Межбанковские валютные операции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Межбанковские валютные операции

Аннотация

Abstract

Keywords: Currency transactions, exchange rate, banking services, currency risk, stress testing, insurance. валютная операция банк риск

Важным инструментом и технологией совершенствования валютных операций в банке на наш взгляд выступает хеджирование, то есть страхование валютных операций. Методика проведения хеджирования представляет собой совокупность методов влияния на состав и структуру финансовых активов и обязательств для возможностей ограничения уровня риска или построения системы защиты от риска путём образования дополнительных финансовых отношений. Согласно этому, существует множество возможностей для понижения валютных рисков при проведении валютных операций. Невозможно совершенствовать валютные операции, не придавая важности и значению понижению рисков.

После того, как отечественная экономика стала использовать режим плавающего курса рубля, повысилась общая зависимость финансовых результатов работы организации от изменения валютных курсов. Во многих случаях такие риски не могут быть основополагающими для предприятий, работающих в реальном секторе экономики. В таком случае им либо не будет уделяться должного внимания, или же управление потребует достаточно большого количества затрат.

В рамках исследуемого банка мы установили, что подобные операции по хеджированию будут предоставляться только головным офисом ПАО «ВТБ 24». Поэтому доступ к ним будет только у ограниченного количества участников. Региональным подразделениями банка, которые заявили в своих продуктовых линейках операции хеджирования, по сути не удаётся их внедрить на практике. Эта проблема подразумевает возможность формирования механизма по продаже банковских услуг при помощи хеджирования валютного риска. Кроме использования технологий предварительного анализа рисков, которым подвержены существующие и потенциальные клиенты банка, особенностью выделенного метода будет адресное предложение программ по их снижению.

Мы полагаем, что на первом этапе необходимо проводить сбор данных о потенциальных потребителях услуг страхования. Для того чтобы заниматься предложением клиентам таких услуг, региональному подразделению банка нужно сформировать профиль риска клиента и определять его фактическую зависимость от изменения ситуации на рынке валют. В качестве источников информации могут выступать веб-сайты, публикации в СМИ, различные аналитические обзоры, ресурсы от специализированных информационных систем. При проведении первичного исследования, из числа потенциальных клиентов будут выбираться те, которые входят в следующие группы:

1. Производственные предприятия, которые работают на основании использования иностранного сырья.

2. Торговые предприятия, занимающиеся импортом продукции для возможности продажи отечественным потребителям.

3. Предприятия, проводящие экспорт части создаваемой продукции.

4. Организации, проводящие выплаты кредитов и лизинговые платежи в иностранной валюте.

5. Компании, обладающие крупными финансовыми вложениями в иностранной валюте. В качестве примера могут быть фирмы, которые реализуют инвестиционные проекты с применением только иностранного оборудования.

6. Производители, которые параллельно выступают в качестве экспортёров и импортёров продукции.

На основании проведения отбора составляется перечень потенциальных потребителей услуг по страхованию валютных операций.

Далее, на следующем этапе важно провести оценку приверженности валютному риску для каждого из выделенных кандидатов в списке. Для этого мы предлагаем использовать такие методики, как расчёт открытой валютной позиции и стресс-тестирование.

Процедура по расчёту открытой валютной позиции стартует с поиска и определения размера установленных требований и обязательств для клиентов банка в каждой из валютных позиций. В таком случае проводится расчёт величины открытой валютной позиции в необходимой валюте и балансовую позицию в рублях. Для возможности оценивания подверженности организации валютному риску размер открытой валютной позиции в каждой из них и конечный размер балансирующей позиции в рублях будет сравниваться с собственным капиталом.

На последнем этапе определяется конечная сумма всех открытых валютных позиций в отдельных группах иностранных валют с помощью суммирования всех валютных позиций длинного характера. Считается, что допустимое значение находится в рамках 25 процентов от установленного капитала для отдельных категорий валют - в точности балансирующей позиции и 50 процентов от капитала организации для суммы всех длинных открытых валютных позиций в отдельных видах иностранных валют.

Следующим направлением проведения анализа выступает технология стресс-тестирования. В этом случае это тестирование представлено как моделируемое изменение курсов валют на установленный размер и оценку воздействия такого изменения на финансовое положение организации. Ключевым параметром сохранения финансовой стабильности клиента будет значение параметра полного покрытия процентов более 1. Проводить стресс - тестирование нужно при учёте перечисленных нами вероятных сценариев:

1. Параллельное повышение курса доллара США и евро в отношении к рублю на 50 процентов.

2. Параллельное понижение курса доллара США и евро в отношении к рублю на 25 процентов.

3. Повышение курса доллара США по отношении к рублю на 25 процентов при стабильном курсе евро.

4. Увеличение евро в отношении рубля на 25 процентов при стабильном курсе доллара США.

В том случае, если согласно результатам построения модели, конечное значение коэффициента покрытия процентов имеет значение менее 1, то тест не имеет положительного результата, а клиент имеет определённый риск [1].

После этого, на основании данных, которые получены в ходе подведения итогов стресс-тестирования, для каждого клиента формируется индивидуальная стратегия по страхованию рисков.

Далее, в представленной модели проводится расчёт эффективности применения отобранной стратегии при помощи определения параметров коэффициента покрытия процентов в ходе исполнения каждого из 3 сценариев:

1. Клиент нарушил стресс-тест.

2. Стресс-тест, который противоположен нарушенному.

3. Стабильный курс валют.

После того, как был проведён расчёт коэффициента покрытия процентов для каждого предложенного стресс-сценария, конечные значения будут сравниваться с размерами и без учёта страхования, согласно чему, делается вывод об эффективности отмеченной стратегии. При её эффективности, сотрудниками банка будет формироваться презентация для клиента, в составе которой имеются основные элементы выделенной стратегии и конечных результатов расчётов. При встрече с клиентом, эту презентацию необходимо ему предоставить, и при заинтересованности в готовом продукте формируются документы для заключения договора на обслуживание.

Мы предполагаем, что составленный механизм может быть эффективным для головного подразделения ПАО «ВТБ 24» и для региональных отделений [2].

Для возможности оценивания степени эффективности представленного алгоритма в банке проводится выбор потенциальных потребителей услуг по страхованию валютных операций среди организаций Южного федерального округа, представляющих разные элементы экономики. Для возможности соблюдения необходимой конфиденциальности, мы их условно разделим на 3 клиентов. Данные будут условными для возможности рассмотрения самого процесса страхования. Для клиента 1 короткая валютная позиция в долларах США равна 773 401 тысяч рублей, или 27,6 процентов от собственного капитал. Вне зависимости от некоторой компенсации со стороны длинной валютной позиции в евро на уровне 123 366 тысяч рубле, общий размер риска, ввиду снижения курса рубля, можно оценивать, как очень высокий.

Клиент 2 обладает крупными валютными позициями в долларах США - 1 418 086 тысяч рублей и 9 025 907 тысяч рублей для евро. При учёте низкого размера собственного капитала на уровне 66759 тысяч рублей, незначительные изменения в составе курсах валют могут приводить к его полной потере.

Клиент 3 обладает значительной короткой позицией в долларах США на уровне 804 417 тысяч рублей, что при мерно в 12 раз больше чем уровень собственного капитала. Причиной данного изменения выступает активное привлечение средств кредитования в долларах США и будет влечь за собой риск значительных потерь при отрицательном изменении валютных курсов. Конечный вывод о подверженности представленных организаций риску при осуществлении валютных операций и возможности его страхования можно делать только при интеграции с анализом вероятных изменений конечного финансового результата организации, проводимого при помощи стресс - тестирования. В приложении к работе представлены результаты проведённого нами условного стресс-тестирования. Было установлено, что короткая позиция клиента 1 в долларах США полностью компенсирована на основании крупного количества поступлений денежных средств в данной иностранной валюте. При росте курса доллара США и евро на 50%, уровень операционной прибыли фирмы может повышаться быстрее, чем различные расходы на оплату процентов. По итогу это будет приводить к тому, что при вероятной девальвации рубля, коэффициент покрытия процентов может увеличиться, что покажет рост финансовой стабильности компании.

Вышесказанное позволяет отметить, что в рамках повышенного уровня волатильности курсов валют для обеспечения сохранности финансовой устойчивости трём условным организациям нужно использовать технологии страхования рисков при проведении валютных операций. Соответственно, ПАО «ВТБ 24» нужно использовать услуги этого формата при проведении узконаправленной рекламной кампании. Суммируя вышеизложенное, следует сделать вывод, что предлагаемый к внедрению в ПАО «ВТБ 24» механизм особенности валютного риска, которому подвержен каждый из потенциальных клиентов, разрабатывать и реализовывать на практике эффективную стратегию хеджирования данного риска. Располагая таким инструментом, кредитные организации смогут значительно увеличить объем реализации услуг по хеджированию рисков на региональных рынках банковских существенно улучшить качество своей клиентской базы.

Приложение 1

Изменение валютного курса п отношению к валютным операциям

Приложение 2

Преимущества технологии страхования валютных рисков в валютних Операциях

Литература

1. Булатова В.Б., Табачная С.А. Валютные операции банка: проблемы и пути совершенствования // Молодые финансисты XXI века. 2017. С. 72-77.

2. Гуль В.С. Курсовая политика банка России:эффективность

реализации // Карельский научный журнал. 2018. Т.7. №3. С. 43 -46.

3. Каташин А.А. Пути оптимизации управления валютными операциями и повышения их доходности // Вестник Воронежского института высоких технологий. 2017. №4. С. 191-193.

4. Толмачёв А.А. Система поддержки принятия решений при валютных операциях // Технологии, инновации и предпринимательство. 2017. С. 303 -320.

5. Тараторина А.Д. Валютные и международные расчётные операции коммерческих банков // Международный студенческий научный вестник. 2017. №3. С. 10.

Размещено на Allbest.ru