Особенности инвестиционной политики российских страховых компаний
Рассмотрена структура инвестиций российских страховщиков. Законодательные требования к инвестициям страховщиков. Исследована динамика средней структуры инвестиций страховых компаний в России. Причины слабой финансовой устойчивости страховых компаний.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.02.2020 |
| Размер файла | 771,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Особенности инвестиционной политики российских страховых компаний
Дорофеева Ю.В.
Студент магистратуры
Финансовый Университет при Правительстве РФ, Москва
Одним из аспектов формирования инвестиционной политики страховой компании является выбор структуры и направлений инвестирования ее средств, поэтому нам, прежде всего, необходимо понять современное состояние инвестиционных портфелей страховщиков.
Средняя структура инвестиций российских страховщиков по состоянию на 2016 г. представлена на рисунке 1. По диаграмме видно, что в структуре инвестиций страховых компаний преобладают банковские депозиты, на которые приходится приблизительно четверть всех вложений. После депозитов наибольшую долю в инвестициях занимают долговые ценные бумаги и дебиторская задолженность (причем необходимо отметить, что доли акций, государственных и муниципальных ценных бумаг, доли перестраховщиков в страховых резервах, денежные средства в портфеле в среднем по рынку имеют долю в 7-8%. Также заметим, что наименьшую часть инвестиций страховщиков составляют вложения в векселя, инвестиционные паи ПИФов и прочие активы. По данным Центрального Банка Российской Федерации объем страховых резервов по итогам 2016 г. составляет 1110,1 млрд. рублей, годовой темп прироста составляет 13,5%.
Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни, увеличились незначительно и составили 795,4 млрд. руб.
В то же время рост объема резервов по страхованию жизни составил 2,3% (до 314,7 млрд. рублей), что является прямым следствием роста объема собранных премий по этому виду страхования. Совокупный объем активов российских страховщиков продолжает расти: годовые темпы прироста составляют 10,5%, объем активов на конец отчетного периода - 1803,6 млрд. руб. При этом отношение активов к ВВП на конец 2016 года составляет 2,19% (2,03% годом ранее, 2,12% на конец III квартала 2016 года).
Совокупный объем активов российских страховщиков продолжает расти: годовые темпы прироста составляют 10,5%, объем активов на конец отчетного периода - 1803,6 млрд. руб. При этом отношение активов к ВВП на 2016 года составляет 2,19% (2,03% годом ранее, 2,12% на конец III квартала 2016 года).
Рисунок 1. Структура инвестиций российских страховщиков в 2016 г.
Источник: составлено автором по данным официального сайта Банка России
Поскольку в последние годы законодательные требования к инвестициям страховщиков активно меняются, структура инвестиций также претерпевает некоторые изменения. Для того чтобы выявить тенденции ее изменения, необходимо рассмотреть динамику изменения структуры инвестиций за последнее время.
В таблице 1 приведены средние по рынку доли отдельных инвестиционных инструментов в совокупных инвестициях за 2013-2016 гг.
На основе данных таблицы 1 была подготовлена диаграмма, наглядно отражающая динамику изменения доли каждого инвестиционного инструмента в 2013-2016 гг. (рис.2). По рисунку видно, что наиболее значительные изменения произошли со структурой инвестиций в 2015 году. Так, доля долговых ценных бумаг других организаций и предоставленных им займов, а также доля банковских вкладов на конец 2015 года увеличилась по сравнению с концом 2014 года.
Таблица 1. Динамика средней структуры инвестиций страховых компаний в России в 2013-2016 гг., %
|
Инструмент |
Доля в инвестициях, % |
||||
|
на 31.12.2013 |
на 31.12.2014 |
на 31.12.2015 |
на 31.12.2016Ошибка! Закладка не определена. |
||
|
Банковские вклады |
19 |
18 |
25 |
23 |
|
|
Дебиторская задолженность |
20 |
19 |
19 |
19 |
|
|
Облигации |
12 |
13 |
16 |
15 |
|
|
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
8 |
10 |
8 |
8 |
|
|
Денежные средства |
8 |
11 |
8 |
8 |
|
|
Акции |
9 |
8 |
7 |
7 |
|
|
ГиМЦБ |
8 |
6 |
6 |
7 |
|
|
Недвижимое имущество |
5 |
6 |
5 |
4 |
|
|
Прочие активы |
11 |
9 |
6 |
9 |
Источник: составлено автором по данным официального сайта Банка России
По мнению экспертов, рост доли банковских вкладов во многом был обусловлен растущим в последнее время сотрудничеством страховщиков и банков, связанным с развитием ипотеки, автокредитования и потребительского кредитования.
Максимальная доля в структуре активов страховщиков традиционно приходится на банковские вклады (24,7% на конец 2015 года, 18,3% годом ранее) и дебиторскую задолженность (19,0% и 18,9%, соответственно).
Это связано с необходимостью иметь ликвидные средства для выполнения своих обязательств и характером страховой деятельности.
Рисунок 2. Динамика доли отдельных инструментов в инвестициях российских страховщиков в 2013-2016 гг.
Источник: На основе данных таблицы 1
инвестиционный российский страховой
Половина дебиторской задолженности приходится на задолженность, связанную с операциями страхования, сострахования, перестрахования, и задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков. При этом вложения в банковские депозиты показали по итогам 2015 года наибольший рост (41,8%), что явилось следствием высоких процентных ставок по этим инструментам. На депозиты, номинированные в российских рублях, приходится 79,3%, номинированные в долларах США - 17,8%.
По причине слабой финансовой устойчивости страховые компании имеют низкий аппетит к рискам инвестиционной деятельности и предпочитают выбирать в качестве объектов вложений банковские инструменты, зачастую аффилированных кредитных учреждений. Несмотря на значительную ликвидность банковских вложений, компании, выбирая политику инвестирования исключительно в банковский сектор, сталкиваются со значительным риском концентрации, связанным с отсутствием диверсификации вложений и высокой доли эмитентов одного сектора в инвестиционном портфеле. Особенно явно данный риск проявляется на фоне актуальной санации банковского сектора, проводимой ЦБ РФ. Кроме этого, крайне низкая доходность данных вложений, даже не обгоняющая официальную инфляцию, не позволяет компаниям обеспечить адекватный запас капитала для поддержания платежеспособности.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Инвестиционная деятельность и оценка возможностей зарубежных страховых компаний. Общая характеристика инвестиционной деятельности российских страховых компаний. Направления совершенствования инвестиционной деятельности страховых компаний на сегодня.
дипломная работа [178,5 K], добавлен 28.06.2011Анализ привлекательности российского страхового рынка для зарубежных компаний. Интеграция российских страховых компаний в международный страховой рынок и деятельность иностранных страховщиков на российском рынке. Перестрахование в сфере страхового рынка.
контрольная работа [29,5 K], добавлен 06.09.2010Страхование как один из видов экономических отношений. Анализ динамики и структуры инвестиций российских страховых компаний. Рассмотрение основных целей и задач страховых брокеров. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности.
курсовая работа [72,0 K], добавлен 20.12.2012Методики анализа показателей финансовой устойчивости страховых компаний. Анализ и особенности деятельности страховых компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»). Рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности.
дипломная работа [202,7 K], добавлен 09.12.2011Понятие страховой организации, особенности ее деятельности, инвестиционные ресурсы и законодательные ограничения по структуре вложений. Структура и эффективность инвестиций российских страховых компаний, а также управление их инвестиционным потенциалом.
курсовая работа [40,7 K], добавлен 28.02.2010Источники и методики анализа финансовых показателей страховых компаний. Методы расчета рейтингов страховых компаний. Организационно-экономическая характеристика МСК "АсСтра", анализ показателей страховых операций, проект финансового плана на текущий год.
курсовая работа [142,1 K], добавлен 19.12.2009Принципы инвестиционной деятельности и инвестиционные риски страховых компаний. Правила размещения страховых резервов. Виды и структура активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Личное, имущественное страхование, страхование ответственности.
контрольная работа [458,7 K], добавлен 10.11.2011Систематизация состава денежных потоков украинских страховщиков в современных условиях. Классификация расходов и поступлений страховой компании путем отделения инвестиционной деятельности от финансовой. Дифференцированное налогообложение страховщиков.
контрольная работа [390,8 K], добавлен 12.07.2010Структура страхового рынка и характеристика видов страхования. Методики составления рейтингов для оценки конкурентоспособности страховых компаний. Сравнительный анализ российских и американских рейтингов. Проблемы и перспективы развития страхования в РФ.
курсовая работа [52,5 K], добавлен 10.04.2014Проблемы и перспективы развития рынка страховых услуг (российский и международный опыт). Конкуренция и конкурентоспособность страховых компаний РФ. Основные факторы и пути повышения конкурентоспособности страховых компаний в РФ.
дипломная работа [220,4 K], добавлен 21.03.2007Теоретические основы формирования рынка страховых услуг. Проблемы развития рынка страховых услуг в России. Динамика страховых премий в разрезе продуктов. Определение надежности страховых компаний. Современное состояние российского рынка страховых услуг.
реферат [571,5 K], добавлен 02.02.2015Знакомство с инвестиционным потенциалом страховых компаний Республики Казахстан. Страхование как один из видов экономических отношений. Особенности активизации инвестиционной деятельности страховых организаций в различных сферах финансового рынка.
курсовая работа [426,4 K], добавлен 25.12.2014Организационная структура и функции страхового рынка. Его обязательная и добровольная формы. Факторы, обусловливающие интенсивность конкуренции страховых компаний. Уровень капитализации российских страховщиков. Виды страхования и уровни их развития.
курсовая работа [221,2 K], добавлен 27.02.2017Нормативно-правовое регулирование деятельности банков и страховых компаний. Анализ общих и специфических функций, проблем, перспектив развития сотрудничества. Особенности личного и имущественного страхования. Формы интеграции банков и страховых компаний.
курсовая работа [497,1 K], добавлен 26.11.2012Специфика функционирования страховых компаний в качестве финансовых посредников. Этапы становления и формализации института страхования. Особенности современного периода деятельности страховых организаций; факторы, оказавшие влияние на их развитие.
доклад [15,0 K], добавлен 05.10.2010Глобализация мирового рынка страховых услуг и формирование единого пространства, причины процесса массового слияния. Факторы и тенденции интеграции страховых организаций, экспансия иностранных страховщиков. Особенности страховых рынков отдельных стран.
курсовая работа [33,1 K], добавлен 24.04.2011Общая характеристика страхового права, его место в финансовом праве. Правовые особенности финансовой устойчивости страховщиков и способы ее укрепления. Основные виды страховых организаций. Характеристика источников формирования добавочного капитала.
курсовая работа [33,7 K], добавлен 05.01.2012Сущность и содержание рынка страховых услуг. Способы компенсации ущербов, связанных с рисками. Основные организационные формы страховых фондов: государственные, самострахования и страховых компаний. Зарубежный опыт функционирования рынка страховых услуг.
курсовая работа [122,8 K], добавлен 12.05.2011Понятие, участники, основания возникновения и прекращения страховых правоотношений. Порядок выдачи лицензий на осуществление добровольного, обязательного, имущественного страхования, а также перестрахования. Ограничения для российских страховых компаний.
реферат [19,6 K], добавлен 13.10.2011Процессы слияния и поглощения в условиях глобализации экономики. Специфика деятельности страховых компаний. Стратегии выхода на российский рынок страхования, применяемые мировыми лидерами рынка. Причины неудач при проведении сделки по интегрированию.
дипломная работа [491,2 K], добавлен 24.03.2011
