Інтернет-трейдинг: суть, практичні аспекти та перспективи розвитку на біржовому ринку України

Размещено на http://www.allbest.ru

Інтернет-трейдинг: суть, практичні аспекти та перспективи розвитку на біржовому ринку України

Ольга Піхоцька

кандидат економічних наук, доцент, доцент кафедри фінансів, Національний університет «Львівська політехніка»

Надія Попович

студентка 3 курсу Інституту економіки і менеджменту, Національний університет «Львівська політехніка»

Анотація

інтернет трейдинг біржовий

У даній статті основний акцент дослідження зосереджено на визначенні сутності дефініції інтернет-трейдингу, ґрунтовній характеристиці механізму взаємодії його суб'єктів, формулюванні перспектив та ймовірних наслідків його розвитку. Проаналізовано стан та перспективи розвитку інтернет-трейдингу на біржовому ринку України. Встановлено, що досліджуване поняття є порівняно новим інструментом функціонування біржових ринків та становить логічний результат зростання рівня цифровізації фінансових та соціально-економічних сфер. З'ясовано, що запит серед зацікавлених груп суспільства та наукової спільноти направлений на збільшення кількості та векторів глибоких досліджень цієї галузі, втім здебільшого тих, що стосуються методів та стратегій фондових торгів. Проаналізовано вплив інтернет-трейдингу на глобальні економічні ринки та досліджено факт наявності його великих перспектив на фоні кризи світового ринку праці та переламного періоду у питаннях гендерної нерівності. Визначено, що як явище на грошовому ринку інтернет-трейдинг містить значний потенціал для розвитку та ймовірно навіть до трансформування структури біржового ринку, а особливо у країнах із розвиненою економікою. Окрему увагу в дослідженні було приділено питанню потенціалу розвитку онлайн-трейдингу на фондовому ринку України. Встановлено, що в Україні не існує ефективного біржового механізму, який за рівнем конкурентоспроможності можна було б протиставити фондовим ринкам країн-світових лідерів, вітчизняні біржові механізми характеризуються вкрай низькою ефективністю, на фоні чого практика інтернет-торгів також є явним аутсайдером у порівнянні зі світовими тенденціями. Втім, очевидним стає факт необхідності розмежуваня темпів розвитку опціональної пропозиції українських біржових інститутів та професійної діяльності зацікавлених груп населення. Також, зважаючи на геополітичну та економічну кризу в Україні, спричинену повномасштабним воєнним вторгненням російської федерації сформульовано основні передумови та ймовірні підстави для підвищення інтересу працездатного населення до досліджуваної сфери діяльності.

Ключові слова: біржовий ринок, інтернет-трейдинг, діджиталізація, інструменти фондових торгів, біржова стратегія, трейдер.

Olha Pikhotska

PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, National University "Lviv Polytechnic"

Lviv, Ukraine

Nadiia Popovych

3rd year student of the Institute of Economics and Management, National University "Lviv Polytechnic"

Lviv, Ukraine

INTERNET TRADING: THE ESSENCE, PRACTICAL ASPECTS AND DEVELOPMENT PROSPECTS ON THE STOCK MARKET OF

UKRAINE

Abstract

n this article, the main emphasis of the research is focused on determining the essence of the definition of Internet trading, a thorough characterization of the mechanism of interaction of its subjects, the formulation of prospects and probable opportunities for its development. The state and prospects for the development of Internet trading on the stock market of Ukraine are analyzed. It has been established that the studied concept is a relatively new instrument for the functioning of stock markets and is a logical result of the growing level of digitization of the financial and socio-economic spheres. It was found that the demand among interested groups of society and the scientific community is aimed at increasing the number and vectors of in-depth research in this field, however, mostly those related to methods and strategies of stock trading. The impact of Internet trading on global economic markets is analyzed and the fact of its great prospects against the background of the global labor market crisis and a turning point in gender inequality is investigated. It was determined that as a phenomenon on the money market, Internet trading has a significant potential for development and probably even for the transformation of the stock market structure, especially in countries with developed economies. Special attention was paid in the study to the issue of the development potential of online trading on the stock market of Ukraine. It was established that there is no effective exchange mechanism in Ukraine, which in terms of competitiveness could be compared to the stock markets of world leaders, domestic exchange mechanisms are characterized by extremely low efficiency, against the background of which the practice of online trading is also a clear outsider compared to global trends. However, the fact that it is necessary to distinguish between the rates of development of the optional offer of Ukrainian stock exchange institutes and the professional activity of interested population groups becomes obvious. Also, taking into account the geopolitical and economic crisis in Ukraine, caused by the full-scale military invasion of the russian federation, the main prerequisites and possible reasons for increasing the interest of the working population in the researched field of activity are formulated.

Keywords: stock market, internet trading, digitalization, stock trading tools, stock strategy, trader.

Постановка проблеми. Впродовж останніх років світовий фінансовий ринок, як і переважна більшість сфер та ланок соціальної та економічної взаємодій, зазнавав вагомого впливу цифровізації та автоматизації різного роду процесів. Не є винятком і глобальний біржовий ринок, який під впливом діджиталізації пройшов вагомі трансформації. Модернізація елементів та інструментів грошового ринку створила підгрунтя для розвитку багатьох наукових досліджень у цій сфері. В рамках зазначених умов, основним об'єктом даного дослідження слід вважати поняття інтернет-трейдингу.

Аналіз останніх досліджень та публікацій. Питання інтернет- трейдингу є порівняно малодослідженим у науковій площині. Здебільшого, об'єктами наукових досліджень виступають біржові стратегії та безпосередні механізми функціонування інструментів фондових торгів, натомість питання впливів та ефектів, які здатен згенерувати інтернет-трейдинг, а також перспектив його розвитку у рамках окремих ринків часто оминається. Основну частину базової інформації отримано емпіричним шляхом чи в процесі аналізування статистичних даних різних сфер соціо-економічних досліджень. До авторів, праці яких мають вагому роль У становленні наукової думки стосовно фондових онлайн-торгів вагому роль мають праці учених Карпенко В. Коваленко Ю. М., Ковалишина О. М., Щербина А., Семчук О. та ін.

Метою статті є визначення та характеристика впливу інтернет- трейдингу на функціонування світових біржових ринків та перспектив його подальшого розвитку на ринку України.

Виклад основного матеріалу. Інтернет-трейдинг - інструмент діяльності на грошовому ринку, що утворився під впливом цифровізації фінансових сфер як похідна форма біржової діяльності, що водночас є по-суті еквівалентом класичних фондових торгів, оскільки в його основу покладено той самий принцип отримання прибутку на курсових різницях та різниці цін на активи (цінні папери, акції, об'єкти торгів на ринку дорогоцінних металів, криптовалютні активи тощо) в процесі операцій купівлі-продажу. Основну відмінність складає, власне, метод доступу на ринок. Минаючи пережитки функціонування біржі в класичному розумінні обивателів (тобто, безпосередня офлайн комунікація брокерів на біржах, безперебійні торги та укладання угод, насамперед, словесно і «на місці»), інтернет-трейдери користають із можливостей онлайн-торгових платформ (наприклад, eToro, Capital.com, EsterTrade MT4 Terminal, Libertex, Binance тощо). У свою чергу, термін «трейдер» характеризує фізичних осіб, які на добровільних засадах з метою спекулятивної діяльності та отримання прибутку функціонують на фондових ринках. Доступ до ринку трейдер може отримати через посередництво брокерів на умовах платності у формі комісійних стягнень за проведені торгівельні операції. Власне, інтернет-торгові платформи у даному випадку і виступають з'єднувальною ланкою між фізичною особою та біржовим ринком.

Втім, справедливим буде зауважити, що діяльність у форматі «онлайн» не є виключною прерогативою одноосібних трейдерів, зокрема, високий рівень розвитку комунікаційних технологій форсував діяльність найбільших та найвпливовіших біржових інститутів світу (NYSE, NASDAQ, AMEX, ICE-NYSE Euronext тощо) в бік електронних торгів, що дозволяє укладати торгові угоди практично цілодобово і з контрагентами з будь-якої точки світу. Для глобальних гравців ринку діджиталізація основних біржових механізмів також несе позитивні наслідки у вигляді зменшення трансакційних витрат: на 50 - 60% порівняно з позабіржовим ринком і на 25 - 30% - порівняно з класичним біржовим ринком.[1]

Механізм взаємодії реальних бірж і одноосібних онлайн трейдерів ґрунтується на системі відносин маркет-мейкера і маркет-тейкера. До перших належать впливові суб'єкти світового грошово-фінансового ринку, від дій та рішень яких залежить формування напрямків розвитку національних економік та їх внутрішньосекторальні тренди. До маркет-мейкерів можемо віднести такі глобальні інститути, як Банк Англії, ФРС США, Європейський банк, Нью-Йоркська біржа, Euronext тощо. Великі гравці формують, так званий, «ландшафт» грошових ринків використовуючи важелі впливу, характерні для конкретного виду інституції. Наприклад: Банк Англії змінює банківську ставку з метою впливу на інфляційні процеси, що в свою чергу в той чи інший спосіб впливає на номінальну вартість фунта стерлінгів. Залежно від результативності означеного механізму, рішення про обсяги трансакційних операцій за валютними інтервенціями приймають основні біржові інститути (до прикладу, NASDAQ). Відповідно, залежно від обсягів інтервенцій та напрямків конкретних грошових потоків формується нова ціна купівлі/продажу валют. У свою чергу, маркет-тейкери (тобто, одноосібні трейдери) залежно від умов уже наявного новоствореного «ландшафту» приймають рішення про діяльність чи бездіяльність на ринку за посередництвом онлайн-біржових платформ в конкретний момент часу.

Беззаперечна перевага інтернет-трейдингу полягає у можливості цілодобового безперешкодного доступу до інформації про зміни цін на активи біржових ринків у режимі реального часу. Сьогоденний рівень розвитку комунікаційних технологій та багаторічні дослідження науковців і фахівців галузі направлені на формування спектру доступних для трейдерів аналітичних інструментів та торгових стратегій, згідно з якими і стає можливим питомий аналіз ринкової цінової ситуації та прогнозування найімовірніших подальших тенденцій, а також зведення ризиковості операції до можливого суб'єктивного мінімуму. Власне, останнє і окреслює рамки практичного аспекту інтернет-трейдингу. Отож, для питомого дослідження питання реалізації онлайн-біржових торгів розглянемо на прикладі функціоналу, що пропонує електронна торгова платформа Ester Trade MT4 Terminal, кілька інструментів аналізування та прогнозування цінових коливань, якими послуговується пересічний трейдер:

1. Торгова система «Фібо». «Фібо» - біржова стратегія, що базується на результатах досліджень математика Фібоначчі; передбачає аналіз цінових коливань та прийняття рішення про відкриття ордеру (позиція на купівлю/продаж одиниці активу) головно на основі візуальних даних про перетин рівня «38.2». Рівні - системні лінії, що відповідають значенням коефіцієнтів Фібоначчі: 23.6; 38.2; 50.0; 61.2; 100.0 та ін. - використовуються для розрахунку точок входу в ринок в рамках аналізу ліній підтримки та опору (рис.1). Втім слід наголосити на високому рівні ризиковості, оскільки за нестабільної ситуації на фінансових ринках результати питомої аналітики за положеннями досліджуваної системи можуть бути неоднозначними.

Рис. 1. Торгова система «Фібо»

Джерело: згенеровано за використання демо-версії електронної торгової платформи EsterTrade MT4 Terminal [2]

2. Форекс-патерни - постійно оновлювана сукупність графічних фігур, які візуально формуються внаслідок певних коливань ціни, та на основі яких аналітик здатен визначити найбільш імовірний сценарій розвитку цінової тенденції у найближчій короткотривалій перспективі. Перелік форекс-патернів дуже довгий і поновлюється ледь не щодня. [3] Втім, є можливим виділити дві основні групи: фігури продовження тренду і фігури розвороту. До перших можемо віднести так званий, прапор, вимпл тощо (рис. 2). Власне із назви можемо визначити, що формування візуальної фігури такого типу свідчить, що ціновий тренд залишиться незмінним (наприклад, ціна, яка рухається за низхідним трендом, що увінчується вимпелом, найімовірніше продовжить падати).

Рис. 2. Фігура продовження тренду «вимпл» Джерело: згенеровано за використання демо-версії електронної торгової платформи EsterTrade MT4 Terminal [2]

Що ж стосується розворотних фігур, то до них віднесемо такі: «голова і плечі», подвійне дно/подвійна вершина тощо. Аналітика на основі згаданих візуальних інструментів, як і в першому випадку, витікає з назви: формування фігури такого типу свідчить про зміну напрямку цінового тренду (рис. 3).

Рис. 3. Фігура розвороту «подвійне дно»

Джерело: згенеровано за використання демо-версії електронної торгової платформи EsterTrade MT4 Terminal [2]

Будучи еволюційною формою біржової діяльності, інтернет-трейдинг вочевидь генерує особливий спектр впливів на світову економічно-соціальну площину. Досліджувану новацію спершу слід розглянути під глобальним кутом:

Зростання кількості зайнятого населення. Рівень безробіття є проблемою високого рівня для переважної більшості країн світу. Враховуючи той факт, що інтернет-трейдинг є, по-суті, варіацією самозайнятості, можемо одразу сформувати тезу основного позитивного ефекту, з точки зору соціального добробуту: онлайн-біржова діяльність генерує нові джерела доходу для окремих суб'єктів фінансового ринку-фізичних осіб, при цьому не вимагаючи розширення спектру реальних підприємств чи переліку фізичних робочих місць, а натомість сприяє зростанню фінансових ринків за рахунок вливання початкових інвестицій та залучення дрібних інвесторів.

Формування потенціалу для часткового вирішення проблеми гендерної нерівності у питаннях оплачуваної праці. За даними Eurostat, станом на 2021 р., частка зайнятих на ринку праці жінок становила 67,7%, у той час, як зайнятість чоловіків становила 78,5%. Гендерний розрив у зайнятості коштує економіці ЄС 370 млрд. євро щорічних втрат. При цьому у 2020 р. середній показник розриву в оплаті праці чоловіків та жінок на ідентичних посадах у ЄС становив 13% (найнижчий показник у Люксембурзі - 0,7%, найвищий у Латвії - 22,3%; у сусідній Польщі - 4,5%).[4] Враховуючи наведені статистичні показники, попередні міркування автора та соціо- культурні уявлення про роль жінки (які, на жаль, і сьогодні мають місце у суспільній свідомості та нерідко стають підґрунтям для формування гендерних стереотипів), цілком логічним буде стверджувати, що інтернет- трейдинг може слугувати одним із методів підвищення рівня економічної незалежності жінок у світі, оскільки є, по-суті, безбар'єрним видом діяльності та не передбачає впливу соціальних інститутів.

Інтернет-трейдинг як явище на грошовому ринку містить значний потенціал для розвитку та ймовірно навіть до трансформування структури біржового ринку, а особливо у країнах із розвиненою економікою. Втім, перспектива поширення не меншою мірою торкається і порівняно відсталих економік.

В рамках української економіки ландшафт біржових ринків слід характеризувати як нерозвинений. Попри наявність сформованого базового законодавчого пакету (звісно, враховуючи неврегульованість питання відносин трейдера і брокера), в Україні не існує ефективного біржового механізму, який за рівнем конкурентоспроможності можна було б протиставити фондовим ринкам країн-світових лідерів. Розглянемо питання розвитку українських бірж на основі обсягів угод (рис. 4):

Рис. 4. Суми укладених угод, 2020 р., млрд. дол. США Джерело: складено на основі [5, 6]

ВАТ «Українська біржа» є однією із двох найбільших бірж на українському ринку, втім, як видно із рисунка 4, станом на 2020 рік обсяги укладених на ній угод є критично низькими, а особливо в порівнянні із найуспішнішими гравцями світових фондових ринків. Ту ж ситуацію спостерігаємо у питанні капіталізації: серед досліджуваних біржових інститутів найвищий рівень капіталізації має NYSE (26,64 млрд. дол. США), найнижчий - Deutsche Borse (2,63 млрд. дол. США); натомість капіталізація ВАТ «Українська біржа» у той же період склала 0,288 млрд. дол. США.

Враховуючи усі згадані умови, стає очевидним факт, що й розвиток інтернет-трейдингу в Україні є запізнілим і бере початок лише у 2009 році, коли ВАТ «Українська біржа» вперше уможливила онлайн-торги. Згодом технологію підхопила фондова біржа «ПФТС». Станом на сьогодні, саме ці дві установи є найбільшими гравцями на фондовому ринку України та водночас можуть запропонувати опцію онлайн-трейдингу. Мережевий трейдинг беззаперечно розширюється так само, як і український ринок загалом. Втім слід виокремити той факт, що зручність та рівень доступу до інтернет-торгів за використання суто українських торгових платформ є доволі сумнівними.

Проаналізуємо процес отримання доступу на ринок на прикладі порівняльної характеристики «ПФТС» та торгової платформи Libertex:

Рис. 5. Алгоритм підключення до Торговельної системи Фондової біржі ПФТС Джерело: складено на основі [7]

Беручи за основу інформацію, що надає офіційний сайт «ПФТС» та наведений алгоритм підключення до найвагомішої електронної торгової платформи досліджуваного ринку, можемо сформувати основну тезу, що характеризує онлайн-торгівлю в Україні: орієнтація на повне перенесення біржової діяльності в цифрову площину і при цьому практичне ігнорування розвитку галузі одноосібного інтернет-трейдингу. Такий вектор спрямування очевидно обмежує ринок у питаннях залучення дрібних інвесторів, а як наслідок вливання в технологічно-інформаційне поле іноземних ресурсів та електронних торгових платформ, які орієнтовані на значно ширший спектр зацікавлених та пропонують куди спрощені методи доступу до безпосередніх торгів.

Навіть попри те, що досліджувані торгові платформи репрезентують доволі відокремлені напрямки інтернет-трейдингу, відображений на рисунку 6 алгоритм підключення до Libertex різко контрастує зі складністю українського біржового онлайн-механізму.

Рис. 6. Алгоритм підключення до торгових систем Libertex Джерело: складено автором

З погляду рівня розвитку та розповсюдження елементів цифровізації у соціо-культурному просторі України у досліджуваному питанні можемо констатувати, що Дія, дослідження у галузі цифрової валюти, курування пілотного тесту е-гривні, високорозвинена банківська система та ступінь її автоматизації свідчать про високий рівень запиту серед суспільства у плані розширення діджиталізації, а зокрема у відносинах «громадянин-держава». Втім, якщо взяти до уваги той факт, що значна частина українців є фінансово недостатньо грамотними, то цілком можна припустити, що відсутність на вітчизняному ринку електронного продукту спровокована низьким на нього попитом. Проте саме тут у розріз міркуванням автора стане популяризація згадуваних раніше торгових платформ-посередників та підвищення запиту серед населення на освітні послуги у сферах фінансів та розуміння принципів грошових ринків. Відповідно, слід відокремити поняття розвитку біржового ринку у напрямку оптимізації технологічної «пропозиції» та професійний розвиток окремих груп соціуму у галузі трейдингу за використання онлайн- посередників нерезидентів.

Окрему увагу необхідно приділити питанню впливу збройної агресії російської федерації проти України на потенціал розвитку онлайн-трейдингу на вітчизняному фінансового ринку. Від наслідків розв'язаної проти України війни потерпають мільйони українців: за результатами опитування соціологічної групи «Рейтинг», станом на кінець липня 2022 року рівень безробіття серед тих, хто був працевлаштований до початку повномасштабного вторгнення, становив 39%. У порівнянні із результатами на кінець березня цього ж року (53%) показник явно зменшився, проте досі є катастрофічно високим. При цьому 40% респондентів заявили, що за суттєвого зниження заробітної плати готові шукати нову роботу, а 47% стверджують, що їхня заробітна плата уже скоротилася на суму від 10 до 50%.[8] Враховуючи наведену статистику та настрої соціуму у плані готовності до кардинальних змін, цілком можна припустити, що запит населення на опцію інтернет-трейдингу значно зросте. Для українського ринку праці сьогодні вкрай важливим є фізичне скорочення робочих місць, що вочевидь пов'язано із руйнуваннями багатьох підприємств та об'єктів інфраструктури, а тому можливість віддаленого заробітку складає неабиякий плюс. Викликає занепокоєння той факт, що саме зараз (з точки зору ситуації з попитом від потенційних трейдерів) найвдаліший момент українському цифровому ринку запропонувати свій продукт, конкурентний у досліджувані галузі, проте з огляду на нестабільність економічно-політичної ситуації жодних реальних очікувань з цього приводу і бути не може.

Висновки

Світові грошові ринки рішуче йдуть вперед і біржовий аж ніяк не є винятком. Виклики часу сформували в рамках інтернет-трейдингу нову галузь діяльності, котра, згідно з проведеним аналізом, містить значні передумови до трансформацій біржового, фінансового ринків, ринку праці та цифрових технологій, а також до формування вагомих соціо-економічних ефектів. Провідні країни світу уже доволі довго та ефективно працюють у сфері переведення фондових торгів у дистанційну площину. На жаль, Україна на момент дослідження у цьому питанні є одним із аутсайдерів, проте слід чітко виокремити факт наявності достатньо високого запиту серед суспільства на розвиток цієї фінансової галузі та наголосити на її значному потенціалі. Доречним також буде згадати про негативний бік даної сфери: критично низький рівень регульованості з боку державних інститутів, що становить для світових фінансових ринків таку ж потенційну загрозу, як і будь-який недостатньо досліджений чи контрольований економічний агрегат.

Незаперечною є потреба у подальших наукових дослідженнях як стратегій інтернет-трейдингу, так і загалом ринку похідних біржових інструментів.

Література

Ковалишина О. М. Міжнародні фондові біржі: особливості діяльності та тенденції розвитку. «Діджиталізація міжнародного економічного розвитку»: Зб. матеріалів студент. науково-практ. Інтернет-конф., м. Київ, 16 січ. 2020 р. Київ, 2020. С. 127. URL: http://projects.dune- hd.com/bitstream/handle/2010/32161/didzhytalizatsiya_20.pdf?sequence=1&isAllowed=y (дата звернення: 26.09.2022).

Електронна торгова платформа EsterTrade MT4 Terminal URL:

https://www.metatrader4.com/ru/trading-platform (дата звернення: 26.09.2022).

Generalized characteristics types of exchange trading strategies Автор: Vitalii Karpenko Журнал: Herald of Khmelnytskyi National University Том: 298 Випуск: 5 Part 1 Рік: 2021 с. 163 - 169 URL: http://dx.doi.org/10.31891/2307-5740-2021-298-5(1)-27 (дата звернення: 26.09.2022).

Women's situation in the labour market. European Commission - European Commission. URL: https://ec.europa.eu/info/policies/justice-and-fundamental-rights/gender-equality/ women-labour-market-work-life-balance/womens-situation-labour-market_en (date of access:22.09.2022).

Список фондових бірж - Вікіпедія. URL: https://uk.wikipedia.org/wiki/ Список_фондових_бірж (дата звернення: 26.09.2022).

Інформація про торги - Українська біржа. URL: http://www.ux.ua/ua/ marketdata/marketresults.aspx (дата звернення: 26.09.2022).

Підключення до торгів - ПФТС. Всі цінні папери України на одній фондовій біржі - ПФТС. URL: https://pfts.ua/pfts-next (дата звернення: 26.09.2022).

П'ятнадцяте загальнонаціональне опитування. Україна під час війни. Зайнятість і доходи. Соціологічна група “Рейтинг” 2022. С. 18-21. URL: https://ratinggroup.ua/files/ratinggroup/ reg_flles/rg_ua_job_income_1000_ua_072022_хv_press.pdf. (дата звернення: 26.09.2022).

References

Kovalishina, O. M. (2020). Mіzhnarodnі fondovі birzhi: osoblivosti dіjal'nostі ta tendencii rozvitku. «Didzhitalizacija mizhnarodnogo ekonomichnogo rozvitku» [International stock exchanges: peculiarities of activity and development trends. "Digitalization of international economic development"]. Kii'v Retrieved from http://projects.dune-hd.com/bitstream/ handle/2010/32161/didzhytalizatsiya_20.pdf? sequence=1&isAllowed=y [in Ukrainian].

Elektronna torgova platforma EsterTrade MT4 Terminal [Electronic trading platform EsterTrade MT4 Terminal]. www.metatrader4.com Retrieved from https://www.metatrader4.com/ ru/ trading-platform [in Ukrainian].

Karpenko, V. (2021). Generalized characteristics types of exchange trading strategies. Herald of Khmelnytskyi National University - Herald of Khmelnytskyi National University, 298, 5, 1, 163 - 169 Retrieved from http://dx.doi.org/10.31891/2307-5740-2021-298-5(1)-27 [in English].

Women's situation in the labour market. European Commission - European

Commission. ec.europa.eu Retrieved from https://ec.europa.eu/info/policies/justice-and-

fundamental-rights/gender-equality/women-labour-market-work-life-balance/womens-situation- labour-market_en [in English].

Spisok fondovih Hrzh - Vіkіpedіja [List of stock exchanges - Wikipedia]. uk.wikipedia.org Retrieved from https://uk.wikipedia.org/wiki/Spisokfondovih_bіrzh [in Ukrainian].

Informacija pro torgi - Ukralns'ka birzha [Information about auctions - Ukrainian Exchange]. www.ux.ua Retrieved from http://www.ux.ua/ua/marketdata/marketresults.aspx [in Ukrainian].

Pidkljuchennja do torgiv - PFTS. Vsi cinni paperi Ukralni na odnij fondovij birzhi - PFTS [Connection to bidding - PFTS. All securities of Ukraine are on one stock exchange - PFTS]. pfts.ua Retrieved from https://pfts.ua/pfts-next [in Ukrainian].

Pjatnadcjate zagal'nonacional'ne opituvannja. Ukralna pid chas vijni. Zajnjatist' i dohodi. Sociologichna grupa “Rejting” 2022 [Fifteenth nationwide survey. Ukraine during the war. Employment and income. Sociological group "Rating" 2022]. ratinggroup.ua Retrieved from https://ratinggroup.ua/ files/ratinggroup/reg_files/rg_ua_j ob_income_1000_ua_072022_hv_press.pdf. [in Ukrainian].

Размещено на Allbest.ru