Особенности функционирования фондовых бирж в Российской Федерации
История развития фондовой биржи в России. Характеристика секторов фондового рынка. Виды ценных бумаг: долевые (акции), долговые (облигации) и производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, депозитарные расписки). Особенности рынка акций РФ.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.02.2020 |
| Размер файла | 16,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
Размещено на http://www.Allbest.Ru/
СПБГЭУ
Кафедра финансы и кредиты
Особенности функционирования фондовых бирж в Российской Федерации
Чеботарева П.А., студент
г. Санкт-Петербург
Фондовый рынок является одним из сегментов международного финансового рынка. Объектом торговли на нем являются ценные бумаги, которые подразделяются на долевые (акции), долговые (облигации) и производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, депозитарные расписки).
Фондовая биржа - организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них [1].
Зарождение первой биржи в России произошло при Петре I в 1703 году в Санкт-Петербурге. Несмотря на то, что первая российская биржа была преимущественно товарного типа, прочно заложенный фундамент финансового рынка по образцу Европейского позволил уже в 1839 открыть полноценную биржевую площадку. Однако торги ценными бумагами на Петербургской бирже начались только в 1860-хх гг., и непосредственно это событие было связано с либеральными реформами Александра Второго и постепенным началом индустриализации России [2].
В настоящее время согласно данным Службы Банка России по финансовым рынкам по состоянию на 31.12.2015 в Российской Федерации ключевыми организаторами торгов являются 9 бирж:
1. ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»;
2. ПАО «Санкт-Петербургская биржа»;
3. АО «Московская энергетическая биржа»;
4. ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа»;
5. ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург»;
6. ЗАО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа»;
7. ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»;
8. ЗАО «Национальная товарная биржа»;
9. АО «Крымская биржа» [3].
Из вышеперечисленных бирж большая часть торгов происходит на Московской бирже, которая была создана в 2011 году в результате слияния двух основных торговых площадок - РТС и ММВБ, а также на Санкт-Петербургской валютной бирже и фондовой бирже Санкт-Петербурга.
ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» является универсальной биржей и предоставляет доступ к торгам абсолютно всеми биржевыми инструментами, а также является лидером по торговым оборотам в стране. Данная система обслуживает 6 рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный и внебиржевой рынки. В свою очередь фондовый рынок может быть разделен еще на 3 сектора (см. табл. 1):
Таблица 1
Характеристика секторов фондового рынка
|
Сектор/Параметры |
«Основной рынок» |
«Standard» |
«Classica» |
|
|
Торгуемые инструменты |
Акции, корпоративные и государственные облигации, паи, депозитарные расписки |
Акции, паи |
Акции |
|
|
Основная валюта |
Рубли |
Рубли, доллары США |
Доллары США |
|
|
Способ расчетов |
Т+0 или ППП (Поставка Против Платежа)* |
Т+4** |
Т+4 |
|
|
Размер платежа |
100% стоимость приобретаемого инструмента |
12-25% от суммы предполагаемой сделки; списание остальной части происходит в день Т+4 при поставке на счет инвестора купленных инструментов |
12-25% |
*Торговые инструменты появляются на счете инвестора в момент списания денежных средств
** Торговые инструменты появляются на торговом счете на четвертый день после покупки
На «Основной рынок» приходится более 80% торгов акциями и более 99% торгов облигациями. Именно данный сектор является центром образования ликвидности на отечественные ценные бумаги и главной торговой площадкой для иностранных инвестиций в акции компаний РФ.
На срочном рынке ФОРТС обращаются производные фин. инструменты - опционы и фьючерсы на акции, фондовые индексы, облигации, валютные пары и товарные контракты. Самым высоколиквидным инструментом FORTS является фьючерс на индекс РТС.
На валютном рынке предлагается доступ к следующим валютам: доллар США, украинская гривна, евро, белорусский рубль, казахский тенге, китайский юань, бивалютная корзина, а также валютные свопы.
Денежный рынок обслуживает операции с государственными облигациями. Помимо этого здесь проводятся аукционы ЦБ РФ по предоставлению краткосрочных кредитов без обеспечения и др. Товарный рынок ММВБ-РТС пока не развит, сделки с товарами в основном проходят на Санкт-Петербургской Бирже [4].
Что касается Биржи «Санкт-Петербург», основными предметами ее торгов являются биржевые товары (нефтепродукты и нефтехимия, сжиженные углеводородные газы, черные и цветные металлы, продукция машиностроительного производства, строительные материалы, водные биоресурсы и продукты их переработки). В апреле 2010 года на Бирже стартовали первые в России торги расчетным (беспоставочным) фьючерсом на дизельное топливо. фондовый биржа рынок акция фьючерс опцион
Стоит также отметить, что в настоящее время российский фондовый рынок относится к развивающимся. В связи с этим остаются нерешенными многие проблемы и базовые вопросы его функционирования.
Например, прослеживается тенденция преобладания на российском рынке в качестве «голубых фишек» акций нефтяных, газовых, энергетических компаний. Такая низкая отраслевая диверсификация является существенным недостатком российского рынка акций: около 70% капитализации рынка акций приходится на топливную промышленность, электроэнергетику и металлургию. Наблюдается высокая концентрация на уровне отдельных компаний: ОАО «Газпром» и ОАО «Сбербанк России» составляют около половины оборота.
Фондовый рынок России также может быть охарактеризован несовершенством законодательной базы. Основным законом, регулирующим данную сферу, по-прежнему является закон «О рынке ценных бумаг» 1996 года, который не охватывает все аспекты развивающегося фондового рынка.
Немаловажным является отсутствие корреляции между ростом ВВП и ростом индексов. Здесь непосредственно видна негативная особенность отечественного фондового рынка - он практически никак не связан с реальным сектором экономики. Также ключевыми особенностями российского фондового рынка являются низкая ликвидность и высокая волатильность. [3].
При сохранении существующих тенденций Россия не только будет значительно отставать от большинства развитых финансовых рынков, но и от ряда из них (США, Великобритания, Япония) это отставание будет существенно увеличиваться и повлечет за собой отток операций из России на зарубежные рынки, снижение конкурентоспособности российского фондового рынка на глобальном рынке капиталов и, в результате, утрату Россией ликвидности на внутреннем рынке. Таким образом, государству целесообразно провести ряд мероприятий, направленных на решение существующих проблем и способствующих установлению положительной динамики развития российского фондового рынка.
Список литературы
1. Молдован А.А. Международный бизнес / В.А. Черненко, А.А. Молдаван, Д.И. Тереладзе и коллектив авторов // учебник. - СПб.: Изд-во Нестор - История, 2012. - с. 395-404
2. Российские фондовые биржи: основные торговые площадки [Электронный ресурс]
3. Лавренова Е.С. Особенности биржевой торговли российского рынка ценных бумаг [Электронный ресурс]
4. Фондовые биржи России - площадки, которые функционируют в настоящее время [Электронный ресурс]
Размещено на allbest.ru
...Подобные документы
Понятие фондовой биржи. Инструменты и субъекты рынка ценных бумаг. Возникновение и развитие бирж. Анализ специфики функционирования Нью-Йоркской фондовой биржи. История развития российских фондовых бирж. Направления совершенствования их функционирования.
дипломная работа [222,8 K], добавлен 16.07.2010Понятие фондовой биржи. Инструменты и субъекты рынка ценных бумаг. История возникновения и развития бирж за рубежом и в России. Специфика функционирования Нью-Йоркской биржи. Направления совершенствования функционирования российских фондовых бирж.
дипломная работа [92,2 K], добавлен 07.11.2010Значимость функционирования рынка ценных бумаг для экономического развития страны. Сущность фондовой биржи. Методика расчетов рыночных курсовых индексов. Анализ состояния фондовой биржи в Российской Федерации. Пути выхода фондовых бирж из кризиса.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 14.06.2009Фондовая биржа как центральное звено рынка ценных бумаг. Опыт функционирования фондовых бирж зарубежных стран. Правовые основы функционирования бирж Российской Федерации. Анализ состояния фондовых бирж и тенденции развития рынка ценных бумаг в России.
дипломная работа [638,2 K], добавлен 14.06.2011История создания и эволюция фондовой биржи. Основные принципы организации и функционирования фондовых бирж на примере биржи ценных бумаг во Франкфурте-на-Майне. Характеристика крупнейших мировых фондовых бирж. Гласность и открытость биржевых торгов.
курсовая работа [48,5 K], добавлен 17.10.2010Появление и сущность фиктивного капитала. Отличия различных видов ценных бумаг. Виды акций и облигаций, доходов по ним. Понятие рынка ценных бумаг и его виды. Задачи фондовых бирж. Различные индексы ценных бумаг на западных и российских фондах биржах.
курсовая работа [87,5 K], добавлен 26.06.2014Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций. Объем торгов на рынках Московской Биржи. Определение индексов акций Московской Биржи в рублях и долларах. Политика государственных органов в регулировании российского рынка ценных бумаг.
реферат [674,0 K], добавлен 09.04.2014Частные-корпоративные облигации, их основные виды. Акции, их характеристика. Государственные ЦБ, их виды в зарубежных странах и РФ. Производные ценных бумаг. Финансовые инструменты на РЦБ. Международные ЦБ, их виды. Структура современного рынка ЦБ.
шпаргалка [35,0 K], добавлен 04.12.2007Сущность и структура рынка ценных бумаг; организация биржевой торговли. Анализ и особенности развития и функционирования фондового рынка Кыргызстана. Динамики развития рынка ценных бумаг, приоритетные направления и перспективы развития фондовой биржи.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 13.06.2014Фондовая биржа - вторичный рынок ценных бумаг. Сущность и цели фондовой биржи. Проблемы формирования фондовых бирж в Республике Казахстан. Этапы развития фондового рынка Казахстана. Анализ операций с ценными бумагами на фондовой бирже в Казахстане.
курсовая работа [33,9 K], добавлен 06.12.2008Сущность рынка ценных бумаг. Значение и показатели фондового рынка. Основы биржевой торговли. Фьючерсы и опционы, специфика спекуляции на фондовом рынке, сущность хеджирования. Участники фондового рынка. Современное состояние фондового рынка в России.
курсовая работа [40,7 K], добавлен 26.05.2012Инвестиционная политика банков на рынке ценных бумаг (РЦБ). Виды ценных бумаг в России. Национальные особенности рынка ценных бумаг развитых стран. Виды сделок на фондовой бирже. Финансовые инструменты на РЦБ. Эмитенты ценных бумаг и их характеристика.
курсовая работа [53,2 K], добавлен 17.04.2011Рассмотрение структуры мирового фондового рынка: акции, облигации, долговые инструменты. Ознакомление с понятиями сертификатов и депозитарных расписок, определение их роли в инвестировании. Изучение проблем и перспектив развития рынка ценных бумаг.
дипломная работа [119,8 K], добавлен 16.07.2010Основные понятия, виды, участники рынка ценных бумаг. Информационная асимметрия на внутреннем рынке корпоративных облигаций РФ. Роль фондового рынка в жизни российских банков. Депозитарные расписки как способ ликвидности российского рынка ценных бумаг.
курсовая работа [49,8 K], добавлен 02.08.2011Инфраструктура рынка ценных бумаг, его сущность, функции и задачи. Понятие, функции и задачи фондовой биржи. Формы организации биржи и виды биржевых операций. Особенности развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь. Состояние фондового рынка РБ.
курсовая работа [1000,9 K], добавлен 12.10.2012Виды производных ценных бумаг: фьючерсные контракты, опционы, варранты и депозитарные расписки. Максимальный риск покупателей (холдеров) и продавцов (раитеров). Современное состояние рынка фьючерсов и опционов в Российской Федерации и в Татарстане.
реферат [51,3 K], добавлен 13.04.2009Основные виды ценных бумаг: долевые, долговые, "евробумаги", деривиативы и государственные облигации. Система рынков ценных бумаг, их государственное регулирование. История появления, становления и развития РЦБ в России, его состояние в настоящее время.
дипломная работа [93,4 K], добавлен 23.01.2011Понятие, функции и задачи фондовой биржи на рынке ценных бумаг. Лицензирование биржевой деятельности. Анализ современного состояния рынка акций России. Особенности функционирования деятельности ММВБ. Структура фондовой биржи и механизм ее деятельности.
курсовая работа [266,7 K], добавлен 21.02.2014Общая характеристика рынка акций Великобритании. Финансовые инструменты, обращающиеся на рынке акций государства. Состав и иерархия органов регулирования рынка ценных бумаг Великобритании. Основные направления развития рынка ценных бумаг в России.
курсовая работа [54,9 K], добавлен 09.09.2014Виды фондовых бирж, критерии их классификации. Деятельность фондовой биржи за рубежом, анализ ее развития. Особенности формировании и развития Казахстанской фондовой биржи. Оценка финансовых показателей биржи KASE. Проблемы развития фондового рынка.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 01.12.2015
