Модели разрешения проблем безубыточности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Любой руководитель заинтересован в повышении уровня коммерческой устойчивости предприятия и, соответственно, в уменьшении степени зависимости от изменений внешних факторов. Инструментарий по выявлению влияния изменений цен на ресурсы, налоговой и амортизационной политики государства, поведения конкурентов и потребителей на критический объем продаж предприятия предоставляет анализ безубыточности производства, который имеет еще другое название - анализ критических соотношений.

Анализ безубыточности является популярной методикой, которая широко используется для анализа соотношения между объемом продаж и прибыльности. Анализ взаимосвязи «затраты - объем - прибыль» (Cost - Volume - Profit; CVP-анализ) предусматривает системное исследование взаимосвязи таких показателей как расходы, объем реализации и прибыль. На основании проведенного анализа появляется возможность моделировать соотношение этих показателей с выбором оптимальной модели. В частности, определяется: объем реализации, который обеспечивает возмещение всех затрат и получения желаемой прибыли; величина прибыли при определенном объеме реализации, влияние изменений величины затрат, объема и цены реализации на прибыль предприятия; оптимальная структура расходов и т.д.

Анализ безубыточности производства применяется управленцами для обоснования целесообразности принятия управленческих решений в текущей деятельности, подготовки инновационных проектов и оценки этих проектов. При этом расчет безубыточности конкретного проекта осуществляется не после получения ущерба от необдуманно осуществимого мероприятия, а перед внедрением нового направления деятельности с целью дальнейшего управления затратами для получения прибыли.

Благодаря такому широкому спектру применения CVP-анализ, является одним из самых распространенных методов управления, которые позволяют предприятию достичь главной цели деятельности хозяйствующего субъекта - получение максимально возможной прибыли.

Введение национальных положений (стандартов) бухгалтерского учета создало предпосылки для применения инструментария анализа безубыточности как в деятельности государственных, так и коммерческих структур.

безубыточность прибыль издержка модель

1. Теоретические основы анализа безубыточного производства

1.1 Понятие безубыточности

Безубыточность - это такое состояние деятельности предприятия за отчетный период, в течение которого предприятие не получает прибыли для собственного использования, а только полученными доходами от реализации продукции (товаров, работ, услуг) покрывает понесенные затраты на производство.

В управленческих моделях, основанные на изучении взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли, особое внимание уделяется анализу выпуска продукции, что позволяет руководству определять критическую (мертвую) точку - уровень продаж, в котором расходы равны выручке от реализации всей продукции.

1.2 Экономическая модель безубыточности производства

Экономическая модель безубыточности базируется на понимании сущности издержек в краткосрочном периоде. Учитывая возможности предприятия изменять объемы использования ресурсов в процессе производства, различают определенные периоды времени: краткосрочный и долгосрочный.

Краткосрочный период - период в деятельности предприятия, в течение которого оно может изменить объемы использования только некоторых ресурсов, обеспечивающих выпуск продукции. Объемы других ресурсов остаются неизменными. Продолжительность краткосрочного периода зависит от технологии производства.

Долгосрочный период - период в деятельности предприятия, достаточный для изменения объемов использования всех без исключения факторов производства, необходимых для выпуска продукции.

Согласно определению краткосрочного периода использования ресурсов, объемы которых изменяются, связано с переменными затратами. Итак, если затраты изменяются пропорционально изменениям производства, то они называются переменными и обозначаются VC (variable cost). К ним относятся расходы на сырье и материалы, потребление электроэнергии на технологические нужды и другие.

Общие переменные затраты равны затратам на единицу, умноженным на количество продукции. То есть соотношение между общими переменными затратами, затратами на единицу продукции и количеством продукции может быть выражено:

=

Использование ресурсов, объемы которых не меняются с изменением объемов производства, связанное с постоянными затратами. Итак, постоянные затраты - это затраты, величина которых не изменяется при изменении объема производства. Такие расходы обозначают FC (fixed cost). Примером постоянных затрат являются арендные платежи, амортизационные отчисления, уплаты процентов за пользование кредитом и другие.

Конечно, постоянные расходы не являются постоянными навсегда. Они являются постоянными только в течение определенного периода, например квартала. За это время может измениться срок действия лизингового соглашения или руководители уйдут на пенсию. К тому же любые постоянные затраты можно корректировать. Их даже можно избежать, если проходит достаточно времени. Таким образом, в долгосрочном периоде все издержки являются переменными.

Совокупные расходы - это сумма постоянных и переменных издержек, их обозначают ТС (total cost). Общие издержки (ТС) для данного объема производства продукции является суммой переменных затрат (VC) и постоянных издержек (FC):

TC = VC + FC

ТС = Qv + FC

Средние переменные издержки - это сумма переменных издержек производства, приходящаяся на единицу продукции. Динамика совокупных расходов профилируется динамикой средних переменных издержек. Такие расходы обозначают AVC (average total cost). Экономисты предполагают, что средние переменные издержки сначала падают, а дальнейший рост объемов производства приводит к тому, что с определенного момента средние переменные издержки начинают расти.

Поскольку переменные затраты составляющая совокупных расходов, то динамика средних совокупных издержек аналогичная динамике средних переменных издержек.

Средние совокупные издержки - сумма совокупных издержек производства, приходящаяся на единицу выпуска продукции, их обозначают АТС.

Таблица 1. Характер изменения издержек производства в краткосрочном периоде

фаза	Совокупные затраты, ТС	Переменные затраты, VC	Постоянные затраты, FC	Средние совокупные затраты, АТС	Средние переменные затраты, AVC	Средние постоянные затрат, AFC
I	Растут медленными темпами	Растут медленными темпами	Не изменяются	Уменьшаются	Уменьшаются	Уменьшаются
II	Растут медленными темпами	Растут медленными темпами	Не изменяются	Уменьшаются	Уменьшаются	Уменьшаются
III	Растут ускоренными темпами	Растут ускоренными темпами	Не изменяются	Уменьшаются	Растут	Уменьшаются
IV	Растут ускоренными темпами	Растут ускоренными темпами	Не изменяются	Растут	Растут	Уменьшаются

Как видим, переменные и совокупные затраты изменяются с увеличением объема производства Темпы изменения затрат зависят от особенностей технологического процесса. Кривая средних постоянных издержек имеет тенденцию к снижению, так как с увеличением объема производства общая сумма постоянных затрат остается неизменной. Кривые средних переменных, совокупных расходов имеют U-образную форму, что объясняется действием убывающей отдачи переменного фактора производства.

Совокупный доход для любого уровня продаж определяется как произведение цены и соответствующего количества продукции, которую предприятие может продать. Совокупный доход от продажи обозначается S (sales), цена - С (price), количество продукции - Q (quanlity).

Линия совокупного дохода кривая, так как предприятие может реализовывать растущее количество продукции лишь уменьшая цену реализации. Следовательно, совокупный доход не растет пропорционально выпуску продукции. Уменьшение цены реализации приведет к тому, что линия совокупного дохода начнет спадать.

Экономическая модель безубыточности производства предполагает наличие двух точек критического объема продаж (Q1, и Q2), то есть двух уровней безубыточности, а именно такого объема продаж, при котором совокупный доход (5) равен совокупным расходам (ТС). Это точка, в которой отсутствуют прибылях и убытках, которая обозначается ВЭР (break - even-point).

Уровни безубыточности отделяют зону убытков от зоны прибыли. Если фирма продает продукции на единицу меньше Q1 или на единицу больше Q2, она оказывается в зоне убытков. Если же она продает на единицу больше чем Q1, или на единицу меньше Q2, она получает прибыли. Таким образом, уровне безубыточности действительно являются критическими уровнями продажи.

1.3 Бухгалтерская модель безубыточности производства

Основное предположение бухгалтерской модели безубыточности производства состоит в том, что средние переменные издержки (AVC) и цена реализации единицы продукции (Р) не зависят от объемов производства, т.е. остаются неизменными. Согласно совокупный доход (S) и совокупные издержки (ТС) имеют линейный характер.

Такое предположение справедливо, поскольку предприятие, как правило, не меняет объемы производства от 0 до°°, а работает в определенном приемлемом диапазоне производства. Под приемлемым диапазоном производства будем понимать изменение объемов производства от уровня, который предприятие поддерживало в прошлом до уровня, которого предприятие предполагает достичь в будущем.

В приемлемом диапазоне производства нелинейная функция совокупных расходов (ТС) и совокупного дохода (S) аккумулируется линейной. Существуют эмпирические данные, подтверждающие предположение о неизменности средних переменных издержек (AVC) и цены реализации (Р) в этом диапазоне объемов производства.

Из основного предположения бухгалтерской модели следует, что существует только одна точка безубыточности, а зона прибыли возрастает с увеличением объемов производства. Поэтому самым прибыльным будет максимальное использование производственных мощностей.

В случае необходимости исследования влияния изменений или распределения постоянных затрат используют так называемый «обратный» график.

Анализ графика безубыточности может дать информацию о том, как будет меняться уровень убыточности и какую прибыль (или убытки) можно будет получить при принятии различных вариантов уровня цен реализации и расходов.

При принятии решений на основании анализа безубыточности необходимо учитывать следующие предположения:

1. Анализируется только принят диапазон объемов производства, то есть тот уровень производства которого предприятие придерживалось в прошлом и для которого информация о расходах и уровень производства, который предприятие предполагает достичь в будущем.

2. Расходы можно точно разделить на постоянные и переменные.

Точность определения уровня безубыточности зависит от того, насколько правильно распределены расходы на переменные и постоянные. Следовательно, важным предположением является предположение о возможности корректного распределения затрат на постоянные и переменные.

3. Совокупные расходы и совокупный доход являются линейными функциями объема производства соответственно средние издержки и цена реализации единицы продукции остаются неизменными, что действительно лишь в пределах приемлемого диапазона объемов производства.

4. Все остальные показатели, кроме того, анализируется, остаются постоянными.

Предполагается, что изменяется лишь тот показатель или та статья затрат анализируется. Все остальные показатели, например производительность номенклатура продукции, технология производства, уровень цен остаются неизменными. Соответственно, если эти показатели существенно изменятся, то выводы сделаны по результатам анализа безубыточности, будут неточными.

5. Реализуется только одно изделие, номенклатура остается постоянной.

Анализ безубыточности предполагает, продажа одного наименования товара или, в случае продажи нескольких видов продукции, реализация будет осуществляться в соответствии с заранее определенной номенклатуры. Если CVP анализ может быть применен в условиях производства одного продукта или постоянного соотношения нескольких продуктов, комбинации их продажи, если есть изменения в такой комбинации, следует внести соответствующие коррективы результатам предварительных расчетов.

6. Объем реализации равен объему производства.

Предполагают, что предприятие продает столько продукции, сколько производит. То есть предполагается, что постоянные затраты, которые имели место за определенный период, учитываются как расходы этого периода. В противном случае учтены постоянные расходы не будут совпадать с фактическими постоянными затратами. Сумма учтенных постоянных расходов равна сумме фактических затрат только тогда, когда объем производства равен объему реализации.

Эти и другие предположения известной мере ограничивают возможности CVP-анализа, однако сознательное его применение позволяет получить необходимую информацию для планирования, ценообразования и принятия текущих решений.

2. Методика проведения анализа безубыточности

Анализ взаимосвязи «затраты - объем - прибыль» осуществляется, как правило, в следующей последовательности:

- сбор, подготовка и аналитическая обработка исходной информации в соответствии с условиями анализа;

- расчет условно-постоянных и условно-переменных расходов, уровня безубыточности и зоны безопасности;

- аналитическое обоснование объема реализации, необходимого для обеспечения запланированной суммы прибыли.

При проведении CVP-анализа кроме того выполняют следующие процедуры:

1. Определение точки критического объема

2. Определение достаточной зоны прибыльности

3. Анализ чувствительности выручки к изменению определяющих факторов:

- влияние изменения цен реализации;

- влияние изменения постоянных расходов;

- анализ покрытия;

- влияние изменения переменных издержек;

- анализ совместного влияния факторов.

4. Принятия соответствующих управленческих решений:

1) Оптимизация производственной программы, выбор рационального ассортимента.

2) Ценообразование.

3) Обоснование дополнительных расходов.

4) Выбор и изменение оборудования.

5) Целесообразность принятия дополнительного заказа.

6) Производство или закупка полуфабрикатов комплектующих изделий.

2.1 Алгебраический способ определения точки безубыточности

Точка безубыточности может быть выражена в натуральных единицах (количества продукции), денежных единицах или в процентах к нормальной мощности. Основным при выборе показателей является специфика отрасли.

Точка безубыточности в денежных единицах может быть определена исходя из уравнения:

S = TC + P1 = FC + VC + P1

где S - чистый доход от реализации; ТС - совокупные затраты, Рr - прибыль, VC и FC - переменные и постоянные затраты.

Поскольку прибыль в точке безубыточности равна нулю, то соответственно:

Sb = FC + VC

Если чистый доход представить как произведение цены единицы продукции на количество единиц реализованной продукции, а общую сумму переменных затрат как произведение средних переменных издержек единицы продукции (AVC) на количество единиц реализованной продукции, то:

Р. О «= FC + AVC Ob

Соответственно, объем реализации в натуральных единицах измерения, что обеспечивает равенство совокупного дохода и расходов равна:

По приведенной формуле рассчитывается безубыточный объем реализации и в натуральном измерении. Для определения безубыточного объема реализации в стоимостном выражении необходимо Ob умножить на цену реализации.

Так как знаменатель означает маржинальный (предельный) доход на единицу реализованной продукции, или единичный прибыль покрытия, то:

где СМод - маржинальный (предельный доход), или единичный прибыль покрытия.

Расчет точки безубыточности является важным элементом анализа, но для определения перспектив и альтернатив развития предприятия необходимо обоснование объема реализации, что обеспечит получение желаемой суммы прибыли.

Необходимый объем реализации в натуральных единицах измерения для получения желаемой прибыли, рассчитывается по формуле:

где Р - сумма желаемого (необходимого прибыли).

Возможные грани финансовой устойчивости предприятия можно измерить с помощью пределы безопасности. Предел безопасности (margin of safety) - это избыток скупочные дохода от реализации над уровнем безубыточности, то есть:

MS = S-BEP

Предел безопасности можно назвать запасом финансовой прочности предприятия, поскольку она определяет размеры возможного уменьшения объемов реализации продукции. Запас финансовой прочности определяет возможные пределы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в уменьшении объемов производства и реализации продукции при функционировании в неблагоприятных рыночных условиях (уменьшение спроса, рост конкуренции и т.п.).

В случае необходимости предел безопасности можно рассчитать и в натуральном измерении:

где Q - это запланированный (фактический) объем продаж в натуральном измерении.

Кроме того, предел безопасности (запас прочности) может быть рассчитана и в относительных величинах. То есть можно определить коэффициент безопасности (RS):

Аналогичный результат расчета этого коэффициента можно получить если объемы реализации приведены в натуральных показателях.

Учитывая, что анализ взаимосвязи «затраты - объем - прибыль» проводят на стадии планирования, необходимо учесть, что объем продаж, а также расходы, которые прогнозируют, могут измениться, соответственно, зона устойчивой работы предприятия должна иметь определенный «буфер» относительно критической точки. Для этого объем реализации можно определить, исходя из минимального расчетного дохода, необходимого для покрытия внеочередных выплат (процент за кредит, сумма основного долга, налог на прибыль). При этом следует учитывать, что предприятие должно иметь возможность развиваться, направляя на достижение этой цели часть своей чистой прибыли.

2.2 Анализ чувствительности уровня безубыточности к изменению основных факторов

Существуют факторы, влияющие на уровень безубыточности производства. К основным из них можно отнести:

- цена единицы изделия. Снижение цены единицы реализованной продукции предусматривает необходимость увеличивать объем реализации в натуральном выражении, то есть повышать точку безубыточности для покрытия расходов;

- уровень переменных издержек в единице реализованной продукции. Взаимосвязь изменения суммы переменных издержек на единицу продукции и точки безубыточности прямой, рост этих расходов приводит к повышению точки безубыточности;

- постоянные затраты. Направление влияния изменения постоянных затрат на точку безубыточности аналогичный;

- объем производства продукции, цена на продукцию и затраты находятся в функциональной зависимости друг от друга, поэтому получение максимальной прибыли возможно при определенных сочетаниях этих величин.

Анализ чувствительности уровня безубыточности к изменению основных факторов можно провести, используя следующие зависимости:

Соответственно объем продукции, необходимый для достижения уровня безубыточности, будет равна:

1. Изменения средних переменных издержек

Влияние изменений средних переменных расходов определяется по формуле:

Соответственно объем реализации, необходимый для достижения уровня безубыточности, будет равен:

Следовательно, рост переменных издержек приводит к росту уровня безубыточности и наоборот: уменьшение переменных затрат приводит к уменьшению уровня безубыточности.

2. Изменения постоянных расходов.

Влияние изменений постоянных издержек на уровень безубыточности оценивают с помощью формулы:

Соответственно новый уровень безубыточности будет равен:



где SB - уровень безубыточности к изменению постоянных затрат.

Следовательно, рост постоянных издержек приводит к росту уровня безубыточности и, соответственно, уменьшения постоянных расходов способствует уменьшению уровня безубыточности.

Приведенные выше формулы учитывают влияние на уровень безубыточности только одного из факторов, при условии, что все другие факторы остаются неизменными. Но, как правило, возникают ситуации, когда предприятие предполагает одновременное изменение как цены, так и расходов.

3. Изменения цены и переменных затрат.

Для того, чтобы оценить как повлияет на уровень безубыточности одновременное изменение цены и переменных издержек, воспользуемся формулой. Единственным приспособлением этой формулы к новой ситуации будет учета в ней величины изменения переменных затрат. Тогда формула принимает вид:

Следует обратить внимание на то, что в данном случае величины, используемые для расчетов, обязательно должны быть представлены в абсолютных денежных единицах (в гривнах или другой валюте).

Числитель - изменение единичного прибыли покрытия, а знаменатель фактически равен новому значению единичного прибыли покрытия. То есть общая формула расчета безубыточного прироста реализации имеет вид:



где - изменение абсолютной величины старой единичной прибыли покрытия.

- новое значение единичной прибыли покрытия.

4. Изменения цены и постоянных расходов.

Для определения безубыточного прироста реализации в условиях одновременного изменения цены и постоянных расходов необходимо найти сумму расчетов:

- безубыточности изменения объема реализации в условиях изменения цены;

- безубыточного прироста объема реализации в условиях прироста постоянных затрат.

Поскольку безубыточный прирост объема реализации в условиях изменения цены определяется в процентах, а безубыточный прирост объема реализации в условиях прироста постоянных расходов определяется в натуральном выражении, то расчеты безубыточного прироста реализации в условиях одновременного изменения цены и постоянных затрат можно осуществлять по двум формулам:

1) для определения безубыточного прироста объема реализации в натуральном измерении:

2) для определения безубыточного прироста объема реализации в процентном выражении:



где Qо - начальный объем реализации;

Рассмотренные ситуации показывают, что характер реакции прибыли на изменения в деятельности предприятия зависят от структуры его расходов - соотношение переменных и постоянных издержек. Ответ на вопрос, какое из предприятий имеет лучшую структуру расходов, зависит от многих причин и в первую очередь - от тенденции изменения объема реализации.

3. Направления применения анализа безубыточности

3.1 Планирование прибыли

Инструментарий анализа безубыточности позволяет ответить на ряд вопросов:

1. Какой уровень безубыточности должна быть, если предприятие планирует получить определенную величину прибыли до налогообложения конкретного уровня производства и продаж?

Для ответа на этот вопрос целесообразно воспользоваться графиком безубыточности, который строится в два этапа:

1) на вертикальной оси обозначают прибыль, которую предприятие хочет получить, а также убытки, которые будет иметь предприятие при нулевом объема реализации. Эти убытки равны постоянным издержкам предприятия (это вытекает из сущности постоянных расходов); 2) на горизонтальной оси обозначают объем реализации при котором предприятие планирует получить конкретную прибыль.

После этого точка, что соответствует запланированному прибыли при запланированном объеме реализации соединяется с точкой, соответствующей ущерб, прямой линией прибыли. Точка пересечения линии прибыли и линии объемов реализации и будет уровнем безубыточности, который должен достичь предприятие, которое планирует получить определенную прибыль за определенного объема реализации.

Если определенный уровень безубыточности меньше фактического уровня, то задача финансового менеджера заключается в поиске путей уменьшения уровня безубыточности. Кроме того, график прибыли непосредственно отражает то, как изменяется прибыль при изменениях объема реализации. Отметим, что на горизонтальной оси может сказываться и объем реализации в натуральном выражении или в процентах к производственной мощности.

2. Какой объем реализации должен быть при условии получения конкретного прибыли? Для ответа на этот вопрос требуется объем реализации определяется по формуле:

В случае необходимости определения объема реализации в стоимостном выражении можно воспользоваться формулой:

Соответственно, предприятие будет получать прибыль от продажи продукции за уровнем безубыточности. Для определения этой прибыльной количества достаточно разделить величину плановой прибыли на единичный прибыль покрытия.

Соответственно, предприятие будет получать прибыль от продажи продукции за уровнем безубыточности. Для определения этой прибыльной количества достаточно разделить величину плановой прибыли на единичный прибыль покрытия.

3. Какую прибыль получит предприятие при соответствующих уровней реализации? Каждая последующая единица продукции за уровнем безубыточности будет приносить предприятию прибыль в размере единичного прибыли покрытия. Итак, если уровень безубыточности и единичный прибыль покрытия известны, ожидаемая прибыль можно определить по формулам:

или , где

 - ожидаемая прибыль;

, - плановый объем продаж соответственно в натуральном и стоимостном измерениях;

, - уровень безубыточности соответственно в натуральном и стоимостном измерениях;

, CMR - соответственно единичный прибыль покрытия и коэффициент покрытия.

3.2 Оценка риска производства

Анализ уровня безубыточности позволяет косвенно учесть неопределенность рыночной ситуации и является своеобразным индикатором риска производства.

Для этого уровень безубыточности необходимо сравнить с объемом реализации, т.е. определить предел безопасности MS. Она показывает, на какую величину можно уменьшить объемы реализации до того, как предприятие начнет получать убытки.

Предел безопасности определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в уменьшении объемов производства и реализации продукции в неблагоприятных рыночных условиях (уменьшение спроса, рост конкуренции и т.п.).

Чем больше разница, между планируемым (фактическим объемом) реализации и уровнем безубыточности, тем меньше предприятие зависит от изменений внешних факторов. Следовательно, усилия менеджеров должны быть направлены на уменьшение уровня безубыточности, или на увеличение объема реализации.

Анализ безубыточности является высокоэффективным для подготовки и оценки различных проектов с точки зрения их возможной доходности.

Существует несколько причин, по которым знания точки безубыточности является полезным:

- Точка безубыточности и период окупаемости очень близки по сути измерители безубыточности производства. Поэтому аналогично периода окупаемости, точку безубыточности относительно просто рассчитать и объяснить;

- Менеджеры часто концентрируют внимание на том, как изменится прибыль предприятия с внедрением проекта. Проект, расходы которого не покрываются, негативно влияет на общую прибыль предприятия;

- Проект, который обеспечивает только безубыточность, не приносит бухгалтерской прибыли, убыточно с точки зрения финансовых, или альтернативных, расходов. Это так потому, что предприятие могло бы получить больше прибыли, инвестировав деньги в другой проект.

Расчет точки безубыточности является лишь одним из инструментов, которые применяются в процессе анализа проектов. В конце концов, большее значение приобретают денежные потоки, чем бухгалтерская прибыль. Поэтому, например, если объем продаж является важной переменной, необходимо знать больше о зависимости денежных потоков от объема продаж, а не только точку безубыточности. Для этого проиллюстрируем зависимости между операционными денежными потоками и объемом продаж. Для упрощения анализа не учитывается влияние налогов на расчеты.

Список источников

1. Забродский B.C. Анализ безубыточности производства / / Бизнес-шформ. - 1998. - №8. - С 52-56.

2. Ивахненко В.М. Курс экономического анализа: Учеб. пособие. - М.: - Пресс, 2000 - 207 с.

3. Иванова Н.Ю. Анализ безубыточности производства: теория и практика. Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2002. - 72 с.

4. Иванова Н.Ю. Практические аспекты анализа безубыточности производства / Экономика, финансы, право. - 1998. - №11. - С 9-11.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 192 с.

6. Попович П.Я. Экономический анализ деятельности субъектов хозяйствования. Учебник - М.: Экономическая мысль, 2001. - 454 с.

Размещено на Allbest.ru

...