Искусственный интеллект на фондовом рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тверской Государственный Университет

Искусственный интеллект на фондовом рынке

Филиппова Д. С., студентка

4 курса, факультет «Математический»

Аннотация

В статье определена специфика использования искусственного интеллекта для управления финансовыми активами на фондовом рынке. Описаны этапы работы роботизированных финансовых советников с потенциальными инвесторами. Отмечены причины роста популярности управления инвестициями с помощью роботов-консультантов. Определены преимущества от использования роботизированных финансовых советников и проблемы, которые могут возникнуть при работе с ними. Акцентировано внимание на перспективе роста индустрии робото- консультирования в связи с высокой заинтересованностью банков и финансовых учреждений в технологиях искусственного интеллекта.

Ключевые слова: искусственный интеллект, робот-консультант, информационные технологии, технико-технологические инновации, фондовый рынок, управление инвестиционным портфелем.

искусственный интеллект фондовый роботизированный

Annotation

The article defines the specifics of using artificial intelligence to manage financial assets in the stock market. The stages of work of robotic financial advisors with potential investors are described. The reasons for the growing popularity of investment management with the help of robot consultants are noted. The advantages of using robotic financial advisors and the problems that may arise when working with them are identified. Attention is focused on the prospects for the growth of the robot consulting industry due to the high interest of banks and financial institutions in artificial intelligence technologies.

Key words: artificial intelligence, robot consultant, information technology, technical and technological innovations, stock market, investment portfolio management.

Неотъемлемой составляющей функционирования современного фондового рынка является использование инновационных финансовых технологий. Они обеспечивают круглосуточную связь финансовых и товарных рынков центра и периферии, как на национальном, так и на международном уровне. Появление сети Интернет значительно ускорила бизнес-процессы, а также открыла новые возможности для инвестирования индивидам, которые не являются профессиональными игроками на рынке ценных бумаг.

Электронные технологии обеспечивают высокую динамику течения и расчета операций, привлечение большого количества участников и минимизацию рисков. Одной из особенностей функционирования фондового рынка на современном этапе является появление искусственного интеллекта. Искусственный интеллект представляет собой совокупность различных методов, приемов и средств анализа процессов мышления с целью конструирования технических систем, способных выполнять действия, которые по традиции считались исключительной прерогативой человеческого мозга.

Нейронные сети, на основе которых функционируют работы, анализируют исторический массив данных фондового рынка, содержит, в частности, информацию об уже реализованных инвестиционных проектах. Машина представляет каждую ситуацию в виде набора переменных, находит ситуацию с подобными параметрами, и строит оптимальную стратегию действий. Робот под управлением искусственного интеллекта, в отличие от человека, способен проанализировать все индикаторы фондового рынка и вставить между ними взаимосвязи, обеспечит получение максимальной прибыли. Система построена таким образом, чтобы минимизировать все возможные риски. Именно поэтому, в отличие от человека, она не может интуитивно принять нелогичное, но целесообразное решение. Других недостатков в работе системы искусственного интеллекта на фондовом рынке пока не было обнаружено.

Современный мир уже невозможно представить без использования инновационных технологий, в условиях постоянно растущей

«диджитализации» общества. Сейчас различные сферы жизни человека активно используют новейшие технологии для ускорения работы с большими массивами данных, минимизации рисков, вызванных действием еловеческого фактора, уменьшению трансакционных издержек производства и тому подобное.

Не обошли новейшие разработки и финансовую сферу, в том числе и фондовый рынок.

Искусственный интеллект -- это определенное моделирование процесса человеческого мышления в плоскость машин, запрограммированных имитировать их действия. В идеальном разрезе, в его функции относится способность рационализировать и принимать тех действий, которые имеют наибольшие шансы для достижения поставленной цели.

В общем, «машинное изучение» и другие распространенные техники облегчают процесс выявления закономерностей, которые мог пропустить человек, а поскольку финансы - сфера, поддается количественному измерению, то не заметить связь с потенциальным использованием искусственного интеллекта сложно. Итак, получается, что, механизм наделен такими свойствами, способен проанализировать все возможные факторы и индикаторы фондового рынка, найти между ними взаимосвязи и сформировать план по получению максимальной прибыли. Между тем, такая система принятия решений предполагает возведение рисков к минимуму, то есть машина не сможет принять присущи человеку нелогичные решения даже в случае их целесообразности; в данном случае, умение идти на риск - исключительная преимущество человека.

На сегодня, большую часть мировой торговли акциями осуществляют именно компьютеры, работающие на вышеупомянутых алгоритмах, немного реже задействованы облигации (фактически 75% акций, которыми оперируют на биржах США поступают именно из автоматических торговых систем, все чаще функционируют на основе искусственного интеллекта).

Исторические примеры анализа и принятия решений искусственным интеллектом поражают: одна модель возвращала ежегодно около 9% доходности с 1992 по 2015, другая во время кризиса 2008 зафиксировала отдачу в 681%, а в 2000 после того, как лопнул мыльный пузырь - 545%. На данный момент, системы на основе искусственного интеллекта используют методологию "глубокого изучения" для распознавания шаблонов данных. Машинное и глубокое изучение позволяют финансовым фирмам и торговцам анализировать неструктурированные данные (к примеру, финансовую информацию на новостных сайтах, блогах, в социальных сетях и т.д.) и выявлять закономерности, которые раньше нельзя было идентифицировать лишь человеческими глазами - позволяя получить совершенно новый подход и " точность " в торговых решениях; несмотря на то, что прошлые показатели не способны прогнозировать будущие доходы, механизм может на их основе проанализировать реакции рынка на исторические события, которые происходили, что в будущем позволит более продуктивно принимать решения при различных рыночных условий.

Влияние искусственного интеллекта в сфере фондового рынка постепенно растет, кардинальные изменения можно ожидать в ближайшее время. Исследование, охватившее показатели 23 хеджфондов, которые используют искусственный интеллект, показало, что они демонстрируют гораздо лучшие результаты, чем те, что управляются людьми. За последние шесть лет эти фонды добились годовой доходности в 8,44% по сравнению с обычными фондами, показатели которых составили от 1,62% до 2,62%.

При этом, согласно исследованиям компании Coalition Development, средняя зарплата сотрудников в 12 крупнейших инвестиционных банках достигает $ 500 тыс в год. Мотивация отказаться от сотрудников, которые зарабатывают по $ 500 в час, и заменить их работами, понятна. Так, в 2000 году в одной из самых влиятельных в мире инвестиционного банка Goldman Sachs работало 600 трейдеров, которые покупали и продавали акции по указанию крупных клиентов банка, сегодня осталось только два таких сотрудника, а всю остальную работу делают роботы. Преимуществом искусственного интеллекта является то, что он постоянно проводит повторное тестирование, а не просто накапливает данные. Машины позволяют участникам фондового рынка бесконечно обрабатывает огромные массивы неструктурированных данных, таких как: информацию на сайтах новостей, блогах, в социальных сетях и тому подобное. Это позволяет выявлять схемы, которые ранее не были идентифицированы только человеческими глазами, что позволяет использовать совершенно новый подход к и обеспечивает точность в принятии торговых решений. Так, система искусственного интеллекта постоянно совершенствует свои предсказания относительно функционирования фондовых рынков и повышает их эффективность.

Стоит также отметить, что существует мнение, что стремительное распространение систем на основе искусственного интеллекта может привести к тому, что, когда рынок насыщается данным механизмами, преимущества нивелируются: таким образом, прибыли или убытков не будет, рынки будут находиться в равновесии.

Именно подъемы и падения цен, различия в их определении и понимание, как они формируются в любой момент, делают рынки активными и оптимальный сценарий заключается в том, чтобы данные системы работали с людьми рядом, чтобы создать такой инструментарий, обращает внимание на нужды клиента, а также понимает как преимущества, так и ограничения использования механизмов с искусственным интеллектом. Следовательно, в современных реалиях искусственный интеллект активно используется в финансовой сфере, в том числе и на фондовых биржах. Установленные алгоритмы позволяют минимизировать риски, эффективно проанализировать большие объемы баз данных и сделать оптимальные прогнозы.

Стремительное развитие информационных технологий, средств коммуникации и связи обусловил существенные изменения на фондовом рынке. Как отмечает директор-распорядитель МВФ (Международного валютного фонда) Кристин Лагард, робото-консультирование является одним из видов инноваций в сфере финансовых технологий. Управление инвестициями, основанное на базе полностью автоматизированных платформ, является значительным прорывом в развитии индустрии. Это позволяет предоставлять услуги индивидуального управления, которые ранее были доступны только обеспеченным клиентам, массовой аудитории с минимальными затратами. Роботы-консультанты представляют собой финансовый сервис по управлению благосостоянием, предоставляющая в режиме онлайн автоматически сгенерированные инвестиционные решения, сформированные на основе алгоритмической обработки информации. Они отличаются от роботов для высокочастотной алгоритмической торговли, требуют профессионального настройки пользователем под конкретные финансовые инструменты. Роботы-консультанты рассчитаны на персональное применение непрофессиональными пользователями и представлены программами с доступом через компьютер или мобильное устройство или гибридными решениями, которые сочетают цифровые технологии с привлечением человека для финансового планирования и консультирования клиента. Первые роботы-консультанты появились в 2008 году в США, а затем использование автоматизированных платформ для формирования инвестиционного портфеля стало популярным в Европе, Канаде, Австралии и даже в Индии, и с каждым годом их число и сумма активов под их управлением быстро растет. Роботы-консультанты рассчитаны прежде всего на частных инвесторов, которые делают вклады на длительный срок. Суть функционирования роботов-консультантов заключается в том, чтобы помочь клиентам, прежде всего розничным инвесторам, сформировать свой индивидуальный инвестиционный портфель для каждой конкретной ситуации или несколько вариантов такого портфеля на выбор с небольшими отклонениями по риску. Они позволяют правильно учесть ключевые критерии финансовых инструментов, заложить в модель инвестиционного портфеля предполагаемый уровень инфляции и другие параметры. Обязанности робота - консультанта, как правило, состоят из нескольких этапов.

На первом этапе он оценивает информацию о потребителе услуг для определения склонности к риску и анализа целей инвестирования. Сюда относится анализ возраста инвестора, потребностей клиента, запланированного объема инвестиций и риск-профиль инвестора (его склонность или неподверженность риску).

На практике клиент инвестиционной компании собственноручно заполняет электронную анкету, которая содержит большой блок вопросов относительно его накоплений и собственности, уровня дохода и знаний в области финансового рынка, наличия страховых продуктов и отношение к страхованию, наличии иждивенцев и регулярных больших затрат, а также ряд вопросов восприимчивости клиента к риску. Робот-консультант проводит анализ собранных данных, и клиент получает информацию о том, подходит ли ему по уровню риска модель инвестиционной стратегии и инвестиционного портфеля, в деталях описывая, каким образом и почему его средства должны быть инвестированы в те или иные финансовые инструменты.

На втором этапе осуществляется дистанционное открытие инвестиционного счета и пополнение его.

На третьем этапе на основе обработки данных о клиенте и доступной информации по фондовому рынку робот-консультант предлагает способы формирования оптимального инвестиционного портфеля. Обычно он формируется из биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые позволяют обеспечить надлежащий уровень диверсификации вложений и оптимальное соотношение риск / доходность, а алгоритм автоматически составляет и поддерживает оптимальное сочетание долей активов в портфеле. На четвертом этапе осуществляется дальнейшее управление (перебалансирование) инвестиционного портфеля клиента. Таким образом, робот-консультант фактически выполняет функции портфельного управляющего. Но в то же время процесс инвестиционного консультирования роботом-консультантом базируется на математических алгоритмах, которые не требуют вмешательства консультанта-человека. Используется полностью автоматический процесс как для определения начального распределения активов инвестора, так и для дальнейшего управления инвестиционным портфелем клиента.

Наибольшую известность работы-консультанты сейчас приобрели в США. Одна из ведущих компаний Нью-Йорка - Betterment - имеет более 150 тыс. клиентов. Она обещает им не только вложение средств в соответствии с их личными задачами и пожеланий, но и ставит вполне определенную количественную цель: добиться результатов, которые будут на 4,3% выше, чем у типичного инвестора, который самостоятельно занимается своими вложениями.

Рост популярности роботов-консультантов обусловлено такими причинами, как: - значительно ниже размеры комиссии сравнению с традиционным рынком делает услуги доступными для потребителей массового рынка;

создание дополнительных преимуществ, связанных с легкостью доступа к услугам (любое место, любое время, необходимо только наличие точки выхода в Интернет);

расширение аналитических возможностей роботов-консультантов. То есть такие системы могут обеспечивать высокую персонализацию и учет специфических требований клиентов в течение долгого времени;

снижение барьера входа на рынок для новых фирм, которые экономят на дорогих консультантах, что увеличивает конкуренцию на рынке, повышает качество услуг и снижает их стоимость для потребителя;

включение возможностей роботов-консультантов в гибридные решения, создает дополнительную ценность предлагаемых услуг. Роботы- консультанты, в отличие от инвестиционного консультанта, могут одновременно обслуживать сотни клиентов. В отличие от человека, которому свойственно ошибаться, робот-консультант использует оптимальные для клиента инвестиционные продукты, работает строго в интересах клиента и по четкому алгоритму. На мировом рынке роботизированные финансовые советники взимают комиссию в размере от 0,59% до 1,18% от активов, находящихся в их управлении, тогда как услуги традиционных специалистов по финансовому планированию существенно дороже и доступны только небольшой части населения развитых стран.

Так, компания Wealthfront вообще не взимает плату с клиентов, если они инвестируют сумму до 10 000 долларов США. Низкие расценки обусловлены небольшими затратами на персонал и помещения, а также инвестиционными предпочтениями. Основные проблемы, связанные с использованием роботов - консультантов, обусловленные такими их особенностями, как уязвимость к хакерским атакам, которые могут использовать эти сервисы для организации инсайдерской торговли и технических сбоев, и применения общих алгоритмов формирования стратегий для широких групп пользователей. Поэтому очень важно, чтобы алгоритмы в системе компьютерного инвестиционного консультирования были акцентированы не только на максимальной эффективности управления средствами клиента, но и на понимании настоящих стремлений последнего. В ближайшие годы индустрия робото - консультирования будет расти ускоренными темпами. Этому способствует и высокий интерес банков и финансовых учреждений к технологиям искусственного интеллекта, и низкая стоимость роботов-консультантов для брокеров и поставщиков финансовых услуг. Большинство экспертов в этой сфере считают, что наиболее перспективной выглядит комбинированная схема использования роботов-консультантов -- это команда инвестиционных консультантов, усиленная роботизированными финансовыми советниками.

Международный финансовый консультант Исаак Беккер считает, что в перспективе роботы-консультанты будут обслуживать не только мелких клиентов, но и клиентов с большими суммами вложений.

Развитие технологий искусственного интеллекта и методов обработки данных приведет к распространению более сложных систем робото - консультирования для принятия различных финансовых решений и их выполнения в зависимости от пожеланий пользователя. Выводы из этого исследования. Одним из видов инноваций в сфере финансовых технологий стало робото-консультирования. Роботы-консультанты -- это финансовый сервис, рассчитанный на персональное применение непрофессиональными пользователями. Они фактически выполняют функции портфельного управляющего, работая строго в интересах клиента.

Сегодня это очень удобный, выгодный и недорогой инструмент управления финансовыми активами на фондовом рынке. Программные платформы и дистанционное обслуживание уменьшают процессы и, соответственно, позволяют предложить услуги управления капиталом людям, которые ранее не рассматривались как клиенты. Сфера робото - консультирование набирает все большую популярность. Размеры активов, находящихся в управлении роботизированных финансовых советников, ежегодно возрастают в разы. В перспективе работы -консультанты будут обслуживать не только розничных, но и крупных клиентов. Наиболее перспективной является комбинированная схема сочетания профессиональной команды инвестиционных консультантов и роботизированных финансовых советников.

Список использованных источников

Даценко И.М. Перспективные направления инвестирования на фондовых биржах // Эффективная экономика. - 2019. - № 6. -С. 1-6.

Frankenfield J. Artificial Intelligence (AI). - 2019. - Режим доступа к ресурсу: https: // www.investopedia.com/te rms / a / artificial-intelligence-ai.asp.

Folger J. Automated Trading Systems: The Pros and Cons. - 2019. - Режим доступа к ресурсу: https: // www.investopedia.com/articles/trading/ll/automated- trading-systems.asp.

Walters G. Artificially Intelligent Investors Rack Up Massive Returns in

Stock Market Study- 2017 - Режим доступа к ресурсу:

https://www.seeker.com/artificially-intelligent-investors-rack-up-massiveretums- in-stock -ma-2321650774.html.

Faggella D. Artificial Intelligence in Stock Trading - Future Trends and Applications / Daniel Faggella. - 2019. - Режим доступа к ресурсу: https://emeij.com/ai-podcast-interviews/artificial-intelligence-in-stock.

Jun W. Artificial Intelligence and The Trader - 2019. - Режим доступа к ресурсу: https: // towardsdatascience .com / artificial-intelligence-and-the-trader- 50074501 lf53.

Финансовые робо-эдвайзеры. Автоматизированные онлайн-сервисы для формирования портфеля [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=read&FID=21&TID=314658

America Is The Realm Of The Robo-Advisor. - Available at: https://www.statista.com/chart/8127/america-isthe-realm-of-the-robo-advisor/

Роботы-консультанты в мире инвестиций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://infinplan.ru/ Robo-advisors-v-mire-investicij

Робо-эдвайзер [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

https://fomag.ru/custom-links/?id=10804

Average Financial Advisor Fees & Costs | 2017 Report| Understanding Advisory & Investment Management Fees. - Available at: http://www.advisoryhq.com/articles/financial-advisor-fees-wealth-managers- lanners-and-feeonly-advisors/

Восстание машин: могут ли робо -эдвайзеры сделать инвестиции

доступнее [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbc.

ru/money/26/08/2016/57beaeae9a794757a8ee74ed

Могут ли робо-эдвайзеры заменить управляющих [Электронный

ресурс]. - Режим доступа: http://www.rbc.

ru/newspaper/2016/08/29/57beaeae9a794757a8ee74ed

Новые финансовые технологии. Роботы-консультанты управляют

благосостоянием / Глобальные технологические тренды. - 2016. - № 11 / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://issek.hse.ru/trendletter/

news/197551098.html

Размещено на Allbest.ru