Моделювання фінансової надійності страховика

Размещено на http://allbest.ru

Запорізький національний університет

Моделювання фінансової надійності страховика

Макаренко Дмитро Володимирович магістрант кафедри фінансів,

банківської справи і страхування,

Кисільова Інна Юріївна кандидат фізико-математичних наук, доцент,

доцент кафедри фінансів, банківської справи і страхування,

Анотація

У статті розглянуто актуальну проблему оцінки фінансової надійності страховика на основі використання тестів раннього попередження і застосування математичного моделювання із використанням функції бажаності Харрингтона для прогнозування рівня фінансової надійності страховика. фінансовий економічний страховий бізнес надійність

Метою роботи є удосконалення методичних і практичних рекомендацій щодо оцінки фінансової надійності страховика із використанням методів математичного моделювання.

Фінансова надійність страховика визначається як спроможність страховика виконати страхові зобов'язання, прийняті за договорами страхування та перестрахування у випадку впливу несприятливих чинників. Інтегральний підхід до оцінювання результативності ґрунтується на визначенні синтетичного (інтегрального) показника, який, у свою чергу, акумулює часткові неспівставні ознаки.

Для компанії СК «INGO» за допомогою методики тестів раннього попередження визначено інтегральний показник рівня фінансової надійності. Показано, що фінансова стійкість страховика характеризується задовільним рівнем.

Побудовано математичну модель управління фінансовою надійністю страховика на основі функції бажаності Харрингтона, що дасть можливість оцінити загальну тенденцію зміни рівня фінансової надійності та отримати прогнозоване значення цього показника на майбутній період. По отриманим значенням узагальненої функції бажаності побудовано рівняння регресії із використанням низки моделей та отримано прогнозоване значення інтегрального показника фінансової надійності страховика та оцінено рівень фінансової надійності СК «INGO» на майбутній період.

Показано, що СК «INGO» має задовільний рівень фінансової надійності із тенденцію до зниження. Найкращою трендовою моделлю для прогнозування інтегрального показника рівня фінансової надійності є поліноміальна функція, оскільки показник достовірності апроксимації моделі є найбільшим.

Результати проведених досліджень свідчать про перспективність застосування узагальненої функції бажаності Харінгтона для комплексної оцінки фінансової надійності страховика, що дає змогу порівняти отримані результати за єдиним комплексним показником.

Ключові слова: фінансова стійкість страховика; оцінка; тести раннього попередження; рівень фінансової надійності; функція бажаності Харрингтона.

Abstract

Modeling the financial stability of the insurer

Makarenko Dmitry Voladymyrovich Master student of the Department of Finance, Banking and Insurance, Zaporizhzhia National University

Kisilova Inna Yuriyivna Candidate of Physical and Mathematical Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Zaporizhzhia National University

The article considers the actual problem of assessing the financial reliability of the insurer on the basis of the use of early warning tests and the use of mathematical modeling using the Harrington desirability function to predict the level of financial reliability of the insurer.

The aim of the work is to improve the methodological and practical recommendations for assessing the financial reliability of the insurer using mathematical modeling methods.

The financial reliability of the insurer is defined as the ability of the insurer to fulfill insurance obligations assumed under insurance and reinsurance contracts in case of adverse factors. The integral approach to performance evaluation is based on the definition of a synthetic (integral) indicator, which, in turn, accumulates partial incomparable features. For IC "INGO", an integral indicator of the level of financial reliability has been determined using the early warning test methodology. It is shown that the financial stability of the insurer is characterized by a satisfactory level.

A mathematical model of managing financial reliability of an insurer has been built on the basis of the Harrington desirability function, which will make it possible to estimate the general trend of changes in the level of financial reliability and obtain the predicted value of this indicator for the future period. Based on the obtained values of the generalized desirability function, the regression equation is constructed using a number of models and the predicted value of the integral indicatorof financial reliability of the insurer is obtained and the level of financial reliability of IC «INGO» for the future period is estimated. It is shown that IC «INGO» has a satisfactory level of financial reliability with a tendency to decrease. The best trend model for predicting the integral indicator of the level of financial reliability is the polynomial function, since the reliability index of the model approximation is the largest.

The results of the conducted studies indicate the prospects of using the generalized Harington desirability function for a comprehensive assessment of the financial reliability of the insurer, which makes it possible to compare the results obtained on a single comprehensive indicator.

Keywords: financial stability of the insurer; score; early warning tests; level of financial stability; Harrington's desirability function.

Вступ

Постановка проблеми. Процеси, які відбуваються в сучасній українській економіці, а також нестабільність зовнішнього середовища, в якому функціонують і розвиваються сучасні страхові компанії, вимагають постійної адаптації страхового бізнесу до змін шляхом пошуку нових засобів утримання конкурентних позицій бізнесу та ефективних методів підвищення результативності роботи, активного використання можливостей зростання, створення та впровадження нових інструментів щодо управління фінансовим станом страхової компанії, завчасного попередження кризових ситуацій та забезпечення фінансової надійності страховиків.

Оцінка фінансової надійності страховика на сьогодні є надзвичайно важливою та актуальною задачею, що обумовлена, перш за все, специфікою страхового бізнесу. Функціонування страхової компанії та її економічна спроможність залежать від обраної стратегії та своєчасного фінансового управління, що потребує застосування ефективного математичного інструментарію та інформаційних технологій та розробки відповідних економіко-математичних моделей.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Серед фахівців, які розглядали методичні аспекти оцінки фінансової надійності страхової організації та запропонували підходи до кількісної оцінки фінансової надійності страховиків, можна виділити Г.М.Малинич, О.А.Сич, Х.П.Павлосюк, Л.В.Шірінян, Н.В.Ткаченко, О.А.Бойко.

Необхідність та доцільність застосування математичного моделювання для оцінки фінансової надійності страховиків обгрунтована в роботах В.А. Диби, О.А. Клепікової. Однак, в розглянутих роботах не набув широкого застосування метод моделювання із застосуванням функцій бажаності. Тому нами запропонований підхід, який поєднує стандартні методи оцінки фінансової надійності страховика із застосуванням функцій бажаності та регресійним аналізом.

Мета статті. Метою роботи є удосконалення методичних і практичних рекомендацій щодо оцінки фінансової надійності страховика із використанням методів математичного моделювання.

Виклад основного матеріалу дослідження

Сучасні літературні джерела визначають фінансову надійність страховика як спроможність страховика виконати страхові зобов'язання, прийняті за договорами страхування та перестрахування у випадку впливу несприятливих чинників.

У науковій літературі запропоновано багато підходів до встановлення кількісного та якісного складу показників, за якими проводиться оцінка фінансової надійності страхових компаній.

Фінансова надійність страхової організації характеризує здатність страховика забезпечувати поверненість коштів страхувальникам, тобто, виконувати прийняті страхові зобов'язання за договорами страхування і перестрахування. Через особливу важливість страхових зобов'язань під фінансовою надійністю страховика розуміють, перш за все, його здатність виконувати саме страхові зобов'язання.

Серед методичних підходів до визначення фінансової надійності страховика можна виділити такі групи: методичні підходи, в основу яких покладено визначення інтегрального показника фінансової надійності; методичні підходи, які визначають одиничний показник фінансової надійності страховика або системи показників надійності страховика; методичні підходи, які обґрунтовують теоретичні засади побудови методики оцінювання фінансової надійності страховика.

Існування значної кількості підходів до оцінки надійності страхових організацій актуалізує питання вибору критеріальних ознак та інструментарію, за яким вона проводиться.

В сучасній науковій літературі та практиці досить поширеним є інтегральний метод оцінювання фінансового стану підприємства, що ґрунтується на розрахунку інтегрального показника, який розраховується із використанням принципу зваженості економічних показників та аналітичних груп, за яким кожному економічному показнику та аналітичній групі надається вагове значення, яке відповідає їхньому внеску в оцінку фінансового стану підприємства.

Інтегральний підхід до оцінювання результативності ґрунтується на визначенні синтетичного (інтегрального) показника, який, у свою чергу, акумулює часткові неспівставні ознаки.

Перевагою цього методу є те, що можна доповнювати обрану систему коефіцієнтів, включаючи їх до інтегрального показника. Новоселецький О.М. [1] зазначає, що до недоліків інтегрального методу можна включити те, що він ґрунтується на розрахунку коефіцієнтів, тому вони також трудомісткі і мають всі недоліки коефіцієнтного методу, а також характеризується відсутністю врахування різних рівнів часткового впливу кожного з параметрів на інтегральний показник.

Фінансова надійність страховика характеризується з позицій таких характеристик фінансового стану:

- високої платоспроможності, тобто здатності вчасно розрахуватися за своїми зобов'язаннями;

- високої ліквідності балансу, тобто достатнього рівня покриття залучених пасивів активами;

- високої рентабельності, тобто значної прибутковості, яка забезпечує необхідний розвиток компанії.

На сьогодні у вітчизняній науці і практиці не існує єдиного підходу до системи показників фінансової надійності страхових компаній. У більшості методиках пропонується оцінювати фінансову надійність страхових організацій на основі системи показників фінансової надійності будь-якого суб'єкта господарювання з адаптацією їх до галузевих особливостей даної сфери.

Якщо оцінка діяльності страхової організації проводиться на основі декількох обраних фінансово-економічних показників, то доцільно проводити оцінку фінансової надійності за допомогою деякого інтегрального показника, зокрема тестів раннього попередження (ТРП), при побудові якого можна скористатися узагальненою функцією Харрингтона яка є кількісним, однозначним, єдиним та універсальним показником якості досліджуваного об'єкту.

Крім того, така оцінка є адекватною, ефективною і статистично чутливою і її можна використовувати як критерій оптимізації [2].

З метою стандартизації процедур здійснення аналізу діяльності страховиків ДКРРФІПУ видала Рекомендації щодо аналізу діяльності страховиків [3].

Відповідно до них здійснюється аналіз капіталу, активів, перестрахування, страхових резервів, дохідності та ліквідності.

Для аналізу використовуються такі форми фінансової звітності як «Баланс», «Звіт про фінансові результати», «Звіт про рух грошових коштів», «Звіт про власний капітал», спеціалізована фінансова звітність. Результати тестів раннього попередження інформацією з обмеженим доступом. яка не підлягає розголошенню та публікації в засобах масової інформації.

Тести раннього попередження є універсальними - використовуються, з певними відмінностями, для оцінки фінансової надійності і компаній зі страхування життя, і страховиків, що займаються іншими видами страхування.

Показники, що використовуються як тести раннього попередження, можна згрупувати так:

Група 1. Показники, що характеризують склад та структуру активів страховика та взаємозв'язок між активами та зобов'язаннями;

Група 2. Показники ефективності страхової діяльності;

Група 3. Показники доходності та рентабельності (ділової активності).

Фактична оцінка кожного показника визначається шляхом порівняння розрахункового значення показника з відповідною шкалою значень. Розрахунок комплексного показника здійснюється методом сум з врахуванням важливості порівнювальних показників.

Для оцінки фінансової надійності страховика показники за методикою ТРП розраховуються відповідно до [3]. Фактична оцінка кожного зазначеного показника визначається шляхом порівняння розрахункового значення з відповідною шкалою значень (окремо для страховиків, що здійснюють страхування життя, та для страховиків, що здійснюють ризикове страхування).

Шкалу значень затверджено вищезазначеним Розпорядженням Нацфінпослуг.

Зрозуміло, що кожний із відзначених показників по-різному впливає на фінансову стійкість страховика.

Для того, щоб відповідним чином оцінити ступінь цього впливу, методика Нацфінпослуг передбачає коригувальні коефіцієнти, які виконують вагову роль щодо фінансових показників. Загальна оцінка фінансової надійності визначається як сума фактичних оцінок за окремими показниками, помножених на відповідні коефіцієнти (тобто, враховуючи їхню вагу) [4, C. 393-393].

Оцінка фінансової надійності за тестами раннього попередження свідчить, що фінансова надійність СК «INGO» має тенденцію до зниження впродовж 2018-2022 рр., про що свідчить збільшення показника фінансової надійності за ТРП. Слід зазначити, що страховій компанії слід вживати заходів щодо збереження фінансової надійності у несприятливому середовищі.

Оцінювання ефективності системи управління фінансовою надійністю СК «INGO» демонструє необхідність удосконалення як тарифної політики, маркетингової діяльності, концепції перестрахування ризиків так і ґрунтовного перегляду ключових аспектів фінансового управління, зокрема щодо оптимізації структури активів та капіталу, зменшення витратної частини, інтенсифікації фінансово-інвестиційної діяльності та підвищенні її результативності.

Тести раннього попередження, як методика оцінки фінансової надійності страхової компанії, однак не позбавлена недоліків, зокрема:

1) сукупність показників, що створюють систему показників оцінки фінансової надійності страхової компанії не відображають суттєвих властивостей досліджуваного явища;

2) в літературі відсутній єдиний підхід до визначення рівня теоретичних значень показників, що є складовими узагальнюючого показника, що вимагає проведення ґрунтовного їх аналізу;

3) коефіцієнти важливості окремого показника в інтегральному показнику фінансової надійності страхової компанії не враховують особливостей функціонування страховика.

4) 4-бальна система оцінювання не дозволяє врахувати динаміку рівня фінансової надійності страхової компанії.

Побудова математичної моделі управління фінансовою надійністю страховика дасть можливість оцінити загальну тенденцію зміни рівня фінансової надійності та отримати прогнозоване значення цього показника на майбутній період.

Перевагою такого підходу є врахування як внутрішніх, так і зовнішніх факторів, а також застосування нормованих коефіцієнтів, що дає змогу встановити граничний рівень інтегрального показника фінансової надійності.

Оцінювання фінансової надійності страховика полягає у реалізації ряду функцій.

По-перше, необхідно визначити певні критерії віднесення підприємства до конкретного рівня фінансової надійності.

По-друге, є необхідність врахування множини параметрів, які є базою для розрахунку оцінювальних параметрів.

Особливістю використання математичної моделі для оцінки рівня фінансової надійності страхової організації є те, що вона враховує множину початкових вхідних параметрів, які визначається за допомогою відповідної звітності страховика; множину оцінювальних параметрів фінансового стану; функцію перетворення початкових параметрів на оцінювальні; множину декомпозиційних функцій згортання параметрів, за якими здійснюється ідентифікація рівня фінансової надійності СК «INGO».

Ідея використання функції бажаності Харрингтона [5] як оптимізуючої функції полягає в тому, що значення кожного з оцінюваних параметрів оптимізації (прогнозування) Yi, яких в задачі може бути достатньо багато, перетворюються у відповідні бажаності di, після чого формується узагальнена функція бажаності D, яка є середнім геометричним бажаностей окремих параметрів оптимізації.

Для діагностики фінансової надійності СК «INGO» використано функцію бажаності Харрингтона [5]:

Для побудови узагальненої функції бажаності Харрингтона необхідно перетворити значення відгуку в безрозмірну шкалу бажаності.

Побудова шкали бажаності, яка встановлює співвідношення між значенням відгуку та відповідним значенням частинної функції бажаності є в своїй основі суб'єктивною, що відображує відношення дослідника.

Шкала Харрингтона умовно поділяється на п'ять ділянок, що характеризують безрозмірну величину показників, які розглядаються. Точка з координатами (0,00; 0,37) є критичною точкою перегибу бажаності - вона ділить значення показників на задовільні й незадовільні ( табл. 1):

Таблиця 1

«Шкала бажаності» Харрингтона [5]

Модель оцінки рівня фінансової надійності на основі функції бажаності Харрингтона була побудована для СК «INGO», зокрема для аналізу була використана публічна фінансова звітність страховика за 2020-2022 рр. На першому етапі відповідно до запропонованої методики були розраховані показники, які характеризують надійність страховика.

Після отримання значень параметрів, що характеризують окремі сторони фінансового стану страховика, їх було приведено до безрозмірного вигляду, шляхом порівняння кожного показника із значенням критерію оптимізації та розраховано частинні функції для кожного вхідного параметру.

По отриманим значенням узагальненої функції бажаності можна побудувати рівняння регресії, що дозволить отримати прогнозоване значення цього показника на майбутній період та прогнозувати рівень фінансової надійності СК «INGO» на майбутній період.

Надалі побудуємо інтегральний показник рівня фінансової надійності із використанням нормованих показників за допомогою методу прогнозування та трендового аналізу, для чого використаємо показники фінансового стану СК «INGO».

Побудова математичної моделі управління фінансовою надійністю страховика дасть можливість оцінити загальну тенденцію зміни рівня фінансової надійності та отримати прогнозоване значення цього показника на майбутній період.

Для побудови регресійної моделі використаємо Пакет Анализа Microsoft Excel та побудуємо декілька трендових моделей: лінійну (а), логаріфмічну (б), степеневу (в) та поліноміальну (г) лінії трендів (рис. 2) (нумерація років: 1- 2018; 2- 2019; 3-2020; 4-2021; 5- 2022):

Рис. 2 Трендові моделі інтегрального показника фінансової надійності СК «INGO»

Було визначено, що найкращою трендовою моделлю для прогнозування інтегрального показника рівня фінансової надійності є поліноміальна функція, оскільки показник достовірності апроксимації цієї моделі є найбільшим. Величина достовірності апроксимації R² : лінійна - 0,7281; логарифмічна - 0,8927; поліноміальна - 0,9851; степенева - 0,8903.

Наступний крок побудови моделі фінансової надійності страхової компанії - отримання прогнозованих значень інтегрального показника фінансової надійності підприємства за допомогою регресійного аналізу.

Обрана модель інтегрального показника рівня фінансової надійності підприємства має вигляд:

у = -- 0,0179х² + 0,1433x + 0,355.

Значення інтегрального показника рівня фінансової надійності страхової організації СК «ПЗУ Україна» відповідно до отриманої моделі на наступний період (2023) дорівнює y6 = 0,5704.

Таким чином, проведений аналіз дає можливість зробити висновок, що СК «INGO» має задовільний рівень фінансової надійності із тенденцію до зниження.

Висновки

Показники тестів раннього попередження надають можливість достовірно оцінити фінансовий стан страховика та його фінансову стійкість. Отже, доцільно було б запропонувати, ввести загальний доступ до результатів тестування для широкого загалу, щоб інформація підлягала розголошенню та публікації насамперед, для страхувальників.

Результати проведених досліджень свідчать про перспективність застосування узагальненої функції бажаності Харінгтона для комплексної оцінки фінансової надійності страховика, що дає змогу порівняти отримані результати за єдиним комплексним показником. Проведений регресійний аналіз дає можливість зробити висновок, що СК «INGO» має задовільний рівень фінансової надійності із тенденцію до зниження.

Запропонований підхід дозволяє розробити комплексне методичне та інформаційно-аналітичне забезпечення управління фінансовою надійністю страховика. Застосування таких моделей надає можливість керівництву страховика формувати оптимальні рішення задля цілеспрямованого та ефективного розвитку страхової компанії в умовах мінливого несприятливого середовища функціонування.

Література

1. Новоселецький О. М. Еволюція підходів щодо оцінювання фінансового стану підприємства [Електронний ресурс] /О.М. Новоселецький, Т.Л. Кмитюк// Режим доступу: https://core.ac.uk/download/pdf/158347372.pdf.

2. Нечипорук О.В. Методика рейтингової оцінки інвестиційної привабливості промислових підприємств. [Електронний ресурс] / О.В.Нечипорук // Режим доступу: https://core.ac.uk/download/pdf/11313318.pdf.

3. Розпорядження Нацкомфінпослуг від 17.03.2005 р. №3755 “Про затвердження Рекомендацій щодо аналізу діяльності страховиків”. [Електронний ресурс]. Режим доступу: https://zakon.rada.gov.Ua/rada/show/v3755486-05#Text.

4. Сосновська О.О. Механізм оцінки фінансової надійності страховика засобами табличного процесора / О.О. Сосновська, Н. П. Мазур // Відкрите освітнє е-середовище сучасного університету. - 2017. - № 3. - С. 388-397.

5. Шутяк Ю.В. Використання функції бажаності для оцінки економічної безпеки підприємства [Електронний ресурс] / Ю.В. Шутяк // Наукові студії. - 2010. - Випуск 7. Режим доступу: http://elar.khmnu.edu.Ua/bitstream/123456789/3475/1/Shutyak_2010.pdf

References

1. Novoseletskyi O. M. & Kmytiuk T. L. Evoliutsiia pidkhodiv shchodo otsiniuvannia finansovoho stanu pidpryiemstva [Evolution of approaches to assessing the financial condition of the enterprise]. Retrieved from: https://core.ac.uk/download/pdf/158347372.pdf. [in Ukrainian].

2. Nechyporuk O.V. Metodyka reitynhovoi otsinky investytsiinoi pryvablyvosti promyslovykh pidpryiemstv [Methodology of rating assessment of investment attractiveness of industrial enterprises]. Retrieved from: https://core.ac.uk/download/pdf/11313318.pdf. [in Ukrainian].

3. Rozporiadzhennia Natskomfinposluh vid 17.03.2005 r. №3755 “Pro zatverdzhennia Rekomendatsii shchodo analizu diialnosti strakhovykiv”. [Електронний ресурс] [Ordinance of the National Commission for Regulation of Financial Services Markets of Ukraine No. 3755 of 17.03.2005 "On Approval of Recommendations for the Analysis of Insurers' Activities”]. Retrieved from: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v3755486-05#Text. [in Ukrainian].

4. Sosnovska O.O. & Mazur N. P. (2017) Mekhanizm otsinky finansovoi stiikosti strakhovyka zasobamy tablychnoho protsesora [The mechanism for assessing the financial strength of the insurer by means of a table processor]. Vidkryte osvitnie e-seredovyshche suchasnoho universytetu - Open educational e-environment of a modern university. 3, 397-388.

5. Shutyak Yu.V. (2010) Vykorystannia funktsii bazhanosti dlia otsinky ekonomichnoi bezpeky pidpryiemstva Using the desirability function to assess the economic security of an enterprise. Naukovi studii - Scientific studies. Issue 7, 147-154.

Размещено на Allbest.ru