Страновые риски в банковском секторе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Страновые риски в банковском секторе

Набатова О.В.

старший преподаватель кафедры «Экономика и финансы предприятия»

Волгоградский государственный технический университет

Казарцева О.А.

Студентка гр. ФЭУ 312с, кафедры «Экономика и финансы предприятия», факультета «Экономики и управления»

Волгоградский государственный технический университет

В статье рассматривается необходимость оценки и управления страновыми рисками. Отражена сущность страновых рисков, их внешние и внутренние причины возникновения. Какие существуют методы и методики оценки странового риска. А также приведены два рейтинга стран, по которым оцениваются страновые риски. В статье также рассматривается ситуация на Украине и ее влияние на экономику и банковский сектор Российской Федерации. риск экономика банковский

Ключевые слова: Страновой риск, управления, оценка, рейтинг, банковская деятельность, метод, модели.

The article discusses the need for assessment and management of country risk. Reflected the essence of country risk, their internal and external causes. What are the methods and techniques of country risk assessment. And given two ranking countries for which country-specific risks are assessed. The article also addresses the situation in Ukraine and its impact on the economy and the banking sector in the Russian Federation.

Keywords: Country risk management, valuation, rating, banking activities, the method of the model.

Под влиянием таких мировых процессов как глобализация и интернационализация, создали благоприятную ситуацию для выхода многим банков на «международную арену» с помощью образования своих филиалов и дочерних подразделений, что позволяет им расширить свою сеть по всем операциям (т.е. кредитования клиентов - резидентов других стран, также операций по покупке ценных бумаг, эмитированные иностранными представительствами и муниципальными органами).

Данное направление, несомненно, положительно влияют на развитие финансовых институтов, и в первую очередь на повышения статуса банка, его «бренда» и узнаваемости на интернациональном рынке, увеличения прибыли за счет экономического масштаба и др. В тоже время наряду с положительными эффектами, проявляются системно и негативные последствия, которые выражаются в виде «странового риска». Данный вид риска, прежде всего, связан с социально-экономической и политической ситуации в стране. Представленные факторы оказывают существенное влияние на деятельность учреждений финансового сектора, их взаимоотношений с Центральным Банкам и его денежно кредитной политикой, а также с государственного и местного органами законодательной и исполнительной власти. Степень странового риска зависит от политической, экономической стабильности в стран-клиентов и/или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров.

Понятие странового риска зародился в риск-менеджменте в 70-е годы, обусловлено оно тем, что крупные банки в процессе управления столкнулись с риском, который связан с финансированием частных заемщиков из развивающихся стран. Данный риск был отделен от понятия суверенного риска, который подразумевает под собой кредитования правительства суверенной страны. Уже в конце 70-х годов страновой риск была сформирован в независимую сферу исследований, а в 90-е годы и по настоявшие время изучения данного риска стало очень важным, т.к. на мировой рынок вышла новая группа заемщиков с переходной экономикой такие страны, как Венгрия, Польша, Румыния, Россия, Таджикистан, Туркменистан, Украина, Узбекистан и др.

На сегодняшний момент страновой риск определяется, как риск неплатежеспособности иностранного заемщика, т.е. банк, склонен кредитному риску со стороны контрагентов-нерезидентов, который могут исполнять платежи по своим обязательствам частично либо не исполнять их вообще вследствие негативных действий суверенного правительства, внутриполитических осложнений или обострения экономической ситуации [1].

Появления страновго риска обусловлено как внешними, так и внутренними факторами. К внутренним относятся:

1. квалификация персонала, по осуществлению операций с иностранными контрагентами, может быть недостаточной;

2. устарелость процедур, которые связанны с проверкой надежности иностранных контрагентов и оценка операций, слабый контроль деловой репутации контрагентов;

3. в заключенных договорах с иностранными контрагентами неопределенно сформулированы условия;

4. несоблюдение банкам условий договора, а также нарушения тарифов, процедур при совершении банковских операций и сделок;

5 и др.

К внешним причинам старнового риска являются:

1. невыполнения иностранными юридическими либо физическими лицами (контрагентами) своих обязательств из-за того, что изменились условия (правовые, экономические и политически) их деятельности;

2. недоступность контрагенту валюты денежного обязательства из-за особенностей национального законодательства;

3.повышение вероятности подпадания операций, проводимых на территории иностранного государства и (или) с резидентами этого государства, под законодательство о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

4. и др. [2]

Данные причины могут прямо или косвенно влиять на банковскую деятельность, некоторые из них могут, нанести непомерный ущерб или не значительный.

Для того чтобы построить эффективные способы управления страновыми рисками, необходимо проводить их классификацию непосредственно исходя из классификации иностранного заемщика или эмитента, от которых банк ожидает получить стабильные денежные потоки в будущем. Следовательно, существует две категории странового риска: трансграничный риск и суверенный риск, предрасположенность котором может повлиять как прямо, так и косвенно на деятельность любого коммерческого банка.

Первая категория странового риска - трансграничный риск, который включает вероятность дефолта по всем запросам банка заемщикам-нерезидентам - физическим и юридическим лицам, а также иностранным юридическим лицам-эмитентам долговых ценных бумаг. Также к данному риску можно приурочить и заемщиков-резидентов юридических и физических лиц, в том случае, когда существенная часть их основного капитала находится за границей и денежные потоки, за счет которых будет происходить погашение обязательств, также будет создаваться за границу.

Вторая категория странового риска - суверенный риск представляет собой существование у банка требований к государственным и муниципальным органам иностранного государства, например к таким как Правительство или Центральный Банк другого государства, которые также имеют определенную, хотя и очень низкую вероятность краха.

В состав странового риска так же включает в себе валютные риски, экономические, социальные, политические. Последний вид риска определяются, как совокупность политических факторов страны, это может быть демократия, вероятность возникновения вооруженных конфликтов с соседними государствами, степень свободы слова, наличие коррумпированности органов власти и т.п. Данный вид риска может быть причиной возникновения двух категорий странового риска: трансграничный риск и/или суверенный риск [1].

Влияние странового риска на деятельность кредитной организации может привести к существенным финансовым убыткам и иным негативным результаты, которые, так или иначе неявно влияют на деятельность финансовых институтов. Следовательно, в банке должны быть разработана четкая система управления страновыми рисками и его оценка, для того чтобы минимизировать денежные и другие потери, которые так или иначе препятствуют для достижения поставленных целей.

Для оценки возникновения тех или иных негативных последствий, которые препятствуют процессу нормального функционирования банковской деятельности в стране, складываются из различных методов оценок. Существуют несколько общих принципов, которым следуют банки, стремящиеся «определить» рынок (увеличения уровня доходности выше среднерыночных значений):

1. Принцип селективного подхода он требует построения множественной системы рейтинговых оценок рисков, в основном по отношению наиболее важных для банковской организации стран заемщика, т.е. расчет нескольких индивидуальных показателей по каждой кредитуемой стране, при этом изменяется уровень странового риска от его типа и вида.

2. Принцип мониторинга. Банк должен предвидеть повороты конъектуры в движения страновых рисков, это дает банку построить эффективную политику кредитования.

3. Принцип ранжирования цены кредита.

4. Принцип дифференциации проблемных ситуаций заемщика [3]

Многоуровневая оценка дает не только соразмерно оценить существующее состояние вещей, но и с достаточным уровнем вероятности спрогнозировать развитие ситуации и выделить запланированные тенденции. В мировой практике существуют множество различных методов и моделей оценки странового риска:

1. Bank of America World Information Services - производит оценку по 10 экономическим показателям для оценки степени странового риска для 80 государств. Итоговая оценка, т.е. усредненное значение по всем показателям изменяется от 1 (незначительные трудности) до 80 (наибольшие проблемы). Оценка осуществляется как на текущий год, так и делается прогноз на 5 лет для клиентов банка.

2. Standard & Poor's Ratings Group (S&P) - это рейтинговая модель которая содержит в себе ряд показателей по которым производится оценка: оценку политического риска (3 фактора), т.е желание страны платить по долгам и экономического риска (5 факторов), как способность платить по долгам. Страны в рейтинге располагаются на основе 3- буквенной рейтинговой системы: от AAA до D.

3. Moody's Investor Service осуществляет оценку суверенного кредитного риска, при этом анализируя как политическую (6 показателей), так и экономическую (7 показателей) обстановку в стране. После осуществления оценки каждой стране присваивается свое буквенно-цифровое значение по 21-символьной шкале: от Ааа до С.

4. Business Environment Risk Intelligence (BERI) S.A. - данный метод осуществляется оценка странового риска с помощью трех среднеарифметических составляющих: политический риск (взвешенная оценка 10 политических и социальных переменных), операционный риск (взвешенная с помощью экспертов оценка 15 экономических, финансовых и структурных переменных) и R-фактор (взвешенная оценка существующей законодательной системы, валютного курса, валютных резервов и внешнего долга). Оценка производится для 50 стран, оцениваются по шкале от 0 (наибольшая шкала) до 100 (наименьшая шкала). Прогноз оставляется от 1 до 5 лет.

5. Euromoney в данной модели оценка степени странового риска производится с использованием оценки по 9 категориям: дискаунт по форфейтингу (в оценке 5%), доступ к рынкам капитала (в оценке 5%), доступ к краткосрочным финансам (в оценке 5%), доступ к банковским финансам (в оценке 5%), кредитный рейтинг (в оценке 10%), не выплачиваемые или реструктурированные во времени долги (в оценке 10%), долговые показатели (в оценке 10%), политический риск (в оценке 25%), экономические данные (в оценке 25%). Конечное значение странового риска изменяется от 0 (наибольший риск) до 100 ( наименьший риск). Числовое значение конвертируется в 10 буквенных категориях: от ААА до N/R [4].

Помимо перечисленных методов оценки странового риска также существуют другие методы: Control Risks Group (CRG) измерения риска для 118 стран, заключается в построении различных сценариев развития событий; Economist Intelligence Unit - для 100 стран, базируется на 4 составляющих; Institutional Investor (II)- для 135 стран, построено на основе опроса экспертов; International Country Risk Guide (ICRG)- для 140 стран, данная модель основана на 3-х составляющий странового риска: политического, финансового и экономического риска; Political Risk Services (PRS)- для 106 стран, на первом этапе который прогнозирует предстаяший режим в стране с помощью Prince-метод, на втором этапе составляются итоговые рейтинги в буквенном выражении по следующим разделам: финансовые трансферты, прямые инвестиции и экспортные рынки; S.J. Rundt & Associates Inc., Institute of Management Development (IMD), PricewaterhouseCoopers, Dun & Bradstreet и др/

В Российской Федерации рейтинги по страновому риски составляются рейтинговым агентством «Эксперт РА». Агентство разрабатывает два типа страновых рейтингов: первый - рейтинги кредитоспособности суверенного правительства (РКП, или суверенные рейтинги), он отражает способность правительства той или ной страны выполнять свои долговые обязательства в иностранной и национальной валюте. Второй - рейтинги кредитного риска стран, он используется для оценки страновых рисков при присвоении рейтингов компаний и банков по международной шкале. В основном рейтинговым агентством «Эксперт РА» присваивает рейтинги государствам, которые в большей степени влияют на Российскую Федерацию. Это страны БРИКС, ШОС, ОДКБ, участники ЕврАзЭС и др.

Рейтинги кредитоспособности суверенного правительства отображен в таблице 1.

Таблица 1- Рейтинги кредитоспособности суверенного правительства (РКП)

Источник «Эксперт РА» [5]

Из приведенной таблицы видно, что 5 стран (Австрия, Великобритания, Германия, Люксембург, Нидерланды) имеют рейтинг по национальной валюте и иностранной валюте AAA (наивысший уровень кредитоспособности), 3 (США, Канада, Австралия) страны имеют рейтинг по национальной валюте и иностранной валюте AA+, Франция имеет рейтинг по национальной валюте и иностранной валюте AA, 2 страны (Чехия, Польша) имеют рейтинг по национальной валюте A+ и иностранной валюте A. Китай и Южная Корея рейтинг по национальной валюте и иностранной AA-. Российская Федерация и Япония имеют рейтинг по национальной валюте и иностранной A-. 13 стран имеют рейтинг по национальной валюте и иностранной В (от приемлемый уровень кредитоспособности BBB до удовлетворительный уровень кредитоспособности В). 4 страны имеют рейтинг по национальной валюте и иностранной CCC (низкий уровень кредитоспособности).

Только в Украине понизился рейтинг в 2014 году с ВВ - (достаточный уровень кредитоспособности) в национальной валюте и В+ (удовлетворительный уровень кредитоспособности) в иностранной валюте, до ССС (низкий уровень кредитоспособности) в национальной валюте и до ССС- (низкий уровень кредитоспособности) в иностранной валюте.

Рейтинг кредитного климата стран показан в таблице 2.

Таблица 2 - Рейтинг кредитного климата

Источник «Эксперт РА» [5]

В таблице 2 видно, что 8 стран имеют отметку «наивысшее качество кредитного климата» (AAA), следовательно, страны характеризуются минимальными рисками. 3 страны с «очень высокое качество кредитного климата», т.е. характеризуется очень низкими рисками. 4 страны «высокое качество кредитного климата», т.е характеризуется низкими рисками. 7 стран (в том числе Российская Федерация) имеют рейтинг «приемлемое качество кредитного климата», страны характеризуется приемлемыми рисками. 3 страны характеризуются умеренными рисками, т.е имеют рейтинг «достаточное качество кредитного климата». 5 стран имеют отметку CCC и CC, характеризуются естественно существенными рисками и высокой степень риска. Также стоит отметить, что только в Украине рейтинг кредитного климата был снижен рейтинговым агентством с В до ССС. Снижения рейтингов Украины понижены в связи с крайне высокой внутренней политической нестабильностью, усложняющей возможности привлечения внешнего финансирования для обслуживания текущих обязательств страны.

Вхождения в состав Российской Федерации Крыма по итогам референдума 16 марта 2014 г. по мнению аналитиков, может оказать негативное влияния на инвестиционный климат России и отток капитала, что соответственно окажет непосредственное влияние на функционирования банковской системы. Все это усиливает восприимчивость России к страновым рискам. Как отмечает агентство Moody's фондовый рынок обвалился на 12%, доходность по суверенным евробондам страны выросла на 11%, пятилетние спрэды по кредитно - дефолтным свопам увеличились приблизительно на 4%.

По оценке того же агентства кредитные организации сохранят свои позиции в рейтингах в краткосрочный кризис, но если ситуация будет ухудшаться и кризис будет, затягивается, то рейтинги российских кредитных организаций упадет. В настоящее время текущее состояние российских банков по-прежнему обеспечивается достаточным объемом внутреннего фондирования и ликвидности активов, а также благоприятной регулятивной средой и достаточно высокой процентной маржи. Но если ключевая ставка Центрального банка останется на текущем уровне в 7%, что на 150 базисных пункта превышает предыдущий уровень, то это может вызвать изменение стоимости внутреннего фондирования и повлияет на качество активов и прибыльность банков.

На фоне этого несколько крупных российских банков прямо или косвенно подвержены страновым рискам из-за украинской ситуации и в итоге общий объем рисков кредитных организаций России, связанных с Украиной, составляет 30 млрд долл.

Из-за санкций США и других западных стран по крымской собственности на банковском рынке произошел сбой в международных платежных системах Visa и MasterCard (24 марта 2014 года), которые обслуживали некоторые российские банки (таких как Банк России и СМП Банка). В современной банковской системе России не было разработано вариантов собственной надежной и эффективно работающей платежной системы, как это имеется в других странах (например, в Китае), что создает определенное негативное воздействия на банковский сектор от подобных страновых рисков. В этой связи необходимо создавать собственную платежную систему для осуществления подобных расчетов и внести изменения в закон «О национальной платежной системе». Таким образом, это позволит минимизировать потери от страновых рисков в банковском секторе.

Список литературы

1. Витвицкий М. Принципы управления страновыми рисками в банковском деле/ М. Витвицкий// Вестник Ассоциации белорусских банков: информационно-аналитический и научно-практический журнал. - 2010.- № 21. - C.12-14

2. Корнейчук В.И., Корнейчук Р.В. Управление страновым риском в кредитной организации/ В.И.Корнейчук, Р.В. Корнейчук// Вестник московской государственной академии делового администрирования. Серия: Экономика. - 2011.-№6.- С. 178-182

3. Малыгин В.Е. Оценка странового риска в операциях зарубежного кредитования - [Электронный ресурс]. - [2014].- Режим доступа: http://www.mgimo.ru/files/238488/project_financing_14.pdf

4. Сусанов Д. Методы измерения странового риска - [Электронный ресурс]. - [2014].- Режим доступа: http://www.old.rcb.ru/Archive/articles.asp?id=2063

5. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - [Электронный ресурс]. - [2014].- Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ratings/sovereign_ratings/

6.РБК «Украинская политика России может распугать инвесторов» - [Электронный ресурс]. - [2014].- Режим доступа: http://top.rbc.ru/economics/06/03/2014/909681.shtml

Размещено на Allbest.ru