Факторинговые операции коммерческих банков и перспективы их развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Омский государственный университет путей сообщения

Институт менеджмента и экономики

Курсовая работа

По дисциплине «Деньги, Кредит, Банки»

На тему: «Факторинговые операции коммерческих банков и перспективы их развития»

Студент: Тарасова Н.А.

Специальность: финансы и кредит

Омск 2015г.

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы организации ФО

1.1 Понятие Факторинга

1.2 Особенности проведения ФО в КБ

Глава 2. ФО в РФ

2.1 Анализ ФО в РФ

2.2 Перспективы развития факторинга в РФ

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время, процессы, происходящие в мировой экономике, такие как: проблемы неплатежей, усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности и прочие трудности приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между хозяйствующими субъектами, что вызывает необходимость использования для организаций, предприятий и банков такого вида операций, как факторинг. Банки, занимающиеся организацией факторинговых отношений, расширяют свою ресурсную базу, увеличивают спектр услуг, оказываемых клиентам, а также могут помочь субъектам в решении кризисных ситуаций, тем самым стабилизируя и экономическую обстановку в целом по стране.

Несмотря на то, что в Россииской Федерации факторинговые операции известны давно, долгое время они были доступны лишь для определенного количества субъектов. Кроме того, факторинговые операции обладают рядом особенностей, что обусловливается спецификой российского законодательства, несовершенством самой кредитно-финансовой системы и некоторыми рыночными факторами.

Основная задача факторинга - обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам , не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

Для организации, продающей денежные требования, факторинг является способом ускорения оборота денежных средств путём получения досрочной оплаты за поставленные товары (работы, услуги). Подробный анализ осуществления факторинговых операций поможет оценить перспективы дальнейшего развития рынка факторинговых услуг в нашей стране. Следовательно, выбранная тема актуальна.

Цель курсовой работы - изучение факторинговых операций в Российской Федерации. Для этого необходимо решить ряд задач:

- изучить определения факторинга и факторинговых операций;

- рассмотреть нормативно-правовое регулирование и особенности проведения факторинговых операций в Российской Федерации;

- провести анализ рынка факторинговых услуг в конкретном банке, который выполняет функции организации факторинговых операций

- выявить проблемы и перспективы развития факторинга в России.

Объект исследования - факторинговые операции, а предмет - один из КБ в Российской Федерации, который занимается данным видом услуг.

факторинговый банк рынок

Глава 1. Теоретические основы Факторинговых операций

1.1 Понятие Факторинговых Операций

Существует множество различных определений понятия факторинга.

Это достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

Факторинг (от англ. factor посредник) представляет собой вид комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией или банком (фактором) клиенту, который не может или не хочет самостоятельно осуществить возвращение задолженности от дебитора и по этой причине уступил свои права на нее фактору, имея возможность получить денежные средства сразу, но уже в меньшей сумме.

Следует рассмотреть некоторые из наиболее полных определений:

Факторинг - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Факторинг - определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставление факторингового кредита поставщику.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь под редакцией А.Г.Грязновой дает следующее определение: Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, связанных с переуступкой клиентом-поставщиком специализированному учреждению (факторинговой компании или факторинговому отделу банка) неоплаченных платежных документов (счет-фактур) за поставленные товары или оказанные услуги.

В Оксфордском толковом бизнес - словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.

В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором организация продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других организаций.

Большой бухгалтерский словарь трактует факторинг как перепродажу права на взыскание долгов; коммерческие операции по доверенности; как услугу, связанную с получением денег за продажу в кредит. Это вид операций, характер которых тождественен понятию «дисконтирование счета-фактуры», за исключением того, что фактор обычно принимает на себя и ответственность за контроль кредитных операций, взыскание долга, за риск, связанный с кредитными операциями, и, естественно, назначает поэтому более высокую плату за свои услуги.

Фактор (банк либо комиссионер) решает и оценивает проблемы, риски, сроки, рассрочки платежей между поставщиком и покупателями, что позволяет повысить ликвидность организаций и их финансовую устойчивость.

Фактор покупает дебиторские счета компании за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому компания продала товар или оказала услугу; либо организация предает задолженность своего партнера фактору. Обычно фактор в течение 2-3 дней оплачивает клиенту от 70 до 90% его требований в виде аванса, остаток предоставляется после взыскания всего долга.

По мнению Б.З. Гвоздева, факторинг обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей деятельности организации за счет выкупа у ней долговых обязательств покупателя.

С.А. Орехов, В.В. Афонин и С.В. Леонтьев определяют факторинг с экономической точки зрения - как разновидность торгово-комиссионной операции, выкуп платежных требований у поставщика товаров. Цель факторинга - устранить риски, которые являются неотъемлемой частью любой кредитной операции. То есть факторинг - комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентами (поставщиками) неотложных платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственное право получения платежей по ним - инкассирование дебиторской задолженности клиента .

Г.Н. Белоглазова и Г.Т. Толоконцева считают, что факторинг можно определить как деятельность банка-посредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Существует мнение, что факторинг существует уже 6 тыс. лет и его корни как одной из исторических форм кредитования, просматривались еще в Древнем Риме.

Мнения специалистов об истории возникновения факторинга расходятся. Некоторые авторы считают, что он возник в США в 30-х годах или в конце ХХ века.

По мнению Г.Н. Белоглазовой и Г.В. Толоконцевой, операции факторинга впервые зафиксированы в XVII в. в Англии, где был создан Дом факторов (House of Factors), который занимался коммерческими операциями по поставке продовольствия из британских колоний. Современную форму факторинга они обнаруживают в США в XIX веке. Тогда английские производители тканей и одежды, стремящиеся обслуживать клиентов в отдаленных регионах страны, стали обращаться к местным коммерсантам с предложением своих товаров. Последние брали на себя обязательство складировать товары и затем распределять их среди розничных торговцев, а оплачивать английским поставщикам основную массу этих товаров немедленно, выступая при всём этом в качестве факторов (посредников). В 60_х гг. операции факторинга стали быстро распространяться в странах Западной Европы.

С.А. Орехов определяет факторинг как явление, которое возникло путем изменения английского института торгового посредничества эпохи средневековья и приобрело специфические черты на американской земле.

Американские факторинговые компании начинали вести деятельность, присущую банкам. Первыми в середине ХХ века факторинговые операции стали практиковать Bank of America и Trust Company of Georgia.

В середине ХХ века факторинг пришел в Европу и стал играть заметную роль в финансовом обороте сначала банков Англии, а затем и других стран. Количество таких банков поначалу было невелико, но после законодательного признания в 1963 г. факторинговых операций количество банков, практикующих такого рода операции, быстро возросло.

В 80-е годы, в период экономического подъема в западных странах, факторинг получает небывалое распространение. Факторинговые операции становятся популярными в Австралии, на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии. К началу 90-х годов количество факторинговых компаний увеличилось в 3,6 раза, но что примечательно: в их совокупном обороте в 2 раза уменьшилась доля США и в 1,5 раза возросла доля Западной Европы.

Таким образом, факторинг стал логическим следствием развития товарного рынка.

На сегодняшний день факторинг активно развивается и на международном уровне. В России международный факторинг стал зарождаться в 1994 году. Лидером рынка тогда был Международный Московский банк с объемом факторинговых сделок 70 млн. дол. США в год. Кризис 1998 года стимулировал всплеск факторинга. В этот период года появилось много долгов, которые переуступались устоявшим банкам с большим дисконтом.

На международных рынках факторинг также развивался высокими темпами. Объем переуступленной дебиторской задолженности с 1998 г. увеличился в 1,6 раза и к 2003 году достиг 760 млрд. евро. Сейчас на рынке работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америках, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком остается Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следует Америка (14%) и Азия (14%).

Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга для финансовых систем стран мира. И здесь первые строчки занимают Италия (11,9%), Кипр (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%). В США, Германии и Австрии значение данного показателя значительно ниже - соответственно, 0,9%, 1,6% и 1,2%. В России в 2003 году доля факторингового оборота в ВВП не превышала 0,1%.

Страны Восточной Европы в 1998-2003 годах показали высокие темпы роста факторинга (434%).

В России же рынок факторинга динамично начал развиваться только с 2002 года.

Таким образом, финансирование под уступку денежного требования, именуемое также факторингом, является новым институтом российского гражданского права. Целесообразность и эффективность применения данного договора в условиях рыночных отношений определяется возможностью повышения рентабельности коммерческих операций. Банки и прочие кредитные и специализированные организации, выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных доходов. Предприятия, продающие денежные требования (клиенты), ставят задачу ускорения оборота своих средств путем получения досрочной оплаты за поставленные товары (оказанные услуги). Широкое применение данного договора во внешнеторговой практике привело к разработке Конвенции о международном факторинге, участником которой Российская Федерация сегодня не является. Отдельные факторинговые операции были известны отечественным коммерческим банкам еще до перестройки. Эти операции регулировались до введения в действие второй части ГК письмом Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». На сегодняшний день главным законодательным документом, регулирующим операции факторинга, является глава 43 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ).

В международной коммерческой практике под факторингом, как правило, понимается продажа недокументированной, то есть не закрепленной в ценной бумаге, дебиторской задолженности для целей финансирования и других целей. При этом почти в каждой стране по- разному понимается природа факторинговых операций, особенности, которые отличают их от остальных активных операций.

К примеру, в ст. 1 Оттавской Конвенции UNIDRUA «О международном факторинге» под «факторинговым контрактом» понимается контакт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) финансовый агент должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

- финансирование поставщика, в частности, заем или предварительный платеж;

- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

- предъявление к оплате денежных требований;

- защита от неплатежеспособности должников;

в) должник должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

Отсюда мы понимаем, что, с одной стороны, данная Конвенция рассматривает факторинговые контракты и контракты, которые предусматривают уступку с целью обеспечения. С другой стороны, Конвенция не охватывает целый ряд иных факторинговых операций (например, закрытый факторинг, когда должник не уведомляется об уступке; или финансирование производится без предоставления дополнительных услуг или с оказанием только одной из них) .

Отнесение конкретного вида операций или их сочетания к факторингу является спорным теоретическим вопросом, как для экономистов и юристов западноевропейских стран, так и для специалистов России. Одни из них объединяют под названием «факторинг» всякого рода операции с неоплаченными долговыми требованиями (например, А Кокс, Дж. МакКензи), другие же называют факторингом только открытое соглашение о полном факторинге без права регресса (например, Ф. Сэлинджер, М. Форман, Дж.Гилберт, Л.Г. Ефимова).

Для правильного и более конкретного понимания определения «факторинг» необходимо рассмотреть его понятие с экономической и правовой точек зрения:

Экономическое значение факторинговых услуг заключается в том, что поставщик получает деньги от фактора сразу же после составления платежно-расчетных документов по мере отгрузки продукции (или оказания услуг).

Юридическое значение факторинга состоит в том, что поставщик уступает фактору свое право требовать и получать деньги от контрагентов за отгруженную продукцию или оказанные услуги. Возможность передачи прав основана на применении отдельных статей Гражданского кодекса (ГК) РФ.

В Гражданском кодексе Российской Федерации в главе 43 дается описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в российском гражданском праве отсутствует. « По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.»

Итак, предоставление денежных средств является определяющим признаком факторинговой деятельности. Следует отметить, что данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку денежного требования, а не на операции по инкассо. Согласно гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида. Данное положение неоднозначно, поскольку именно профессиональные предоставление кредитов, оказание вспомогательных услуг, связанных со взысканием дебиторской задолженности, может служить основанием деятельности, требующей лицензирования. Профессиональное кредитование никогда не производиться за счет свободных собственных средств, а всегда - за счет привлеченных ресурсов. Поэтому именно профессиональная банковская деятельность - кредитование, привлечение ресурсов, а не деятельность по покупке прав требования - является предметом лицензирования. Опираясь на вышесказанное, можно отметить, что органом, лицензирующим такую деятельность, должен быть Банк России и осуществляться она должна кредитными организациями.

Исходя из экономической и юридической точек зрения, удобнее считать, что факторинг представляет собой разновидность кредитной операции, комиссионно-посредническую услугу, которая сочетается с беззалоговым кредитованием оборотного капитала клиента.

Факторинг является высокорискованным и высокодоходным инструментом финансового менеджмента.

1.2 Особенности проведения факторинговых операций в КБ

Факторинговые операции имеют достаточно сложную структуру.

По мнению большинства специалистов, операция факторинга состоит из трех основных составляющих: финансирование, управление задолженностью и покрытие рисков.

Финансирование товарных поставок при факторинге заключается в том, что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50 - 90%) от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа незамедлительно после фактической отгрузки товара, а оставшиеся средства (соответственно, от 10%, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет сразу после того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемой банком транзитный (факторинговый) счет. Таким образом, банк выступает в качестве лица, которое авансирует товарный кредит, предоставляемый поставщиком, возвратом остатка от суммы поставки. После чего поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Это очень важно для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить большой объем закупки из-за недостатка оборотных средств и, соответственно, ограниченности его собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При использовании факторинговых сделок поставщик имеет возможность предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их способностями сбыта.

В результате, мы видим , что факторинг обеспечивает организацию реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Важно то, что он способствует ускорению оборотного капитала, увеличению доходности и повышению доли производительного капитала . Кроме финансирования оборотных средств, при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика (кредитные, валютные, процентные и ликвидные риски), то есть банк принимает (полностью или частично) эти риск на себя.

Функция покрытия возможных рисков принципиально важна для организаций, имеющих валютные контракты, и позволяет не увеличивать рублевую цену на размер возможной девальвации рубля за период оборачиваемости поставки. Так, за счет совершения факторинговых операций поставщик получает некоторые преимущества на рынке.

При этом банк, как правило, гарантирует предприятию неизменность стоимости обслуживания в течение длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика.

Уступая банку право денежного требования по поставке, организация снимает с себя значительную часть рисков, связанных с нарушением сроков оплаты или не оплатой поставок, с отсрочками платежа, резким изменением рыночной стоимости ресурсов и другие проблемы.

При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем - это ещё одно большое преимущество таких операций. Состояние и движение дебиторской задолженности поставщика контролирует банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состоянию дебиторской задолженности: о переводе средств продавцу; о статистике платежей дебиторов; о просроченной задолженности; о поставках, зарегистрированных за период; о поступлении средств от дебиторов; об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей); о перечислении сумм финансирования (в случае досрочных платежей).

В рамках контроля за дебиторской задолженностью банк организует комплексную автоматизированную систему управления, позволяющего четко контролировать действия покупателя, освобождая поставщика от значительной работы по анализу дебиторской задолженности. При этом сотрудники поставщика получают информационно-аналитическую поддержку для управления финансовыми организации, решения жизненно важных производственных задач и изучения пунктов сбыта своей продукции.

С учетом видов и особенностей факторинга его можно классифицировать следующим образом:

1. По географии сделки:

- внутренний;

- внешний (международный).

2. По типу сделки:

- обеспечительный;

- покупной.

3. По составу оказываемых услуг:

- конвенционный (открытый);

- конфиденциальный (закрытый, или скрытый).

4. По уровню кредитного риска:

- с регрессом;

- с частичным регрессом;

- без регресса.

5. По времени возникновения уступаемого денежного требования:

- существующее требование;

- будущее требование.

6. По характеру выплачиваемого финансирования:

- по графику;

- по требованию.

7. По выплатам финансирования:

- в процентах от суммы поставок;

- в твердой сумме.

Рассмотрим более подробно некоторые виды.

Обеспечительный факторинг означает, что денежные требование к дебитору может быть уступлено клиентом финансовому агенту в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Покупной факторинг - финансовый агент передает или обязуется передать клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к дебитору, вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг дебитору, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту право денежного требования.

Конвенционный факторинг (открытый) представляет собой систему финансового обслуживания клиентов, включающую бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование, кредитование, представительство. При этой форме факторинга поставщики могут отказаться от сохранения собственного штата сотрудников, выполняющих функции, которые принимает на себя банк как фактор.

В случае применения факторинга открытого типа дебитор получает от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, причем, в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. Клиент делает на счете-фактуре специальную надпись для дебитора о переуступке данного денежного требования конкретному финансовому агенту (с его банковскими реквизитами) и фиксирует основание переуступки - договор факторинга. По просьбе дебитора финансовый агент обязан в разумный срок предоставить дебитору доказательство того, что уступка денежного требования финансовому агенту действительно имела место. Если финансовый агент не выполнит эту обязанность, дебитор вправе произвести по данному требованию платеж клиенту во исполнение своего обязательства перед ним.

При открытом факторинге клиент получив большую часть суммы по счетам, получит оставшиеся деньги от фактор компании в оговоренное время независимо от того, сумеет ли он добиться оплаты счета своим партнером. Такая услуга стоит 0,7 - 1,5% общей суммы счетов .

Конфиденциальный факторинг (или закрытый) - это факторинг, при котором стороны по договору факторинга не уведомляют дебитора об уступке денежного требования. Дебитор производит оплату денежного требования непосредственно клиенту. Денежная сумма, поступившая от дебитора на расчетный счет клиента по его денежному требованию, является на основании договора факторинга собственностью финансового агента. Клиент в письменной форме с приложением банковских документов уведомляет финансового агента о поступившей денежной сумме и перечисляет ее на счет финансового агента.

Конфиденциальный факторинг предусматривает ограниченный перечень услуг:

- приобретение у организаций-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям от определенного должника;

- покупка у поставщиков дебиторской задолженности по товарным отгруженным (оказанным услугам), но не оплаченным в срок (просроченная дебиторская задолженность);

- покупка векселей .

Суть конфиденциальных факторинговых услуг заключается в том, что фактор за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных должников платежных требований немедленно, в день предъявления их на инкассо. В свою очередь, поставщик передает фактору право последующего получения причитающихся ему платежей от этих покупателей. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований поставщика фактически означает предоставление ему фактором кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, что исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателей.

Поставщик, участвуя в факторинговой операции, имеет возможность ускорить получение денег на свой счет, что способствует ускорению расчетов и сокращению просроченной дебиторско - кредиторской задолженности. Так как при конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж и все зачисляемые плательщиком на счет поставщика деньги автоматически перечисляются на счет фактора, то это по существу является погашением кредита.

Стоимость закрытого факторинга составляет, как правило, от 0,5 до 1% суммы счетов клиента. К этому добавляется еще рыночная ставка для кредитов по финансированию сделок, так как фактор - банк выплачивает клиенту деньги раньше, чем партнер клиента оплачивает свои счета.

Важным аспектом факторинговых операций является права финансового агента по отношению к дебитору. При регрессном факторинге, если дебитор оказывается неплатежеспособным, финансовый агент имеет право на обратную переуступку денежного требования клиента. В договоре с клиентом при этом оговаривается, что финансовый агент может востребовать сумму финансирования и факторинговое вознаграждение.

Факторинг с регрессом обычно включает в себя финансирование задолженности, управление дебиторской задолженностью и покрытие риска несвоевременной оплаты.

В случае регрессного факторинга поставщик обязуется возместить весь объем финансирования, предоставленного фактором, если покупатель не расплатится за поставленную ему продукцию по истечении отсрочки платежа. То есть факторинг с регрессом не предусматривает покрытия кредитного риска.

При покупном факторинге с правом регресса клиент отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между клиентом и финансовым агентом (в договоре указывается предел ответственности клиента перед финансовым агентом).

При обеспечительном характере факторинга (с правом регресса) - если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в целях обеспечения исполнения перед ним обязательства клиента и договором факторинга не предусмотрено иное, финансовый агент обязан предоставить отчет клиенту и передать ему сумму , превышающую сумму долга клиента, обеспеченного уступкой требования. Если денежные средства, полученные финансовым агентом от дебитора, оказались меньше суммы долга клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга.

При факторинге без регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

При покупном факторинге без права регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося предметом уступки.

Денежной требование, уступаемое в целях получения финансирования, может быть существующим или будущим.

Существующее требование - денежное требование, срок платежа по которому уже наступил.

Будущее требование - денежное требование, право на получение денежных средств по которому возникнет в будущем.

Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определенно в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, чтобы идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее, чем в момент его возникновения.

При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение от дебитора денежных средств, которые стали предметом уступки требования, предусмотренной договором .

Таблица 1 - Отличие факторинга от кредита

Цель финансирования	Пополнение оборотных средств (денежные средства могут быть быть использованы на всевозможные цели)	Пополнение оборотных средств(финансирование осуществляется против каждого инвойса - целевое использование средств.)
Концентрация риска	Высокая	Низкая, распределяется на покупателей (дебиторов) клиента и самого клиента
Погашение	Погашение кредита осуществляется клиентом	Погашение задолженности осуществления дебиторами клиента (его покупателями)
Кредитный риск	На клиенте (заемщике)	На дебиторах клиента
Обеспечение	Залог имущества Поручительства или гарантия	Переуступленная дебиторская задолженность Списание со счетов клиента без акцептов Страхование кредитных рисков
Выплата финансирования клиенту	Единовременно	По мере предоставления инвойсов на финансирование
Контроль	Ежеквартальный	Ежедневный

Факторинговые операции первоначально возникли как операции специализированных торговых посредников и только позднее получили широкое развитие в банковской практике. Субъектами факторинговой сделки являются: поставщик, покупатель, факторинговые компания или банк фактор, банк гарант. Объект сделки -- дебиторская задолженность за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги.

Основой факторинга является покупка факторинговой компанией (фактором) у поставщика права на взыскание долгов его покупателей. В главе 43 ГК РФ дано следующее определение факторинговых операций: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в, счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг, а клиент уступает финансовому агенту это денежное требование». Обязательства финансового агента могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, предоставление иных услуг.

Факторинговая сделка содержит элементы традиционного краткосрочного кредитования и вексельного кредитования, но отличается как от первого, так и от второго видов кредитования. Вексельная форма кредитования в отличие от факторинга не дает гарантии в своевременной оплате, а принудительное исполнение вексельных обязательств требует дополнительных расходов. При традиционном кредитовании весь риск неплатежа, а соответственно, и возвратности кредита ложится на поставщика. При осуществлении факторинговых операций, банк фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится не самим заемщиком (предприятием кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию. При классическом кредитовании банк финансирует только заемщика, а при осуществлении факторинговой операции, заемщику может предоставляться целый комплекс услуг управление дебиторской задолженностью, страхование от кредитного, валютного и иных видов рисков, ведение бухгалтерского учета заемщика и др. А также, в обязательном порядке соблюдается срочность, к тому же факторинговое обслуживание -- это платная услуга фактора (банка или факторинговой фирмы).

Правовой базой осуществления факторинговых услуг в нашей стране является глава 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ. Отличительной особенностью факторинговой сделки является то, что в основе она имеет кредитный характер, в отличие от простой уступки права, цессии. В этой связи ГК РФ (ст. 825) определено обязательное лицензирование этого вида финансовой деятельности.

Глава 2. Факторинговые операции в РФ

2.1 Анализ Факторинговых операций в ОАО "Промсвязьбанк"

Промсвязьбанк работает на рынке факторинга с 2002 года, с 2006 года лидирует среди банков по объему уступленных денежных требований, входит в международную ассоциацию Factors Chain International, является лидером на российском рынке международного факторинга.

Рассмотрим особенности факторинговых операций в ОАО "Промсвязьбанк".

Требования к клиенту для заключения договора факторингового обслуживания поставок с Промсвязьбанком возможно при соответствии поставщика товаров, работ и услуг следующим требованиям:

- Компания-поставщик зарегистрирована и работает не менее одного года.

- Поставщик ведет учет своей деятельности и составляет отчетность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

- Договором поставки товаров или оказания услуг предусмотрена безналичная форма расчетов, а отсрочка платежа не превышает 120 календарных дней.

- Сотрудничество поставщика и дебитора должно осуществляться на условиях систематичности поставок и иметь долгосрочную перспективу.

- Предполагаемый ежемесячный оборот по факторингу не менее трех миллионов рублей.

Пакет документов, предоставляемых поставщиком Промсвязьбанку для принятия решения о возможности факторингового обслуживания поставок и заключения договора

1. Учредительные и иные документы, позволяющие определить правоспособность орагнизации и полномочия лиц, заключающих от имени организации договор:

нотариально заверенные копии:

- Устава с отметкой регистрирующего органа

- Учредительного договора/ решения о создании с отметкой регистрирующего органа

- Свидетельства о регистрации

- Свидетельства о постановке на налоговый учет

- Свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ

- Выписка из ЕГРЮЛ

копии, заверенные подписью руководителя и печатью организации:

- Приказов (решений, доверенностей) о назначении должностных лиц, обладающих правом подписи договорных и финансовых документов

- Копии паспортов руководителя и гл. бухгалтера

- Копии паспортов учредителей - в случае, если учредителями являются физические лица.

2. Финансовая информация (копии, заверенные подписью руководителя и печатью компании):

- Балансы и отчеты о прибылях и убытках (Форма № 1, Форма №2) за 5 последних отчетных периодов с отметкой инспекции Министерства по налогам и сборам или документами, подтверждающими отправку отчетности в электронном виде, по почте.

- оборотно-сальдовая ведомость по 62 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов.

- оборотно-сальдовая ведомость по 60 счету за последние два квартала, поквартально, с указанием всех контрагентов.

- оборотно-сальдовая ведомость по 76 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов.

- оборотно-сальдовые ведомости по сч.62, сч.76 за три предшествующих квартала, сформированные накопительным итогом, с указанием всех контрагентов.

- анализ 51 счета по субконто в разрезе банков, где открыты счета, помесячно за последние 12 месяцев.

- Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату, с указанием просроченной задолженности.

3. Анкета поставщика по установленной форме (с обязательным заполнением всех пунктов) с приложениями (справки о кредитной истории, об обязательствах), заверенная подписью руководителя и печатью компании.

4. Анкета для оценки воздействия деятельности заемщика на экологию в соответствии с принятой ЕБРР "Политикой по охране окружающей среды".

5. Бизнес-справка на текущую дату.

6. Блок-схема деятельности группы компаний с указанием направления денежных и товарных потоков, договорных связей и т.д., указать размер взаимных оборотов (выручки без НДС) между компаниями, оканчивающиеся последней отчетной датой, размеры активов на последнюю отчетную дату.

7. Блок-схема владения

8. Публичная информация о фирме (рекламные буклеты, статьи, публикации и прочее).

9. Сведения о покупателях, с которыми планируется работа по факторингу (заверенные подписью руководителя и печатью компании):

- Извещение о новом дебиторе по установленной форме;

- Копии договоров поставки;

- финансовая отчетность

10. Письмо в свободной форме с просьбой установить лимит в адрес дебитора (дебиторов).

После анализа этой информации фактор высылает плательщикам специальное письмо, извещающее о заключении с поставщиком факторингового договора, или просит поставщика сделать такое уведомление, если договор не предусматривает полного обслуживания.

Комиссия за услуги Фактора в рамках факторингового обслуживания в ОАО "Промсвязьбанк" взимается в % от суммы счета-фактуры за каждый день с момента выплаты досрочного платежа до дня поступления денежных средств в счет исполнения денежного требования на счет Фактора. Процент от суммы счёта-фактуры устанавливается Фактором в зависимости от группы рисков дебиторов и продавца, к которым он их отнёс и удерживаются по нижеприведённой таблице. Группа риска продавца и дебитора определяется согласно внутренней методике банка.

В форме административного управления дебиторской задолженностью Фактор удерживает фиксированный сбор за каждую переданную на факторинговое обслуживание поставку в определённом регламентом размере.

Комиссия за предоставление денежных ресурсов Продавцу Фактором в рамках факторингового обслуживания за каждый день с момента выплаты. Досрочного платежа до дня поступления денежных средств в счет исполнения денежного требования на счет Фактора начисляется в % годовых от суммы. Досрочного платежа в рублях Российской Федерацией в соответствии с регламентом.

Порядок сотрудничества:

- Поставщик обращается в Департамент факторинговых операций Промсвязьбанка с заявкой на факторинговое обслуживание поставок.

- Поставщик предоставляет в банк пакет документов, необходимых для принятия решения о возможности факторингового обслуживания.

- На основании всестороннего анализа предоставленных поставщиком документов специалисты Промсвязьбанка принимают решение о возможности факторингового обслуживания поставок в адрес конкретных дебиторов. Решение принимается в течение 10 рабочих дней с момента предоставления поставщиком полного пакета документов.

- В случае положительного решения банком устанавливается лимит финансирования - максимальная сумма выплат, в пределах которой Промсвязьбанк будет осуществлять финансирование поставщика под уступку денежных требований.

- Если поставщик согласен с предложенными ему условиями обслуживания, то начинается процедура оформления и подписания генерального договора об общих условиях факторингового обслуживания поставок между поставщиком и Промсвязьбанком.

- В случае отрицательного решения о возможности факторингового обслуживания поставок по требованию клиента банк возвращает пакет предоставленных ему документов.

- Параллельно заключению договора поставщик в письменной форме информирует своих покупателей о внедрении новой системы расчетов за товары и предоставляет в Промсвязьбанк подписанное дебитором уведомление об уступке денежных требований к нему.

Дальнейшее сотрудничество по факторинговому обслуживанию поставок осуществляется по стандартным схемам в зависимости от выбранного вида факторинга.

Содержание договора о факторинговом обслуживании.

В договоре указываются:

- покупатели, требования которых будут переуступаться;

- контрольная сумма переуступаемых требований;

- предельная сумма аванса;

- процентная ставка за кредит;

- процент комиссионного сбора за обработку счетов-фактур;

- минимальная сумма комиссионного сбора, если требования поступили на меньшую сумму;

- дополнительные виды услуг, получаемые поставщиком;

- предельные суммы по операциям факторинга и метод их расчета;

- меры, принимаемые для получения платежа с неаккуратного плательщика;

- право регресса (право обратного требования к поставщику);

- сроки заявления претензий и жалоб на фактор;

- ответственность сторон за нарушение условий договора;

- предельный срок платежа для покупателя;

- порядок завершения факторной сделки;

- условия расторжения договора;

- срок действия договора.

Особо оговаривается, что поставщик не имеет права заключать договор с другим банком.

В договоре предусматриваются также обязанности поставщика и фактора. Так, поставщик отвечает за соблюдение всех требований, предъявляемых к оформлению расчетных документов; своевременную переуступку сумм, возникающих при отказе от акцепта и сумм покупателей, поступивших в оплату по факторингу, но зачисленных на расчетный счет поставщика. Он должен также своевременно и в полном объеме отрегулировать все спорные моменты. Предоставить отделу необходимую документацию о поставке товаров или предоставлении услуг, в том числе документы, подтверждающие отгрузку в соответствии с условиями заказа по срокам, количеству и качеству; предоставить информацию о плательщике, если имело место ухудшение его производственной и финансовой деятельности, которое может повлиять на степень рискованности операций факторинга.

Периодичность и даты составления отчетов определяются спецификой производственной деятельности поставщика.

Действие факторингового соглашения (договора) может быть, прекращено:

- по взаимному соглашению сторон;

- по желанию поставщика;

- по желанию фактора. При этом стороны уведомляют друг друга в сроки, указанные в договоре;

- при фактической или возможной неплатежеспособности поставщика.

При расторжении договора по первым двум причинам поставщик должен иметь альтернативный источник средств и выкупить переуступленные отделу требования. Отдел уведомляет плательщиков, что с этого момента все платежи осуществляются в пользу поставщика. Если поставщик не в состоянии приобрести требования, то отдел заключает с ним соглашение о кредитовании в период до прекращения срока действия факторингового договора. В этот период факторинговый отдел будет последовательно снижать процент аванса по предварительной оплате требований, с тем, чтобы на момент прекращения действия договора довести сумму, которая должна быть получена от плательщиков, до минимума. При прекращении действия договора в связи с неплатежеспособностью поставщика отдел может компенсировать сумму предварительных платежей только за счет инкассирования платёжных требований.

В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.

В зависимости от видов факторинговых операций и объема по факторингу их участники выбирают соответствующие виды факторинговых соглашений (договоров), предусматривая максимальный коммерческий комфорт для поставщика и фактора.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает фактору долги всех своих клиентов. С точки зрения фактора это устранит возможность его дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика - ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Исключение составляют случаи, когда поставщик реализует продукцию своим отделениям, дочерним предприятиям или филиалам, а также, если поставщик по отношению к какой-либо фирме является одновременно и продавцом, и покупателем.

Общий порядок действий субъектов факторингового обслуживания в ОАО "Промсвязьбанк".

ПОСТАВЩИК:

1. Связывается с сотрудниками Управления факторинга ОАО "Промсвязьбанк".

2. Заполняет Анкету Продавца и Извещение о Дебиторе и направляет ее в Банк вместе с другими документами, необходимыми для подписания Договора факторинга.

3. В случае положительного решения о принятии клиента на факторинговое обслуживание, заключает с ОАО "Промсвязьбанк" Генеральный Договор факторинга, который содержит общие условия факторингового обслуживания.

4. Открывает счет в ОАО "Промсвязьбанк", или указывает счет в другом банке, на который будет перечисляться финансирование.

5. Осуществляет поставку и готовит все необходимые документы (договора, счета-фактуры, накладные, акты приемки-передачи и др.)

6. Информирует своих покупателей о необходимости производить оплату по реквизитам, указанным Банком.

7. Представляет в Банк подписанное покупателем уведомление.

8. При оформлении уступки дебиторской задолженности поставщик передает Банку оригиналы документов на поставку (договора, счета-фактуры, накладные).

БАНК:

1. Устанавливает лимит финансирования факторинговых операций в зависимости от объема продаж Клиента и финансового состояния Клиента и его Дебитора (-ов).

2. Выплачивает основную часть средств (до 90% от суммы поставки) в день отгрузки, а остаток средств за вычетом комиссии - по мере фактической оплаты поставок покупателями.

3. Принимает на себя в размере выплаченного аванса риски (кредитный, ликвидный, процентный, валютный).

4. Переводит средства, поступающие на факторинговый счет от покупателей, на расчетный счет поставщика (за вычетом выплаченного аванса и факторинговой комиссии).

5. Осуществляет контроль своевременности оплаты поставок покупателями.

Таким образом, клиент банка, подписав Генеральный договор по факторинговому обслуживанию в ОАО "Промсвязьбанк" (Приложение 1), имеет целый ряд преимуществ:

1. Беззалоговое финансирование, чем выгодно отличается от других финансовых инструментов (кредит, овердрафт).

2. Размер фактического финансирования не ограничен и увеличивается по мере роста объема продаж предприятия.

Таким образом, заведение Клиента на факторинговое обслуживание в ОАО "Промсвязьбанк" имеет факт тщательности сбора документов, в рамках законодательной базы, направленных, прежде всего на минимизацию рисков неплатежей и определения параметров финансирования для дальнейшего сотрудничества.

2.2 Перспективы развития факторинга в Российских банках

Фaкторинг в России начал появляться кaк сaмостоятельнaя бaнковская услуга срaвнительно недавно, вследствие рaзвития розничных торговых сетей. Мaгaзины нуждaлись в отсрочке плaтежа по товарным кредитам от поставщиков. Для сaмих постaвщиков подобный временной лaг в выплaтaх обязательств мог обернуться нехвaткой денежных средств на дaльнейшее производство, кроме того, возникали риски невозврaта денежной суммы зaказчиком. Фaкторинг позволил постaвщикам рефинaнсировать свою дебиторскую зaдолженность (в силу специфики российского рынкa факторинга, на котором наибольшей популярностью пользуется не безрегрессный фaкторинг, а фaкторинг с регрессом, говорить о том, что использовaние фaкторинга позволяет постaвщикам минимизировaть риски неплaтежа, не приходится).

Сегодня услуги фaкторинга рaзделяют на двa крупных сектора:

1. Invoice discounting (предоставление финансовых средств под уступку задолженности дебитора) -- предназначен для достаточно крупных клиентов, которые нуждаются в чистом финансировании, практически отсутствует сервисная составляющая. При инвойс-дискаунтинге фактору переуступается не задолженность по конкретному покупателю, а вся дебиторская задолженность поставщика, и по этой причине объектом анализа фактора являются не риски покупателя (как при классическом факторинге), а риски поставщика;

2. Full factoring (полный факторинг) -- классический факторинг, который заменяет отсрочку платежа поставщику, предоставляя предприятию финансирование и помогая в решении различных задач, возникающих в процессе выдачи компанией товарного кредита (включая оценку добросовестности потенциального покупателя и ведение его счетов в интересах поставщика). Фактор берет риски на себя (при безрегрессном факторинге) и проводит мероприятия по обслуживанию задолженности. Full factoring ориентирован на быстроразвивающиеся компании (сектор малого и среднего бизнеса -- МСБ), поэтому, ввиду специфики бизнеса, является наиболее популярным в нашей стране .

Итaк, фaкторинг идеально подходит для компaний, которые рaботают по контрaктам с отсрочкой плaтежа. Нaпример, постaвщики крупных супермaркетов отгружают продукцию в сетевой мaгaзин, который гарaнтирует оплату в течение 30-60 дней. Но производитель может получить до 90 % денежных средств и пустить их в оборот сразу после отсрочки, обрaтившись в фaкторинговую компанию. При этом поставщику больше не нужно беспокоиться о наличии дебиторской зaдолженности и необходимости рaботы с ней, ведь этим зaймется бaнк-фaктор. Подобное использовaние фaкторинга позволяет избежать кассовых разрывов, сконцентрировавшись на администрировании бизнес-процессов.

По данным на 18 апреля 2014 г. объем денежных требований, переданных на факторинг в России, составил 450 млрд р. (на 20 % больше, чем в начале 2013 г.), при этом совокупный портфель российских факторов (коммерческих банков) составляет около 300 млрд р. Что касается конкретных организаций, то лидерами в оказании подобных услуг является ООО «ВТБ Факторинг», ОАО «Альфа-Банк» и ОАО «Промсвязьбанк». Доля данных компаний на рынке факторинга составляет 53 % .

...