Анализ и оценка современного состояния иностранных инвестиций в экономику России

Тип 3С. Это второй по числу регионов тип, ему свойственны высокий потенциал и высокий риск. Для регионов этого типа требуется разработка специальных государственных структурно-инвестиционных программ, поскольку экономика этих регионов за исключением отдельных сфер мало привлекательна для частных инвесторов

Более высоким потенциалом обладают регионы со значительным удельным весом ВПК: Брянская область, Удмуртия, Хабаровский край. Группа с более низким потенциалом представлены преимущественно автономиями, а также отдельными территориально и экономически изолированными регионами Дальнего Востока (Сахалинская и Камчатская области).

Тип 3Д - очень высокий риск при низком потенциале. Неблагоприятная этнополитическая ситуация, сложившаяся в Чечне, Дагестане и Ингушетии, делает эти регионы пока мало привлекательными для инвесторов.

Практика показала, что наибольшие возможности получения прямых иностранных инвестиций имеют региональные экономики, в силу развития селективного стимулирования иностранных инвестиций. Ряд российских регионов, которые имеют более сильные позиции вследствие своего промышленного потенциала, географического расположения или функционирования администрации, проводят активную деятельность по привлечению инвесторов в реальный сектор экономики и созданию благоприятного инвестиционного климата.

Анализ иностранных инвестиций в экономику России

На конец июня 2003 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 48,3 млрд. долл., что на 26,7 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции - 50,9 % (на конец июня 2002 г. - 47,5 %), доля прямых инвестиций - 46,7 % (48,7 %), портфельных - 2,4% (3,8 %). (см. Приложение 1. Таблица 1.)

Данные таблицы 1 показывают, что подтверждается тенденция сокращения удельного веса прямых и увеличения удельного веса прочих инвестиций в российской экономике. В то же время наибольший темп прироста наблюдается у портфельных инвестиций несмотря на небольшое увеличение удельного веса в общем объеме иностранных инвестиций.

Диаграмма 1. Динамика прямых инвестиций

Диаграмма 2. Динамика портфельных инвестиций

Диаграмма 3. Динамика прочих инвестиций



Диаграмма 4. Изменение структуры иностранных инвестиций.

Основные страны-инвесторы, постоянно осуществляющие значительные инвестиции в российскую экономику - Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды.

В I полугодии 2003 г. в экономику России поступило 12,7 млрд долл. иностранных инвестиций, или на 51,3 % больше, чем в I полугодии 2002 года. (Диаграмма 5).

Диаграмма 5. Динамика иностранных инвестиций

По итогам первого полугодия 2003 года наибольший объем поступивших иностранных инвестиций пришелся на торговлю и общественное питание (44,9 %), в том числе на внешнюю торговлю (28,9 %), промышленность (34,2 %), общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка - 8,5 % и связь (4,3 %).(Диаграмма 6)

Диаграмма 6. Объем Иностранных инвестиций в Российскую экономику.

Рис.

В промышленности наиболее привлекательными для иностранных инвесторов были следующие отрасли: цветная металлургия (9,3 %), топливная промышленность (8,3 %), в том числе нефтедобывающая промышленность (7,7 %), черная металлургия (5,7%) и пищевая промышленность (3,5 %). (Диаграмма 7.)

Диаграмма 7. Распределение иностранного капитала по отраслям.

Растущий интерес иностранных инвесторов к сфере услуг свидетельствует о смещении приоритетов инвесторов от сырьевого сектора экономики России к другим отраслям промышленности.

За период с июня 2002 г. по июнь 2003 г. произошли заметные изменения в темпах роста иностранных инвестиций и инвестиционных предпочтениях инвесторов.

К позитивным тенденциям следует отнести небывалые с середины 90-х годов общие темпы роста иностранных инвестиций в российскую экономику - 151.3%. в I полугодии 2003 г. к I полугодию 2002 г. (в I полугодии 2002 г. - 125.2 % к соответствующему периоду 2001 года).

Соглашения о разделе продукции в России

Сейчас Сахалинской области приковано внимание российских и международных деловых кругов, прежде всего стран Тихоокеанского региона и крупных западных компаний, поскольку впервые в России на Сахалине осуществляется принципиально новая схема недропользования на условиях Соглашения о разделе продукции (СРП):

· впервые в России на Сахалине начата разработка нефтегазовых месторождений шельфа;

· впервые в России на шельфе установлена морская ледовая платформа;

· впервые в России на морском нефтегазовом месторождении добыта высококачественная нефть в объеме 143 тысяч тонн.

Именно принцип СРП позволил привлечь в проекты "Сахалин" крупнейшие, прежде всего иностранные инвестиции, на настоящий момент бюджет по проектам составил более 1 миллиарда долларов США, в российскую экономику вложено в виде иностранных инвестиций около 700 млн. долларов США и объемы неуклонно возрастают. Благоприятный налоговый режим (замена большинства федеральных и местных налогов разделом продукции), гарантии стабильности на весь период реализации проектов (30-40 лет), утверждение "правил игры" дадут возможность реализовать данные проекты в сложнейших экологических и ледовых условиях.

Сахалинская область первой в Российской Федерации прошла сложный путь объявления конкурсов, подготовки и заключения СРП, объявления даты начала проектов, создания необходимой нормативной базы. На это потребовался не один год. Несмотря на определенные трудности, сегодня с уверенностью можно сказать: проекты "Сахалин" начаты и в ближайшие годы мы сделаем все возможное, чтобы с 2005 года на сахалинском шельфе началась полномасштабная добыча миллионов тонн нефти и миллиардов кубометров газа. Извлекаемые ресурсы шельфа в настоящий момент оцениваются в 1 миллиард тонн нефти и 3 триллиона кубометров газа. Федеральная программа газификации Дальневосточного региона России основана на ресурсной базе проектов 'Сахалин-1, 2, 3 и утверждена Постановлением Правительства РФ в 1999 году.

'Сахалин-2' - первый проект в России, реально существующий на условиях Соглашения о разделе продукции. Оператором проекта является компания 'Сахалин Энерджи', учрежденная известными акционерами: американской компанией 'Марафон' (37,5% участия), японскими компаниями 'Мицуи' (25%) и 'Мицубиси' (12,5%) и компанией 'Шелл' (25% участия).

На проект 'Сахалин-2' возложена задача создания промышленной инфраструктуры нефтегазодобычи.

21 сентября 1999 года произошло знаменательное событие в освоении сахалинского шельфа - на экспорт в Южную Корею отгружена первая партия сырой нефти в объеме 81 тысяч тонн. Оно имеет дополнительное значение, так как показывает, что сахалинские проекты не далекая перспектива, сегодня это уже реальность. Начало добычи и поставки сырой нефти потребителям является хорошим залогом того, что также динамично будет реализовываться и газовый проект.

Такой вариант отгрузки нефти планируется использовать до 2004 года, в дальнейшем нефть будет транспортироваться по магистральному трубопроводу на юг острова, откуда будет осуществляться ее круглогодичная отправка на экспорт.

Вариант СПГ (сжиженный природный газ) основывается на запасах природного газа Лунского нефтегазоконденсатного месторождения (балансовые запасы газа составляют 384,1 миллиардов кубических метров газа).

Проект СПГ включает в себя магистральный газопровод от береговых сооружений на северо-восточном побережье Сахалина до незамерзающего порта Корсаков на юге острова протяженностью 625 километров, завод по сжижению газа максимальной производительностью 9 миллионов тонн в год и экспортный терминал СПГ.

Данный проект является первым и пока единственным в России, который уже начал осуществляться. Уверенность в его реализации основана на том, что потенциальные, географически ближайшие и экономически выгодные торговые партнеры Сахалина - Япония, Южная Корея и Тайвань - уже покупают СПГ, а Китай в ближайшие годы планирует развитие рынка этого энергоносителя в южных прибрежных провинциях страны и Администрация области готова стать надежным партнером, заключив договора о поставках.

Сахалинский проект СПГ имеет преимущества по ряду позиций по сравнению с другими проектами СПГ Азиатско-Тихоокеанского региона, более близкое расстояние и высокие качественные характеристики. В качестве дополнительного аргумента в пользу сахалинского СПГ можно привести и то, что он будет производиться в более благоприятных "прохладных" температурных условиях на юге Сахалина, что снизит процент испарения в системе сжижения и повысит коэффициент полезного действия.

'Сахалин-1' 'Сахалин-1' является вторым проектом СРП, который был подписан в 1995 году, вступил в силу в 1996 году, а объем инвестиций в российскую экономику составил более 145 миллионов долларов США при бюджете проекта около 360 млн. долларов США. Иностранными участниками Консорциума являются основатель проекта японская компания 'СОДЭКО' (30%) и компания-оператор 'Эксон'.

По проекту Сахалин-1 наблюдаются перспективы осуществления трубопроводного варианта поставок газа, в частности, на рынки северо-восточного Китая.

Трубопроводный газ проекта 'Сахалин-1' может поставляться по конкурентоспособной цене по отношению к ценам на другие виды топлива. Трубопроводные поставки природного газа с месторождений проекта 'Сахалин-1' на северо-восток Китая через Сахалинскую область и Хабаровский край на материковой части России являются технически осуществимыми.

На этой основе можно планировать расширение уже упомянутой Программы газификации Дальнего Востока.

Программа предусматривает газификацию региона в следующей последовательности:

· подача газа потребителям Центральных и Южных районов Сахалинской области

· обеспечение газом потребителей Комсомольско-Амурского промышленного узла в Хабаровском крае

· подача газа потребителям Хабаровского промышленного узла.

В последующем предполагается также подача газа в Приморский край. Российской стороной и Консорциумом рассматриваются также возможности экспорта газа на юг острова с выходом на Японию.

Для Администрации Сахалинской области определяющим в развитии газовых проектов является максимальный учет интересов населения области, скорейшее получение газа в промышленных объектах, газификация Дальневосточного региона в целом. Правительство РФ и Администрация Сахалинской области готовятся к проведению конкурсов по последующим проектам 'Сахалин-4, 5, 6' на основе единой концепции освоения сахалинского шельфа. К участию в этих конкурсах проявляют большой интерес так и известные западные компании (Бритиш Петролеум, Амоко, Арко), создавшие сильные альянсы для этого. Учитывая благоприятное географическое положение, наращивание работ по шельфовым нефтегазовым проектам 'Сахалин-2' и 'Сахалин-1', а также ближайшую перспективу начала проектов 'Сахалин-3' и последующих, остров Сахалин являет собой великолепный шанс для России уже на раннем этапе вступить в серьезную конкуренцию за право участия в снабжении экономики Азии природным газом в 21 веке.

Лизинг в Хабаровском крае

Наметилась тенденция к увеличению использования лизинга, позволяющего осуществить достаточно крупные капиталовложения в производственную базу.

В настоящее время наблюдается изношенность парка технологического оборудования составляет в среднем по Хабаровскому краю 60-70%. Для модернизации производственных мощностей предприятий промышленного комплекса региона требуются огромные инвестиции. В условиях, когда банковские инвестиции в российскую промышленность являются редкостью, всё большее значение приобретает вопрос развития небанковских форм финансирования, ключевой из которых является финансовая аренда (лизинг)". В настоящее время в Хабаровском крае фактически действуют три лизинговые компании: ООО "ДальИФ-Лизинг", Хабаровский лизинговый центр - филиал ЗАО "Сахалинская лизинговая компания" и ЗАО "ДельтаЛиз-Дальний Восток", предоставляющие в лизинг предприятиям региона различное технологическое оборудование - строительное, полиграфическое, медицинское, торговое оборудование, автотранспорт, средства вычислительной техники.

Лизинговые схемы для приобретения сельхозтехники использует Агропромснаб. Считая лизинг основным способом обновления и поддержания машинно-тракторного парка в работоспособном состоянии, Агропромснабом при поддержке краевой Администрации принята программа-минимум по поставкам сельскохозяйственных машин, согласно которой к 2010 году количество тракторов должно быть увеличено на 506 единиц, комбайнов - на 155. Хабаровская авиакомпания "Дальавиа" также приобрела в лизинг два пассажирских лайнера Ту-214.

ОАО "Дальсвязь" приобретет в лизинг оборудование для модернизации сетей в своих филиалах общей стоимостью 1,17 млрд руб. Лизингодателями выступает ОАО "РТК-Лизинг", с которым "Дальсвязь" заключила договор на сумму 845 млн руб., а также "Промсвязьлизинг" - договор с этой компанией оценивается в 323 млн руб.

Основную часть полученного оборудования "Дальсвязь" направит в свои филиалы на модернизацию и строительство сетей передачи данных, внедрение услуг IP-телефонии, широкополосного доступа в интернет и расширение ёмкости пулов коммутируемого доступа в интернет.

Развитие лизинга в Хабаровском крае будет способствовать развитию частного сектора экономики региона, созданию новых рабочих мест, улучшению финансового климата и привлечению инвестиций.

Анализ инвестиционного потенциала Хабаровского края

Хабаровский край является одной из наиболее динамично развивающихся территорий Российской Федерации.

За последние пять лет темпы роста экономики края по основным макроэкономическим показателям значительно превышают среднероссийские, а также сложившиеся средние темпы по Дальневосточному региону.

«Валовой региональный продукт края в 2003 году (по оценке) увеличился по сравнению с 1998 годом на 50, 1 % (ВВП России - на 35%), объем промышленного производства вырос на 73,9 % (по России - на 44,8%, по Дальневосточному региону - на 19,1 %). За этот период добыча угля увеличилась в 1,9 раза, добыча золота - в 3,2 раза, существенно превысив достигнутый дореформенный уровень. За пятилетие объемы вывозки древесины возросли в 2,3 раза, выпуск машиностроительной продукции увеличился более чем в 2,6 раза.»/ 23/

В основе этого роста лежит кропотливая работа многих коллективов края, в том числе и Правительства края, направленная на привлечение инвестиционных ресурсов структурной и модернизации экономики.

Основополагающей задачей Правительства Хабаровского края по развитию инвестиционных процессов на территории края является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

В рамках реализации поставленной задачи за последние годы Правительством края проведено не мало работы в этом направлении. В основу развития инвестиционных процессов была положена Программа структурной перестройки экономики края и принятая 1998 году «Инвестиционная программа Хабаровского края на 1998-2005 гг.».

«В июне 2003 года на расширенном заседании Правительства Хабаровского края приняты «Основные направления инвестиционной политики Правительства Хабаровского края на 2003-2006 гг. и до 2010 года», включающие комплекс мероприятий направленных на сохранения положительных тенденций, решение задач привлечения в край инвестиционных ресурсов, повышения их эффективности, в целях создания в крае высокоэффективной экономической базы и развитой социальной сферы, обеспечивающей высокий уровень жизни и закрепления в крае экономически активного населения.»/24/

Сегодня, согласно комплексной оценки инвестиционного потенциала и рисков, проведенной Рейтинговым агентством «Эксперт РА», Хабаровский край имеет достаточно высокий уровень привлекательности по инвестиционному климату среди субъектов Российской Федерации и занимает лидирующее положение среди субъектов Дальневосточного Федерального округа.

В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности регионов России приняты 2 характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

По инвестиционному потенциалу Хабаровский край в 2003 году по сравнению с 1998 годом передвинулся с 29 на 22 место. Качественные изменения произошли по трудовому, потребительскому, инфраструктурному, инновационному, финансовому и природо - ресурсному потенциалу.

«По природо-ресурсному потенциалу край занимает 10 место среди 89 субъектов Российской Федерации.»/9/

«Трудовой потенциал по сравнению с 1998 годом вырос с 28 до 14 места, что свидетельствует о росте уровня квалификации рабочей силы, росте доли лиц с высшим и средним профессиональным образованием в общей численности занятого населения.»/9/

Рост прибыли предприятий, денежных доходов населения, увеличения поступлений в бюджет края способствовали росту финансового потенциала края. Сегодня край по финансовому потенциалу занимает 20 место в Российской Федерации.

«Стабильные позиции край занимает по производственному (26 место) и институциональному (32 место) потенциалам.»/9/

Принятие в 2000 году закона «Об инновационной деятельности в Хабаровском крае», рост числа инновационно активных предприятий, способствовали повышению инновационного потенциала края с 54 места в 1998 году до 42 места в 2003 году. Однако, это нас не может устраивать, поэтому в этом направлении нам еще предстоит большая и кропотливая работа.

Невысокие позиции край занимает по сравнению с регионами центральной части России по инфраструктурному потенциалу, что обусловлено историческим территориальным развитием транспортной системы (плотностью автомобильных и железных дорог). Вместе с тем продолжающееся строительство дорог, мостов на территории края позволили перейти краю с 71 места в 1998 года на 65 место в 2003 году. Влияние на расчет инфраструктурного потенциала, на мой взгляд, также оказывает недостаточно совершенная методика расчета.

Существенно снизился инвестиционный риск Хабаровского края. По сравнению с 1998 годом край передвинулся с 64 на 52 место.

Начиная с 1998 года в крае принято ряд законодательных и нормативно-правовых актов регулирующих инвестиционную деятельность в Хабаровском крае, что способствовало снижению законодательного риска за этот период с 79 до 30 места.

Ниже приведены несколько из последних инициатив, стимулирующих инвестиции:

· В крае создано Агентство по Привлечению Иностранных Инвестиций (первое на Дальнем Востоке России) для маркетинга края на внешних рынках и оказания помощи уже работающим и новым инвесторам, приезжающим в край.

· Действуют Консультативный Совет по Иностранным Инвестициям, возглавляемый совместно Губернатором края и сменяющимися на ротационной основе иностранными инвесторами; Инвестиционный совет при Правительстве края, который определяет порядок предоставления льгот и краевых гарантий, а также осуществляет отбор приоритетных проектов. Эти две организационные структуры стараются рационализировать и упростить процесс инвестирования в крае.

· Хабаровский край - один из немногих регионов в Российской Федерации, где реализуется Российско-Американская программа «Региональная Инициатива» по улучшению условий для ведения бизнеса в крае.

· Регулярно проводятся Международные инвестиционные конференции; организуются визиты иностранных инвестиционных миссий, а представители края принимают участие на выставках инвестиционных проектов в России и за рубежом.

· В 2000 году принят закон «Об инвестиционной деятельности в Хабаровском крае». Его принятие обеспечивает дополнительную защиту всем инвесторам на территории края. Также Закон предоставляет ряд дополнительных налоговых льгот для инвесторов, в частности:

Освобождаются от краевой доли налога на прибыль:

· субъекты инвестиционной деятельности, реализующие инвестиционные проекты по созданию новых, реконструкции или техническому перевооружению ранее созданных производственных объектов и осуществляющие производственную деятельность на вышеперечисленных объектах, в части прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта;

· организации, занимающиеся финансовым лизингом на территории края, по прибыли полученной от реализации договора финансового лизинга, на период его полной окупаемости;

· финансовые институты в части прибыли, направленной на реализацию инвестиционных проектов по созданию объектов для осуществления предпринимательской деятельности.

Освобождаются от краевой доли земельного налога:

· земли, на которых расположены объекты нового строительства производственного назначения или объекты недвижимого имущества на которых осуществляется реконструкция в рамках реализации инвестиционного проекта.

· Не взимаются таможенные пошлины и налог на добавленную стоимость на оборудование, ввозимое в счет уставного фонда предприятий с иностранными инвестициями.

· Приняты и находятся в процессе реализации Краевая инвестиционная программа и "Основные направления внешнеэкономической деятельности Администрации Хабаровского края". Это основополагающие документы, определяющие инвестиционную стратегию края.

· Местное Правительство разработало систему гарантий для обеспечения инвестиций и займов в приоритетные сектора экономики края и создало Залоговый Фонд, который обеспечивается определенными объектами собственности Хабаровского края.

Инфраструктура бизнеса

· В Хабаровске расположены генеральные консульства КНР и Японии и Представительство Министерства иностранных дел Российской Федерации.

· В Хабаровске открыты представительские офисы таких всемирно-известных компаний, как: «Мицуи», «Сумитомо», «Марубени», «Ниссё Иваи», «Ничимэн», «Мичиноку» (Япония); «Асиана Эйрлайнз», «Эл-Джи» (Корея); «Катерпиллар», «Ди Эйч Эл», «Глобал один» (США).

· В крае работает несколько «инвестиционных фондов»: Инвестиционный Фонд США-Россия, Инвестиционный фонд Дальнего Востока и Восточной Сибири (DAIWA - прямое инвестирование и кредитование предприятий), Российский Фонд Поддержки Малого Бизнеса (ЕБРР - кредитование малого бизнеса), Микрокредитование (Каунтерпарт Бизнес-фонд - кредитование малого бизнеса и частных предпринимателей), ДельтаЛиз - Дальний Восток (финансирование лизинга оборудования).

· Действует ряд программ, содействующих устойчивому развитию: Российско-Американский учебный центр, Японский центр, Распространение опыта и полученных результатов (РОЛЛ), Лесные ресурсы и технологии (проект Форест), Эколинкс, Развитие экотуризма и другие;

· Банковская система края обеспечивает функционирование основных финансовых механизмов инвестиционного процесса. Работают региональные банки (Далькомбанк, Региобанк), а также филиалы московских банков (Внешторгбанк, Альфа-банк и др.). Большинство банков имеет корреспондентские отношения с крупными зарубежными банками и работает через международную банковскую систему связи "SWIFT".

· Среднегодовой объем иностранных инвестиций, поступающих в край, составляет 30-50 млн. долл. США

· На 01.01.2004 в крае зарегистрировано 928 предприятий с иностранными инвестициями, в том числе 491 совместных предприятий, 295 предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, 142 филиала предприятий с иностранными инвестициями. (см. Диаграмма 8)

Диаграмма 8. Регистрация предприятий с иностранным капиталом

Ряд совместных предприятий вошли в число ведущих экспортёров края;

Наибольший объем инвестиций за 1989-2003 гг. в край поступил из США (25,3%), Австрии (15,8%), Японии (14%), Швейцарии (10,4%), Китая (9,5%), Республики Корея (6,4%).(см. Диаграмма 9.)



Диаграмма 9. Объем иностранных инвестиций

Диаграмма 10. Объем иностранных инвестиций по отраслям промышленности.

Рис.

В настоящее время в Хабаровском крае иностранные граждане или юридические лица могут приобретать земельные участки на правах аренды, предоставление которых осуществляется органами местного самоуправления (администрациями городов и районов края).

Порядок предоставления земельных участков для строительства: 1. без предварительного согласования мест размещения объектов 2. с предварительным согласованием мест размещения объектов

Размер годовой арендной платы (А) за земельные участки определяется по формуле:

А=Б*К*S, где

Б - базовый размер для исчисления годовой арендной платы за 1 кв.м арендуемой площади, в размере фиксированной суммы в валюте РФ, устанавливаемый на момент заключения аренды. К - коэффициент, учитывающий вид использования земельного участка. Например, самый высокий коэффициент (300) установлен для использования земли под размещение рекламы.

S - площадь земельного участка, сдаваемого в аренду (кв.м).

Страхование инвестиционных проектов

Нормативная база защиты инвестиций охватывает области страхования и перестрахования, залога, гарантии и поручительств федерального и регионального уровней. В 1985 г. по решению Сеульской конвенции было учреждено «Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций» (MIGA) . В многостороннем агентстве по гарантиям инвестиций участвуют более 100 государств, в том числе и Российская Федерация, подписавшая Конвенцию 15 сентября 1992г.

В функции Агентства (MIGA) входит заключение договоров страхования и перестрахования некоммерческих рисков, в том числе связанных с национализацией инвестиций, а также рисков, связанных с введением ограничений на перевод прибылей и капитала за границу, которым могут быть подвергнуты на территории стран -- реципиентов инвестиции, осуществляемые частными лицами или государствами -- участниками Конвенции.

В практике защиты инвестиций в Российской федерации используются письменные гарантии правительства и федеральных ведомств Российской Федерации, а также гарантии субъектов федерации. Гарантия Правительства Хабаровского края имеет имущественное обеспечение за счет средств краевого инвестиционного фонда и активов залогового фонда. Гарантии предоставляются инвесторам на конкурсной основе под заемные средства для реализации инвестиционных проектов. Залоговый фонд представляет собой имущество или имущественные права, принадлежащие на праве государственной собственности Хабаровскому краю.

Одним из элементов защиты инвестиций является их страхование. На страховом рынке России работают около 20 страховых компаний с участием иностранного капитала. Среди российских страховых компаний наиболее высокий рейтинг имеет компания "Ингосстрах", которая оказывает широкий спектр услуг в сфере имущественного страхования и страхования ответственности. Открытое страховое акционерное общество "Ингосстрах" предоставляет страховую защиту инвесторам и объектам инвестиций с последующим распределением страхового портфеля среди отечественных и иностранных страховых и перестраховочных компаний. Это связано с тем, что полис Ингосстраха признается всеми крупнейшими мировыми финансовыми институтами (ЕБРР, МБРР). Компания "Ингосстрах" является членом Международного союза морского страхования, Международного союза авиационных страховщиков, Международной ассоциации страховщиков технических рисков. Офисы страховой компании открыты более чем в 27 городах мира, в том числе в Пекине (КНР), Нью-Йорке (США), в Германии (в городах Гамбург, Кельн, Берлин), Вене (Австрия), Париже (Франция), Хельсинки (Финляндия), Гааге (Нидерланды), Бомбей (Индия), во всех странах Балтии и СНГ. Ингосстрах работает в тесном сотрудничестве с американской корпорацией страхования зарубежных частных инвестиций (ОПИК), международными страховыми компаниями "Гермес" (Германия), "Ллойд" (Великобритания), КОФАС и «Юнистрат Ассюранс» (Франция). На сегодняшний день Ингосстрах - единственная российская страховая компания, которая получает от своих вышеназванных партнеров и может сама передавать им риски при страховании инвестиционных проектов в России.

Ингосстрахом выделяются семь основных компонентов страхования инвестиций. Эти основные элементы являются универсальными и по существу применимы к любым инвестиционным проектам. Для конкретного проекта составляется программа страхования, которая учитывает особенности проекта и вид инвестирования в этот проект.

1. Экспортное кредитное страхование (страхование от неуплаты долгов) - это простой вид страхования, который застрахует экспортера от коммерческой открытости при продаже иностранным компаниям. Перед страхованием конкретных иностранных клиентов страховая компания проведет "проверку платежеспособности" конкретных покупателей или импортеров и определит соответствующие лимиты платежеспособности.

1. Страхование собственности страхует компанию в случае утраты сооружений, автомобильных средств, оборудования и другой собственности, и может включать страхование в случае убытков во время спада производства.

2. Страхование от правовой ответственности/обязательств обеспечивает страхование компании или индивидуального владельца в случае потенциальной ответственности перед третьим лицом или другой компании.

3. Страхование строительства. Этот вид страхования обычно используется в строительных проектах и защищает юридическое или физическое лицо от ответственности.

4. Страхование грузов страхует товары во время перевозки любыми видами транспорта и особенно необходимо для международных перевозок.

5. Личное страхование персонала включает медицинское страхование, страхование жизни, страхование от несчастных случаев. Этот вид страхования становится более популярным и важным в деловой жизни России.

6. Страхование от политических рисков является важным для иностранных инвесторов, и может включать некоторые или все виды страхования от национализации; конфискации; экспроприации; терроризма; запрета на вывоз прибыли и оборудования; моратория на внешние платежи; ограничений по конвертации валюты; других исполнительных или законодательных актов, ограничивающих или сдерживающих иностранное инвестирование.

Иностранные инвесторы и местные бизнесмены должны рассмотреть имеющиеся возможности, предоставляемые рынком частного страхования, и способы их применения. Хотя страхование широко не применяется в России, его значение в будущем будет возрастать

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических преград, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции - это не более чем "надувательство", и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием ряда новых законов и поправок к уже существующим законам. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

- достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

- активизация борьбы с преступностью;

- торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:

- принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";

- создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;

разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Возможности разрешения проблем по привлечению иностранных инвестиций в экономику России

Для определения благоприятности инвестиционного климата России в целом, необходимо обратить внимание на регионы и способствовать улучшению инвестиционного регионального климата.

Одной из основных задач региональной экономической политики должно быть улучшение инвестиционных условий как для отечественного, так и для иностранного предпринимательства. При этом нужно ориентироваться на активизацию собственного потенциала, что позволит укрепить независимость регионов и тем самым федеративную структуру государства. В каждом регионе проводятся мероприятия, направленные на усиление экономического роста за счет увеличения объема и эффективности инвестиций.

Важным по своей экономической значимости является предоставление региональных накоплений инвесторам для осуществления проектов развития и предотвращения оттока средств. С этой задачей вполне могут справиться региональные отделения государственных банков и банков развития. В настоящее время денежный капитал - ощутимо дефицитный ресурс отечественной экономики. До сих пор у нас не разработана единая концепция развития банковской системы страны. По-прежнему недооценивается роль региональных банков. Проблема их развития до сих пор тесно связана с вопросами денежно-кредитной политики, формирования бюджета и прогноза социально-кредитного развития страны на ближайший год.

Одной из важных мер по увеличению притока иностранных инвестиций можно выделить :

Приведение российского законодательства ,определяющего вывоз капитала как незаконный, в соответствие с международным правом. В рамках этого процесса необходимо амнистировать владельцев незаконно вывезенного капитала за границу с целью его возврата в Россию. Правительство г. Москвы, разрабатывая новую концепцию экономического развития столицы, намерено создать условия для привлечения в экономику города «русских» денег, находящихся на счетах в заграничных банках, которые составляют, по некоторым оценкам, более 300 млрд.долл. В этой связи полезным может оказаться использование китайского опыта привлечения зарубежных капиталов, принадлежащих хуацяо (китайцам, проживающим за границей). Ведь именно на дрожжах иностранных инвестиций (до 70% которых принадлежит хуацяо) выросло китайское «экономическое чудо».

Привлечению зарубежных производственных капиталовложений, помимо улучшения общего инвестиционного климата, может способствовать:

Целенаправленное продвижение информации на внешних рынках капитала, раскрывающей особенности и преимущества реализации инвестиционных проектов в России и учитывающейпсихологию и цели зарубежных инвесторов;

Координация политики налогообложения импортируемых товаров и продукции,произведенной на внутреннем рынке;

Снижение таможенных пошлин на ввоз современного технологического оборудования;

Совершенствование институциональной структуры российской экономики;

Упрощение организационных процедур и сокращение сроков принятия решений при рассмотрении инвестиционных проектов в соответствующих инстанциях;

Четкая регламентация прав, связанных с владением собственностью на территории РФ;

Снижение различного рода рисков.

В настоящее время потребности в инвестициях для модернизации, реконструкции и обновления изношенного производственного аппарата в России превышает наличные финансовые возможности. Между тем в стране есть внутренние источники накопления: средства населения, банков, теневой экономики. Но пока эти денежные средства не организованы. Видимо, нужно создавать специальный экономический механизм - систему денежных займов, гарантированных облигаций и др., а также соответствующих правовых норм (инвестиционный кодекс), которые позволили бы направить поток финансовых ресурсов на решение этой первоочередной задачи.

Пути решения проблем по привлечению иностранных инвестиций на примере Хабаровского края

Исходя из выше рассмотренного можно выделить наиболее эффективные направления по привлечению иностранных инвестиций :

Рекомендовать Правительству Хабаровского края разработать регламент, устанавливающий порядок согласования параметров инвестиционной политики и перспективного финансового плана, включения приоритетных инвестиционных проектов в перспективный финансовый план и годовой бюджет.

Разработать методологические и организационные регламенты, обеспечивающие логическую последовательность подготовки прогнозных и плановых документов: Стратегии и прогнозов социально-экономического развития, бюджетной и инвестиционной политики Правительства Хабаровского края.

Проводить ежегодный мониторинг эффективности осуществления инвестиционной политики Правительства края по отчетным данным исполнения краевого бюджета и данным государственной статистики. При этом оценивать не только динамику, но и качество инвестиций, цели их осуществления. Разработать методический документ по оценке эффективности инвестиционной политики.

В целях установления благоприятного инвестиционного климата в крае проводить два раза в год рейтинг некоммерческих рисков для частных инвесторов, фиксируя их по результатам переговоров между правительственными структурами и частными компаниями, а также - по результатам регулярных совещаний Правительства с ассоциациями предпринимателей.

Разработать и утвердить порядок проведения вариантных расчетов перспективного финансового плана в зависимости от различных сценариев инвестиционной политики.

Доработать требования к процедуре выбора перечня инвестиционных проектов, поддерживаемых Правительством края в рамках Основных направлений инвестиционной политики. Главный принцип данной доработки - устранить административные барьеры в рассмотрении инвестиционных предложений. Ввести двухэтапный порядок отбора приоритетных инвестиционных проектов. При этом на первом этапе обеспечить минимальные требования по представлению копий документов инициаторов проектов, выделив приоритет собственно инвестиционных идей.

Принимать решения по выбору проектов социальной и экологической направленности только при условии количественной оценки их социальной и экологической эффективности.

Анализ нормативных документов Хабаровского края в сфере регулирования инвестиционной деятельности показал, что Правительство края создало достаточно исчерпывающий пакет документов в рамках действующего федерального законодательства.

Поэтому дополнительные конкурентные преимущества регион может получить, разрабатывая и реализуя меры по минимизации рисков для внутренних, и особенно - для внешних инвесторов.

На территории Хабаровского края функционируют 600 предприятий с иностранными инвестициями. Осуществляемые ими инвестиции в основном идут не на рост основного капитала, а на прирост оборотных средств. То есть пока складывается ситуация, которая характеризуется осторожным отношением иностранных инвесторов к разворачиванию бизнеса в регионе. Это, однако, характерно не только для Хабаровского края, но и для многих российских регионов.

В этом аспекте задача регионального правительства - разрабатывать и выполнять меры по снижению вышеназванных рисков. Например, преодоление административных барьеров.

Не говоря о перечислении большого числа анализируемых показателей, уже имеющихся в стандартах разработки бизнес-планов (скажем 15-20 показателей), с инициаторов проектов требуют расчета еще семнадцати показателей финансового состояния:

· коэффициента покрытия краткосрочных обязательств;

· промежуточного коэффициента ликвидности;

· коэффициента абсолютной ликвидности;

· коэффициента финансовой устойчивости;

· коэффициента платежеспособности;

· коэффициента покрытия долгосрочных обязательств

· коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и т.п. Всего 17 показателей.

Очевидно, что такие требования как раз и входят в категорию административных барьеров.

Необходимо значительно упростить доступ инвестиционных идей и проектов к рассмотрению их Правительством. Например, ввести двухэтапную процедуру отбора проектов.

На первом этапе сформировать минимальные условия для представления предложений. После рассмотрения инвестиционных идей составлять короткий список проектов, по которому и проводить конкурсный отбор на втором этапе. Экономится и время чиновников, и деньги предпринимателей.

Среди приоритетов, определенных «Основными направлениями инвестиционной политики Правительства края на необходимо выделить также:

· дальнейшее совершенствование нормативной правовой базы;

· расширение мер краевой государственной поддержки субъектов инвестиционной деятельности;

· повышение инвестиционной привлекательности как края, так и отдельных отраслей экономики, районов, городов и предприятий;

· развитие инновационной деятельности;

· организационное содействие инвестициям;

· содействие развитию инфраструктуры и благоприятной бизнес - среды, обеспечивающих инвестиционный процесс и повышение его активности;

· развитие финансовых инструментов инвестиций;

· подготовка кадров и повышение уровня экономических знаний населения края;

· обеспечение информационной открытости региона, создание системы информационного сопровождения и поддержки инвестиционной деятельности в крае, укрепление инвестиционного имиджа края.

Провести комплексный анализ правовой базы, касающейся вопросов инвестиционной деятельности с целью снятия избыточных административных барьеров, излишне регламентирующих осуществление инвестиционной деятельности в крае.

В целях привлечения страхового сектора к активному участию в инвестиционном процессе в интересах края, использования потенциальных инвестиционных ресурсов страховых компаний необходимо создать стимулирующие условия для их инвестиционной деятельности.

Необходимо решить задачу по продвижению предприятий края на фондовый рынок, в том числе биржевой, с котировками их ценных бумаг и за счет этого активизировать его. Размещение дополнительных эмиссий акций позволит увеличить основной капитал предприятий, не требуя возврата средств, а гарантированное получение дохода и ликвидность корпоративных облигаций, которая обеспечивается их обращением на вторичном рынке, даст возможность заинтересовать инвесторов даже при относительно длинном периоде заимствования.

Достаточно высокий уровень сравнительной привлекательности Хабаровского края среди субъектов Российской Федерации, анализ перспектив развития края позволят прогнозировать существенное увеличение притока иностранных инвестиций в краевую экономику, хотя сегодня они составляют всего 5%.Эти объемы будут связаны с освоением средств на особо крупных проектах с иностранным участием, таких как строительство нефтеотгрузочного терминала в порту Де - Кастри компанией «Эксон», строительство комплекса глубокой переработки нефти на Хабаровском НПЗ, строительство гостиничных и торговых комплексов.

Все это позволит активизировать происходящие в крае инвестиционные процессы, направить их на реализацию долгосрочной стратегии экономических преобразований и создать в регионе систему, позволяющую эффективнее реализоваться высокому потенциалу развития Хабаровского края, укрепить позитивный инвестиционный имидж края, как стабильного региона с высоким уровнем управленческой культуры представителей органов власти, региона с благоприятным инвестиционным климатом и высоким инвестиционным потенциалом, эффективными рыночными институтами, развитым финансовым сектором, с высоким кадровым потенциалом и высоким образовательным уровнем населения.

Заключение

В результате проведенной работы, мы выяснили, что в последнее время роль инвестиций в социально-экономическом развитии значительно возросла. Улучшение инвестиционного климата является одной из ключевых задач, стоящих перед страной. В последнее время в стране произошли ряд изменений, направленных на улучшение инвестиционного и предпринимательского климата в России. Усилия Правительства Российской Федерации и всей системы власти сконцентрированы на обеспечении равных условий конкуренции, защите прав собственности, снятии избыточных административных барьеров для предпринимательской и инвестиционной деятельности, повышении финансовой прозрачности предприятий и организаций.

Все это должно позволить уже в ближайшее время создать условия для значительного притока долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономику России и, в первую очередь, в промышленный сектор экономики, в развитие новых отраслей, радикальное обновление старых предприятий, продукция которых неизменно пользовалась спросом и на внутреннем и на внешнем рынке.

Возрос приток иностранных инвестиций в российскую экономику. В стране ведется постоянная работа по формированию базовых законодательных основ, обеспечивающих новые условия хозяйствования, и приведению обязательств государства в соответствие с его ресурсами.

Новые законодательные инициативы направлены на то, чтобы сделать нашу экономику более прозрачной, создать благоприятные условия для ее интеграции в мировое хозяйство. Это позволит не только существенно ускорить темпы нашего экономического роста, но и повысить привлекательность России для иностранных инвестиций.

Одной из основных и наиболее болезненных проблем, стоящих на пути развития России и отталкивающих от нас иностранных инвесторов, является отсутствие должной защиты прав и интересов собственников, в том числе от действий государства, связанных с принудительным изъятием имущества в его собственность, без которой невозможно развитие рыночной экономики, основанной на равноправии всех форм собственности.

Для решения этой проблемы разрабатываются четкие законодательные нормы, исключающие возможность произвольного и некомпенсируемого изъятия имущества, и обеспечивающие гарантии защиты прав и интересов его владельцев.

На решение этой же задачи направлено принятие и введение в действие Земельного кодекса, регулирующего оборот земли.

Утверждены Правила кадастрового деления территории Российской Федерации и Правила присвоения кадастровых номеров земельным участкам. Подготовлены предложения о порядке передачи владельцам зданий и предприятий в собственность земельных участков, на которых они расположены.

Также решается задача защиты прав на интеллектуальную собственность, решение которой необходимо для обеспечения благоприятных условий для активизации инновационной деятельности. С этой целью внесены изменения в Патентный закон Российской Федерации, гарантирующие соблюдение прав заявителей и патентообладателей, и направленные на повышение привлекательности и безопасности патентования в Российской Федерации.

Многие положения Патентного закона будут приведены в соответствие с Соглашением по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности (TRIPS), т.е. принятие данного федерального закона будет реальным шагом на пути к присоединению Российской Федерации к Всемирной торговой организации (ВТО), что в полной мере отвечает политическим и экономическим интересам России.

Ни для кого не секрет, что одним из наиболее высоких барьеров на пути инвестиций в России является чрезмерная усложненность процедуры согласования технико-экономических обоснований и проектов строительства, а также получения разрешительной документации на реализацию инвестиционных проектов. Законодательные инициативы Правительства Российской Федерации направлены, в том числе, на устранение этих недостатков.

Необходимо упрощение системы регистрации юридических лиц, упорядочение системы государственного контроля, сокращение лицензируемых видов деятельности, упорядочение и упрощение единого порядка лицензирования на территории Российской Федерации.

Одной из важнейших задач по улучшению инвестиционного климата и повышению инвестиционной привлекательности страны является сближение российских и мировых норм регулирования экономической деятельности. На решение этой задачи направлены, в первую очередь, мероприятия по реформированию бухгалтерского учета и приведению его в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности.

...