Инвестиционные фонды в условиях геополитической нестабильности
Изучение деятельности инвестиционных фондов при сложившейся геополитической ситуации и высоких темпах роста инфляции. Стратегии паевых фондов, предлагаемые для частного инвестора. Инвестирование через приобретение ценных бумаг и производственных активов.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.03.2019 |
| Размер файла | 73,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Инвестиционные фонды в условиях геополитической нестабильности
Investment funds in the conditions of geopolitical instability
Сафронов А.В.
Финансовый университет при
Правительстве Российской Федерации
(Орловский филиал Финуниверситета)
Изучение деятельности инвестиционных фондов для Российского финансового сектора при сложившейся геополитической ситуации и высоким темпом роста инфляции (по официальным данным 12%) [1] является актуальной для рассмотрения.
Итак, инвестиционный фонд - это компания, которая осуществляет совместное инвестирование. Ее суть состоит в аккумулировании свободных накоплений физических и юридических лиц для последующего совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через приобретение ценных бумаг, а не реальных производственных активов.
При этом покупка ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками рынка, что, в свою очередь, позволяет минимизировать риски частных инвесторов.
Можно сказать, что коллективное инвестирование подразумевает создание некоторого «денежного мешка» из средств мелких инвесторов, который потом будет инвестироваться в ценные бумаги, недвижимость и другие активы.
Наиболее актуальным для Российской Федерации является такой вид инвестиционного фонда, как паевой инвестиционный фонд.
Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.
Таким образом, ПИФ формируется за счет денежных средств вкладчиков (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество частей этого имущества (паёв).
Именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на часть имущества, составляющее данный паевой инвестиционный фонд называется инвестиционным паем.
Пайщик имеет право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). ПИФ является предусмотренной российским законодательством формой взаимного фонда [3].
ПИФам запрещено гарантировать или рекламировать ожидаемую доходность, можно лишь показывать предыдущие достижения фонда или оценивать эффективность управления фондом сравнивая с потенциальной доходностью (сравнение с финансовым бенчмарком). Чаще всего в роли бенчмарков (эталонов) рассматривают национальные фондовые индексы. В России это индекс РТС или индекс ММВБ.
Проанализировав рейтинг паевых инвестиционных фондов на примере одного из главных финансовых игроков на российском рынке - ПАО «Сбербанк» можно сделать выводы о разнообразности стратегий паевых фондов предлагаемых Сбербанком для частного инвестора.
Наиболее выгодным за 12 месяцев управления стал паевой фонд облигаций «Сбербанк - Еврооблигации» на 05.11.2015г. с доходностью 58%. Структура активов фонда облигаций «Сбербанк - Еврооблигации», в процентном соотношении такова: финансы - 38,2 %, нефть и газ - 30,7 %, депозиты - 19,1 %, денежные средства - 11,8 %.
Динамика изменения стоимости пая за день составила 0,22 %. Динамика стоимости пая с начала года составляет уже 33,51 %, а за 12 месяцев работы фонда изменение цены пая составило 58,06 %.
За 24 месяца функционирования фонда облигаций «Сбербанк - Еврооблигации» динамика изменения стоимости пая равна 106,92 %, т.е. фактически за два года инвестор, вложившийся в данный фонд облигаций, увеличил бы свой капитал в два раза (рис. 1).
Рисунок 1 - Динамика стоимости паев фонда облигаций «Сбербанк - Еврооблигации» с 06.11.2012г. по 06.11.2015г.
инвестиционный паевой фонд геополитический
Конкурентом на рынке финансовых услуг для ПИФов выступают общие фонды банковского управления (ОФБУ). ОФБУ -- комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на правах общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Имуществом ОФБУ управляет банк. Лицензию банку выдаёт Центральный банк России [6].
По форме работы ОФБУ близки к паевым инвестиционным фондам (ПИФам), при этом обладают некоторыми отличиями. Главное из них -- возможность вести наиболее агрессивную финансовую стратегию.
Суть инвестирования в ОФБУ сводится к тому, что инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает так называемый сертификат долевого участия, который дает ему возможность на получение доли имущества в фонде. Данный сертификат не является ценной бумагой. Рассмотрим ОФБУ «Фонд смешанных инвестиций» банка «Национальный банк ТРАСТ» (таблица 1)
Таблица 1 - Динамика доходности и СЧА Фонда смешанных инвестиций банка «Национальный банк ТРАСТ»
|
10.11.2015 |
1 мес. |
3 мес. |
с начала года |
1 год |
||
|
СДУ, руб. |
823 000,36 |
-0.11% |
-0.48% |
13.98% |
8.81% |
|
|
СЧА, руб. |
8 186 557,41 |
-0.11% |
-0.48% |
13.98% |
8.81% |
Стоимость сертификата долевого участия и стоимость чистых активов с начала 2015 года увеличилась почти на 14%.
В динамике с ноября 2012 года по ноябрь 2015 года стоимость пая изменилась с 585 325,88 рублей до 823 000,36 рублей за сертификат долевого участия. Инвестор, доверивший свои средства ОФБУ «Фонд смешанных инвестиций за три года увеличил бы свой капитал на 40 % (табл. 2).
Таблица 2 - Инвестиционная декларация Фонда смешанных инвестиций банка «Национальный банк ТРАСТ»
|
Инструмент |
Доля |
|
|
Акции |
0-40% |
|
|
Корпоративные облигации |
0-75% |
|
|
Векселя |
0-10% |
|
|
Гос. ценные бумаги |
0-100% |
|
|
Производные ценные бумаги |
0-5% |
|
|
Валютные ценности |
0-100% |
|
|
Драгоценные металлы |
0-40% |
|
|
Иностранные ценные бумаги |
0-100% |
Можем заметить, что выбор стратегии и последующего инвестирования лимитирован, но не определен полностью, выбор пропорции сохраняется за финансовым управляющим.
Одним из главных решений, которые принимает инвестор, является решение о распределении этих средств среди большого числа финансовых инструментов. Для принятия такого решения необходимо понимание инвестиционных характеристик всех классов активов [8].
Список использованной литературы
1. Уровень Инфляции в Российской Федерации. - [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: http://уровень-инфляции.рф/. - Дата обращения: 07.11.2015.
2. ПАО «Сбербанк» управление активами». - [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: www.sberbank-am.ru. - Дата обращения: 07.11.2015.
3. Тавасиев, А. М. Российское банковское право в официальных документах. В 2 т. Т. 2 [Электронный ресурс] / А. М. Тавасиев, В. Д. Мехряков, С. Н. Смирнов. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. -- 896 с
4. «INVESTFUNDS». - [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: http://investfunds.ru. - Дата обращения: 07.11.2015.
5. Центральный Банк Российской Федерации. - [Электронный ресурс]. - Официальный сайт. - Режим доступа: http://www.cbr.ru. - Дата обращения: 07.11.2015.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Регулирование развития инвестиционных фондов и их функционирование на рынке ценных бумаг. Правила организации деятельности фондов, требования к уставу, порядок выдачи лицензии, требования к отчетности. Характеристика и классификация ценных бумаг.
реферат [75,2 K], добавлен 07.12.2010Основы функционирования инвестиционных фондов, их основные виды. Сходства и различия российских и американских фондов. Анализ рынка коллективных инвестиций и деятельности Паевых инвестиционных фондов. Развитие рынка коллективных инвестиций в России.
курсовая работа [122,5 K], добавлен 22.09.2010Специфика работы инвестиционных фондов, их разнообразие и возможности индивидуальных инвесторов увеличить доходность их инвестиций с помощью инвестиционных фондов. Цели фонда, тип ценных бумаг, входящих в его портфель. Выбор инвестиционного фонда.
реферат [18,8 K], добавлен 23.07.2009Инвестиционные фонды - одни из первых участников рынка ценных бумаг, требования к уставу, условия осуществления деятельности. Рынок ценных бумаг как дополнительный источник финансирования экономики. Характеристика и виды государственных ценных бумаг.
контрольная работа [81,8 K], добавлен 30.06.2009Ценные бумаги как объект инвестирования. Основные виды и экономическая сущность ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ как инструмент оценки ценных бумаг. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.
курсовая работа [130,9 K], добавлен 24.06.2019Основные понятия рынка ценных бумаг. Базовые принципы ценообразования. Рынки долговых ценных бумаг. Коллективные инвестиционные фонды в мире. Правовые основы ведения предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг. Инвестиционные цели и решения.
учебное пособие [1,2 M], добавлен 16.09.2010Правовые основы иностранного инвестирования в Украине. Деятельность иностранных инвесторов в Украине. Понятие и механизм работы паевых инвестиционных фондов. Современные проблемы инвестиционных фондов и компаний в Украине. Инвестиции и предприятие.
курсовая работа [52,4 K], добавлен 04.02.2008Эмитенты, инвесторы на рынке ценных бумаг, их роль. Специфика и место профессиональных участников рынка ценных бумаг. Особенности инвестиционных фондов и саморегулируемых организаций, расчетно-клиринговых организаций, регистраторов и депозитариев.
реферат [24,8 K], добавлен 18.01.2011Понятие и виды участников рынка ценных бумаг. Общая характеристика эмитентов и инвесторов. Отличие брокерской и дилерской деятельности. Управляющие компании, регистраторы, расчетно-клиринговые организации и инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.
контрольная работа [27,1 K], добавлен 15.02.2009История, сущность и виды развития паевых инвестиционных фондов. Современное состояние, структура и динамика и перспективы развития ПИФов в России. Привлечение на фондовый рынок РФ средств внутренних инвесторов и обеспечении его конкурентоспособности.
курсовая работа [337,0 K], добавлен 20.10.2014Теоретические основы рынка ценных бумаг. Понятие ценных бумаг и рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Теоретические основы инфляции. Методика расчета показателей инфляции для рынка ценных бумаг. Влияние инфляции на рынок ГКО.
курсовая работа [24,7 K], добавлен 05.01.2003История развития и совершенствования негосударственных пенсионных фондов в России. Формирование накоплений и выплат негосударственных пенсий. Обзор рынка частных пенсионных фондов в России, их проблемы на рынке ценных бумаг и методы управления рисками.
курсовая работа [50,7 K], добавлен 20.12.2010Работа инвестора на фондовом рынке по составлению и расчету портфеля ценных бумаг. Расчет государственных бескупонных облигаций, итогов операций инвестора с ценными бумагами по покупке-продаже. Определение доходности и дисконтированной стоимости бумаг.
методичка [45,3 K], добавлен 14.09.2012Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами как один из видов деятельности на рынке ценных бумаг. Анализ деятельности на фондовом рынке России. Понятие портфеля ценных бумаг: характеристика видов и инвестиционных качеств ценных бумаг.
курсовая работа [115,7 K], добавлен 11.11.2009Понятие, сущность и виды ценных бумаг. Нормативно-методические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Операции Сбербанка РФ с ценными бумагами и веселями, его роль как инвестора и финансового посредника на фондовом рынке.
дипломная работа [317,5 K], добавлен 08.07.2011История развития и деятельность банка ЗАО "ВТБ 24"на рынке ценных бумаг. Брокерские услуги на фондовом и мировом финансовых рынках. Паевые инвестиционные фонды. Еврооблигации и иностранные акции. Депозитарное обслуживание, маржинальное кредитование.
контрольная работа [51,8 K], добавлен 15.06.2015Обзор понятия портфеля ценных бумаг, позволяющего придать совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы для отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Модели оптимизации портфеля ценных бумаг.
курсовая работа [563,0 K], добавлен 05.02.2013Изучение теоретических основ функционирования рынка ценных бумаг. Анализ риска и доходности инвестирования на рынке ценных бумаг. Исследование возможности вложений инвестиций в акции ОАО Аэрофлот. Оценка риска инвестиций в акции, выбранной компании.
курсовая работа [492,4 K], добавлен 30.12.2014Описание методов оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Фундаментальный подход и его особенности. Описание компании ОАО "Газпром", фундаментальный и технический анализ акций. Проблемы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг и пути их решения.
курсовая работа [4,8 M], добавлен 08.11.2014Понятие ценных бумаг. Круговорот ценной бумаги. Потребительная стоимость и качество ценных бумаг. Понятие о рынке ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Рыночные принципы "Газпрома".
курсовая работа [41,7 K], добавлен 10.09.2007
