Классификация государственных займов и управление государственным кредитом

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КЛАССИФИКАЦИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАЙМОВ И УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ КРЕДИТОМ

Нарымбаева А.Ж., Абіл?аиров Ж.А.

ТарГУ им.М.Х. Дулати, г.Тараз

Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство, а кредиторами или заемщиками - юридические и физические лица. Посредством государственного кредита на началах возвратности аккумулируются средства для осуществления государственных расходов. Государственный кредит должен носить производительный характер, так как средства, мобилизованные с его помощью, направляются преимущественно на финансирование экономики. Отношения по государственномy кредиту включают в финансовые по следующим основаниям [5]:

1) мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются как финансовые ресурсы государства, направляемые для финансирования разных потребностей - как производственных, так и непроизводственных, равно как стратегических, так и оперативных;

2) расчеты за полученные и предоставленные кредиты, выплаты процентов за них производятся за счет средств бюджетов - центрального (республиканского) при заимствованиях правительства, или местных - при заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную часть бюджетов составляют налоговые поступления, то принято считать мобилизуемые посредством займов средства «антиципированными налогами», то есть налогами, взысканными наперед.

Роль государственного кредита сводится к его возможностям в мобилизации временно свободных средств населения, предприятий, организаций и направления их на финансирование, первоочередных нужд государства. Государственный кредит различается по видам: внутренний, внешний (международный), условный. Во внутреннем кредите государственно-кредитные отношения возникают между правительством, местными органами власти, предприятиями, организациями и населением данной страны с разносторонних позиций: и как заемщиков, и как кредиторов. В международном кредите в отношения вступают правительства, местные органы власти - с одной стороны, и правительства, банки, компании других государств, а также международные финансово-банковские организации - с другой. Сторона, представляющая (дающая) кредит, называется государством-донором или организацией-донором, а страна, получающая кредит, - страной-реципиентом. Условный государственный кредит представляется как обязательства правительства по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечественными заемщиками: предприятиями, организациями, фирмами, местными органами власти. В случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим обязательствам отечественного заемщика - оплачивает за счет бюджетных средств сумму займа с имущества или других активов заемщика. Кредитные ресурсы и отношения принимают две формы:

- государственный кредит;

- банковский кредит.

Отечественные и зарубежные ведущие ученые-экономисты по-разному трактуют понятие «государственный кредит», однако все они сходятся во мнении, и определяют его как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования государственных финансовых ресурсов (за счет временно свободных денежных средств в государстве) для финансирования бюджетных расходов и общегосударственных программ. На основе изучения отечественного опыта и исследования процесса государственного кредитования с позиции обеспечения возвратности кредита нами систематизирована классификация видов государственного кредита по структуре и типу заемщика (таблица 1).

Кредиты открываются отдельно на каждый раздел, характеризующий ту или иную отрасль (медицина, просвещение, сельское хозяйство и др.). Заемщиками могут быть:

- физические лица - граждане Республики Казахстан;

- банки-заемщики - банки и организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, являющиеся резидентами Республики Казахстан;

- местные исполнительные органы;

- иностранные государства.

Конечными заемщиками могут быть физические и юридические лица, являющиеся резидентами РК, осуществляющие предпринимательскую деятельность.

государственный кредит заемщик банк

Таблица 1.

Классификация видов государственного кредита по структуре и типу заемщика

Отбор и кредитование конечных заемщиков осуществляется банками в соответствии с назначением бюджетной программы, а также их собственной бюджетной политикой в рамках государственных программ. Для каждого из типов заемщика определены возможные цели, виды, сроки кредитования, порядок и источники погашения, формы обеспечения возвратности кредита. Данная классификация позволяет с учетом сложной структуры кредитных отношений между банком и заемщиком, глубинного содержания процесса кредитования увязать потребность в кредитных ресурсах с тем или иным видом кредита, предполагающим наиболее полное соответствие процедуры кредитования с закономерностями функционирования и развития конкретного заемщика. Разновидности государственного кредита иллюстрирует рисунок 1.

Рис. 1. Разновидности государственного кредита *разработано автором

Рис. 2. Классификация видов государственного кредита *разработано автором

Государственные кредиты по характеру предоставления подразделяются на 2 вида: внутренние и внешние. Предоставление внутренних кредитов осуществляется на территории республики, внешние кредиты направляются за пределы республики, это иллюстрирует рисунок 2.

В свою очередь внутренние государственные кредиты подразделяются на следующие виды:

- межбюджетный - кредит, предоставляемый республиканским бюджетом местным бюджетам и местными бюджетами республиканскому бюджету;

- предприятиям-резидентам, осуществляющим свою деятельность в различных отраслях экономики;

- государственным органам исполнительной власти для финансирования инвестиционных и региональных программ.

На рисунке 3 представлена структура государственных кредитов, в соответствии с экономической классификацией расходов бюджета. Рассмотрев специфику и особенности государственного кредита на практике, по нашему мнению, наиболее полно экономическое содержание государственного кредита выражают его функции.

Рис. 3. Структура государственных кредитов в соответствии с экономической классификацией расходов *разработано автором

Анализ, произведенный нами, позволяет государственный кредит наделить такими функциями, как перераспределительная, регулирующая, учетно-контрольная. Из рисунка 4 видно, что важнейшая функция государственного кредита - перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. В настоящее время отсутствует специальный централизованный фонд государственного кредитования. Его источником служит соответствующий бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются необходимые средства на кредитование. Опираясь на научные разработки и исследования ученых - экономистов и исходя из целей, видов, форм, сроков бюджетных кредитов, принципов бюджетного кредитования, мы предполагаем, что государственный кредит- определенный объем денежных средств, форма образования и расходования бюджетных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства, местных органов власти, предоставляемая юридическим и физическим лицам, другому бюджету на возвратной и возмездной основах.

Рис.4. Функции государственного кредита *разработано автором

Государственный кредит совершает движение из бюджета и обратно, что прослеживается из рисунка 5. Администраторы бюджетных программ (АБП) в соответствии с перечнем объявляют конкурс среди банков-участников, имеющих положительное заключение Национального Банка РК (НБК), для получения ими кредитов в рамках реализации конкретных бюджетных программ с указанием срока предоставления заявок.

Рис. 5. Движение государственного кредита *разработано автором

Таким образом, движение государственного кредита представляет кругооборот средств, а бюджетные кредитные ресурсы - это материальные носители кредитных отношений, экономическая форма реализации бюджетного кредита, обеспечивающая развитие экономики, рост доходов, рациональную структуру капитала в условиях допустимого уровня риска. Изучение широкого круга источников показало отсутствие определения механизм государственного кредитования, несмотря на достаточно широкое применение этого понятия оказалось, что ни в зарубежной, ни в отечественной литературе нет приемлемого по своей значимости и финансово-экономической емкости определения.

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит производство, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки за кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга расценивается органами управления как одна из наиболее актуальных задач.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действии, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий. В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи [10]:

- минимизация стоимости долга для заемщика;

- недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.

Государственные долговые обязательства, обращающиеся на фондовом рынке, подвержены тем же процессам, что и прочие ценные бумаги, и их курс не совпадает с их номинальной стоимостью. Номинальная стоимость облигаций - это цена, обозначенная на ценной бумаге и удостоверяющая, что она представляет определенный капитал, используемый ее эмитентом. Эта сумма включается в долг территориальной единицы, выпустившей долговые обязательства, и выплачивается держателям в момент их погашения.

Курсом называется рыночная цена ценной бумаги, т.е. та цена, по которой она покупается и продается на фондовом рынке. Под воздействием многочисленных факторов курс отклоняется вверх или вниз от номинала. Резкие колебания курса свидетельствуют о нестабильности рынка и могут привести к его нарушению. Специфика категории государственного кредита определяет и особенности оперативного управления им. Обычно оно возлагается совместно на Министерство финансов и НБУ. Обеспечением государственного долга Казахстана служат все активы, находящиеся в распоряжении Правительства республики. Долговые обязательства Казахстана могут выступать в форме кредитов, полученных правительством, государственных займов или других долговых обязательств, гарантированных правительством.

Управление государственным долгом должно обеспечивать:

- эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;

- обеспечение своевременного возврата кредитов;

- максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Литература

1. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. М., 2009г.

2. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 2011г.

3. Банковскоедело:стратегическое руководство.- М.: Консалтинг банкир, 2008.-432 с.

4. Деньги, кредит, банки. Под ред. Г.С. Сейткасимова. - Алматы: Экономика, 1999.-432 с.

5. Макыш. С.Б., Ильяс А.А. Банковсое дело: учебное пособие Алматы. ?аза?университеті, 2006.

6. Марченко, Г.А. Актуальные вопросы развития финансового рынка. // Мир финансов. - 2011. - N12. - С.26-29.

7. Налоговый Кодекс РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 01.01.2009г.\\

Размещено на Allbest.ru