал предприятий: теория, практика, управление. Симферополь: Таврия, 2002. 364 с.

2. Воробьев Ю. Н., Воробьева Е. И. Инвестирование: учебное пособие. Симферополь: Таврия, 2004. 340 с.

3. Воробйова О. І. Кредитно-інвестиційна діяльність банків України: монографія. Київ - Сімферополь: ВД «АРІАЛ», 2010. 396 с.

4. http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_ex_new.pdf (дата обращения: 27.03.2015).

Размещено на Allbest.ru