Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ состояния кредиторской задолженности ООО «Богучанский ЛПК»

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Богучанский Лесоперерабатывающий Комбинат»

Сокращенное наименование: ООО «Богучанский ЛПК»

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью

Размер уставного капитала: 84 000 тыс. руб.

Дата регистрации: 27 февраля 2009 г.

Директор: Чагин Сергей Викторович

Управляющая компания «Тайга Капитал Лимитед» оказывает услуги инвестиционному фонду прямых инвестиций «Varyag Resources» в поиске объектов инвестиций, управлении активами фонда.

Управляющая компания «Тайга Капитал Лимитед» осуществляет привлечение инвестиционного финансирования для ООО «Богучанского ЛПК».

25 января 2010 г. подписано соглашение о сотрудничестве между администрацией Красноярского края и управляющей компанией «Тайга Капитал Лимитед». По соглашению Совет администрации Красноярского края будет содействовать организации при реализации инвестиционных проектов.

Единственный учредитель ООО «Богучанский ЛПК» - компания «Варяг Капитал (Сайпрус) Лимитед» (Кипр).

Компания «Варяг Капитал (Сайпрус) Лимитед» является 100% дочерней компанией западного инвестиционного фонда «Varyag Resources», чьи акции котируются на европейской бирже.

Компания ООО «Богучанский ЛПК» входит в новый формируемый лесной холдинг «RusForest», включающий шесть лесозаготовительных и лесоперерабатывающих предприятий, расположенных в Красноярском крае и Иркутской области (таблица 1).

Таблица 1 - Состав компаний холдинга «RusForest» по состоянию на 01.01.2010 г.

	Ед. изм.	ПИК -89	Туба-Лес	Туба-Леспром	Леспром	Нобельский ЛПК	Богучанский ЛПК	Итого
Доля собственности материнской компании «RusForest»	%	80	80	80	100,0	50	100,0
Годовой объем лесозаготовки	тыс. м3	629	318	139	117	246	-	1449
Деловая древесина	тыс. м3	406	293	-	65	202	-	966
Выпуск пиломатериалов	тыс. м3	94	26	-	7	12	-	140
Площадь лесосечного фонда	тыс. га	345	187	70	31	89	-	724
Выручка	млн. долл.	30	10	-	3,4	10,6	-	54,5

Показатели деятельности предприятий холдинга (рисунок 1ч2)

Рисунок 1 - Плановые объем лесозаготовки и лесопиления компаний холдинга «RusForest» в 2009-2010 гг., тыс. м3



Рисунок 2 - Плановые показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли холдинга «RusForest» за 2009-2010 гг., млн. руб.

Лесоперерабатывающий производственный комплекс в с. Богучаны начал строиться в 1992 г. совместным Российско-голландским предприятием Лтд «Викинг-Продакшн». Плановые производственные мощности комбината должны были составить 50 тыс. м3 в год выпуска сухих пиломатериалов. В 1995-1996 гг. комбинат стал вести самостоятельную лесозаготовку (до 100 тыс. м3 пиловочника в год) и выпускать пиломатериалы в небольшом объеме.

В 1996 г. из-за отсутствия финансирования строительства и изменения планов голландского учредителя деятельность комбината была приостановлена на 4 года. В период простоя часть оборудования была расхищена, нарушено электроснабжение объектов. В 1999 г. было решено ликвидировать предприятие. В результате конкурсного производства, имущественный комплекс был продан ЗАО «Строительно-монтажное предприятие».

Новый собственник продолжил строительство отдельных объектов (достроено и введено в действие утилизационная котельная, начало работу автоматизированная линия сортировки круглого леса, цех лесопиления, цеха сортировки и пакетирования, РММ с гаражом). Однако недостаток финансирования производственной деятельности снова привел к остановке комбината в 2004 г.

В 2009 г. имущество комплекса было внесено в уставный капитал нового предприятия - ООО «Богучанский ЛПК». В этом же году ООО «Богучанский ЛПК» было приобретено инвестиционным фондом «Varyag resourses» через свою дочернюю компанию «Варяг Капитал (Сайпрус) Лимитед».

ООО «Богучанский ЛПК» расположен в 12 км от районного центра с. Богучаны в восточном направлении, в урочище Абакан, в 8 км от д. Ярки вблизи р. Ангара.

По таблице 2 ООО «Богучанский ЛПК» получило в 2009-2010 гг. займы от материнской компании на финансирование инвестиционного проекта на общую сумму 533 000 тыс. рублей (см. строка баланса «в т.ч. займы от материнской компании на инвестиции»). Из них займы на сумму 293 457 тыс. рублей - будут капитализированы путем увеличения собственного капитала ООО «Богучанский ЛПК».

Таблица 2 - Сводные данные бухгалтерского баланса ООО «Богучанский ЛПК» за период 2 полугодие 2009 - 1 полугодие 2010 гг., млн. руб.

Статья баланса	Значение по данным бухгалтерского баланса на	Скорректированные данные на
	01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.07.08
Внеоборотные активы	84 031	107 796	149 736	155 343	212 997	212 997
Оборотные активы	3 441	120 414	176 226	201 421	421 833	421 833
в т.ч. денежные средства	1 595	58 619	35 348	5 573	59 731	59 731
Итого активы	87 472	228 210	325 962	356 764	634 830	634 830
Собственный капитал	83 997	82 725	82 860	81 615	80 252	373 709
в т.ч. дополнительный капитал (планируемая капитализация займов полученных от материнской компании, направленных на финансирование капитальных вложений)						293 457
Долгосрочные обязательства	108	1 944	6 021	7 858	10 609	10 609
Краткосрочные обязательства	3 367	143 541	237 081	267 291	543 969	250 512
в т.ч. займы от материнской компании на инвестиции - планируемые к погашению в 4 кв. 2010 г.	3 019	140 283	235 235	264 925	533 457	240 000
Итого пассивы	87 472	228 210	325 962	356 764	634 830	634 830

Поэтому для анализа финансового состояния ООО «Богучанский ЛПК» (таблица 3) мы отразим эти займы в составе собственного капитала. Займы в сумме 240 000 тыс. рублей были получены для краткосрочного финансирования инвестиционных расходов на срок до получения долгосрочного банковского кредита. Эти займы являются краткосрочными.

Таблица 3 - Оценка финансового состояния ООО «Богучанский ЛПК» на 01.07.2010 г.

Показатель	Расшифровка	Значение по данным бухгалтерского баланса на	Скорректированные данные на
		01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.07.08
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Денежные средства/ Краткосрочная задолженность, кредиты и займы	0,5	0,4	0,1	0,0	0,1	0,2
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства	1,0	0,8	0,7	0,8	0,8	1,7
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксзс)	Собственные средства/ Заемные Средства	24,2	0,6	0,3	0,3	0,1	1,4
Рентабельность продаж	Прибыль от реализации /Выручка от реализации	-	-	-	-	-	-
Рентабельность вложений в предприятие (Р вложений), %	Прибыль от реализации/ Итог баланса	-	-	-	-	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	Собственные средства - Внеоборотные активы	-34	-25 071	-66 876	-73 728	-132 745	155 712
Чистые активы	Активы - Долгосрочные обязательства - Краткосрочные обязательства	83 997	82 725	82 860	81 615	80 252	368 709

При анализе показателей финансовой устойчивости необходимо учитывать главный фактор - рекомендуемые значения показателей применяются к действующему предприятию, выпускающему и реализующему продукцию. В нашем случае предприятие строит лесоперерабатывающий завод за счет собственных и заемных долгосрочных источников финансирования, поэтому показатели ликвидности вполне объяснимо могут не соответствовать требуемым значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия к моментальному погашению долговых обязательств. Требуемое значение коэффициента - 0,5. Скорректированное значение коэффициента (таблица 3) составляет 0,2, что ниже требуемого значения.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных активов предприятия. Нормативное значение показателя должно быть 2.

Для корректного расчета показателя вычтем из суммы оборотных активов сумму дебиторской задолженности поставщиков основных средств (денежные поступления по данной дебиторской задолженности не ожидаются) и также уменьшим краткосрочные обязательства на сумму займов, полученных на приобретение основных средств.

Скорректированное значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,7. Коэффициент соотношения собственных средств и заемных по скорректированным показателям составляет 1,4.

Показатели рентабельности продаж и вложений в предприятие пока равны нулю, т.к. производство еще не запущено, новое оборудование приобретается, подготавливается производственная площадка.

ООО «Богучанский ЛПК» планирует производить сухие пиломатериалы (доску обрезную) и древесные гранулы (пеллеты) из отходов лесопиления.

Положительные предпосылки развития лесоперерабатывающей отрасли России:

- введение заградительных пошлин на вывоз необработанной древесины с 01 января 2011 г. Поэтапное увеличение пошлин с 01.07.2009 - до 10 EUR/м3, с 01.01.2010 - 15 EUR/м3, 01.01.2011 - 50 EUR/м3;

- развитие внутреннего рынка пиломатериалов (рост строительного рынка);

- отмена импортных пошлин на ввоз оборудования;

- переориентация поставок круглого леса с внешнего на внутренний рынок;

- в России насчитывается более 20 000 предприятий ЛПК, большинство из которых относится к небольшим предприятиям, оснащенных лесопильными рамами с низким техническим уровнем производства и высоким процентом износа оборудования. Требуемое рынком увеличение производства пиломатериалов конкурентоспособных на внешнем рынке требует комплексного перевооружения существующих и создания новых лесопильных предприятий на базе фрезерно-профилирующего и круглопильного и ленточнопильного оборудования проходного типа.

Европейский рынок древесных топливных окатышей является молодым, но устойчиво развивающимся как рынок биотоплива. Применение последнего сейчас активно пропагандируется Правительствами развитых европейских стран, а значит, будет иметь дополнительный «политический» спрос, сопровождаемый ростом цен.

Условно территорию края можно разделить на несколько лесопромышленных районов (таблица 4): г. Лесосибирск (лесопильный центр, производство пиломатериалов около 1,14 млн. м3), Богучанский район (лесозаготовительный центр, заготовка около 3,1 млн. м3), Кежемский район (лесозаготовка и лесопиление, заготовка около 2.87 млн. м3, производство пиломатериалов около 200 тыс. м3), г. Красноярск (лесопиление ЦБК, производство пиломатериалов около 130-180 тыс. м3), г. Канск (лесопиление, производство пиломатериалов около 130-180 тыс. м3).

Лесопиление в районе не развито. Несколько небольших предприятий осуществляет лесопиление в районе на базе пилорам, а так же ряда других небольших линий (станков). Средний объем производства лесопильных предприятий не превышает 35 тыс. м3 пиломатериалов ежегодно. Переработка отходов ценных пород древесины не ведётся, в частности опилки в большинстве своем просто сжигаются.

В 160 км от завода находится Кодинский деревообрабатывающий комбинат «Кодок» с аналогичным оборудованием производственной мощностью до 80 тыс. м3 пиломатериалов в год.

Таблица 4 - Основные лесопереработчики Красноярского края и объемы выпускаемой ими продукции в 2010 г., куб. м

Организация / группа компаний	Выпускаемая продукция	Годовой объем выпуска	Перерабатываемый объем сырья
Группа MS United: ООО «Кансквуд» (г. Канск)	пиломатериалы	80 000	190 000
ООО «Енисейский фанерный комбинат» (г. Красноярск)	пиломатериалы фанера товарный шпон	150 000 350 000 100 000	1 100 000
Лесосибирский ЛДК-1	пиломатериалы	500 000	1 700 000
	ДВП	25 000 000
Новоенисейский лесохимический комплекс	пиломатериалы	450 000	1 200 000
	ДВП	13 000 000
Кодинский деревообрабатывающий комбинат	пиломатериалы	80 000	180 000
ГК «Сибирский лес»	пиломатериал погонажные материалы	45 000	100 000
ДОК Енисей	пиломатериалы	110 000	290 000

Производственные мощности комбината позволяют наладить выпуск 150 000 м³ сухих пиломатериалов и 25000 тн. пеллет в год на новом оборудовании (таблица 5). Планом предусмотрен поэтапный выход производства на заданную мощность в течение 2011-2012 гг.

При выходе производства на полную мощность в 2011 г. выпуск пиломатериалов будет составлять 150 000 м³.

Выход на максимальную мощность производства пеллет состоится в 2011 г. и составит 25000 тн. пеллет в год.

Стоимость произведенных пиломатериалов составляет 93-95% от общей стоимости продукции лесопиления, стоимость пеллет - 5-7%.

Таблица 5 - Характеристика, стоимость и источники финансирования технологического оборудования ООО «Богучанский ЛПК», тыс. руб.

№ п/п	Наименование оборудования	Поставщики оборудования	Стоимость	Кол-во	Источник финансирования
					Собственные средства	Кредит банка
1	Линия сортировки пиловочника	Екатеринбургские лесные машины	5 645	1	5 645
2	Линия поштучной подачи бревен с поворотным устройством	«Hekotek», Эстония	38 405	1	38 405
3	Окорочный станок	«Valon Kone Oy» Финляндия	14 291	1	14 291
4	Линия лесопиления «HewSaw» R250 SE с устройством подачи «Log-In», трехэтажный разделительный транспортер и многопильный агрегат NS250	«HewSaw», Финляндия	85 911	1	85 911
5	Автоматическая комбинированная линия сортировки сухих и сырых пиломатериалов.	«Hekotek», Эстония	92 439	1	92 439
6	Внутренние части и автоматика для установленного сушильного комплекса «BES BULLMANN», Германия	«Muhlbock», Австрия	14 473	1	14 473
7	Вспомогательное оборудование для линии лесопиления		3 772	1	3 772
8	Оборудование для производства древесных топливных гранул (пеллет) с производительностью 25 000 т/год.	«Hekotek», Эстония	115 703	1	69 203	46 500
9	Расходы по доставке оборудования	19 175		16 175	3 000
10.	Монтаж оборудования	3 779		3 279	500
11.	Итого инвестиции в технологическое оборудование	393 593		343 593	50 000

Данный комплекс оборудования позволяет получить сухой пиломатериал высокого качества с высоким выходом готовой продукции. Технология пиления предусматривает переработку тонкомерной древесины, невостребованной у местных лесозаготовителей. Наличие оборудования по производству пеллет позволит эффективно решить проблему утилизации отходов лесопиления.

Производственная площадка ООО «Богучанский ЛПК» находится в 12 км. от районного центра - с. Богучаны. Со станцией Карабула - местом отгрузки готовой продукции железнодорожным транспортом, завод соединяет асфальтовая автодорога длиной 50 км.

Площадь территории, занимаемой производственным комплексом Богучанского ЛПК составляет 36 га. Площадка очищена от леса. Грунт песчаный. Территория огорожена сплошным забором, охраняется сотрудниками собственной службы охраны.

Земельный участок находится в собственности ООО «Богучанский ЛПК» (свидетельство о государственной регистрации права собственности от 18.02.2010 г.):

- электроснабжение - от сетей Красноярскэнерго;

- водоснабжение - собственные скважины, водонапорная башня;

- теплоснабжение - собственная котельная, работающая на отходах лесопереработки;

- телефонная связь - беспроводная;

На территории комбината построены:

- линия сортировки круглого леса (нижний склад);

- цех лесопиления с окорочным отделением;

- цех сортировки и пакетирования;

- сушильный цех;

- участок упаковки пиломатериалов и склад готовой продукции;

- РММ с гаражом и пожарным депо.

2. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия

задолженность кредиторский дебиторский денежный

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, рост чистого оборотного капитала за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит руководство предприятия.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия. Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов, хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет дольше и более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиентам.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия. По характеру образования дебиторская задолженность делится: нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность по подотчетным лицам, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля отпуска материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.). Дебиторская задолженность в соответствии стандартами бухгалтерского учета определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов). Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощенная в активе - это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность - это будущая экономическая выгода, воплощенная в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение. Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики:

- он выполняет будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств;

- активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то есть потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом;

- к активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

Одной из задач по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, решается задача, подобная той, которая решается по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).

Таким образом, необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств. К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. Так кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству.

Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

- перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

- по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

- перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

- перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

- перед бюджетом по всем видам платежей;

- перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам. Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности. Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности, в частности бухгалтерского баланса и расшифровок к балансу.

Данные о кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Богучанский ЛПК» приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Кредиторская и дебиторская задолженность ООО «Богучанский ЛПК» за 2009-2010 гг.. млн. руб.

Показатели	2009	2010	Темп роста, %
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	537	739	137,6
- в т.ч. покупатели и заказчики	219	461	210,5
- авансы выданные	67	97	145,1
- прочая	251	181	72,1
Кредиторская задолженность	1000	1150	115,1
- в т.ч. плательщики и подрядчики	612	738	120,5
- авансы полученные	148	106	72,1
- расчеты по налогам и сборам	177	203	115,1
- кредиты	59	93	157,6
- прочая	4	10	250,0
Кредиторская задолженность долгосрочная	116	203	175,0

Из таблицы 6 видно, что в 2009-2010 гг. у предприятия наблюдается рост дебиторской задолженности. Это отрицательно сказывается на деятельности ООО «Богучанский ЛПК», т.к. связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2010 г. по отношению к 2009 г. на 137,6%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей за продукцию строительных материалов. Так же изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась на 115,1% в 2010 г., по сравнению с предыдущим.

К концу 2010 г. сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 137,6%. Увеличилась доля задолженности покупателей перед ООО «Богучанский ЛПК» с 94,5% в 2009 г. до 95,8% в 2010 г. Уменьшились доли выданных авансов (в 2009 г. - 3,4%, в 2010 г. - 3%) и прочей дебиторской задолженности (в 2009 г. - 2,1%, в 2010 г. - 1,2%).

В абсолютных показателях все виды дебиторской задолженности возросли, кроме прочей дебиторской задолженности. Общая сумма дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом в 2010 г. возросла на 202 млн. руб.

При анализе оборотных средств, предприятия анализ дебиторской задолженности необходимо дополнять анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. На основании бухгалтерского баланса за 2010 г. проведен анализ изменения кредиторской задолженности предприятия в течение года.

Кредиторская задолженность в 2009 г. составляла 1000 млн. руб., а в 2010 г., она составила 1150 млн. руб. Т.е. наблюдается рост кредиторской задолженности. Изменилась структура кредиторской задолженности, если в 2009 г. доля задолженности перед плательщиками и подрядчиками составляла 93,1%, то в 2010 г. доля задолженности немного снизилась до 92,9%. В абсолютных показателях все виды кредиторской задолженности возросли, кроме авансов полученных (уменьшились на 42 млн. руб.). Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом в 2010 г. возросла на 150 млн. руб.

Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности нужно рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними.

Увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 г. выросла по сравнению с предыдущим годом на 1,8%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился всего на 1%. Хотя отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу года, и возросло, но в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства.

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа торговой деятельности изучают и оцениваются показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат - прибыль и товарооборот, а с другой стороны, ресурсы и затраты - материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения. Это означает, что аналитическая работа базируется на системе показателей. Основные показатели работы ООО «Богучанский ЛПК» за 2009-2010 гг. показали, что за исследуемый период наблюдается рост многих финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности. Увеличилась производительность труда на 1,1%; выручка от продаж по сравнению с предыдущим годом возросла на 345 тыс. руб.; снизилась фондовооруженность на 9,4%.; доля основных средств в валюте баланса уменьшилась на 8,5% - это является следствием, как их выбытием, так и продажей, а коэффициент обновления основных средств увеличился на 2,4%. В структуре основных средств, которые проявляются снижением доли активной части и соответственном роте удельного веса пассивной части, а также уменьшению удельного веса стоимости основных средств.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются техническая вооруженность труда и фондовооруженность. На ООО «Богучанский ЛПК» коэффициент обновления выше коэффициента выбытия и это говорит о том, что руководство предприятия старается принимать меры по укреплению материально-технической базы производства. Что касается коэффициента износа и годности, то можно сказать, что основные средства изношены на 40%, т.е. неамортизируемая часть составляет 60%. При этом наблюдается отрицательная динамика: если на начало 2010 г. коэффициент износа составлял 0,5%, а коэффициент годности 0,49%.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависит объем и своевременность выполненных работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. В ООО «Богучанский ЛПК» в 2010 г. наблюдается сокращение среднесписочной численности персонала на 7 человек. Коэффициент текучести кадров уменьшился на 0,06%, а коэффициент постоянства остался неизменным. Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия предполагает сопоставление темпов роста производительности труда и заработной платы работников предприятия. Как показал анализ этих показателей в ООО «Богучанский ЛПК» темпы роста производительности труда по годам исследуемого периода ниже, чем темп роста заработной платы: Кс = 1,1 < 1,6. Такое соотношение, является отрицательной тенденцией, которая ведет к повышению затрат и снижению эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

3. Анализ влияния оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на движение денежных средств ООО «Богучанский ЛПК»

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки и оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производительного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Денежные средства, как наиболее мобильный вид ресурсов, постоянно находятся в движении - поступают в организацию за оплаченный товар (выполненные работы, услуги), расходуются для осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, находятся на расчетном счете, в пути. Динамика и структура денежных средств хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственной деятельности и является следствием осуществления расчетных операций хозяйствующего субъекта.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и плательщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Определить среднюю оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, долю дебиторской и кредиторской задолженности в общем, объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской и кредиторской задолженности, можно с помощью следующих формул:

- средняя дебиторская задолженность [31,83]:

Дебиторская задолж. нп + Дебиторская задолж. кн, (1)

2

- средняя оборачиваемость дебиторской задолженность:

Выручка от продаж (оборотов), (2)

Средняя дебиторская задолженность

- оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженность х t, (3)

Выручка от продаж

- доля дебиторской задолженности в общем объеме:

Дебиторская задолженность х 100%, (4)

Текущие активы

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле:

Кддп = ДП/(ЗК+ДЗ+Д), (5)

где Кддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ДП - чистый денежный поток за анализируемый период, млн. руб.;

ЗК - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, млн. руб.;

ДЗ - прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, млн. руб.;

Д - средства, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, млн. руб.

В качестве обобщающего показателя можно использовать коэффициент эффективности денежных потоков, который определяется по формуле:

Кэдп = ДП / Дпо, (6)

где Кэдп - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

ДП - чистый денежный поток за анализируемый период, млн. руб.;

ДПо - отток денежных средств за анализируемый период, млн. руб.

Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации, исчисляемый по формуле:

Креин = (ДП-Д) / ВА, (7)

где Креин - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, млн. руб.;

ВА - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период, млн. руб.

Для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитываются коэффициенты ликвидности денежного потока по отдельным временным интервалам внутри рассматриваемого периода (года) по формуле:

Кдпл = (ДП - ДС) / Дпо, (8)

где Кдпл - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

ДС - приращение остатков денежных средств за анализируемый период, млн. руб.

ДПо - отток денежных средств за анализируемый период, млн. руб.

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:

Рдп = Р / ДПп, (9)

где Рдп - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

Р - чистая прибыль, полученная за анализируемый период, млн. руб.;

ДПп - положительный денежный поток за анализируемый период, млн. руб.;

Рдс1= Р/ДС1, (10)

где Рдс1 - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

ДС1 - средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период, млн. руб.

Оценка рентабельности чистого потока денежных средств рассчитывается по формуле:

Рдп = Р/ ДП, (11)

где Рдп - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т.д.), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока.

Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности в анализируемом периоде рассчитывается по формуле:

Рдпт=Рн/ДПп, (12)

где Рдпт - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности;

Рн - прибыль от продаж за анализируемый период, млн. руб.;

ДПп - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, млн. руб.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период. Показатели оборачиваемости сведены в таблицу 10.

Из данных таблицы 10 видно, что произошло незначительное увеличение оборачиваемости оборотных средств ООО «Богучанский ЛПК» всех приведенных показателей. Соответственно уменьшилось время оборота. Коэффициенты оборачиваемости имеют положительные значения. При этом есть перспективы их улучшения за счет улучшения сбытовой деятельности.

Таблица 7 - Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Богучанский ЛПК» за 2009-2010 гг., млн. руб.

Показатели	2009	2010	Темп роста, %
Средняя стоимость материальных оборотных средств	1842	2853	155,1
Средняя стоимость оборотных средств	1047	1916	183,1
Выручка от реализации без НДС	9932	10277	103,4
Оценка оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (п. 3: п. 4)	5,4	5,7	105,5
Время оборота материальных оборотных средств, дни (360*п. 1: п. 3)	6,8

Подобные документы

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава и структуры кредиторской и дебиторской задолженности. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, а также методы управления задолженностью.
  
  курсовая работа [52,5 K], добавлен 21.12.2011
  

• Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

  Понятие и классификация кредиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности предприятия, ее состав, сроки образования и причины возникновения. Расчет чистых активов организации. Характеристика устойчивости финансового состояния ЗАО "Омега".
  
  курсовая работа [226,4 K], добавлен 14.08.2013
  

• Разработка рекомендаций по эффективному использованию кредиторской задолженности в ОАО "Промтрактор"

  Влияние кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия. Краткая характеристика ОАО "Промтрактор". Анализ финансового состояния, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности на предприятии. Стратегии возврата задолженности.
  
  дипломная работа [640,9 K], добавлен 14.09.2012
  

• Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО "ЭРАН"

  Цель, задачи и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние неплатежей на основные характеристики финансового состояния организации. Структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, пути ее оптимизации.
  
  курсовая работа [368,5 K], добавлен 15.05.2013
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Значение, задачи и информационное обеспечение анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Расчет влияния структуры оборотных активов на оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО "Федеральная сетевая компания единой энергетической системы".
  
  курсовая работа [981,4 K], добавлен 28.05.2015
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Источники информации для анализа. Анализ дебиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности. Анализ и оценка темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [19,7 K], добавлен 13.04.2003
  

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

  Понятие обязательств и их классификация. Цели, задачи и роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности баланса. Меры по регулированию дебиторской и кредиторской задолженности в целях улучшения финансового положения предприятия.
  
  курсовая работа [202,2 K], добавлен 14.01.2015
  

• Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Арсенал"

  Организационная структура и экономическая характеристика предприятия. Анализ движения денежных потоков, динамики показателей рыночной деятельности, ликвидности и финансовой устойчивости. Пути и резервы понижения дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  дипломная работа [583,4 K], добавлен 02.07.2014
  

• Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

  Сущность, содержание и виды дебиторской и кредиторской задолженности, анализ ее состава и структуры, методика управления и урегулирования. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия, макроэкономические факторы ее появления.
  
  дипломная работа [115,5 K], добавлен 14.02.2009
  

• Управление кредиторской задолженностью

  Понятие кредиторской задолженности организации, её роль в деятельности организации. Система показателей для оценки дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ управления кредиторской задолженностью коммерческой организации (на примере ООО "Авантаж").
  
  дипломная работа [153,2 K], добавлен 25.06.2013
  

• Анализ задолженности предприятия

  Понятие и содержание, а также порядок и основные этапы проведения анализа кредиторской и дебиторской задолженности исследуемого предприятия. Рекомендации по эффективному использованию кредиторской и дебиторской задолженности, прогнозирование ее величины.
  
  курсовая работа [51,1 K], добавлен 04.05.2015
  

• Дебиторская и кредиторская задолженности предприятия: анализ и пути снижения (на примере ЗАО "БЕСТ")

  Понятие, структура и показатели дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ стратегии развития предприятия. Внедрение программного комплекса по трансформации данных дебиторской и кредиторской задолженности по стандартам МСФО на базе "Галактика ERP".
  
  дипломная работа [4,3 M], добавлен 29.06.2010
  

• Реструктуризация кредиторской задолженности на примере ОАО "ТехноНИКОЛЬ"

  Сущность и разновидности реструктуризации предприятия, этапы ее проведения. Понятие и разновидности кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния и оценка экономического эффекта реструктуризации кредиторской задолженности ОАО "ТехноНИКОЛЬ".
  
  курсовая работа [245,0 K], добавлен 31.08.2011
  

• Анализ кредиторской задолженности

  Методика проведения анализа кредиторской задолженности учреждений. Анализ кредиторской задолженности БУК ВО "Вологодский областной театр юного зрителя". Искажение данных отчетности. Правильность расчетов с финансовыми, налоговыми органами.
  
  курсовая работа [92,6 K], добавлен 26.04.2014
  

• Реструктуризация кредиторской задолженности (по видам) на примере предприятия "Салаватнефтеоргсинтез"

  Сущность и виды реструктуризации предприятия, основные этапы реализации данного процесса, связанные с ним риски. Понятие и типы кредиторской задолженности. Анализ и оценка экономического эффекта реструктуризации кредиторской задолженности ОАО "СНОС".
  
  курсовая работа [133,2 K], добавлен 25.08.2011
  

• Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия

  Экономическая сущность дебиторской задолженности. Задачи анализа дебиторской задолженности. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности, показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Улучшение состояния расчетов предприятия.
  
  курсовая работа [40,3 K], добавлен 13.02.2008
  

• Дебиторско-кредиторская задолженность на предприятии и управление ею

  Сущность и методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ политики управления оборотными активами предприятия на примере ООО "Галеон", оценка его дебиторской и кредиторской задолженности и других экономических показателей.
  
  дипломная работа [141,1 K], добавлен 01.12.2013
  

• Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере кондитерского предприятия)

  Порядок формирования дебиторско-кредиторской задолженности на предприятии, анализ ее структуры. Расчет коэффициентов оборачиваемости задолженности, влияние данных показателей на платежеспособность и финансовую устойчивость кондитерского производства.
  
  дипломная работа [189,2 K], добавлен 26.08.2011
  

• Особенности разработки и реализации антикризисной программы на предприятии. Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности

  Понятие антикризисного управления. Сущность и содержание антикризисной программы на предприятии. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности на примере предприятия ОАО "Газпромтрубинвест". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [303,7 K], добавлен 15.09.2014
  

• Повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью строительной организации в условиях нестабильности макросреды

  Раскрыты понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния предприятия. Обзор мероприятий, направленных на улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью в условиях нестабильности макросреды.
  
  дипломная работа [835,8 K], добавлен 08.08.2017
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам