Національний банк України як суб'єкт ринку фінансових послуг

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

Національна академія внутрішніх справ

Кафедра економічної безпеки та фінансових розслідувань

Національний банк України як суб'єкт ринку фінансових послуг

Гудкова Г.С., аспірант

Анотація

Стаття присвячена дослідженню особливостей правового статусу Національного банку України як суб'єкту ринку фінансових послуг. Зазначено, що належне функціонування ринку фінансових послуг можливе лише за умови органічної взаємодії усіх суб'єктів, безумовного дотримання ними своїх прав та обов'язків. Сьогодні на ринку фінансових послуг в Україні діє розгалужена система суб'єктів, які перебувають у постійній взаємодії.

Наголошено, що серед суб'єктів ринку фінансових послуг вирішальну роль відіграють суб'єкти, які уповноважені здійснювати його державне регулювання, реалізуючи державну регуляторну політику. Одним із таких суб'єктів є Національний банк України, який виступає регулятором як банківського ринку, так і частини небанківського фінансового сектору, до якого відносяться страхові компанії, фінансові компанії, кредитні спілки, ломбарди. Адже відповідно до реформи «спліт», що було одним із пунктів програми Stand-by фінансової допомоги МВФ Україні, у липні 2020 року повноваження щодо регулювання та нагляду за більшою частиною небанківського фінансового ринку від Нацкомфінпослуг перейшли до Національного банку України.

Акцентовано, що сьогодні Національний банк України відіграє вирішальну роль в реалізації євроінтеграційних процесів у фінансовій сфері та максимального наближення до однієї з його ключових цілей - стати повноправним членом європейської спільноти центробанків. Його діяльність у сфері європейської інтеграції була і залишається спрямованою на імплементацію Угоди про асоціацію між Україною та ЄС. Він має вирішальний вплив на стабільність національної валюти, надійність банківських установ, дієвість платіжно-розрахункового механізму, що загалом визначає ефективність функціонування економіки країни. Відповідно до своїх повноважень Національний банк України виконує роль архітектора фінансової екосистеми та максимально орієнтований на підтримку економіки.

Національний банк України на ринку фінансових послуг відіграє провідну роль серед його регуляторів, що пояснюється часткою вітчизняної банківської системи на ринку фінансових послуг, яка є найбільшою серед інших його складових, а також тим, що він є регулятором, у тому числі, частини небанківського фінансового сектору.

Ключові слова: Національний банк України, фінансові послуги, ринок фінансових послуг, банки, небанківський сектор, регулятор

Annotation

The national bank of Ukraine as a subject of the financial services market

Hudkova H.S., Applicant of the Department of Economic Security and Financial Investigations, National Academy of Internal Affairs

The article is devoted to the study of the peculiarities of the legal status of the National Bank of Ukraine as a subject of the financial services market. It is noted that the proper functioning of the financial services market is possible only under the condition of organic interaction of all subjects, their unconditional observance of their rights and obligations. Today, the market of financial services in Ukraine has an extensive system of entities that are in constant interaction.

It was emphasized that among the subjects of the financial services market, the subjects who are authorized to carry out its state regulation, implementing the state regulatory policy, play a decisive role. One of these entities is the National Bank of Ukraine, which acts as a regulator of both the banking market and part of the non-banking financial sector, which includes insurance companies, financial companies, credit unions, and pawnshops. After all, in accordance with the "split" reform, which was one of the items of the Stand-by program of the IMF's financial assistance to Ukraine, in July 2020, the authority to regulate and supervise most of the non-banking financial market was transferred from the National Financial Services Committee to the National Bank of Ukraine.

It was emphasized that today the National Bank of Ukraine plays a decisive role in the implementation of the European integration processes in the financial sphere and as close as possible to one of its key goals - to become a full member of the European community of central banks. His activity in the field of European integration was and remains aimed at the implementation of the Association Agreement between Ukraine and the EU. It has a decisive influence on the stability of the national currency, the reliability of banking institutions, the effectiveness of the payment and settlement mechanism, which generally determines the efficiency of the country's economy. In accordance with its powers, the National Bank of Ukraine performs the role of the architect of the financial ecosystem and is maximally oriented towards supporting the economy.

In the financial services market, the National Bank of Ukraine plays a leading role among its regulators, which is explained by the share of the domestic banking system in the financial services market, which is the largest among its other components, as well as the fact that it is a regulator, including, of parts of the nonbanking financial sector .

Keywords: National Bank of Ukraine, financial services, financial services market, banks, non-banking sector, regulator

Постановка проблеми

Стабільний ринок фінансових послуг - один з ключових чинників економічного благополуччя та зростання держави. Саме ефективне функціонування ринку фінансових послуг є гарантією стабільності фінансового ринку загалом та запорукою стабільності національної економіки. Від цього залежить рівень довіри користувачів як до національної фінансової системи, так і до держави в цілому.

Належне функціонування ринку фінансових послуг можливе лише за умови органічної взаємодії усіх суб'єктів, безумовного дотримання ними своїх прав та обов'язків. При цьому важливу роль відіграє регуляторна діяльність відповідних суб'єктів, що дозволяє вдосконалити правове регулювання господарських відносин, а також адміністративних відносин між органами державної влади та суб'єктами господарювання, що функціонують на ринку фінансових послуг. Одним із таких суб'єктів є Національний банк України (далі - НБУ), що посідає одне з провідних місць в системі суб'єктів фінансових послуг.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Проблематика ролі НБУ на ринку фінансових послуг знайшла своє відображення у наукових розробках низки вітчизняних вчених серед яких І. Боярко, Л. Васильєва, С. Глущенко, Л. Горбач, О. Дейнека, В. Зимовець, С. Зубик, О. Іваницька, О. Каун, Ю. Коваленко, В. Корнєєв, В. Левченко, Д. Леонов, О. Луцишин, С. Льовочкін, С. Міщенко, С. Науменкова, В. Опарін, Н. Погореленко, Н. Слав'юк, В. Унинець-Ходаківська, В. Федосов, С. Хоружий, С. Черкасова, В. Шелудько, І. Школьник, С. Юрій тощо. Проте, окремі питання, що висвітлюють місце НБУ серед суб'єктів ринку фінансових послуг залишились не розкритими.

Метою статті є окреслення ключових аспектів, що визначають роль НБУ на ринку фінансових послуг, особливо, як регулятора цього ринку.

національний банк фінансовий платіжний євроінтеграційний

Виклад основного матеріалу дослідження

Сьогодні на ринку фінансових послуг в Україні діє розгалужена система суб'єктів, які перебувають у постійній взаємодії. За результатами вивчення наукових точок зору на класифікацію суб'єктів ринку фінансових послуг ми дійшли висновку, що з точки зору розкриття ролі окремих суб'єктів ринку фінансових послуг найбільш оптимальною є запропонована Ю. Коваленко, відповідно до якої виділяють [1, с. 110]:

У споживачі фінансових послуг - Уряд, фінансові корпорації або квазікорпорації, регіональні та місцеві органи управління, державні нефінансові корпорації або квазікорпорації, інші нефінансові корпорації або квазікорпорації, домогосподарства, некомерційні організації;

У фінансовий сектор:

- фінансові посередники, до яких відносяться депозитні організації (НБУ, універсальні банки, спеціалізовані банки (ощадні, іпотечні, інвестиційні), кредитні спілки) та недепозитні організації (інститути спільного інвестування; компанії, що займаються сек'юритизацією активів; дилери з цінних паперів і похідних; клірингові установи; фінансові лізингові компанії; спеціальні фінансові установи, що забезпечують злиття і поглинання компаній; факторингові компанії; страхові компанії; недержавні пенсійні фонди);

- допоміжні фінансові корпорації або квазікорпорації - фондові біржі; валютні біржі; андерайтери; депозитарії; реєстратори; зберігачі; брокери з цінних паперів; інвестиційні радники; управляючі цінними паперами; пункти обміну валют; страхові агенти; спеціалісти з оцінки страхового ризику і збитків; актуарії; консультанти зі страхування і пенсійного забезпечення; інформаційні агентства; консалтингові компанії; рейтингові агентства; фінансові аналітики; фінансові компанії, що займаються управлінням коштами установників управління майном з метою фінансування будівництва житла або отримання доходу від здійснення операцій з нерухомістю;

- інші фінансові корпорації або квазікорпорації - кептивні фінансові установи і кредитори грошей (довірчі товариства; холдингові компанії; дочірні фірми, які заробляють капітал на відкритих ринках для материнських компаній; лихварі; ломбарди);

У регулятори - НБУ; Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг України (далі - Нацкомфінпослуг); Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України (далі - НКЦПФР); Державна служба фінансового моніторингу України; Міністерство фінансів України; Антимонопольний комітет України; саморегулівні організації.

Водночас, виглядає дещо суперечливою позиція, відповідно до якої НБУ віднесено до групи фінансових посередників, зокрема, депозитних організацій. Адже, відповідно до чинного законодавства НБУ є особливим центральним органом державного управління, до функцій якого не відноситься ані фінансове посередництво, ані депозитні операції. А серед видів операцій, що здійснює НБУ визначено ведення рахунків умовного зберігання (ескроу) банків та інших своїх клієнтів; безпосередня взаємодія з Центральним депозитарієм цінних паперів для забезпечення своїх операцій з цінними паперами (але це не про депозити), а також продаж бакам депозитних сертифікатів. Наголосимо, що депозитний сертифікат НБУ не є різновидом депозитних операцій. Він є одним з монетарних інструментів та являє собою боргове зобов'язання Національного банку у формі записів на рахунках у системи кількісного обліку СЕРТИФ (з іменною ідентифікацією власників на підставі реєстру власників), який свідчить про розміщення в Національному банку коштів банків та право власників депозитних сертифікатів на отримання вартості депозитного сертифіката або вартості депозитного сертифіката та процентів після закінчення встановленого строку.

Слід зазначити, що серед визначених суб'єктів ринку фінансових послуг вирішальну роль відіграють суб'єкти, які уповноважені здійснювати його державне регулювання, реалізуючи державну регуляторну політику. При цьому варто зауважити, що в Україні Нацкомфінпослуг здійснював державне регулювання на ринках фінансових послуг до 2020 року. Після набуття чинності так званим законом про «спліт» [2] було розширено повноваження НБУ та переведено ринок фінансових послуг під його контроль. Нацкомфінпослуг, яка раніше здійснювала регулювання діяльності небанківських фінансових установ, була ліквідована (припинена) [3]. Тобто, після реформи безпосередні функції регулювання на ринку фінансових послуг перейшли до НБУ та НКЦПФР, а опосередковані - залишились також за перерахованими вище суб'єктами.

Отже, з липня 2020 року НБУ став регулятором частини небанківського фінансового сектору: страхові компанії, фінансові компанії, кредитні спілки, ломбарди. Відповідно до реформи «спліт» у липні 2020 року повноваження щодо регулювання та нагляду за більшою частиною небанківського фінансового ринку від Нацкомфінпослуг перейшли до НБУ [4, с. 13]. При цьому учасники ринків небанківських фінансових послуг після переходу під регулювання і нагляд НБУ продовжили керуватися законодавством, впровадженим за час діяльності Нацкомфінпослуг. А рішення, які ухвалювалися Нацкомфінпослуг як колегіальним органом, починаючи з 1 липня 2020 року приймаються НБУ в особі його колегіальних органів: Правлінням та Комітетом з питань нагляду та регулювання діяльності ринків небанківських фінансових послуг.

Таким чином, НБУ набув ролі регулятора діяльності страхових компаній, кредитних спілок, фінансових компаній, бюро кредитних історій. При цьому, НКЦПФР відійшли недержавні пенсійні фонди, емітенти іпотечних сертифікатів, фонди фінансування будівництва та операцій з нерухомості та довірчі товариства. Прийняття закону про «спліт» було одним із пунктів програми Stand-by фінансової допомоги МВФ Україні.

Поряд із цим, дехто з науковців звертають увагу на подвійну роль НБУ у питанні регулювання ринку банківських послуг інструментами податкового регулювання. З одного боку, забезпечення реалізації фіскальної ролі держави в окремих її аспектах належить до сфери компетенції НЬУ, однак, з іншого - безпосередньо НБУ виступає податковим агентом та платником податків [5, с. 117].

Наголосимо, що сьогодні НБУ відіграє вирішальну роль в реалізації євроінтеграційних процесів у фінансовій сфері та максимального наближення до однієї з його ключових цілей - стати повноправним членом європейської спільноти центробанків. Як зауважують представники НБУ, його діяльність у сфері європейської інтеграції була і залишається спрямованою на імплементацію Угоди про асоціацію між Україною та ЄС. Для цього НБУ працює над імплементацією актів права ЄС у національне законодавство України, упровадженням міжнародних стандартів у сфері фінансових послуг, виконанням рішень двосторонніх органів асоціації Україна - ЄС та інших міжнародно-правових зобов'язань і домовленостей у сфері європейської інтеграції, а також зміцненням довіри до Національного банку як центрального банку, який дотримується європейських стандартів у своїй діяльності [6].

У сучасних умовах діяльність НБУ має вирішальний вплив на стабільність національної валюти, надійність банківських установ, дієвість платіжно-розрахункового механізму, що загалом визначає ефективність функціонування економіки країни. Отже, НБУ, відповідно до своїх повноважень, виконує роль архітектора фінансової екосистеми та максимально орієнтований на підтримку економіки. Фінансовою екосистемою є сукупність учасників фінансового ринку та інших сторін, які взаємодіють між собою на умовах співробітництва та конкуренції з метою створення та надання фінансових продуктів і послуг [7]. В умовах воєнної агресії він об'єднує учасників фінансового ринку для забезпечення фінансової оборони країни, зміцнює потенціал України на шляху до перемоги, забезпечує цінову та фінансову стабільність під час війни та всебічно сприяє відновленню країни.

Проте, ми погоджуємось, що основною проблемою на ринку фінансових послуг є відсутність співробітництва та нечіткий розподіл повноважень між окремими регуляторами. Зазначене зумовлено специфікою правового статусу суб'єктів, зокрема, відсутністю чіткого розмежування сфер впливу кожного з них в нормативно-правовій базі та частковим дублюванням регулятивних повноважень. Така інституційна структура державного регулювання ринку фінансових послуг справляє негативний вплив на розвиток підконтрольних ринків, а в деяких випадках обумовлює відмінність між розумінням форм, методів та інструментів державного регулювання [8, с. 42].

Висновки

Національний банк України на ринку фінансових послуг відіграє вирішальну роль серед його регуляторів. Це пояснюється часткою вітчизняної банківської системи на ринку фінансових послуг, яка є найбільшою серед інших його складових. А також тим, що з певного періоду НБУ є регулятором не лише банківської системи, але й частини небанківського фінансового сектору.

Література

1. Коваленко Ю.М. Фінансовий ринок і ринок фінансових послуг: сутність, сегменти, суб'єкти. Фінанси України. 2013. №1. С. 101-112.

2. Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо удосконалення функцій із державного регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12 вер. 2019 р. №79-ІХ.

3. Про припинення Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг: Указ Президента України від 30 чер. 2020 р. №259/2020.

4. Слав'юк Н.Р., Глущенко С.В. Ринок фінансових послуг: навч. посіб. Київ: НаУКМА, 2022. 206 с.

5. Давидкова Н.М. Концепція регулювання ринку банківських послуг в Україні. Причорноморські економічні студії. 2016. Вип. 1. С. 115-119.

6. НБУ буде розширювати співпрацю з ЄЦБ і європейським органом банківського нагляду. Інтернет-портал про фінанси та економіку.

7. Стратегія Національного банку України до 2025 року. Офіційний сайт НБУ.

8. Боярко І.М., Дейнека О.В. Перспективи розвитку державного регулювання ринку фінансових послуг України. Фінансова система України: проблеми та перспективи розвитку в умовах трансформації соціально-економічних відносин: збірник тез доповідей Міжнародної науково-практичної конференції (16-18 трав. 2013 р., Севастополь). Севастополь, 2013. С. 41-43.

References

1. Kovalenko Yu.M. (2013) Finansovyi rynok i rynok finansovykh posluh: sutnist, sehmenty, sub'iekty [Financial market and market of financial services: essence, segments, subjects.]. Finansy Ukrainy - Finances of Ukraine. Vols. 1, 101-112. [in Ukrainian].

2. Zakon Ukrainy Pro vnesennia zmin do deiakykh zakonodavchykh aktiv Ukrainy shchodo udoskonalennia funktsii iz derzhavnoho rehuliuvannia rynkiv finansovykh posluh pruiniatyi 12 ver. 2019 roku №79-IX / Verkhovna Rada Ukrainy. [The Law of Ukraine On Amendments to Some Legislative Acts of Ukraine on Improving the Functions of State Regulation of Financial Services Markets from September 12, 2019, №79-IX / Verkhovna Rada of Ukraine].

3. Ukaz Prezydenta Ukrainy Pro prypynennia Natsionalnoi komisii, shcho zdiisniuie derzhavne rehuliuvannia u sferi rynkiv finansovykh posluh pruiniatyi 30 cher. 2020 roku №259/2020 [Decree of the President of Ukraine on the termination of the National Commission, which carries out state regulation in the field of financial services markets from June 30, 2020, №259/2020].

4. Slav'iuk N.R., Hlushchenko S.V. (2022). Rynok finansovykh posluh: navch. posib. [Market of financial services: study guide]. Kyiv: NaUKMA, 2022. 206 s. [in Ukrainian].

5. Davydkova N.M. (2016). Kontseptsiia rehuliuvannia rynku bankivskykh posluh v Ukraini [Regulatory approach banking market Ukraine]. Prychornomorski ekonomichni studii - Black Sea Economic Studies, 1, 115-119.

6. NBU bude rozshyriuvaty spivpratsiu z YeTsB i yevropeiskym orhanom bankivskoho nahliadu [The NBU will expand cooperation with the ECB and the European Banking Supervision Authority]. Internet-portal pro finansy ta ekonomiku - Internet portal about finance and economy.

7. Stratehiia Natsionalnoho banku Ukrainy do 2025 roku [Strategy of the National Bank of Ukraine until 2025]. Ofitsiinyi sait NBU - Official site of the NBU.

8. Boiarko I.M., Deineka O.V. (2013). Perspektyvy rozvytku derzhavnoho rehuliuvannia rynku finansovykh posluh Ukrainy [Prospects for the development of state regulation of the financial services market of Ukraine]. Finansova systema Ukrainy: problemy ta perspektyvy rozvytku v umovakh transformatsii sotsialno-ekonomichnykh vidnosyn: zbirnyk tez dopovidei Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii - The financial system of Ukraine: problems and prospects for development in the conditions of transformation of socio-economic relations (May, 16-18, Sevastopol), 41-43.

Размещено на Allbest.Ru