Прогноз инвестиционной привлекательности в ПАО "ВТБ" в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

1

Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ Липецкий филиал

Прогноз инвестиционной привлекательности в ПАО «ВТБ» в современных условиях

Студентка 3 курса направления

«Экономическая безопасность»

Горгодзе Диана Арчиловна

Группа ВТБ - это банк ВТБ, его дочерние кредитные и финансовые организации. Дочерние кредитные организации (банки) осуществляют банковские операции. Дочерние финансовые организации предоставляют услуги на рынке ценных бумаг, услуги по страхованию или иные услуги финансового характера. Управляющие компании пенсионных фондов, паевых инвестиционных фондов, лизинговые компании и иные организации осуществляют операции на рынке финансовых услуг.

Вместе дочерние банки и финансовые организации называются компаниями группы ВТБ.

Группа ВТБ сегодня обладает уникальной для российских банков международной сетью. ВТБ предоставляет своим клиентам комплексное обслуживание в странах СНГ, Европы, Азии и Африки. На российском банковском рынке группа ВТБ занимает второе место по всем основным показателям. ВТБ/[Электронный ресурс] URL: https://www.vtb.ru/o-banke/

ОАО «Банк ВТБ» - один из крупнейших финансовых институтов в России, являющийся ключевым звеном группы ВТБ.

ВТБ является одним из лидеров национального банковского сектора и занимает прочные конкурентные позиции на всех сегментах рынка банковских услуг. Главным акционером ВТБ с долей в 77,5% является Правительство РФ.

Одной из главных особенностей деятельности рассматриваемого банка является деление клиентов Банка ВТБ по направлениям их деятельности на три сегмента: корпоративные клиенты, частные лица, финансовые учреждения (банки).

Работа с корпоративными клиентами - первоочередная специализация банка. Начиная с момента основания и на протяжении всей своей истории, ВТБ обслуживал крупные российские компании.

В настоящее время ориентация Банка на предприятия и организации, работающие в сфере внешнеэкономической деятельности, уступила место более универсальному подходу к формированию клиентской базы. Каждый год счета в ВТБ открывают десятки тысяч крупных и средних компаний, представляющих самые разные отрасли российской экономики во всех российских регионах.

Банк ВТБ, следуя стратегическому направлению развития в качестве универсального банка европейского уровня, придаёт большое значение укреплению деловых отношений с финансовыми учреждениями.

Стратегия 2017-2019 гг.

В 2016 году Наблюдательный совет банка ВТБ утвердил новую Стратегию развития группы ВТБ на 2017-2019 годы.

По итогам реализации стратегии 2014-2016 годов и с учетом основных тенденций развития макроэкономической ситуации и банковских рынков в России в новой стратегии группы ВТБ определены три ключевых приоритета развития:

1. повышение рентабельности бизнеса - рост чистой прибыли к 2019 году до уровня более чем 200 млрд. рублей и достижение возврата на капитал на уровне 14 %;

2. интеграция банковского бизнеса - построение единого универсального банка;

3. модернизация - рывок в развитии современного клиентоориентированного банка за счет масштабной технологической трансформации.

Данные приоритеты определяют стратегическую программу развития группы ВТБ, предусматривающую существенные структурные улучшения и изменения в модели бизнеса Группы, направленные на улучшение качества обслуживания клиентов, усиление рыночных позиций и значительное повышение финансовых результатов. Сквозными стратегическими инициативами Группы для достижения поставленных на 2017-2019 годы целей являются:

• существенное улучшение структуры и снижение стоимости фондирования Группы;

• объединение банка ВТБ и ВТБ24 и выход на качественно новый уровень взаимодействия бизнес-линий;

• цифровая трансформация бизнеса и процессов Группы.

Основными приоритетами новой стратегии в развитии глобальных бизнес-линий являются:

• новый масштаб розничного бизнеса Группы;

• достижение целевого уровня прибыльности в корпоративно-инвестиционном бизнесе при сохранении лидерства на рынке;

• развитие новой модели в малом и среднем бизнесе - кратный рост числа клиентов и диверсификация доходов. ВТБ/ [Электронный ресурс] URL: https://www.vtb.ru/o-banke/gruppa-vtb/strategiya/

Итоги реализации Стратегии развития группы ВТБ на 2017- 2019 годы в 2017 году.

На конец отчетного периода кредитный портфель физических лиц Группы вырос на 14,3 % при росте рынка кредитования физических лиц на 12,7 %, что привело к увеличению доли Группы на рынке с 19,6 до 20,2 %^*. Доля на рынке привлеченных средств физических лиц увеличилась на 1,6 п. п. и по итогам 2017 года составила 12,6 %. Развитие бизнеса с корпоративными клиентами позволило Группе расширить свое присутствие на рынках кредитования и привлечения средств юридических лиц и увеличить доли рынка до 16,8 и 22,2 % соответственно.

Чистые комиссионные доходы Группы составили 95,3 млрд рублей (+16,5 % год к году).

По итогам 2017 года группа ВТБ вышла на целевые показатели чистой прибыли и рентабельности капитала, при этом финансовые результаты показали положительную динамику по сравнению с предшествующим годом. ВТБ/ Годовой отчет 2017/[Электронный ресурс] URL: https://ar2017.vtb.ru/MR_ru.html

Выгодно ли инвестировать в ВТБ: прогноз на 2018-2019 год

Целью приобретения акций является получение дохода в виде дивидендов или маржинального заработка за счет разницы цен купли-продажи, а также возможность влиять на работу компании. Размер выгоды для акционеров прямо зависит от уровня прибыли банка, что непосредственно влияет на стоимость акций.

Эксперты авторитетного издания БКС считают, что ценные бумаги ВТБ недооцененные. По их прогнозам за 2018 год учреждение получит прибыль около 150 млрд. рублей, плюс росту стоимости акций будут способствовать следующие факторы:

1. Изменения дивидендной политики. С 2017 года доходность по дивидендам, как по обыкновенным, так и привилегированным акциям одинаковая. Такое изменение положительно отразилось на увеличении роста доходности обыкновенных ценных бумаг за прошлый год до 7%.

2. Есть большая вероятность перевыполнения показателя доходности банка. Так, за 2 квартала 2018 года ВТБ уже заработал 84,2 млрд. рублей. Если прогнозы по росту прибыли сбудутся, тогда одна акция принесет 0,004317 руб., что соответствует около 9% доходности. А это превышает уровень процентных ставок по депозитным программам многих банков.

3. Уменьшение количества банковских учреждений в России способствует переходу клиентов в другие известные и крупные банки.

4. Эксперты ожидают, что полученные дивиденды будут направлены снова в капитал банка. А это положительно повлияет на его развитие, так как деньги не будут «вымываться» с учреждения.

Эксперты БКС рекомендует потенциальным инвесторам покупать акции ВТБ, начиная от 0,0469 рублей с вероятностью роста до 0,053 руб. на срок до 6 месяцев. Доходность такой сделки оценивается в 13%, что значительно выше, чем доход по депозитным вкладам. БКС/[Электронный ресурс] URL: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/vtb.html

Аналитики «Открытие Брокер» ожидают, что рост прибыли банка будет способствовать росту акций в среднесрочной перспективе. Открытие Брокер/[Электронный ресурс] URL: https://open-broker.ru/trading/your-financial-analyst Аналитический прогноз «Уралсиба» по акциям ВТБ положительный - они ожидают, что через год стоимость бумаг увеличиться на 44,14% до уровня 0,0636 руб. за акцию, в «Альфа-Банке» также с оптимизмом смотрят в будущее - их прогноз 0,067 руб. за акцию (рост на 51,86%).

Однако помимо положительного, есть еще и отрицательный прогноз. Акции российских госбанков очень чувствительны к санкциям, которые периодически вводят как Евросоюз, так и США. Только за 8 августа стоимость акций ВТБ вследствие новых санкций США снизилась на 2%. В целом за год бумаги подешевели более чем на 28%, а за последние 3 года - на 39%, за 5 лет - на 9,62%. Это подтверждает их сильную зависимость от политических событий. Кстати, многие аналитики рекомендуют инвесторам воспользоваться сложившейся ситуацией и, пока акции дешевые, выкупить их, чтобы потом при росте цены продать.

Акции ВТБ: итоги первого полугодия 2018 года

По словам зампред правления банка ВТБ Гербера Мооса, руководство компании в этом году предложит своим акционерам увеличить дивидендные выплаты, что связано с повышением прибыльности банка в 2017 году. Что касается размера увеличения выплат по дивидендам, то это зависит от итогов за первые месяцы 2018 года. Также Гербер Моос сообщил о том, что увеличение объемов дивидендов должно быть значительным, но оно не будет соотноситься с ростом прибыли. Такая ситуация, по мнению специалистов аналитического портала Smartinvest.biz, должна положительно повлиять на прогноз по акциям ВТБ, согласно которому стоимость ценных бумаг компании не будет заметно изменяться, то есть останется стабильной.

В прошлом году чистая прибыль ВТБ по МСФО за 8 месяцев выросла практически в 2,6 раза и достигла 68,7 млрд. рублей. По результатам первого полугодия 2018 года, чистая прибыль банка составила 57,9 млрд. рублей. Увеличение прибыли аналитики объясняют хорошей репутацией банка и огромным доверием, которое оказывают ему клиенты. Также на рост прибыли влияют снижение отчислений и восстановление некоторых сегментов кредитования. ВТБ/ Годовой отчет 2017/[Электронный ресурс] URL: https://ar2017.vtb.ru/MR_ru.html банк корпоративный стратегия акция

Размещено на Allbest.ru