Аналіз інвестиційного портфеля банків України та стратегія управління ним

Размещено на http://www.allbest.ru

Аналіз інвестиційного портфеля банків України та стратегія управління ним

Калусенко В.В.

Калусенко Валентина Вікторівна - викладач вищої категорії Ірпінського державного коледжу економіки та права (м. Ірпінь).

У статті розглянуто різні точки зору сутності поняття «інвестиційна діяльність та інвестиційний портфель банків». Проаналізовано сучасний стан формування та управління інвестиційним портфелем банків України. Також, визначено, що на протязі останніх років банківська інвестиційна діяльність є не досить успішною та прибутковою, яке в свою чергу призводить до ще більшого занепаду національної економіки та відсутності інноваційного розвитку. Адже, саме інвестиційна діяльність банків формує рух коштів на ринку, зосереджуючи їх на найбільш головних та важливих напрямах розвитку суспільства. В ході дослідження, також було виявлено основні проблеми, які виникають в процесі формування та управління інвестиційного портфелю банками, і, відповідно, обґрунтовано чинники, що гальмують даний процес. На основі цього, було розглянуто та обґрунтовано оптимальну інвестиційну стратегію для банків України.

Ключові слова: інвестиції, інвестиційна діяльність, інвестиційний портфель, банк, інвестиційна політика, стратегія.

Калусенко В. В.

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ УКРАИНЫ И СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИМ

В статье рассмотрены различные точки зрения сущности понятия «инвестиционная деятельность и инвестиционный портфель банков». Проанализировано современное состояние формирования и управления инвестиционным портфелем банков Украины. Также определено, что в течение последних лет банковская инвестиционная деятельность является недостаточно успешной и прибыльной, которое в свою очередь приводит к еще большему упадку национальной экономики и отсутствия инновационного развития. Ведь именно инвестиционная деятельность банков формирует движение средств на рынке, сосредотачивая их на наиболее главных и важных направлениях развития общества. В ходе исследования, также были обнаружены основные проблемы, возникающие в процессе формирования и управления инвестиционного портфеля банками, и, соответственно, обоснованно факторы, тормозящие данный процесс. На основе этого, было рассмотрено и обоснованно оптимальную инвестиционную стратегию для банков Украины.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность,

инвестиционный портфель, банк, инвестиционная политика, стратегия.

Kalusenko V. V.

ANALYSIS OF INVESTMENT PORTFOLIO OF BANKS OF UKRAINE AND STRATEGY OF MANAGEMENT OF NIM

The article deals with different points of view of the essence of the concept of "investment activity and investment portfolio of banks". The present state of formation and management of investment portfolio of banks of Ukraine is analyzed. It is also determined that in recent years, banking investment activities are not sufficiently successful and profitable, which in turn leads to an even greater decline of the national economy and the lack of innovation development. After all, it is the investment activity of banks that generates the movement of funds in the market, focusing them on the most important and important areas of development of society. In the course of the study, the main problems that arose during the formation and management of the investment portfolio by banks were also identified, and, accordingly, the factors inhibiting this process were substantiated. Based on this, the optimal investment strategy for Ukrainian bank s was considered and substantiated.

Key words: investment, investment activity, investment portfolio, bank, investment policy, strategy.

Постановка проблеми

На сьогодні, відповідно до зарубіжного досвіду, зростання економіки держави й розвиток її реального сектора можливе лише за рахунок стимулювання та активізації інвестиційної діяльності вітчизняних банків, що здійснюється методом вкладення коштів у різноманітні види цінних паперів. У світовій банківській діяльності при купівлі цінних паперів банківські установи направляють вагому частину коштів, а саме від 1/3 до 1/5 грошових ресурсів. Тоді як, у вітчизняних банках операції з цінними паперами за розмірами та значимістю посідають друге місце серед активних операцій. Тому постає проблема про необхідність активізації інвестиційної діяльності банківських установ, їх стимулювання з боку держави та покращення процесу формування та управління саме їх інвестиційного портфеля.

Аналіз останніх досліджень і публікацій, виділення невирішених раніше частин загальної проблеми. Дослідженням сучасного стану банківської інвестиційної діяльності та чинників її гальмування займалися такі вітчизняні вчені, як І. Бланк, Б. Губський, О. Васюренко, М.Житар, Р. Квасницька, М.Кужелєв, О. Лапко, Б. Луців, А. Мороз, Т. Майорова, А. Пересада, Н. Савіна, М. Савлук, Р. Слав'юк, Л. Шкварчук та інші. Серед зарубіжних вчених, що займалися вивченням даного питання як на теоретичному, так і методологічних рівнях необхідно виділити М. Бірман, В. Бочаров, Р. Брейлі, Ю. Біргхем, М. Міллер, С. Росс, У. Шарп та інші.

Мета статті. Проаналізувати основні показники інвестиційної діяльності банків України та обґрунтувати наявні підходи до створення й вибору інвестиційної стратегії, що необхідна для вдосконалення структури банківських активів, що призначені для інвестиційної діяльності.

Виклад основного матеріалу

На сьогодні, в Україні кредитна діяльність залишається головною функцією та основним видом активних операції банків. Проте, все частіше, набуває популярності така діяльність як управління або менеджмент, що постійно переглядає та вдосконалює структуру активів для збільшення питомої ваги інвестиційного портфеля у сукупних активах. Така тенденція зумовлена такими двома групами факторів, а саме: по-перше, це недоліки, які притаманні кредитним операціям. Тобто кредитна діяльність є найбільш ризиковою частиною активів банків, які, в свою чергу, характеризуються низькою ліквідністю і тим, що надані кредити не можуть бути негайно повернуті тоді, коли банку це необхідно, наприклад, для підтримання власної платоспроможності та недопускання процесу банкрутства; по-друге, саме інвестиційна діяльність банку виконує низку значних функцій, що й спонукає банківських установ до зміни структури активів на користь останнього.

В сучасних умовах нестабільності фінансового середовища кардинально змінюються місце та роль банківської інвестиційної діяльності. Дана діяльність є дуже важливою, оскільки дає банкам змогу керувати власною ліквідністю, одержувати додатковий прибуток й диверсифікувати ризики. Оскільки банки ведуть інвестиційну діяльність «не на власних, а на позичених та залучених ресурсах, то вони не можуть вкладати гроші своїх клієнтів у ризикові інвестиційні проекти (ні великі, ні малі), якщо вони належним чином не обґрунтовані й не забезпечені необхідними гарантіями». Тоді необхідною умовою здійснення ефективної інвестиційної діяльності банків є розроблення та впровадження власного ефективного та дієвого інвестиційного портфеля, що б узгоджувався з державною інвестиційною політикою та обсягом фінансових ресурсів.

Аналіз табл. 1 показує, що зазначені підходи стосовно тлумачення терміну «інвестиційна діяльність банків» мають фрагментарний характер, тому що деякі науковців розглядають її, як складову фінансової діяльності й частину економічної діяльності, а інші - як загальнодержавні принципові рішення і заходи, що передбачає дію економічних інструментів.

Таблиця 1 Дефініція поняття «інвестиційна діяльність банків»

Обсяг інвестиційних ресурсів банку на фінансовому ринку характеризується, перш за все, обсягом інвестиційного портфеля, що являє основну складову активів банків та вектора його діяльності з метою одержання доходу. Основою збільшення інвестиційного потенціалу банківських установ є саме валові заощадження. Тому необхідно охарактеризувати сучасний стан інвестиційної діяльності банків. На сьогодні, аналіз структури залучення інвестицій в національну економіку [9] свідчить про те, що на початку 2018 року показник величини залучених інвестицій саме через фондовий ринок є нижчим, ніж показник величини залучених довгострокових кредитів (рис. 2).

Рис. 2 Залучення інвестицій в економіку України у 2012 - 2018 рр., млрд. грн.

З даного рисунку видно, що на початку 2018 року відбувається зростання величини залучених довгострокових кредитів банків на 139,25 млрд. грн., якщо порівняти з аналогічним періодом 2017 року. Разом з тим, з позитивними зрушеннями для банківських установ існують нег ативні умови для довгострокових цінних паперів підприємств, величина яких протягом 3 - х останніх років різко знизилася й на початок 2018 року дорівнювала 5,52 млрд. грн.

З метою детального аналізу інвестиційного портфеля банків, необхідно взяти за основу цінні папери в торговому портфелі банків та цінні папери в портфелі банків на продаж (табл. 2).

Аналіз структури торгового портфеля банків свідчить про те, що кількість цінних паперів у торговому портфелі банків має позитивну тенденцію.

Таблиця 2 Обсяги інвестицій у цінні папери банків України упродовж 2012-2018 рр. (млн. грн.)