Ринок банківських послуг: умови формування, тенденції і принципи розвитку

Размещено на http://www.allbest.ru/

Уманський національний університет садівництва, м. Умань

Кафедра фінансів банківської справи та страхування

Ринок банківських послуг: умови формування, тенденції і принципи розвитку

Бечко Петро Кузьмич кандидат економічних наук, професор

Лиса Наталія Володимирівна кандидат економічних наук, доцент

Пономаренко Ольга Володимирівна

викладач, здобувач третього освітньо-наукового рівня

вищої освіти (доктор філософії)

Нагорний Василь Ігорович

здобувач третього освітньо-наукового рівня

вищої освіти (доктор філософії)

Шеін Віталій Віталійович

здобувач третього освітньо-наукового рівня

вищої освіти (доктор філософії)

Анотація

банківський сектор фінансовий послуга

Ринок банківських послуг є важливою складовою фінансової системи, що впливає на економічний розвиток, стійкість та добробут суспільства. В умовах постійних змін у технологіях, регулюванні та споживчих уподобаннях банківський сектор зазнає значних трансформацій. Розуміння умов, що формують цей ринок, сучасних тенденцій та основних принципів розвитку є важливим завданням для економістів, фінансових та регуляторних експертів і самих банків. Глибока та всебічна трансформація фінансових ринків призвела до фундаментальних змін у ролі та функціях банків і банківського сектору в цілому, включаючи банківські послуги. На сучасному банківському ринку з'являються нові конкурентні структури, які створюють труднощі для традиційних банків.

В статті розглядається вплив трансформації на банківський сектор, аналізуються питання фінансової інклюзії та доступності послуг, досліджується роль банків у забезпеченні сталого розвитку та їхня соціальна відповідальність.

Наведено аналіз статистичних даних щодо операцій з платіжними картками, емітованими українськими банками. Зазначено, що головною передумовою функціонування банківських установ є їхня стійкість, тобто надійна оцінка ризиків та страхування від можливих втрат, а тому вітчизняним банківським установам необхідно навчитися ефективно розвиватися, реагуючи на ринкову кон'юнктуру.

Визначені основні завдання маркетингового управління банками та доведено, що розуміння взаємозв'язку між різними банківськими послугами дає можливість банкам оптимізувати свої бізнес-процеси. Важливою передумовою проведеного дослідження є аналіз різних банківських послуг, які взаємодіють між собою і які можна оптимізувати для підвищення ефективності та зниження їх витрат.

Ринок банківських послуг завжди був у центрі уваги світової економіки, і розуміння його динаміки та перспектив розвитку є ключовим викликом для підвищення функціонування банківських установ.

Ключові слова: банківська справа, ринок банківських послуг трансформація, платіжні системи, цифровізація, платіжні картки.

Bechko Petro Kuzmych PhD in Economics, Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Uman National University of Horticulture, Uman

Lysa Natalia Volodymyrivna PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Finance, Banking and Insurance, Uman National University of Horticulture, Uman

Ponomarenko Olga Volodymyrivna Lecturer of the Department of Finance, Banking and Insurance, Postgraduate student, Uman National University of Horticulture, Uman

Nahothyi Vasyl Viktorovych Postgraduate student, Uman National University of Horticulture, Uman

Shein Vitalii Vitaliovych Postgraduate student, Uman National University of Horticulture, Uman

Markets of banking services: conditions of formation, trends and principles of development

Abstract

The banking services market is an important component of the financial system that impacts economic development, sustainability, and the welfare of society. Faced with constant changes in technology, regulation, and consumer preferences, the banking sector is undergoing a major transformation. Understanding the conditions shaping this market, current trends, and basic principles of development is a key challenge for economists, financial and regulatory professionals, and the banks themselves. The deep and comprehensive transformation of financial markets has brought about fundamental changes in the role and function of banks and the banking sector as a whole, including banking services. New competitive structures are emerging in today's banking markets, making it difficult for traditional banks.

The paper examines the impact of financial transformation on the banking sector, analyzes issues of financial inclusion and accessibility to services, and explores the role of banks in ensuring sustainable development and their social responsibility.

The paper analyzes statistical data on payment card transactions issued by Ukrainian banks. It is noted that the main prerequisite for the functioning of banking institutions is their sustainability, reliable risk assessment and insurance against possible losses, thus domestic banking institutions need to learn how to develop effectively in response to market conditions.

The article identifies the main tasks of marketing management of banks and proves that understanding the relationship between different banking services allows banks to optimize their business processes. An important prerequisite of the study is the analysis of various banking services that interact with each other and can be optimized to increase efficiency and reduce their costs.

The banking services market has always been the focus of attention in the global economy, and understanding its dynamics and development prospects is an important issue for improving the functioning of banking institutions.

Keywords: banking, banking services market transformation, payment systems, digitalization, payment cards.

Постановка проблеми

Сучасний банківський ринок є надзвичайно важливим елементом фінансової системи, який впливає на економічний розвиток країни та життя її громадян. Однак існують ряд важливих питань і проблем, які вимагають серйозного аналізу та розгляду. Історія становлення та розвитку банківської діяльності має суперечливий характер. Функціонування банківського сектора в контексті надання банківських послуг не різниться стійкістю. Зокрема, криза кінця 20-х рр. ХХ століття (Велика депресія) чи криза 2008 р., коли банківська система не тільки не стала каталізатором кризових проявів, а зіграла роль детонатора нестабільності. Не вдаючись в історичний екскурс, обґрунтуємо базові аксіоми дослідження: по-перше, банки та їх діяльність методологічно вписуються в модель ринку з асиметричною інформацією, коли банки та їх клієнти як суб'єкти ринкових відносин мають неоднакову інформацію та нерівнозначні позиції при наданні банківських послуг. По-друге, глибокі та всебічні трансформації фінансового ринку призвели до докорінних змін як ролі та функцій банків, так і всієї сфери банківської діяльності, зокрема і банківських послуг. По-третє, на сучасному ринку банківських послуг сформувалася нова конфігурація конкуренції, за якої традиційні банки почуваються не завжди «комфортабельно». По-четверте, зазнав значних трансформацій загальний бренд розвитку банківських послуг на ринку банківської діяльності.

З огляду на вищевикладене виникає потреба скоригувати та уточнити деякі стереотипні уявлення та визначення ролі банків на ринку банківських послуг.

Аналіз останніх досліджень і публікацій

Дослідження ринку банківських послуг - це багаторівневий та динамічний процес, який зумовлений розширенням спектру послуг, цифровою трансформацією банківського сектору, ефективністю регулювання та нагляду за банківським сектором для забезпечення його стабільності та захисту прав споживачів, тенденції споживацьких уподобань, а також вплив глобальних та макроекономічних факторів. Серед вітчизняних науковців, які досліджували дані аспекти можна виділити таких авторів як Дзюблюк О., Луців Б., Чайковський Я. [1], Трохименко В.І. [6], Зублюк О.Д. [7], Корецька Н.І. [8], Марич М.Г. [9], Рудевська В. [5] та інші. Однак враховуючи динамічну складову функціонування банківського сектору, виникає потреба подальших досліджень функціонування даної галузі, а зокрема останніх тенденцій та принципів її розвитку.

Мета статті - дослідження особливостей функціонування сучасного ринку банківських послуг в контексті розвитку останніх тенденцій.

Виклад основного матеріалу

Під впливом інформаційних технологій банки всього світу зазнають суттєвих зміни. Щоденно з'являються нові сучасні сервіси, орієнтовані на клієнта. Ще два-три роки тому кредитні установи концентрували свою увагу на дефіциті ліквідності, високих ставках та інших проблем. Сьогодні саме популярне питання зводиться до впливу на розвиток банківського сектора фінансові технологій І йдеться вже не про елементарні грошові перекази. Провідні банки Європи, Америки, Азії перейшли і переходять до надання банківських послуг на основі аналізу віртуальної служби підтримки та консультування.

В Україні широкого розповсюдження набула банківська послуга, пов'язана із використанням платіжних карток. Упродовж 2022 р., незважаючи на воєнні дії, ракетний терор та обмеження електропостачання, українці продовжували активно використовувати платіжні картки для безготівкових розрахунків. Про це свідчить аналіз статистичних даних щодо операцій з платіжними картками, емітованими українськими банками, у травні - грудні 2022 р. (у лютому - квітні 2022 р. подання статистичної звітності щодо операцій з платіжними картками було призупинено). Кількість та обсяги операцій з картками зростали.

Таблиця 1. Динаміка кількості платіжних карток, емітованих українськими банками, за видами носіїв інформації, млн. штук [1]

Джерело: розроблено авторами на основі [5].

Наведені в (табл.1) дані свідчать, що загальна кількість платіжних карток, емітованих комерційними банками України досліджуваний період зросла на 50 відсотків до 90 млн. штук проти 60. З 2021 р. темпи зростання становили 21,3 % порівняно з попереднім періодом. При цьому більше половини випущених платіжних карток мали ознаки активних платіжних інструментів, використовуються економічними агентами для здійснення виключно видаткових операцій. Поступове набуття популярності що містять більш технологічно досконалі з огляду на захист інформації технології захисту інформації, є безконтактні і токенізовані платіжні картки, здатні для використання за умов подальшої цифровізації платіжних механізмів. Подальше їх впровадження для економічних агентів суттєво розширить процес здійснення розрахункових операцій. В той же час, як свідчить банківська статистика, ще більше 2/3 готівкових коштів, яка перебуває в обігу була знята в банкоматах власниками платіжних карток без використання її в безготівкових транзакціях. До того ж порівняно з іншими країнами в Україні залишається низькій рівень охоплення суспільства безготівковими технологіями в розрахунку на душу населення. Тому надзвичайно важливо, щоб вітчизняні банки все ж робили ставку переважно не на кількісне поширення платіжних карток в обігу, а на вдосконалення якісної складової їх використання для збільшення числа операцій з уже емітованими картками.

Кількість операцій з використанням платіжних карток, емітованих українськими банками, за травень - грудень 2022 р. становила 5599,2 млн., а їхня загальна сума - 5058,2 млрд. грн. Це на 1,4% більше за кількістю та на 40,5% за сумою, ніж за аналогічний період довоєнного 2021 року. В Україні та за кордоном здійснено 5 194,4 млн. безготівкових операцій на суму 3 443,9 млрд. грн. Це більше на 4,1% за кількістю та на 56,9% за сумою порівняно з травнем - груднем 2021 року.[2]

Обсяг платежів з використанням банківських карток та електронних платежів в Україні у 2022 р. вперше перевищив обсяг покупок за готівку Експерти зазначають, що переведення платежів у цифровий сервіс дасть змогу суттєво скоротити витрати банків та витрати держав на друкування готівкових грошових знаків, забезпечення їх безпеки та підтримки.

Нові явища в економіці, її інформаційне забезпечення та застосування нових технологій суттєво впливають на сферу банківських послуг. Зростає значущість стратегічного вибору та пошуку нових пріоритетних моделей розвитку банківського бізнесу в умовах цифровізації. Використовуючи досконаліші технології, банки здатні знижувати витрати й збільшувати доходи, а клієнти, своєю чергою, частіше отримують від використання кращі, ніж раніше, умови. Одночасно спостерігається значний попит послуг дистанційного банківського обслуговування. Переважна більшість українців користуються мобільним банкінгом, вибираючи смартфони, особливо в Приватбанку як кращий метод для отримання банківських послуг та проведення банківських операцій[2]. Банки повинні вловити основний тренд у своїй роботі - перехід у віртуальний простір. У світі сучасних інноваційних фінансових технологій з'явилася звичка споживачів поєднувати максимальну кількість операцій в онлайн-сервісі, і це має бути доступне на будь-якому Інтернет пристрої, у будь-якому куточку.

Варто зазначити, що кризові явища свідчать, що вітчизняним банківським установам варто навчитися і розвиватися ефективно відповідно до ринкових умов господарювання. Головною передумовою функціонування банківських установ є їх стійкість, тобто достовірна оцінка ризиків, страхування від можливих втрат. Ця теза відноситься до загальносвітової практики банківського бізнесу. Світова ситуація на сучасному етапі розвитку не визначена і така невизначеність є об'єктивом процесом. З огляду на це керівництву банківських установ варто прораховувати на перспективу сценарії розвитку тих чи інших умов, передбачати умови на кожний конкретний момент щоб бути готовим для розв'язання любої ситуації, що загрожує банківській установі.

Основними завданнями маркетингового управління діяльності банківських установ в умовах кризових явищ є:

потреба у виборі найбільш ефективних господарських рішень;

взаємозв'язок всіх сфер діяльності суб'єктів господарювання їх інтеграція на кінцеві фінансові результати;

інноваційне спрямування на основі розвитку фінансових, інноваційних передових, прогресивних технологіях управління ресурсами за умов стимулювання конкурентними з умовами ринку;

активна фінансова і інвестиційна стратегія.

До переліку статичних особливостей управління банківськими послугами варто віднести:

- індивідуалізований вид послуг;

- збереження закритої інформації щодо послуг для третіх осіб;

- використання запозичених ресурсів;

- залежність від клієнтів;

- інформаційна ємність.

В цілому вказані особливості банківських послуг створюють специфіку банківської діяльності, здатної формувати умови стійкого розвитку банків. Це досягається за умови дотримання відповідності певних управлінських рішень щодо банківських послуг. Загальний підхід до виконання даної вимоги досягається завдяки взаємозв'язку банківських послуг і банківської діяльності, загальний зміст яких подано в (табл. 2).

Таблиця 2. Взаємозв'язок особливостей банківських послуг в системі менеджменту

Джерело: розроблено авторами на основі [7-9].

Розглядаючи вітчизняний досвід використання дистанційних каналів обслуговування та цифрових банківських послуг, варто зазначити, що вони набули широкого розповсюдження серед українців. Відповідно до проведеного дослідження найбільш популярними послугами серед українців є перекази грошових коштів за номером телефону за допомогою мобільного додатка (цією послугою користуються 62%) та оплата послуг через банківські додатки (послугою користуються 69%). Також згідно з дослідженням, найчастіше користувачами цифрових сервісів є українці віком від 18 до 42 років, люди з доходом вищим за середній, керівники будь-якого рівня та кваліфіковані фахівці. Найгірше про цифрові сервіси поінформовані мешканці сіл, населення віком понад 60 років, а також люди з низьким рівнем доходу [4].

Вітчизняні банки займають у сфері надання повсякденних послуг, наприклад, здійсненні платежів, переказів, але у багатьох інших сферах ще поступаються іноземним конкурентам. Вагомим чинником, що стимулює стимулює банки впроваджувати інновації, є поява на ринку нових гравців: фінтах, стартапів та необанків. Виникаюча конкуренція за клієнтів у традиційних банків з новими учасниками ринку, які найчастіше пропонують вигідніші умови та сервіс та є більш гнучкими, є каталізатором для прискорення цифровізації класичних банків та стимулом до активної співпраці з технологічними компаніями для розробки рішень, які можуть бути впроваджені у банківські бізнес-моделі. Тобто, якщо традиційні банки не почнуть перебудовувати свої процеси та працювати над покращенням клієнтського досвіду, то може відбутися перетікання клієнтів до більш ефективних та гнучких фінтех-компаній.

Розглянемо сильні та слабкі сторони традиційних банків та фінтех-компаній. Однією з найважливіших переваг традиційних банків є наявність масштабної клієнтської бази, що забезпечує можливості для крос-продажів, і навіть великих масивів даних фінансові операції клієнтів. Важливим фактором є довіра до бренду з боку споживачів. Ще однією перевагою можна вважати широку продуктову лінійку та захист із боку регулятора (наприклад, страхування вкладів).

Серед слабких сторін традиційних банків можна виокремити негнучкі чи застарілі ІТ-системи, які ускладнюють процес швидкого запуску нових продуктів, а також необхідність підтримувати певний рівень капіталу та ліквідності, жорстке регулювання з боку наглядових органів. Крім того, банки несуть великі операційні витрати на утримання мережі відділень.

Що стосується фінтех-компаній, вони пропонують гнучкіші підходи до обслуговування клієнтів і персоніфіковані послуги, швидше впроваджують інновації, орієнтуючись на потреби клієнтів і не схильні до жорсткого регулювання. Тим не менш, зараз не можна сказати, як діяльність цих компаній регулюватиметься надалі з боку регулятора, і які заходи будуть застосовуватися до них.

Проте слабкою стороною фінтех-компаній є відсутність такої значної бази клієнтів, як у традиційних гравців, а також низький рівень довіри з боку клієнтів, яким важлива стабільність фінансового інституту, довіра до бренду. Таким чином, співпраця банків та фінтех-компаній несе у собі величезний потенціал, який може визначити подальший вектор розвитку індустрії. Переваги, які мають традиційні банки в сукупності з новими технологіями фінтех-компаній, можуть сприяти розвитку взаємовигідного партнерства та прискорити процес впровадження інновацій.

Прагнення банків підвищити якість клієнтського сервісу, рівень задоволення потреб клієнтів сприяє розробці та створенню екосистем, lifestyle платформ, які охоплюють більшу частину потреб клієнтів. Тобто зараз банкам недостатньо просто надавати традиційні банківські послуги, вони прагнуть зробити взаємодію надання банківських послуг з клієнтом комплекснішими. Під екосистемою мається на увазі бізнес-модель банку, яка здатна забезпечити більш ефективне функціонування бізнесу на основі співробітництва з різними виробниками та постачальниками товарів та послуг з метою створення кращого клієнтського досвіду [5, с. 170].

Серед чинників, що стимулюють розвиток інновацій, варто виділити зміну структури клієнтів банку, а саме збільшення частки молодого покоління серед клієнтів, що спонукає банки розвивати дистанційні канали обслуговування та покращувати якість сервісу. Представники молодого покоління надають перевагу онлайн-каналам відвідин відділення банку, тому надання послуг через них має бути максимально зручним і зрозумілим.

Крім того, в сучасних умовах клієнти можуть легко змінити одну кредитну установу на іншу, тому рівень лояльності клієнтів до банку відіграє велику роль. У сучасному світі, коли знайти цікаву інформацію про банк, надані їм послуги та умови не складає труднощів, клієнти можуть швидше переходити до конкурентів. Щодо представників молодого покоління, вони є найменш лояльними клієнтами. Дослідження показують, що один із трьох мільйонів у США готовий змінити банк протягом найближчих 90 днів, і така сама частка представників цього покоління вважає, що в майбутньому їм взагалі не потрібен буде банк [6].

Саме тому для банків все більш актуально не лише вміти зберігати та обробляти клієнтські дані, а й пропонувати клієнтоорієнтований сервіс у реальному часі.

Висновки

Таким чином, тенденція банкінгу майбутнього є персоніфікованим сервісом у реальному часі, з орієнтацією на користувальницький досвід. У сучасному світі для того, щоб перетворити дані на інформацію, потрібно їх не просто зберігати, а й вміти швидко та ефективно аналізувати, та передавати цю інформацію споживачеві в режимі, наближеному до реального часу.

Процеси цифровізації несуть масу вигод, як банківського бізнесу, так клієнтів. Наприклад, цифровізація банківських процесів дає змогу знизити витрати, оптимізувати витрати. Крім того, використання аналітики великих даних дає змогу максимально точно оцінювати клієнтів та значно знижує кредитні ризики. Для клієнтів позитивний ефект у тому, що з розвитку банківських екосистем вони зможуть отримати в одному місці не тільки банківські, а й інші послуги для задоволення своїх потреб. В результаті банки отримують більш комфортне середовище для реалізації власного інноваційного спрямування, а також зниження операційних витрат, вдосконалення персоналізованого підходу при реалізації продуктів та послуг та сукупне підвищення якості обслуговування клієнтів. Взаємодія з фінтех-компаніями та технологічними стартапами допоможе банкам мінімізувати кібер-ризики за рахунок оновлення інфраструктури, впровадження нових технологічних рішень. Співпраця з фінтех-компаніями дасть змогу банкам швидше та дешевше впроваджувати інновації, щоб краще задовольняти потреби клієнтів на ринку фінансових послуг.

Література

1. Дзюблюк, О., Луців, Б., & Чайковський, Я. Сучасний розвиток ринку платіжних карток у цифровій економіці. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 2022. 6(47), 51-64.

2. Руда О.Л. Дистанційне обслуговування в банківській системі. Режим доступу: http://www.market-infr.od.ua/journals/2020/39_2020_ukr/60.pdf/.

3. Національний банк України. Воєнний рік: безготівкові операції - у пріоритеті в українців. Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/all/voyenniy-rik-bezgotivkovi-operatsiyi--u-prioriteti-v-ukrayintsiv.

4. Аналітичний звіт щодо умов IT сервісів та послуг для приватних клієнтів в 50 найбільших роздрібних банках України. Режим доступу: www.prostobankir.com.ua.

5. Рудевська В. Бізнес-архітектура банківського сектору у забезпеченні зростання економіки країни: теорія, методологія, практика :монографія / Вікторія Рудевська. Київ: Автограф, 2021. 236 с.

6. Трохименко В.І. Сутність та структура сучасного ринку банківських послуг // Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України, 2011. - № 2. - С. 76-81.

7. Зублюк О.Д. Ринок банківських послуг: теоретичні аспекти організації і стратегічного розвитку в Україні / О.Д. Зублюк // Банківська справа. - 2006. - № 5/6. - С. 23-25.

8. Корецька Н.І. Процес концентрації ринку банківських послуг України: оцінка та стратегії позиціонування / Н.І. Корецька // Економічний форум. - 2014. - № 1. - С. 196-204.

9. Марич М.Г. Напрями підвищення ефективності функціонування банківської системи України в умовах глобалізації/ М.Г. Марич //Фінансовий простір. - 2014. - № 2. - С. 14-16.

References

1. Dziubliuk, O., Lutsiv, B., & Chaikovskyi, Ya. (2022). Suchasnyi rozvytok rynku platizhnykh kartok u tsyfrovii ekonomitsi [Modern development of the payment card market in the digital economy]. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 6(47). 51-64 [in Ukrainian].

2. Ruda O.L. (2020). Dystantsiine obsluhovuvannia v bankivskii systemi [Remote services in the banking system]. Retrieved from http://www.market-infr.od.ua/journals/2020/39_2020_ ukr/60.pdf/ [in Ukrainian].

3. Natsionalnyi bank Ukrainy. Voiennyi rik: bezghotivkovi operatsii - u prioryteti v ukraintsiv [National Bank of Ukraine. A year of war: non-cash transactions are a priority for Ukrainians]. Retrieved from https://bank.gov.ua/ua/news/all/voyenniy-rik-bezgotivkovi-operatsiyi--u-prioriteti-v-ukrayintsiv [in Ukrainian].

4. Analitychnyi zvit shchodo umov IT servisiv ta posluh dlia pryvatnykh kliientiv v 50 naibilshykh rozdribnykh bankakh Ukrainy [Analytical report on the conditions of IT services and services for private clients in the 50 largest retail banks in Ukraine]. Retrieved from www.prostobankir.com.ua [in Ukrainian].

5. Rudevska V. (2020). Biznes-arkhitektura bankivskoho sektoru u zabezpechenni zrostannia ekonomiky krainy: teoriia, metodolohiia, praktyka :monohrafiia [Business architecture of the banking sector in ensuring the growth of the country's economy: theory, methodology, practice: monograph]. Kyiv: Avtohraf. [in Ukrainian].

6. Trokhymenko V.I. (2011). Sutnist ta struktura suchasnoho rynku bankivskykh posluh [The essence and structure of the modern banking market services]. Visnyk Akademii pratsi i sotsialnykh vidnosyn Federatsii profspilok Ukrainy - Bulletin of the Academy of Labour and Social Relations of the Federation of Trade Unions of Ukraine. 2. 76-81[in Ukrainian].

7. Zubliuk O.D. (2006). Rynok bankivskykh posluh: teoretychni aspekty orhanizatsii i stratehichnoho rozvytku v Ukraini [Banking services market: theoretical aspects of organisation and strategic development in Ukraine]. Bankivska sprava - Banking. 5/6. 23-25 [in Ukrainian].

8. Koretska N.I. (2014). Protses kontsentratsii rynku bankivskykh posluh Ukrainy: otsinka ta stratehii pozytsionuvannia [The process of concentration of the Ukrainian banking services market: assessment and positioning strategies]. Ekonomichnyi forum - Economic Forum. 1. 196-204 [in Ukrainian].

9. Marych M.H. (2014). Napriamy pidvyshchennia efektyvnosti funktsionuvannia bankivskoi systemy Ukrainy v umovakh hlobalizatsii [Directions for improving the efficiency of the Ukrainian banking system in the context of globalisation]. Finansovyi prostir - Financial space. 2.14-16 [in Ukrainian].

Размещено на Allbest.ru