Внешний фактор рыночной конъюнктуры для банковского корпоративного кредитования является невидимой связующей нитью, которая проникает во все звенья банковской системы и препятствует обособлению банков в отдельные закрытые структуры. Любое даже частичное отрицание рыночной среды и протекающих в ней трансформационных процессов создает для банка опасность функциональной стагнации, потери конкурентоспособности и последующего ослабления деятельности вплоть до банкротства. Наибольшая сложность принятия рыночной конъюнктуры для банков заключается в неоднозначном переплетении рисковых факторов, создающих плотную сеть взаимосвязанных элементов, зачастую скрытых и не поддающихся однозначному распознаванию и ограничению при помощи инструментов статистического и математического анализа. Вероятно, проблема заключается в бесконечной природе риска, обладающей свойством непрерывного следования за поступательным развитием рыночных отношений через индивидуальную трансформацию отдельных инструментов и индикаторов.

Однако длительное и внимательное исследование совокупного рыночного риска позволяет обособить проявление отдельных рисковых факторов в точную форму дефиниции, на основании которой могут быть созданы эффективные механизмы управления рисками. Так, итоговый результат банковской деятельности (особенно в сфере корпоративного кредитования) во многом определяется текущим состоянием рыночной конъюнктуры как внешнего поля действия и целевого раскрытия. По мнению автора, общее состояние казахстанской экономики является выражением рыночного фактора кредитного риска в сфере банковского корпоративного кредитования через рыночный рисковый аспект залогового обеспечения, о котором речь пойдет далее.

Тем не менее, прежде необходимо выйти за ограничительные рамки ментального представления о единственном внешнеполитическом контексте для создания целостного видения истинных причин современного кризисного процесса в казахстанской экономике. Возникновение образа непримиримого и жестокого международного сообщества не должно служить оправданию и сокрытию внутренних противоречий в экономике Казахстана. Напротив, обострение внешнего конфликта интересов способствует стремительному выявлению внутренних проблем и системного диссонанса казахстанских экономических отношений. Необходимо осознавать значительный внутренний потенциал казахстанской экономики, который должен быть направлен на кардинальную трансформацию системы экономических отношений и расширение целевого направления деятельности (от узкого ограничения сырьевой зависимости к диверсификации промышленного производства и предпринимательского сектора, в первую очередь, через развитие малого и среднего бизнеса). Приобретенный опыт кризисного обострения внешних и внутренних факторов развития казахстанской экономики постепенно должен создавать фундамент экономического потенциала путем отказа от устаревшей роли так называемого сырьевого придатка к независимой и стабильной диверсификации промышленного производства и предпринимательского сектора. Так, автор полагает, что современное состояние казахстанских экономических отношений должно быть рассмотрено с позиции многоуровневого накопления кризисных явлений в экономике, дифференцированных на блоки причин и последствий. Двусторонний характер причинно - следственной связи на внутреннем и внешнем планах экономических отношений определяет разграничение блоков внешнеполитического, национального и отраслевого уровней. В агрегированном представлении внешнеполитический уровень выражается в санкционировании международным сообществом пакета мер, направленных на ограничение доступа казахстанской экономики к ресурсам мировых торговых и финансовых рынков.

Национальный уровень проявления внутренних противоречий в казахстанской экономике определяется следующими факторами: а) исключительная устремленность экономики на экспорт энергоресурсов; б) отсутствие инновационных решений промышленных отраслей; в) низкая эффективность естественных монополий; г) концентрация предпринимательского капитала; д) фрагментарность государственной социальной политики. На отраслевом уровне банковской системы внутренние противоречия обостряются политикой несогласованного и непоследовательного регулирования финансового регулятора: а) таргетирование базовых процентных ставок (инфляции, ключевой); б) директивная концентрация банковского капитала (массовый отзыв лицензий коммерческих банков); в) сегментированное лицензирование финансовых посредников; г) консервативность обязательных требований и нормативов. В конечном итоге как следствие совокупного (кумулятивного) эффекта противоречивых конфликтов во внешней и внутренней рыночной конъюнктуре казахстанской экономики продолжают развитие следующие кризисные процессы: а) резкая девальвация курса национальной валюты; б) рост инфляционных процессов; в) системный кризис ликвидности; г) сокращение промышленного производства; д) исчезновением среднего и малого предпринимательства; е) рост объемов экспортных поставок энергоресурсов посредством истощения внутренних ресурсов (освоение альтернативных рынков сбыта); ж) усиление сырьевой зависимости бюджетных поступлений и чувствительности к рыночным стоимостным индикаторам; з) лихорадочные и безуспешные попытки быстрого импортозамещения в отсутствие фундаментального основания. Очевидно, что банковское корпоративное кредитование находится в плотном кольце взаимосвязанных кризисных явлений, которые существенно повышают банковские риски и ужесточают угрозу банковских потерь.

Тем не менее, спокойное следование по пути эффективного управления банковскими рисками позволяет продолжать результативное развитие банковского корпоративного кредитования в казахстанской экономике. Бурный всплеск рисковых факторов и агрессивная рыночная среда не должны оказывать влияния на стабильность внутренней системы управления кредитным риском в структуре целостного залогового механизма. Характерная черта залогового обеспечения в банковском корпоративном кредитовании заключается в дополнительной (самостоятельной) зависимости от рыночного риска. И, следовательно, защитный механизм залогового обеспечения кредитов должен быть реализован в структурном взаимодействии с факторами рыночного риска. По своему содержанию внешняя среда создает конъюнктурную неопределенность, которая отражается на функционировании залогового механизма через рыночный рисковый аспект залогового обеспечения.

Поскольку спрос на кредитные ресурсы, как и любая экономическая категория, характеризуется ограниченным ресурсом качества заемщиков, то объем высоконадежных заемщиков на казахстанском рынке есть величина конечная (ограниченная). Привлечение новых клиентов в привычных сегментах происходит за счет понижения уровня требований к заемщику (в том числе, к качеству залогового обеспечения). Диверсифицированное развитие банковского корпоративного кредитования в новых клиентских сегментах предопределяется высокой степенью неопределенности новых заемщиков. В результате, "масштабный рост банковского корпоративного кредитования в отсутствие реального развития корпоративного сектора экономики создает дополнительные риски и ускоряет тенденцию к росту банковских потерь" [1].

Неизбежный переход от бурного развития банковского корпоративного кредитования к периоду спада экономической активности и последующему усилению кризиса оказывает прямое влияние на развитие инструмента залогового обеспечения, которое ученые-экономисты в 1996 г. охарактеризовали как эффект финансового акселератора [2]. В соответствии с данным подходом эффект финансового акселератора определяет характер взаимосвязи параметров спроса на объекты залогового обеспечения и состояния рыночной конъюнктуры [3]. Избыточный спрос и рост стоимости на имущество и права, пригодные для роли залогового обеспечения, оказывают благоприятный эффект на состояние экономики посредством стимулирования деловой активности и имущественного оборота. В периоды стабильного экономического роста между данными процесса обеспечивается устойчивый механизм положительной обратной связи. Дело в том, что любое проявление кризисных явлений в экономической системе утончает негативную реакцию рынка залоговых активов (и прав) на каждый поступающий сигнал рыночной конъюнктуры, воспринимая информацию как определенный экономический шок. В результате, происходит субъективный (банковский) пересмотр параметров достаточной ликвидности залогового обеспечения, выявляются факторы недостоверной оценки залоговой стоимости и существенные погрешности (отсутствие актуализации новым рыночным условиям) в применяемых методах расчета. Очевидно, что консервативный (оптимистический) подход к оценке стоимости залогового обеспечения кредитов в условиях экономического роста оказывается несостоятельным при глубокой стагнации и нарастающем кризисе рыночной экономики.

Важно отметить, что в современной науке были проведены международные исследования, направленные на практическое доказательство существования эффекта финансового акселератора. В частности, в 2001 г. концепция финансового акселератора получила подтверждение в структуре деловых циклов Соединенного Королевства [4], в 2002 г. проведен анализ и обоснование роли кредитной политики банков Великобритании в структуре финансового акселератора [5], а также исследование в подтверждение эффективности подхода финансового акселератора в сегменте цен на недвижимость, потребление и монетарную политику [6]. Согласно данным исследованиям, банковское корпоративное кредитование в сфере залогового обеспечения сталкивается с эффектом финансового акселератора на границе перехода кредитного риска от потенциальной возможности в реальную угрозу будущих банковских потерь. Успех процедуры вынужденного обращения взыскания на залоговое обеспечение после реализации кредитного риска во многом определяется наличием спроса (свободной рыночной ниши).

Преимущество стабильной рыночной конъюнктуры заключается в компенсации банковских рисков за счет избыточного спроса на залоговое обеспечение кредитов, что в условиях кризиса крайне затруднительно. Резкий спад деловой активности и экономическая депрессия вызывают стремительное перенасыщение спроса, которое способствует избыточному предложению на залоговое обеспечение и практически исключает возможность реализации по желаемой стоимости (существо погрешности оценки залоговой стоимости). Наличие данного фактора системного риска было отмечено в 2013 г. в научном труде казахстанских исследователей, где "потери в банковском секторе могут быть существенно выше, когда спаду предшествует период избыточного кредитного роста. Такая ситуация может дестабилизировать банковскую систему, а проблемы финансовой системы могут, соответственно, повлиять на ухудшение ситуации в реальном секторе экономике, что в свою очередь, отрицательно скажется на банковском секторе" [7].

Безусловно, банковское корпоративное кредитование на этапе кризисного пути казахстанской экономики сталкивается с проблемой достоверного определения залоговой стоимости обеспечения таким способом, который будет обладать пластичностью (непрерывное соответствие рынку) метода расчета и простотой применения на практике. Важнейшее значение для банковского корпоративного кредитования приобретают инструменты внутреннего управления залоговой стоимостью обеспечения, структура которых должна содержать накопленные в предшествующие периоды знания, опыт современного развития и гибкость метода к трансформационным процессам в будущем.

При этом, залоговая стоимость обеспечения является рыночным индикатором текущей ликвидности залоговых объектов, степень которой определяется отраслевой принадлежностью и видовой специализацией залогового обеспечения. Одностороннее банковское предпочтение не обладает способностью бесконечного выбора залогового обеспечения, поскольку ограничивается ресурсным потенциалом имущественных активов и прав со стороны заемщика. Данное ограничение носит дифференцированный характер, который определяет видовую специализацию залогового обеспечения по отраслям деятельности заемщиков и залогодателей. В результате, в рамках настоящего исследования была проведена классификация видов залогового обеспечения в сфере банковского корпоративного кредитования, распределенных по основным направлениям (отраслям) деятельности заемщиков и залогодателей на казахстанском рынке.

залоговый механизм банковский риск

Литература

1. Jesus Huerta de Soto. Money, Bank Credit and Economic Cycles. Second Edition, 875 p.

2. Ben Bernanke, Merk Gertler, and Simon Gilchrist. The Financial Accelerator and the Flight to Quality, Review of Economics and Statistics, 78, February 1996, PP.1 - 15.

3. Ben Bernanke, Mark Gertler and Simon Gilchrist. The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework, NBER Working Paper No.6455, March 1998.

4. Simon Hall. Financial accelerator effects in UK business cycles. Working Paper No 150. Bank of England, 2001.

5. Working Paper No 166: The role of corporate balance sheets and bank lending policies in a financial accelerator framework - Simon Hall and Anne Vila Wetherilt. Bank of England, 2002. - 550 p.

6. Working Paper No 169: House prices, consumption, and monetary policy: a financial accelerator approach - Kosuke Aoki, James Proudman and Gertjan Vlieghe. Bank of England, 2002. - 440 p.

7. Белоглазова Г.Н. Стратегия развития регионального сегмента банковской системы // Банковское дело, 2011. - №2. - С.28 - 31

Размещено на Allbest.ru