Эффективность использования оборотных средств

6 990

6 168

-822

0,19

0,16

-0,03

-11,75

-4,79

1.4. Финансовые вложения

35 300

38 020

+2 720

0,93

0,98

+0,05

+7,7

+15,87

Отложенные налоговые активы

23 312

58 551

+35 239

0,6

1,52

+0,92

+151,16

+205,67

1.5. Прочие внеоборотные активы

-

6 855

+6 855

-

1,18

+1,18

+100

+40,02

ИТОГО по разделу I

1 135 033

1 400 807

+265 744

29,66

36,45

+6,79

+23,41

+1551,07

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

2.1. Запасы

1 377 738

1 756 638

+378 900

36,01

45,71

+9,7

+27,5

+2211,52

в т.ч.: сырьё, материалы и другие ценности

859 730

1 024 685

+164 955

22,47

26,67

+4,2

+19,18

+962,79

затраты в незавершённом производстве

136 400

139 273

+2 873

3,57

3,62

+0,05

+2,11

+16,76

готовая продукция и товары для перепродажи

373 618

592 680

+219 062

9,76

15,42

+5,66

+58,63

+1278,6

прочие запасы и затраты

7 990

-

-7 990

0,2

-

-0,2

-100

-46,63

НДС по приобретённым ценностям

8 506

26 264

+17 758

0,22

0,68

+0,46

+208,77

+103,65

2.2. Дебиторская задолженность

969 561

636 709

-332 852

25,34

16,56

-8,78

-34,33

-1884,39

в т.ч.: покупатели и заказчики

818 116

199 585

-618 531

21,38

5,19

-16,19

-75,6

-3610,17

2.3. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

230 000

-

-230 000

6,01

-

-6,01

-100

-1342,44

2.4. Денежные средства и денежные эквиваленты

80 475

9 741

-70 734

2,1

0,25

-1,85

-87,92

-412,85

Прочие оборотные активы

24 462

12 749

-11 713

0,64

0,33

-0,31

-47,89

-68,37

ИТОГО по разделуII

2 690 742

2 442 101

-248 641

70,33

63,54

-6,79

-9,24

-1451,24

БАЛАНС

3 825 775

3 842 908

+17 133

100

100

0

+0,45

100

Таблица 4. Пассив. 2010-2011 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
	2010 год	2011 год	изменение	2010 год	2011 год	изменение	в % к величии не на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВ
3.1. Уставный капитал	266	266	0	0,007	0,007	-	-	-
3.2. Переоценка внеоборотных активов	66 050	65 036	-1 014	1,72	1,7	-0,06	-1,53	-5,92
3.3. Резервный капитал	43	43	0	0,001	0,001	0	-	-
3.4. Нераспр. прибыть (непокрытый убыток)	2 472 986	2 288 030	-184 956	64,35	59,81	-4,54	-7,5	-1079,53
нераспределённая прибыть (непокрытый убыток) прошлых лет	2 165 937	2 420 851	+254 914	56,61	62,99	+6,38	+11,77	+1487,85
нераспределённая прибыть (непокрытый убыток) текущего года	307 049	132 821	-174 228	8,02	3,46	-4,56	-56,74	-1016 91
ИТОГО по разделу III	2 539 345	2 353 375	-185 970	66,37	61,24	-5,13	-7,33	-1085,45
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
4.1. Заёмные средства	-	210 159	+210 159	-	5,46	+5,46	+100	+1226,63
Отложенные налоговые обязательства	104 344	114 883	+10 539	2,73	2,98	+0,25	+10,1	+61,51
ИТОГО по разделу IV	104 344	325 042	+220 698	2,73	8,45	+5,72	+211,51	+1288,15
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.1. Заёмные средства	879 612	724 197	-155 415	22,99	18,84	-4,15	-17,67	-907,11
5.2. Кредитная задолженность	302 474	435 861	+133 387	7,9	11,34	+3,44	+44,1	+778,54
в том числе: поставщики и подрядчики	24 379	299 624	+275 245	0,64	7,79	+7,15	+11,29	+1606,52
задолженность перед персоналом организации	37 519	33 426	-4 093	0,98	0,86	-0,12	-10,91	-10,91
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	10 699	13 310	+2 611	0,28	0,34	+0,06	+24,41	+24,40
задолженность по налогам и сборам	70 533	13 674	-56 859	1,84	0,35	-1,49	-80,61	-80,61
прочие кредиторы	159 342	75 827	-83 515	4,17	1,94	-2,23	-52,42	-487,46
5.3. Оценочные обязательства	-	4 433	+4 433	-	0,11	+0,11	+100	+100
ИТОГО по разделу V	1 182 086	1 164 491	-17 595	30,89	30,3	-0,59	-1,49	-1,48
БАЛАНС	3 825 775	3 842 908	+17 133	100	100	0	+0,45	100

Из таблицы 3 и таблицы 4 можно получить следующие данные:

1. Общая стоимость активов организации (раздел 1 + раздел 2):

1 377 033 +2 690 742 = 3 825 775 руб.

2011 г.

1 400 807 + 2 442 101 = 3 842 908 руб.

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств(активов) (итог раздела 1):

2010 г.

1 135 033 руб.

2011 г.

1 400 807 руб.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств (итог раздела 2):

2010 г.

2 690 742 руб.

2011 г.

2 442 101 руб.

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220):

2010 г.

1 377 738 + 8 506 = 1 386 244 руб.

2011 г.

1 756 638 + 26 264 = 1 782 902 руб.

5. Величина собственного капитала организации (итог раздела 3):

2010 г.

2 539 345 руб.

2011 г.

2 353 375 руб.

6. Величина заемного капитала (раздел 4 + раздел 5):

2010 г.

104 344 + 1 182 086 = 1 286 430 руб.

2011 г.

325 042 + 1 164 491 = 1 489 533 руб.

7. Величина собственных средств в обороте (раздел 3 - раздел 1):

2010 г.

2 539 345 - 1 135 033 = 1 404 312 руб.

2011 г.

2 353 375 - 1 400 807 = 952 568 руб.

8. Рабочий капитал (раздел 2 - раздел 5):

2010 г.

2 690 742 - 1 182 086 = 1 508 656 руб.

2011 г.

2 442 101 - 1 164 461 = 1 277 640 руб.

Как мы видим из данных в таблице3, за 2011 год активы организации возросли на 17 133 руб., или на 0,45%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов -- на 265 744 руб., или на 23,41%.

Но при этом оборотные активы уменьшились на 248 641 руб., или на 9,24%.

Как мы видим из данных в таблице4, за 2011 годпассивы организации возросли на 17 133руб., или на 0,45%, в том числе за счет увеличения объёма долгосрочных обязательств -- на 220 698 руб., или на 211,51%.

Но при этом объём капитала и резервов уменьшился на 185 970 руб., или на 7,33% и уменьшился объём краткосрочных обязательств на 17 595 руб., или на 1,49%.

Анализ отчёт о прибылях и убытках

Таблица 5

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Отклонение	Уровень в % к выручке в 2010 году	Уровень в % к выручке в 2011 году	Отклонение уровня
1.1. Выручка	8 931 650	8 542 326	-389 324	100	100	0
1.2. Себестоимость продаж	7 550 895	7 736 075	+185 180	84,54	90,56	+6,02
Валовая прибыль (убыток)	1 380 755	806 251	-574 504	15,46	9,44	-6,02
1.3. Коммерческие расходы	449 660	336 054	-113 606	5,03	3,93	-1,1
1.4. Управленческие расходы	422 119	478 889	+56 770	4,73	5,61	+0,88
Прибыль (убыток) от продаж	508 976	8 692	-500 284	5,69	0,1	-5,59
Проценты к получению	1 716	521	-1 195	0,02	0,01	-0,01
Проценты к уплате	54 272	53 503	-769	0,61	0,63	+0,02
1.5. Прочие доходы	44 771	70 897	+26 126	0,5	0,83	+0,33
1.6. Прочие расходы	103 576	166 743	+63 167	1,16	1,95	+0,79
Прибыль (убыток) до налогообложения	397 615	157 520	-240 095	4,45	1,84	-2,61
1.7. Текущий налог на прибыль	26 081	-	-26 081	0,29	-	-0,29
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	6 257	6 800	+543	0,07	0,08	+0,01
Изменение отложенных обязательств	12 350	10 559	-1 791	0,14	0,12	-0,02
Изменение отложенных налоговых активов	72 049	35 262	+36 787	0,8	0,41	-0,39
Чистая прибыль (убыток)	307 049	132 821	-174 228	3,44	1,56	-1,88
Совокупный финансовый результат периода	307 049	132 821	-174 228	3,44	1,56	-1,88
1.8. Базовая прибыль (убыток) на акцию	1,2	0,5	-0,7	0,01	0,01	0



Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 6. 2009 - 2011 гг.

АКТИВ	2009	2010	ПАССИВ	2009	2010	Платёжный излишек или недостача
Наиболее ликвидные активы (А1)	38 792	104 937	Наиболее срочные обязательства (П1)	203 048	302 474	-164 256	-197 537
Быстрореализуемые активы (А2)	115 000	230 000	Краткосрочные пассивы (П2)	463 206	879 612	-348 206	-649 612
Медленно реализуемые активы (А3)	1 815 092	2 355 805	Долгосрочные пассивы (П3)	351 775	104 344	+1 463 317	+2 251 461
Трудно реализуемые активы (А4)	1 281 442	1 135 033	Постоянные пассивы (П4)	2 232 297	2 539 345	-950 855	-1 404 312
БАЛАНС	3 250 326	3 825 775	БАЛАНС	3 250 326	3 825 775	-	-

Таблица 7. 2010 - 2011 гг.

АКТИВ	2010	2011	ПАССИВ	2010	2011	Платёжный излишек или недостача
Наиболее ликвидные активы (А1)	104 937	22 490	Наиболее срочные обязательства (П1)	302 474	435 861	-197 537	-413 371
Быстрореализуемые активы (А2)	230 000	-	Краткосрочные пассивы (П2)	879 612	728 630	649 612	-728 630
Медленно реализуемые активы (А3)	2 355 805	2 419 611	Долгосрочные пассивы (П3)	104 344	325 042	2 251 416	2 315 267
Трудно реализуемые активы (А4)	1 135 033	1 400 807	Постоянные пассивы (П4)	2 539 345	2 353 375	-1 404 312	-952 568
БАЛАНС	3 825 775	3 842 908	БАЛАНС	3 825 775	3 842 908	-	-

Как мы видим из данных в таблицы 5, у организации в 2011 году уменьшилась выручка на 389 324 руб., или на 4,36%. Незначительно увеличилась себестоимость продаж - на 185 180 руб., или на 2,45%.

Валовая прибыль уменьшилась на 574 504 руб., или на 41,6%. Так же уменьшились коммерческие расходы - на 113 606 руб., или на 25,26%. Незначительно увеличились управленческие расходы - на 56 770 руб., или на 13,45%. Прибыль от продаж в 2011 году сильно уменьшилась - на 500 284 руб., или на 98,42%. Чистая прибыль уменьшилась на 174 228 руб., или на 56,68%.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1> П1, А2 > П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4

Исходя из данных в таблицах 6 и 7 получаем:

2009 г.

38 792 < 203 048, 115 000 < 463 206, 1 815 092 > 315 775,

1 281 442 < 2 232 297, т.е.:

А1< П1, А2 < П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4

Исходя из этих неравенств, можно сказать, что наиболее ликвидных активов в 5,4 раза меньше, чем наиболее срочных обязательств, так же быстрореализуемых активов в 4 раза меньше, чем краткосрочных пассивов, следовательно, можно утверждать, что баланс на 2009 год не абсолютно ликвиден.

2010 г.

104 937>302 474, 230 000<879 612, 2 355 805>104 344,

1 135 033<2 539 345, т.е.:

А1> П1, А2 < П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4



Исходя из этих неравенств, можно сказать, что быстрореализуемых активов в 3,8 раза меньше, чем краткосрочных пассивов, следовательно, можно утверждать, что баланс на 2010 год не абсолютно ликвиден.

2011 г.

22 490 < 435 861, 0 < 728 630, 2 419 611 > 325 042, 1 400 807 < 2 353 375, т.е.

А1< П1, А2 < П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4

В 2011 году, как и в 2010 году, наблюдается отсутствие абсолютной ликвидности баланса. Наиболее ликвидные активы в 19 раз меньше наиболее срочных обязательств, а быстрореализуемые активы полностью отсутствуют.

Текущая ликвидность

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

2009 г.

ТЛ = (38 792 + 115 000) - (203 048 + 463 206) = -512 462

2010 г.

ТЛ = (104 937 + 230 000) - (302 474 + 879 612) = -847 149

2011 г.

ТЛ = (22 490 - 0) - (435 861 + 728 630) = -1 142 001

Перспективная ликвидность

ПЛ = А3 - П3

2009 г.

ПЛ = 1 815 092 - 351 775 = 1 463 317

2010 г.

ПЛ = 2 355 805 - 104 344 = 2 251 461

2011 г.

ПЛ = 2 419 611 - 325 042 = 2 094 569

Общий показатель платёжеспособности. Рекомендуемое значение- больше или равно 1.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Общий показатель платёжеспособности в 2011 году снизился из-за отсутствия быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности- показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и привлечённых к ним финансовых вложений. Рекомендуемое значение - 0,1 - 0,7.

2009 г.



2010 г.

2011 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году снизился из-за уменьшения объёма денежных средств и увеличения объёма текущих обязательств.

Коэффициент «критической оценки»- показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчётам. Рекомендуемое значение - 0,7 - 0,8.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Коэффициент «критической оценки» низкий из-за того, что сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и текущих финансовых вложений намного меньше суммы текущих обязательств. Сильное уменьшение коэффициент в 2011 году объясняется тем, что в 2011 году полностью отсутствую финансовые вложения, как краткосрочные, так и долгосрочные.

Коэффициент текущей ликвидности-показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Минимальное значение - 1,5. Оптимальное - 2,0 - 3,5.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в 2011 году, по сравнению с 2010 годом из-за уменьшения объёмов оборотных активов и увеличения текущих обязательств.

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.



2009 г.

2010 г.

2011 г.

Резкий скачок коэффициент манёвренности функционирующего капитала в 2011 году обусловлен увеличением объёма медленно реализуемых активов, уменьшением оборотных активов и увеличением текущих обязательств. Доля оборотных средств в активах. Рекомендуемое значение - 0,5 или больше.

2009 г.

2010 г.

2011 г.



Доля оборотных средств в динамике за 3 года почти не изменяется, т.к. объём оборотных активов и валюта баланса растут равномерно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами- характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Минимальное значение - 0,1.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, как и доля оборотных средств в активах, за 3-х годичный период почти не меняется, т.к. объём собственного капитала, внеоборотных активов и оборотных активов изменяется равномерно. Коэффициенты платежеспособности

Таблица 8. 2009 - 2010 гг.

Коэффициенты платежеспособности	2009	2010	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,2	1,2	0
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,04	0,08	+0,04
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,2	0,3	+0,1
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,93	2,09	+0,16
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,9	1,68	-0,22
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,6	0,7	+0,1



В периоде с 2009 года по 2010 год наблюдается рост всех коэффициентов, за исключением коэффициента манёвренности функционирующего капитала. Это снижения обусловлено увеличением объёма медленно реализуемых активов, уменьшением оборотных активов и увеличением текущих обязательств.

Таблица 9. 2010 - 2011 гг.

Коэффициенты платежеспособности	2010	2011	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,2	0,83	-0,37
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,08	0,02	-0,6
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,3	0,02	-0,28
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,09	1,64	-0,45
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,68	2,54	+0,86
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,7	0,6	-0,1
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,5	0,4	-0,1

В периоде с 2009 года по 2010 год наблюдается снижение всех коэффициентов, за исключением коэффициента манёвренности функционирующего капитала. Рост коэффициента манёвренности функционирующего капитала связан с увеличением объёма медленно реализуемых активов и объёма оборотных активов и уменьшением объёма текущих обязательств.

Таблица Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчёта	Нормальное ограничение	Период
			2009	2010	2011
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		0,1-0,5 и выше	0,5	0,52	0,4
Коэффициент финансовой независимости (автономии)		0,4-0,6	0,7	0,66	0,6
Коэффициент финансовой устойчивости		Выше 0,6	0,8	0,7	0,7

Расчёт коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

Таблица 2 - Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета	2010	2011	Изменение
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала		2,32	2,22	+0,1
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств		3,32	3,5	+0,18
3. Фондоотдача, (оборотов)		8,4	6,7	-1,7
4.Коэффициент отдачи собственного капитала, (оборотов)		3,5	3,6	+0,1

Заключение

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Список литературы

1. Коммерческое дело. Учебное пособие // С.Н. Третьяк, О.В. Кузнецова, Т.В. Артеменко.

2. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб.для вузов // Л.И. Кравченко.

3. Экономика торговли: Учеб.для вузов // Б.В. Сребник.

4. Экономика предприятия // О.И. Волков.

5. Экономика торговли: Учебник для торговых вузов // Б.А. Соловьев, Л.А. Алькевич, В.И. Андросов и др.

6. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие // Л.В. Донцова, Н.А. Никифоров.

Размещено на Allbest.ru

...