Кредитная политика коммерческого банка в системе обеспечения инновационного экономического роста

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кредитная политика коммерческого банка в системе обеспечения инновационного экономического роста

Л.А. Кормишкина, Е.А. Кузнецова

Аннотация

На основе проанализированных подходов и моделей экономистов в статье объясняется существенная роль кредитной политики коммерческого банка не только в способствовании активизации инвестиционной деятельности, но и в обеспечении инвестиций в реальный сектор экономики, имеющий инновационную направленность.

Инновационный экономический рост, кредитная политика, денежная масса, ставка рефинансирования, кредитная ставка.

Annotation

On the basis of the analyzed approaches and models of economists, the article explains the essential role of a credit policy of commercial bank assistance not only in activization of investment activity, but the maintenance of the investment into real sector of the economy, which have innovative orientation.

Innovative economic growth, credit policy, monetary weight, discount rate, credit rate.

Основная часть

Современный этап экономического развития промышленно развитых стран характеризуется переходом от мобилизационного к инновационному типу, в основе которого лежит целенаправленный и непрерывный процесс поиска, подготовки и реализации нововведений, позволяющих повысить эффективность деятельности предприятий, увеличить степень удовлетворения потребностей общества. Повышение инновационной деятельности является одним из решающих факторов для выхода страны из экономического и технологического кризиса, а также играет определяющую роль в решении проблем достижения устойчивого экономического роста и создания реальных условий для повышения благосостояния нации. В этой связи одним из основных средств, позволяющих осуществить модернизацию российской экономики и обеспечить на этой основе качественное экономическое развитие, является ориентация отечественной экономики на расширение инновационно-инвестиционной деятельности.

Проблема обеспечения устойчивого экономического роста в немалой степени зависит от активного привлечения реального капитала, одним из держателей которого в современных условиях является банковский сектор. Так, в странах с развитой рыночной экономикой банковской системе отводится значительная роль, поскольку она призвана обеспечивать гибкое и эффективное перераспределение ресурсов в денежной форме между различными сферами экономики. В частности, эффективность инвестиционного процесса в общеэкономических масштабах напрямую зависит от способности банковской системы направлять денежные средства в те сферы экономики, которые в состоянии обеспечить оптимальное их использование. экономический кредитный банк инвестиционный

Вопросы эффективного распределения ресурсов в экономике, эффективного функционирования банковской системы путем реализации кредитной политики коммерческими банками, выбора оптимальной стратегии ее развития, достаточно детально рассмотрены в трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов [1, с. 58].

Идея эффективного распределения ресурсов в экономике на основе преодоления неопределенности результата инвестирования, снижения риска вложений и увеличения числа альтернативных видов финансовых активов была заложена А. Пигу и развита в работах Р. Голдсмита, Дж. Герли, Э. Гилла, Е.Шоу, Р. Смита, Й. Шумпетера, А. Гершенкрона.

А. Пигу в работе «Экономическая теория благосостояния» рассматривал роль кредитной системы и рынка ценных бумаг в обеспечении экономического роста. Рассматривая капитал как фактор экономического роста, Пигу выделяет две его основные характеристики - отсрочка потребления (доход от инвестирования поступает только через определенный промежуток времени) и бремя неопределенности (в момент инвестирования нет информации о будущих результатах вложений). Принципиальным положением теории Пигу является также утверждение о том, что реальные и потенциальные инвесторы - это разные лица. Пигу предложил развести названные характеристики капитала, проявляющиеся при инвестировании, то есть распределять риски, и назвал институт, позволяющий реализовать эту идею - «система гарантий», то есть кредитные учреждения [4, с. 98]. Таким образом, согласно теории Пигу, кредитная система выступает посредником между потенциальными и реальными инвесторами, берет на себя инвестиционные риски и обеспечивает рациональное распределение капитала и, как следствие, экономический рост.

Дж. Герли и Б. Шоу сформулировали идею о параллельности роста доходов и накопления активов. Такое предположение означает, что по мере роста доходов растет склонность индивида к косвенным инвестициям. В данной ситуации от кредитной системы требуются постоянное техническое развитие, предложение новых финансовых инструментов, географическая экспансия.

Й. Шумпетер предложил «концепцию инновационного финансирования», суть которой можно изложить следующим образом: стимул экономического роста - новации, а обеспечивает их появление кредит. Существенное отличие от предыдущих теорий состояло также в том, что, по мнению Шумпетера, кредитная система не перераспределяет, а создает деньги. Итак, главная функция финансового посредника - стимулирование предпринимательской деятельности и платежеспособного спроса [7, с. 511].

А. Гершенкрон сконцентрировал внимание на макроэкономических аспектах функционирования банковской системы. Так, показав связь уровней развития банковской системы и промышленности, он сделал следующий вывод из области экономической политики: чем более отсталая экономика и чем позже начинается реформирование, тем важнее политика стимулирования предложения через банковские институты [3, с. 304].

В отечественной литературе банковский сектор привлек внимание экономистов и финансистов со времен начала своего преобразования. Банковская система России относительно развитых стран является молодой, и в связи с этим не лишена недостатков и существенных проблем.

Социально-ориентированная рыночная экономика требует более глубоких институциональных изменений и, в частности, создания конкурентной кредитно-финансовой инфраструктуры, основным элементом которой являются коммерческие банки. Гармонизация отношений между верхним звеном банковской системы - Центральным банком России - и коммерческими банками, наличие четких, определенных правил взаимодействия между самими банками, другими финансовыми учреждениями и их клиентами, особенно субъектами нефинансового, «реального» сектора экономики - непременное условие эффективного функционирования российской банковской системы.

Уход денежного металла из обращения, прекращение свободного размена банкнот на золото и одновременно бурное развитие кредитно-банковской системы сняли барьеры, которыми ограничивалась эмиссия бумажных денег, и подорвали чисто рыночный механизм автоматического регулирования их количества. Потребовалось государственное регулирование, которое развивалось вместе с развитием кредитно-банковской системы, так что регулирующие функции постепенно закрепились за Центральным банком. Став проводниками государственной политики, центральные банки тем самым усилили свою роль и в то же время обеспечили дополнительное доверие к своим действиям.

Монополия Центрального банка на эмиссию банкнот составляет основу контроля над предложением наличных денег, а его особая роль в формировании кредитных ресурсов - контроль над предложением безналичных денег в государстве. Возможности же Центрального банка по изменению условий предоставления кредита коммерческим банком способствуют регулированию спроса на деньги [9, с. 89].

Эмиссия денег, имеющих кредитную природу, должна осуществляться Центральным банком под определенное обеспечение. Это происходит в процессах кредитования коммерческих банков под долговые обязательства хозяйственных агентов (коммерческие векселя, банковские акцепты), покупки долговых обязательств правительства, а также иностранной валюты.

Коммерческие банки со своей стороны участвуют в депозитной эмиссии, которая ограничена объемами собственных и привлеченных средств, а также размерами обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком. Каждый новый кредит, предоставляемый банком заемщику, увеличивает национальную денежную массу как минимум на сумму предоставленного кредита. Так, новый банковский кредит - кредитная эмиссия безналичных денежных средств, тем самым, банки сами создают новые деньги. Однако если кредит предоставляется за счет собственных средств банка, то эффекта кредитной эмиссии не возникает, а происходит только перераспределение структуры банковских пассивов: на сумму увеличения расчетного счета клиента должен уменьшиться соответствующий счет капитала банка. При этом не имеет практического значения та форма, в которой происходит кредитование: это может быть обычный кредитный договор либо приобретение долговых ценных бумаг по их стоимости покупки [5, с. 153].

В качестве «денежной базы», или денег «высокой эффективности», выступают те обязательства Центрального банка по отношению к частному сектору, которые он непосредственно контролирует. В денежную базу включаются наличные деньги, находящиеся у населения и в кассах банков, а также денежные средства коммерческих банков, депонированные в Центральном банке в форме обязательных резервов. Поскольку деньги «высокой эффективности» мультиплицируются банковской системой, то денежная масса предстает как величина, производная от денежной базы.

Воздействуя на денежную базу, Центральный банк имеет возможность влиять на размер денежной массы в обращении. Однако такое влияние иногда преувеличивается, что связано с упрощенным пониманием процесса создания денег, в соответствии с которым он целиком зависит от Центрального банка [3, с. 564]. Так, А.Илларионов считает, что «количество денег в обращении полностью предопределяется кредитной эмиссией Центрального банка. Рост его активов, по какому бы направлению он ни происходил, неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффект мультипликатора передастся на повышение денежной массы, которая и воздействует уже на ускорение темпов инфляции. Центральный банк -- это единственное учреждение в стране, которому позволено «создавать деньги». Так, любое увеличение активов Центробанка носит инфляционный характер. В отличие от этого кредиты коммерческих банков новых денег не создают и потому их природа неинфляционна».

Получается, что денежная эмиссия целиком находится в руках Центрального банка. Однако в действительности объем предложения денег зависит от сложных процессов взаимодействия между Центральным банком, коммерческими банками и населением. Так, значительный регулирующий потенциал Центрального банка несомненен, однако возникает другой вопрос, что последствия такого регулирования могут быть неоднозначными. Нельзя, как уже говорилось, рассматривать монетарную политику, оторвав ее от всего комплекса мер по регулированию хозяйства в целом. Так, сокращение темпов роста денежной массы может и не привести к снижению цен. Вполне вероятной реакцией на уменьшение спроса может явиться (особенно в условиях несовершенной конкуренции) сокращение инвестиций и объемов производства, тем самым снижение экономического роста государства.

Важным аспектом при финансировании инноваций является величина собственных средств банка, а привлечение средств юридических и физических лиц посредством новых финансовых инструментов позволит увеличить совокупный объем инвестиций и диверсифицировать источники финансирования. Если банк не в состоянии профинансировать тот или иной инвестиционный проект ни за счет собственных средств, ни за счет своей депозитной базы, то он может выпустить от своего имени облигационный заем. Или пойти другим путем, выступить в роли андеррайтера при размещении акций (если инновационное предприятие находится в стадии становления) или при размещении корпоративных облигаций [2, с. 15].

Мощная, хорошо отлаженная национальная банковская система - залог успешного развития экономики любого государства. С помощью кредитных операций основной поток финансовых ресурсов направляется в производственный сектор. Кредит, занимая ведущее место в перераспределении денежных средств между отраслями и сферами рыночной экономики, выполняя перевод сбережений из непроизводительной в производительную форму, также способствует финансированию потребностей населения и экономики на неинфляционной основе, то есть ограничивает выпуск в обращение дополнительных денежных средств.

Сегодня особое значение приобретает разработка кредитной политики каждым коммерческим банком, так как в современных условиях перехода к рынку недостаточно следовать одной концепции организации кредитных отношений. Каждый конкретный банк определяет свою собственную кредитную политику, принимая во внимание всю совокупность внешних и внутренних факторов, влияющих на работу данного банка.

Кредитная политика во взаимоотношениях с клиентами разрабатывается с учетом потребностей населения в банковском обслуживании и других объективных факторов, в частности: общее состояние экономики страны, уровень инфляции, темпы роста ВВП, вмешательство государственных органов власти, степень независимости от Центрального банка, уровень доходов населения, уровень цен на банковские продукты и услуги, потребность в ссудах банка его клиентов [9, с. 135].

При этом главным направлением кредитной политики коммерческого банка должно быть обеспечение нормального денежного оборота, позволяющего эффективно функционировать реальному сектору экономики. Этой задаче и следует подчинить механизм регулирования денежной массы. В условиях вывода экономики в режим роста увеличение денежной массы может дать положительный эффект как в краткосрочном, так и в среднесрочном плане.

Это позволит, во-первых, ликвидировать недостаток предприятий в оборотных средствах; во-вторых, снизить цену кредитных ресурсов, а следовательно, расширить банковское кредитование реального сектора экономики; в-третьих, существенно смягчить денежные ограничения для предприятия; в-четвертых, резко снизить бартер и объемы квазиденежных расчетов в экономике; в-пятых, потеснить иностранную валюту из внутреннего оборота, уменьшить зависимость российской экономики от конъюнктуры мировых финансовых рынков.

Первый из них связан с производством национального продукта, а второй -- с распределением и перераспределением национального дохода как суммы доходов от факторов производства. Движение товаров и услуг, их использование на цели потребления и накопления вызывают соответствующие денежные потоки, в том числе сбережений и инвестиций. В русле исследуемой проблемы важно подчеркнуть, что сбережения, не трансформируемые в инвестиции, представляют собой чистую утечку средств из кругооборота доходов, что нарушает равновесие в экономике. Это определяет трансформационную роль кредита и его влияние на состояние реального сектора [5, с. 89].

Производный характер, зависимость кредита от развития производства не означает, что финансовый сектор и кредит в его составе лишены собственной специфики и своих закономерностей функционирования. В этой связи встает проблема соотношения действительного и денежного накопления и фиктивного капитала. Значительная часть денежных сбережений «не доходит» до реального сектора экономики, совершает свое движение в границах финансового сектора, носит спекулятивный характер.

Только инвестиции в реальное производство обладают мультипликационным эффектом. Необходим выбор в качестве приоритетных таких отраслей и видов производства, мультипликационный эффект инвестиций в которые может быть наибольшим [6, с. 9].

С понятием мультипликатора связано понятие акселератора. Согласно принципу акселерации, если рассматривать его в наиболее общем плане, размер инвестиций есть функция изменения дохода, т. е. совокупного спроса. Если доход, а следовательно, и совокупный спрос остаются неизменными или уменьшаются, то чистых инвестиций (направленных на увеличение производственных мощностей) не будет. И лишь в том случае, если не существует спросовых ограничений, возникает необходимость в увеличении производственных мощностей и связанного с этим инвестирования.

Функция банковского кредитования, связанная с обслуживанием товарооборота, также проявляется на макроуровне. Банковское кредитование в значительной мере способствует созданию базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрению их новых способов. Развитие безналичных расчетов является чрезвычайно актуальным в современных условиях. При существенном снижении трансакционных издержек, присущих наличным расчетам между хозяйствующими субъектами, оно позволяет повысить прозрачность бизнеса и стимулировать увеличение объемов налоговых отчислений в бюджеты различных уровней, способствуя сокращению доли теневой экономики [8, с. 32].

Анализ показал, что функция ускорения концентрации капитала проявляется на микроуровне, если речь идет об отдельно взятом хозяйствующем субъекте, группе субъектов, кредит в процессе инновационного развития деятельности предприятия играет роль финансового рычага, с помощью которого осуществляются разработка и реализация инновационного продукта или услуги. Таким образом, в условиях рыночной экономики он дает определенное преимущество перед конкурентами, которые развивают свой бизнес только за счет внутренних источников, позволяет получить необходимую сумму сразу, нивелируя, таким образом, влияние фактора времени. В то же время концентрация капитала с использованием банковского кредитования возможна в отдельных отраслях и сегментах экономики, а это уже макроуровень. Это касается и функции экономии издержек обращения - перемещение капитала от одних субъектов экономики к другим способствует сокращению издержек, связанных с его использованием (размещение либо привлечение), при этом происходит экономия издержек обращения в масштабах всей национальной экономики [10, с. 98].

В условиях, когда прямое финансовое участие государства в улучшении инновационно-инвестиционной деятельности в российской экономике носит весьма ограниченный характер, для ее активизации необходимо разработать и более широко использовать соответствующие и денежно-кредитные инструменты. Учитывая отсталость российского реального сектора от технологической оснащенности технически развитых зарубежных стран, кредитная политика коммерческого банка должна не просто способствовать активизации инвестиционной деятельности, а обеспечивать инвестиции в реальный сектор экономики, имеющие инновационную направленность. Без последнего не могут быть создана конкурентоспособная экономика и обеспечен устойчивый выход из развернувшегося экономического кризиса.

Литература

1. Голованова С. П. Кредитование коммерческими банками инвестиционных проектов предприятий: препринт / С. П. Голованова. М.: Стандартинформ, 2008. 89 с.

2. Гыргенова Т. К. Концентрация и централизация банковского капитала как источник финансовых ресурсов инновационного развития экономики / Т. К. Гыргенова // Известия Российского государственного педагогического университета им. А. И. Герцена. 2007. № 22 (43). С.83-87.

3. Иохин В. Я. Экономическая теория: учебник / В. Я. Иохин. М.: Экономист, 2005. 861 с.

4. Красавина Л. Н. Инфляция и экономический рост: теория и практика: учебник / Л. Н. Красавина. М.: Финансы и статистика, 2008. 287 с.

5. Кролевицкая Л. П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учеб. пособие / Л. П. Кролевицкая, Е. В.Тихомирова. М.: КноРус, 2009. 278 с.

6. Кушлин В. Переход к новой модели экономического развития / В. Кушлин // Экономист. 2006. № 10. С. 3-10.

7. Классика экономической мысли: сочинения / В. Пети, А. Смит, Д. Риккардо и др. М.: Эксмо, 2000. 896 с.

8. Романова И. К. Расширение кредитования - важнейший фактор экономического роста России / И. К. Романова // Банковский ритейл. 2008. № 2. С. 31-46.

9. Тагирбеков К. Р. Организация деятельности коммерческого банка: учеб. пособие / К. Р. Тагирбеков. М.: Весь мир, 2006. 843 с.

10. Тальнишних Т. Г. Основы экономической теории: учебник / Т. Г. Тальнишних. М.: Академия, 2007. 282 с.

Размещено на Allbest.ru