Операции коммерческих банков с ценными бумагами на фондовом рынке

Изучение понятия фондового рынка, его классификации и функций. Анализ деятельности коммерческих банков на фондовом рынке. Выявление основных факторов, которые негативно влияют на деятельность коммерческого банка в области операций с ценными бумагами.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид статья
Язык русский
Дата добавления 01.03.2019
Размер файла 132,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Операции коммерческих банков с ценными бумагами на фондовом рынке

Новоскольцева Ольга «Волгоградский государственный технический университет»

Воротилова Ольга Александровна Кандидат экономических наук, «Волгоградский государственный технический университет»

Аннотация

В статье рассматривается понятие фондового рынка, его классификация, функции. Конкретно исследуется деятельность коммерческих банков на фондовом рынке. В качестве примера взят ОАО Банк «Петрокоммерц». Исследованы его основные операции с ценными бумагами. Выявлены основные факторы, которые негативно влияют на деятельность коммерческого банка в области операций с ценными бумагами. Предложены пути решения существующих проблем.

Ключевые слова: Финансовый рынок, Фондовый рынок, Рынок ценных бумаг, Коммерческий банк, Портфель ценных бумаг, Акции, Облигации

the article considers the concept of the stock market, its classification, functions. Specifically investigated the activity of commercial banks at the stock market. As an example taken OJSC Bank «Petrocommerce». To investigate its main operations with securities. Basic factors, which negatively affects the activity of a commercial Bank in the area of operations with securities. Proposed solutions to existing problems.

Keywords: Financial market, Stock market, securities Market, Commercial Bank, securities, Shares, Bonds

коммерческий банк фондовый рынок

Фондовый рынок является основой движения капитала, создавая рыночный механизм регулируемого его перераспределения в наиболее актуальные отрасли экономики путем работы с ценными бумагами. Исследование фондового рынка является жизненной необходимостью для России, именно он обеспечивает экономический рост, от которого зависит судьба и величие нашей страны, ее место в мировом сообществе.

Фондовый рынок - своеобразное зеркало всей экономики, он является самым эффективным источником капитала для компаний. Инвесторы, вкладывая в этот инструмент капитал, получают отличный инструмент его увеличения посредством участия в прибыли компаний, акции которых разместил в своем портфеле, или осуществления займов под проценты путем покупки облигаций.

В общем, фондовый рынок можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг между участниками рынка.

Фондовые рынки можно классифицировать на:

- международные и национальные рынки;

- региональные рынки;

- рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т. п.);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

- рынки первичных и производных ценных бумаг. [1]

Функции фондового рынка можно разделить на: общерыночные, которые свойственны обычно каждому рынку, и специфические функции, отделяющие его от рынков другого вида. [1]

Общерыночные функции:

- коммерческая - функция приобретения прибыли от операций на рынке;

- ценовая - функция снабжения процесса образования рыночных цен, их непрерывное движение;

- информационная - функция рынка, создающая и доносящая до своих участников информацию о рынке, об объектах продажи и ее участниках;

- регулирующая - функция формирования правил торговли и участия в ней, последовательности урегулирования разногласий между участниками, определения приоритетов, органов надзора или управления;

Специфические функции фондового рынка:

- перераспределительная;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Структура фондового рынка располагает своей основой не конкретный вид ценной бумаги, а метод торговли на рынке в широком смысле слова. С данной точки зрения различают фондовые рынки:

- первичный и вторичный;

- организованный и неорганизованный;

- биржевой и внебиржевой;

- традиционный и компьютеризированный;

- кассовый и срочный. [1]

Всякий участник фондового рынка старается исследовать и провести анализ его развития, и дать прогноз уровня получения доходов. [1] На данный момент российский фондовый рынок демонстрирует положительную динамику, однако, оценен недостаточно, об этом говорит невысокая цена акций отечественных эмитентов.

В нынешнем положении главной направленностью экономической политики России является непрерывный рост эффективности и формирования работы финансового рынка, а, в особенности, его фондового сегмента, на совершенно новом уровне, который соответствует потребностям развития государства. Чтобы осуществить данное направление экономической политики, фондовый рынок обязан обладать соответствующей структурой, где банки, как профессиональные участники рынка, занимают существенное положение. Коммерческие банки - крупные эмитенты на фондовом рынке, которые имеют возможность эмитировать, помимо акций и облигаций, инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги. [2]

Рассмотрим деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг на примере ОАО Банк «Петрокоммерц».

Банк «Петрокоммерц» - активный участник биржевых торгов, один из ведущих операторов валютного рынка, входящий по итогам 2012 года в топ-20 крупнейших инвестиционных банков, по версии портала CBONDS, и занявший среди более 60 участников 7-ю почетную строчку в номинации «Лучший дилинг МБК 2012 года» Московской международной валютной ассоциации.

В 2012 году Банк осуществлял следующие операции на финансовых рынках:

- привлечение средств с финансовых рынков (проведение сделок на межбанковском рынке, сделок обратного РЕПО, размещение собственных облигаций и векселей, структурное финансирование);

- размещение средств на финансовых рынках (управление портфелями облигаций и векселей, межбанковское кредитование, проведение сделок обратного РЕПО);

- клиентские операции (конверсионные операции, управление активами, брокеридж).

Банк «Петрокоммерц» придерживается консервативного подхода в части формирования портфелей ценных бумаг, сохраняя повышенные требования к финансовым инструментам. Так, в частности, не менее 40% портфеля облигаций должно быть сформировано за счет государственных облигаций (ОФЗ), требования к кредитному качеству эмитента корпоративных облигаций выше, чем в случае отбора бумаг в ломбардный список Банка России, средняя срочность вложений не превышает 1,2 года, обязательным требованием является возможность рефинансирования портфеля в Банке России. Портфель акций сформирован из бумаг ведущих российских корпораций и предприятий, входящих в расчет индексов ММВБ и РТС. Вексельный портфель сформирован долговыми обязательствами ведущих финансовых институтов.

Несмотря на жесткие ограничения по вложениям в облигации, в 2012 году доходность портфеля облигаций под управлением Банка составила 8,6%, что выше рыночных бенчмарков (индекса государственных облигаций ММВБ, индекса корпоративных ценных бумаг CBONDS) на 3-4 п.п.

Рис. 1. Структура портфеля финансовых вложений банка по состоянию на 01.01.2013 г. Годовой отчет ОАО Банк «Петрокоммерц» за 2012 год

В 2012 году доля вложений в ценные бумаги в активах изменилась незначительно, составив 13,2% по состоянию на 01.01.2013 г. (14,0% на 01.01.2012 г. ). Изменения затронули в первую очередь структуру портфеля: в рамках применяемых подходов к управлению ликвидностью увеличен объем вложений в долевые инструменты на 7,3 млрд руб., при этом с учетом приоритетности кредитных операций был уменьшен объем вложений в долговые инструменты (облигации, векселя) суммарно на 4,9 млрд руб., или на 25%, в результате на сопоставимую величину сократился и объем полученного процентного дохода от вложений в долговые ценные бумаги (на 0,6 млрд руб., или на 29%). В целом за 2012 год объем портфеля ценных бумаг вырос на 2,4 млрд руб., или на 8,6%, составив 29,9 млрд руб. по состоянию на 01.01.2013 г. В 2012 году было зарегистрировано четыре новых выпуска облигаций на 16 млрд руб., из них размещено три совокупным объемом 11 млрд руб.:

- в марте по ставке 8,9% годовых был размещен трехлетний выпуск биржевых облигаций серии БО-01 объемом 3 млрд руб., спрос в 4 раза превысил объем предложения;

- в августе взамен погашенных выпусков серий 06 и 07 на 8 млрд руб.

Банк разместил новые трехлетние биржевые облигации серий БО-02 и БО-03 в том же объеме.

В декабре 2012 года Банк традиционно успешно прошел оферту по выкупу облигаций серии 05 на 2,1 млрд руб. В 2012 году объем собственных вексельных заимствований вырос на 5,1 млрд руб., составив 7,0 млрд руб. по состоянию на 01.01.2013 г.; в середине 2012 года были погашены кредиты в размере 5,5 млрд руб., привлеченные в начале года от Банка России.

В целом за 2012 год объем заимствований с внутреннего рынка капитала (посредством размещения выпусков облигаций, векселей, сберегательных сертификатов) увеличился на 11,3 млрд руб., составив 21,4 млрд руб. на 01.01.2013 г., или 9,5% пассивов (5,1% на начало года). [4]

Рис. 2. Динамика привлечений с внутреннего финансового года Годовой отчет ОАО Банк «Петрокоммерц» за 2012 год

Таким образом, на основании нашего исследования выделим главные факторы, негативно влияющие на деятельность коммерческого банка в области операций с ценными бумагами.

1) Современное экономическое положение. Причём можно говорить как о положении в РФ, так и о всём мире в общем. Каждый день развиваются кризисные явления в мировой и российской экономике и их отрицательное воздействие на российский банковский сектор. В результате чего тормозятся темпы развития рынка банковских услуг в общем и конкретно операций банков с ценными бумагами.

2) У банков рождается вопрос существенных колебаний валютных курсов, а также повышение инфляции. Оба эти фактора не сказываются положительно на операциях банков с ценными бумагами.

3) На данный момент на финансовых рынках остаётся неизменным положение, характеризующееся общим увеличением стоимости привлечения средств, и значительным ограничением для региональных банков в источниках фондирования. Следовательно, это аналогичным образом отрицательно влияет на исследуемые нами операции.

4) На данный момент реальные доходы существенно снизились. Поэтому желание населения вложить деньги в такую довольно рискованную сферу, как фондовый рынок и операции с ценными бумагами, тоже значительно сократилось. И на это также оказывают влияние высокие кредитные риски, их в свою очередь тоже можно обозначить как одну из проблем коммерческих банков. [3]

Итак, определив главные проблемы, которые возникают перед банками в операциях с ценными бумагами, дадим некоторые рекомендации по их решению.

На сегодняшний день российский рынок ценных бумаг испытывает не лучшие свои времена.

Для стабилизации сформировавшегося положения следует максимально развивать региональные сети, розничный и корпоративный бизнес, в результате чего произойдёт рост конкурентоспособности коммерческих банков, углубления диверсификации ресурсной базы за счет активизации деятельности на российских финансовых рынках, и, соответственно, в сегменте розничного бизнеса.

В результате постоянно меняющейся макроэкономической ситуации в стране коммерческие банки не в состоянии внедрять в свою деятельность какие-то инновации. Чтобы решить данную проблему следует улучшить инвестиционный климат отечественной экономики, это даст возможность банкам применять в своей работе новые финансовые продукты.

Если благосостояние населения России повысится, и инфраструктура банковского бизнеса продолжит развиваться, то коммерческие банки расширят сферу своей деятельности, и в частности, деятельность в области операций с ценными бумагами.

Список литературы

[1] Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 379с. - (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова).

[2] Ляховский В.С. Справочник по операциям с ценными бумагами коммерческих банков. - М.: Гелиос, 2005. - 784с.

[3] Финансовое консультирование на фондовом рынке: для специалистов по корпоративным финансам и специалистов рынка ценных бумаг / Под общ. ред. О.Г. Меликяна: в 2 т. Том 1. - М.: Флинта: Наука, 2005. - 688с.

[4] Годовой отчет ОАО Банк «Петрокоммерц» за 2012 год. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.pkb.ru/doc/doc.asp?obj=99543

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Экономическая сущность и роль рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг на рынке Казахстана. Анализ активов и пассивов баланса коммерческого банка АО "Казкоммерцбанк", его операции с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков на фондовом рынке.

    дипломная работа [108,7 K], добавлен 06.07.2015

  • Понятие и характеристика инвестиционных операций с ценными бумагами и их роль в деятельности коммерческих банков. Портфель ценных бумаг коммерческого банка. Проблемы и перспективы развития инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами.

    курсовая работа [49,5 K], добавлен 24.10.2008

  • Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами согласно лицензии на осуществление банковских операций. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг: агрессивная и пассивная. Вложения в векселя как способ переоформления просроченных кредитов.

    контрольная работа [48,9 K], добавлен 01.11.2013

  • Понятие, основные виды ценных бумаг и их характеристика. Инвестиционные операции банка с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами. Сущность и особенности трастовых (доверительных) операций коммерческих банков.

    курсовая работа [47,7 K], добавлен 20.09.2010

  • Общая характеристика ценных бумаг и основные операции с ними. Лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций Банком России. Деятельность коммерческих банков на рынке. Стандартами внутреннего учета операций с ценными бумагами.

    контрольная работа [36,7 K], добавлен 05.02.2014

  • Теоретические основы анализа операций банка с ценными бумагами. Современное состояние рынка ценных бумаг и роль коммерческих банков на рынке. Определение проблем и направлений совершенствования операций банка с ценными бумагами АО "Россельхозбанк".

    дипломная работа [995,0 K], добавлен 26.08.2017

  • Понятие, сущность и виды ценных бумаг. Нормативно-методические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами и веселями, его роль как инвестора и финансового посредника на фондовом рынке.

    дипломная работа [317,5 K], добавлен 08.07.2011

  • Законодательное обеспечение деятельности банков с ценными бумагами. Операции ОАО "Белагропромбанк "с ценными бумагами по привлечению денежных средств, его инвестиционная деятельность. Перспективы и тенденции совершенствования операций с ценными бумагами.

    курсовая работа [963,4 K], добавлен 08.10.2012

  • Характеристика АО "БЦК" на банковском рынке Казахстана. Изучение операций с ценными бумагами, как вида инвестиционной деятельности банка. Методы оценки пруденциальных нормативов и финансовых показателей банка, анализ моделей портфельного инвестирования.

    курсовая работа [783,7 K], добавлен 09.03.2010

  • Сущность и области применения класса производных ценных бумаг на фондовом и финансовом рынках. Функционирование производных ценных бумаг в коммерческих банках Украины, эфективность и перспективность расширения операций с производными ценными бумагами.

    дипломная работа [3,2 M], добавлен 07.07.2010

  • Знакомство с основными видами операций коммерческих банков с ценными бумагами. Характеристика путей совершенствования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Рассмотрение главных показателей зрелости экономического развития страны.

    курсовая работа [176,2 K], добавлен 30.06.2014

  • Классификация операций банка с ценными бумагами. Активные и пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами. Изучение эмиссии и обращения акций и облигаций банка на рынке ценных бумаг. Анализ депозитных и сберегательных сертификатов банка.

    дипломная работа [288,7 K], добавлен 20.03.2013

  • Виды ценных бумаг и банковских операций на фондовом рынке. Дилерская и брокерская деятельность банков, их депозитарные операции. Организационно-экономическая характеристика АКБ "Сбербанк РФ", оценка системы управления ценными бумагами и ее улучшение.

    дипломная работа [442,1 K], добавлен 18.09.2011

  • Формирование рынка ценных бумаг в России. Корпоративные облигации - одни из наиболее динамично развивающихся сектора рынка ценных бумаг. Сущность операций коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами. Состояние первичного и вторичного рынка.

    дипломная работа [376,3 K], добавлен 28.04.2011

  • Инвестиционная роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Развитие американского фондового рынка. Анализ отраслевых показателей биржи по инвестиционной привлекательности. Сравнение структуры биржевого оборота за 2013-2014 года в Узбекистане.

    курсовая работа [1,8 M], добавлен 21.05.2015

  • Основные факторы, негативно влияющие на деятельность коммерческого банка в области операций с ценными бумагами. Посредническая деятельность банков на рынках производных финансовых инструментов, их функции. Правила осуществления клиринга по ценным бумагам.

    курсовая работа [247,1 K], добавлен 29.12.2016

  • Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка. Классификация операций кредитных организаций с ценными бумагами. Проблемы банковского инвестирования на современном этапе развития экономики. Объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков.

    курсовая работа [47,0 K], добавлен 29.04.2014

  • Теоретическое изучение операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг, который представляет собой часть финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Виды инвестиционных операций банка.

    курсовая работа [454,8 K], добавлен 30.10.2010

  • Признаки классификации видов операций с ценными бумагами. Характеристика состава и содержания активных операций банка. Особенности денежно-кредитной политики Республики Беларусь. Тенденции и перспективы развития коммерческих банков и банковских услуг.

    курсовая работа [613,8 K], добавлен 05.01.2015

  • Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков. Особенности банковских операций с фондовыми ценными бумагами. Изучение факторов, определяющих инвестиционную политику. Анализ инвестиционных операций ОАО "Национальный торговый банк".

    курсовая работа [85,7 K], добавлен 22.09.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.