Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг
Исследование значения рынка ценных бумаг в макроэкономике. Разновидности, функции и участники рынка ценных бумаг. Система регулирования рынка ценных бумаг, алгоритм его функционирования. Проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг в Кыргызстане.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.04.2024 |
| Размер файла | 65,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВА ОБРАЗОВАНИЕ И НАУКИ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ КЫРГЫЗСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени И.РАЗЗАКОВА
Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг
Группа: ФК-1-22
Выполнила: Эсенбекова К.Э
Проверила : Жолдошова З.С
Бишкек-2024
Содержание
рынок ценных бумаг макроэкономика
- Введение
- Глава 1. Суть и значение рынка ценных бумаг в макроэкономике
- 1.1 Рынок ценных бумаг: виды, функции, участники
- 1.2 Деятельность на рынке ценных бумаг и система его регулирования
- Глава 2. Проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг в Кыргызстане
- 2.1 Тенденции развития
- Заключение
- Список источников и литературы
Введение
В течение длительного периода нашей истории практически вся совокупность терминов, понятий и определений, которые касаются рынка ценных бумаг, применялась в основном в негативном ключе. Однако, в начале 90-х годов ХХ века, на заре бурных рыночных преобразований, в начале становления фондового рынка (рынка ценных бумаг), все большее число фирм различной формы собственности, начали поиски материальных и денежных ресурсов на рынках, через которые и начала распределяться большая часть общественного продукта в стоимостной и натурально-вещественной формах.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) включает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражаемые посредством выпуска специальных документов (ценных бумаг), обладающих собственной стоимостью, а также способны покупаться, продаваться и погашаться.
Ценная бумага собой представляет документ, выражающий определенные имущественные права, а также способный самостоятельно обращаться на рынке, выступая объектом купли-продажи и других сделок. Также ценная бумага может служить в качестве источника получения регулярного, либо разового дохода и выступать в качестве вида денежного капитала.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) - это сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа этих финансовых инструментов (фондовых ценностей).
Значение рынка ценных бумаг для развития экономики развитых стран в настоящее время повышается. Это заставляет уделять особое внимание анализу состояния этого рынка, использовать специальные показатели для характеристики этого состояния.
В наши дни одним в качестве одного из самых гибких финансовых инструментов выступает использование инструментов фондового рынка - ценных бумаг. Являясь товаром, они вместе с тем способны и сами служить в качестве кредитного средства, средства платежа, эффективно заменяя в данном качестве денежную наличность.
В рыночной экономике накоплению денежного капитала принадлежит довольно важная роль. Самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства.
Уже после того как денежный капитал создан или произведен, его следует разделить на части, которые вновь направляются в производство, а также на определенную, временно высвобождаемую часть. Последняя представляет собой, как правило, сводные денежные средства корпораций, которые аккумулируются на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и самим рынком ценных бумаг.
Возникновение, а также последующее обращение капитала, который представлен в ценных бумагах, является тесно связанным с функционированием рынка реальных активов. Последний является рынком, на котором возникает купля-продажа материальных ресурсов.
С появлением же рынка ценных бумаг возникает нечто вроде раздвоения капитала. С одной стороны, имеет место реальный капитал, который представлен производственными фондами, а с другой все большее значение отводится его отражению в ценных бумагах.
Возникновение данной разновидности капитала является тесно связанным с возрастанием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов. Данная все возрастающая потребность является следствием усложнения, а также расширения производственной и коммерческой деятельности. Фондовый рынок, таким образом, исторически получил начало своему развитию на основе ссудного капитала, поскольку покупка ценных бумаг - не что иное, как передача в кредит определенной части денежного капитала.
Одной из важнейших ключевых задач, возлагаемых на фондовый рынок можно назвать, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций, а также доступ к более дешевому, в сравнении с банковскими кредитами капиталу.
В Кыргызстане развитие рынка ценных бумаг может способствовать стабильности и росту экономики, обеспечивая доступ к капиталу для компаний, поддерживая инвестиционную активность и способствуя развитию финансового сектора.
Глава 1. Суть и значение рынка ценных бумаг в макроэкономике
1.1 Рынок ценных бумаг: виды, функции, участники
Рынком ценных бумаг называются экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска, а также обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) собой представляет важный компонент финансового рынка, на котором возникает перераспределение денежных средств при помощи таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.
Согласно юридическому определению, ценная бумага, является документом установленной формы и реквизитов, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможна лишь при его предъявлении.
Фондовый рынок является в постоянном развитии и в значительной мере связан с уровнем развития мировой экономики.
Чтобы понять значение и макроэкономическую роль рынка ценных бумаг, целесообразно немного заглянуть в историю экономики. Так, появление рынка ценных бумаг (фондового рынка) тесно было связанным с все возрастающими потребностями товарного производства, поскольку без привлечения частных капиталов, а также объединения их при помощи выпуска, в первую очередь акций и облигаций, не представлялось бы возможным создание и развитие новых крупных и инновационных предприятий, а также отраслей экономики. Именно поэтому развитие фондового рынка стало одним из наиболее важных условий экономического развития всех наиболее развитых стран мира.
Таким образом, рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является сектором финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа финансовых ценностей в виде ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг включает следующие компоненты:
международные, национальные и региональные рынки;
рынки конкретных видов ценных бумаг;
рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;
первичных и производных ценных бумаг.
Место рынка ценных бумаг в структуре финансовой системы страны можно увидеть из рис. 1:
Рис. 1 - Рынок ценных бумаг и его основные денежные потоки
С одной стороны фондовый рынок является неотъемлемым компонентом финансового рынка, поскольку дает возможность посредством использования ценных бумаг производить накопление, централизацию и концентрацию капиталов и на этой основе осуществлять их перераспределение соответственно потребностям рынка. С другой стороны, рынок ценных бумаг, впрочем, как и любой другой рынок является сферой приумножения капитала.
Основной функцией фондового рынка можно назвать то, что он выступает в роли внешнего источника привлечения. Это связано с тем, что как правило, внутренние финансовые ресурсы функционирования фирмы, которые состоят преимущественно из амортизационных отчислений, а также реинвестированной чистой прибыли, составляют (по статистике) лишь от половины до 3/4 от общего объема финансовых ресурсов, которые необходимы для поддержания работы предприятия и его расширенного воспроизводства. Остальная потребность в финансовых ресурсах в основном покрывается за счет двух основных внешних источников: рынка заемных банковских средств, а также рынка ценных бумаг.
Современные ценные бумаги подразделяются на 2 основных класса:
?основные ценные бумаги;
?????производные (деривативы).
Основными ценными бумагами называются ценные бумаги, в основе которых находятся имущественные права на определенный актив, как правило на товар, капитал, деньги, различного рода ресурсы и т. п.
К подобным инструментам фондового рынка, в первую очередь, следует отнести:
?акции;
?????облигации;
?????векселя;
?????банковские сертификаты;
??????коносаменты;
??????чеки;
??????варранты;
?????депозитные сертификаты;
?????сберегательные сертификаты;
?????закладные;
?????трастовые сертификаты.
В качестве участников фондового рынка могут выступать как юридические, так и физические лица, вступающие в экономические отношения по поводу перехода имущественных прав (на ценные бумаги).
Профессиональными участниками фондового рынка являются юридические лица, в том числе и кредитные организации, которые осуществляют такие виды деятельности:
?дилерская деятельность;
?брокерская деятельность;
?деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
?деятельность по управлению ценными бумагами;
?деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
?депозитарная деятельность;
?деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Самих участников фондового рынка можно классифицировать на пять таких основных групп:
?эмитенты, выпускающие ценные бумаги в обращение;
?инвесторы, которые являются покупателями ценных бумаг;
?фондовые посредники - лица, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, обладающие государственными лицензиями на определенные посреднические виды деятельности (которыми, в первую очередь, являются дилерские и брокерские услуги);
?брокеры, являющиеся лицензированными участниками фондового рынка. Они производят операции на бирже за счет средств клиента.
?дилеры - это участники фондового рынка, осуществляющие операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть лишь коммерческая организация - юридическое лицо).
?организации, относящиеся к рыночной инфраструктуре;
?контролирующие органы в данной сфере.
1.2 Деятельность на рынке ценных бумаг и система его регулирования
Участники фондового рынка (рынка ценных бумаг) выполняют такие виды профессиональной деятельности:
?дилерскую;
?брокерскую;
?управление ценными бумагами;
?клиринг (деятельность по определению взаимных обязательств);
?осуществляют депозитарную деятельность;
?ведут реестр владельцев ценных бумаг, а также по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Как уже оговаривалось ранее, непременным условием профессиональной деятельности на фондовом рынке является наличие лицензии.
Лицензия является специальным разрешением на осуществление определенного вида деятельности при условии обязательного соблюдения лицензионных требований.
Брокерской называют деятельность по совершению гражданско-правовых сделок. Объектами подобных сделок становятся финансовые инструменты (ценные бумаги). Лицо, которое осуществляет брокерскую деятельность, при этом, выступает в качестве поверенного или комиссионера, действуя на основании договора поручения или комиссии. Кроме этого, брокерская деятельность, а точнее её ведение подразумевает выполнение такого условия, как наличие доверенности на осуществление подобных сделок, если в договоре отсутствует указание на полномочия комиссионера или поверенного.
Дилерской деятельностью считается осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет посредством публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаге обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, которое осуществляет данную деятельность, ценам.
Деятельностью по управлению ценными бумагами считается деятельность, которая связана с доверительным управлением ценными бумагами, а также денежными средствами, которые предназначены для осуществления сделок с ценными бумагами и/или заключения договоров, которые являются производными финансовыми инструментами.
Клиринговой деятельностью называют деятельность по определению взаимных обязательств (таких как сбор, сверка, корректировка информации по контрактам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерской отчетности по ним), а также их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Депозитарной деятельностью называется оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также по учету и переходу прав на ценные бумаги.
Перечислим элементы системы регулирования рынка ценных бумаг:
?органы контроля и надзора в данной сфере (государственные органы, а также саморегулирующиеся организации, другими словами, ассоциации профессиональных участников ценных бумаг);
?процедуры и функции регулирования (законодательные, лицензионные, надзорные, регистрационные);
?действующее законодательство, связанное с осуществлением деятельности на рынке ценных бумаг;
?этические нормы рынка ценных бумаг;
?обычаи и традиции.
Зарубежный опыт свидетельствует о том, что существует ряд моделей регулирования рынка ценных бумаг:
?в первом случае основная регулирующая функция принадлежит государству (так, к примеру, регулируется рынок ценных бумаг во Франции);
?во втором случае государственное регулирование сочетается с деятельностью саморегулирующихся органов (к примеру, рынок ценных бумаг в Англии).
Основной целью государственного регулирования фондового рынка, являющегося неотъемлемой частью финансового рынка любой экономически развитой страны, является поддержка её финансовой безопасности.
Глава 2. Проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг в Кыргызстане
В развитии рынка ценных бумаг в Кыргызстане есть как проблемы, так и тенденции, которые могут повлиять на его дальнейшее развитие. Вот некоторые из них:
Проблемы:
1. Недостаточная ликвидность: Рынок ценных бумаг в Кыргызстане страдает от недостатка ликвидности, что затрудняет торговлю акциями и другими ценными бумагами.
2.Недостаток прозрачности: Отсутствие прозрачности в деятельности компаний и регулирующих органов может создавать неблагоприятные условия для инвесторов и подрывать доверие к рынку.
3.Неэффективное регулирование: Недостаточное или несовершенное регулирование рынка ценных бумаг может привести к манипуляциям, а также увеличить риски для инвесторов.
4.Высокая политическая и экономическая нестабильность: Нестабильная политическая ситуация и экономические колебания могут создавать неопределенность и риски для инвесторов на рынке ценных бумаг.
5.Недостаточное разнообразие инвестиционных инструментов: Развитие рынка требует большего разнообразия инвестиционных инструментов, чтобы удовлетворить потребности различных инвесторов и стимулировать рост рынка.
2.1 Тенденции развития
1.Усиление роли государства: Государство может играть ключевую роль в развитии рынка ценных бумаг, предоставляя поддержку и стимулируя инвестиции через различные программы и реформы.
2.Развитие инфраструктуры рынка: Совершенствование инфраструктуры рынка, включая торговые платформы, системы клиринга и депозитарные услуги, может улучшить условия для торговли и привлечения инвесторов.
3.Повышение прозрачности и стандартов управления: Внедрение прозрачности в деятельность компаний и улучшение стандартов управления могут повысить доверие к рынку и привлечь больше инвесторов.
4.Рост интереса к социально ответственным инвестициям: Возрастающий интерес к социальной ответственности и устойчивому развитию может стимулировать спрос на ценные бумаги компаний, активно участвующих в этих инициативах.
5. Интеграция в мировые финансовые рынки: Усиление связей с мировыми финансовыми рынками и привлечение иностранных инвесторов может способствовать развитию кыргызстанского рынка ценных бумаг и повышению его ликвидности.
Заключение
Основная задача, изначально возложенная на рынок ценных бумаг - это, в первую очередь:
Фондовому рынку присущ целый ряд задач. Среди наиболее основных из них следует отметить такие:
?аккумулирование временно свободных денежных ресурсов, а также их направление на развитие наиболее перспективных отраслей экономики;
?????обслуживание государственного долга. Задача покрытия бюджетного дефицита разрешается посредством рынка государственных ценных бумаг, который, в свою очередь обладает собственной структурой, а также правилами функционирования;
?спекулятивные операции;
?перераспределение права собственности.
В заключение можно отметить, что рынок ценных бумаг играет важную макроэкономическую роль в Кыргызстане, имея ряд ключевых функций и влияя на различные аспекты экономики страны.
Первоочередная функция рынка ценных бумаг заключается в канализации сбережений и инвестиций, обеспечивая эффективное распределение капитала в экономике. Развитие этого рынка способствует формированию капитала для предприятий, предоставляя им доступ к дополнительным средствам для развития и инвестирования. Это, в свою очередь, стимулирует экономический рост и повышает конкурентоспособность.
Кроме того, рынок ценных бумаг способствует диверсификации инвестиционного портфеля инвесторов, что позволяет им снизить риски и повысить доходность своих инвестиций. Он также служит механизмом оценки финансовых результатов компаний и поддерживает государственную политику, предоставляя возможность для финансирования различных проектов.
Однако, на пути развития рынка ценных бумаг в Кыргызстане существуют проблемы, такие как недостаточная ликвидность, неэффективное регулирование и высокая политическая нестабильность. Решение этих проблем и осуществление определенных тенденций, таких как усиление роли государства, развитие инфраструктуры рынка и повышение прозрачности и стандартов управления, могут способствовать дальнейшему развитию рынка ценных бумаг в стране.
Таким образом, рынок ценных бумаг играет значимую роль в макроэкономической системе Кыргызстана, и его развитие имеет важное значение для устойчивого экономического роста и развития страны.
Список источников и литературы
1.Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.Е. Дорощенко. - М.: Аспект Пресс, 2006.
2.Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, A.B. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2012.
3.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2019
4.Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2020
5. Титман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: пер. с англ. М.: Дело, 2022.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность рынка ценных бумаг. Характеристика рынка ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг. Задачи и функции рынка ценных бумаг. Система управления рынком ценных бумаг. Формирование рынка ценных бумаг в России. Состояние рынка ценных бумаг в РФ.
курсовая работа [40,3 K], добавлен 22.05.2006Фиктивный капитал и рынок ценных бумаг. Функции и структура рынка ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг. Виды операций, совершаемых на рынке ценных бумаг. Купля-продажа ценных бумаг. Создание и развитие российского фондового рынка ценных бумаг.
курсовая работа [33,4 K], добавлен 01.06.2010Основы функционирования рынка ценных бумаг. Понятие, участники и функции рынка ценных бумаг. Экономические отношения, возникающие на российском рынке ценных бумаг. Особенности регулирования фондового рынка в России в рамках мирового финансового рынка.
курсовая работа [42,9 K], добавлен 02.05.2011Сущность, виды, функции ценных бумаг, особенности их классификации. Структура и участники, анализ проблем рынка ценных бумаг. Характеристика акций, облигаций, векселей и депозитных сертификатов. Пути совершенствования регулирования рынка ценных бумаг.
курсовая работа [56,4 K], добавлен 05.06.2011Понятие ценных бумаг. Круговорот ценной бумаги. Потребительная стоимость и качество ценных бумаг. Понятие о рынке ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Рыночные принципы "Газпрома".
курсовая работа [41,7 K], добавлен 10.09.2007Инвестиционный капитал: характеристика и источники. Цели инвестирования. Функции и структура рынка ценных бумаг. Нормативная база рынка ценных бумаг. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации.
курсовая работа [49,6 K], добавлен 07.12.2006Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг, его структура, меры по совершенствованию и развитию. Изменения в законодательстве и основные задачи регулирования и развития рынка ценных бумаг. Доходность и ликвидность ценных бумаг при финансовом кризисе.
курсовая работа [55,4 K], добавлен 22.01.2010Обзор рынка ценных бумаг как сложной организационно-правовой и социально-экономической структуры, его содержание и структура. Субъекты рынка ценных бумаг. Способы размещения и обращения ценных бумаг. Проблемы, перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ.
курсовая работа [44,8 K], добавлен 21.07.2011Понятие рынка ценных бумаг, его составные части и функции. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг. Ценные бумаги и их классификация. Субъекты рынка ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг. Процесс становления рынка ценных бумаг в России.
реферат [22,4 K], добавлен 19.07.2002Основные виды ценных бумаг. Понятие,задачи и цели регулирования рынка ценных бумаг. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг. Анализ роли Федеральной службы по финансовым рынкам как основного регулятора рынка ценных бумаг.
курсовая работа [33,5 K], добавлен 12.03.2015Участники рынка ценных бумаг. Понятие ценной бумаги и виды ценных бумаг. История возникновения, развития и регулирования рынка ценных бумаг в России. Повышение емкости и прозрачности финансового рынка. Обеспечение эффективной рыночной инфраструктуры.
курсовая работа [374,6 K], добавлен 15.02.2016Экономические основы рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг и методы его регулирования. Тенденции развития рынка ценных бумаг в экономике России, особенности его государственного регулирования. Перспективы развития рынка ценных бумаг в России.
дипломная работа [106,4 K], добавлен 30.04.2010Германия занимает третье место среди ведущих стран по значимости рынка ценных бумаг в накоплении капитала. Тенденции развития рынка ценных бумаг Германии. Структура рынка ценных бумаг и их виды. Государственное регулирование рынка ценных бумаг Германии.
реферат [42,8 K], добавлен 22.03.2008Общие черты и особенности рынка ценных бумаг по отношению к товарным рынкам. Роль и функции рынка ценных бумаг в национальной и мировой экономиках. Причины мировых кризисов 1998 и 2008 годов и их влияние на развитие российского рынка ценных бумаг.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 26.10.2013Развитие рынка ценных бумаг Великобритании. Модель фондового рынка и его особенности. Долги правительства Великобритании. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Участники и регуляторы рынка ценных бумаг. Информация по оборотам на рынке ценных бумаг.
реферат [94,7 K], добавлен 13.11.2008Раскрытие механизма функционирования рынка ценных бумаг, его структура. Функциональное назначения рынка ценных бумаг в экономической системе. Проблемы, стоящие перед рынком ценных бумаг в России, перспективы его развития. Ключевые факторы риска.
курсовая работа [61,6 K], добавлен 18.09.2013Понятие рынка ценных бумаг, его составные части и функции. Объекты и субъекты фондового рынка. Разновидности и классификация ценных бумаг. Меры по регулированию фондового рынка Министерством финансов РФ. Процесс становления рынка ценных бумаг в России.
курсовая работа [105,8 K], добавлен 17.10.2013Экономические основы рынка ценных бумаг, его место на финансовом рынке. Функции рынка ценных бумаг и методы его регулирования в мировой экономике и в Азербайджанской Республике. Характеристика функций рынка ценных бумаг, его государственное регулирование.
магистерская работа [341,2 K], добавлен 10.06.2019Понятие рынка ценных бумаг как части инфраструктуры рыночной экономики, его экономическая роль. Виды ценных бумаг и нормы процента. Структура рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок. Перспективы долгосрочного развития рынка ценных бумаг в России.
курсовая работа [91,0 K], добавлен 24.02.2013Законодательные основы и механизм допуска ценных бумаг к биржевым торгам на вторичном рынке. Анализ функционирования вторичного рынка ценных бумаг на фондовой бирже РТС. Проблемы и перспективы развития вторичного рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
курсовая работа [906,0 K], добавлен 05.03.2013
