Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание

Введение

Глава I. Классическая и кейнсианская теории процента

Глава II. Ссудный капитал и ссудный процент

2.1 Рынок капитала как источник процента

2.2 Кредит и ссудный процент как экономические категории

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы работы определяется тем, что в экономической науке проблемы теории процента являлись достаточно дискуссионными, и представления о проценте, его природе и факторах, влияющих на его изменение, менялись в трактовках различных ученых и экономических школ. В этой связи в данной работе ставится задача рассмотреть теории процента различных научных направлений.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставки достаточно высокой.

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории. Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Целью работы является изучение основных положений теории процента.

В соответствии с выделенной целью задачи работы определены следующим образом:

1. сопоставление подходов к проценту в классической и кейнсианской теории

2. определение кредита и ссудного процента как экономических категорий;

3. изучение влияния ссудного процента на экономические процессы.

Глава I. Классическая и кейнсианская теории процента

Современная экономическая теория рассматривает процент как цену денежных услуг. Однако сторонники классической экономической теории рассматривали ставку процента как реальный феномен. С их точки зрения, ставка процента определялась производительностью (спрос на средства для инвестиций) и бережливостью (предложение сбережений).

В классической системе нормы прибыли от физических и финансовых активов стремятся к уравниванию, образуя таким образом единую рыночную ставку процента.

Существующие теории процента исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой системы. Причем ее макроэкономический анализ возможен только с учетом одновременного рассмотрения всех выделенных составляющих.

Иными словами, при сложившемся уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения денежных средств. Одновременно при неизменной норме процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, который, в свою очередь, действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете - на уровень дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного процента.

Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках ряда направлений, которые внесли весомый вклад в развитие теории данной проблемы. Основными из них выступают: реальная, или классическая, теория ссудного процента, теория ссудных фондов и кейнсианская теория предпочтения ликвидности.

Классическая, реальная, теория предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения.

Рассмотренная классическая теория процента абстрагируется от влияния ряда факторов. Прежде всего теория не учитывает воздействие других рынков на спрос и предложение облигаций, предполагается, что облигации - единственный вид активов, которыми располагает потребитель, делается ряд прочих допущений.

Неоклассическая теория ссудных фондов, разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы.

В интерпретации этой теории норма процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.

В теории, разработанной Дж. М. Кейнсом, норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Дж.М. Кейнс отмечал, что процент - это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег»', т.е. количество денег в обращении - еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента.

Таким образом, особенность кейнсианской теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств. Причем процент рассматривается как «в высшей степени психологический феномен».

Ирвинг Фишер развил теорию денег в духе классической политэкономии, внеся в нее необходимые поправки, которые логически вытекали из развития чекового оборота в денежном обращении первой четверти XX в. Основные постулаты количественной теории были облечены у Фишера в строгую математическую форму, удобную для статистического анализа (трансакционный вариант Фишера). Фишер вывел формулу «уравнения обмена» товаров на деньги, установившую покупательную силу денег. Из уравнения обмена следовало, что количество товаров, помноженное на цены, равно количеству денег, помноженному на скорость обращения. Эти четыре величины связаны между собой, и каждая из них определяется тремя остальными. Отсюда следует, что товарные цены, которые выражают покупательную силу денег, изменяются: прямо пропорционально количеству денег; прямо пропорционально скорости обращения; обратно пропорционально количеству участвовавших в обмене товаров. В своей работе по теории процента Фишер трактовал процент не как отдельный доход, а как аспект всех доходов, будь то заработная плата, рента или прибыль, -- как связующее звено между капиталом и доходом. Среди факторов, влияющих на величину процента, им выделялись следующие: «нетерпение» предпочтение ( настоящих благ), производительность, а также такие характеристики экономических процессов, как риск и неопределенность. Процесс формирования капитала рассматривается Фишером как процесс сбережения с последующим вложением накопленных средств в различные инвестиционные проекты. Здесь он исследовал проблемы существования различных инвестиционных возможностей, используя алгебраические соотношения и графический метод, основанный на аппарате кривых безразличия и кривых желания.

Глава II. Ссудный капитал и ссудный процент

2.1 Рынок капитала как источник процента

В современной экономической теории нет общепризнанного определения капитала, поэтому термин «капитал» имеет много значений:

· он рассматривается как определенный запас материальных благ;

· он представляет собой не только материальные предметы, но и нематериальные элементы (человеческие способности, образование и т.д.);

· капитал отождествляется со средствами производства. Подобный подход идет от А. Смита, который рассматривал капитал как накопленный труд. Современные экономисты Самуэльсон и Нордхаус считают, что капитал состоит из благ длительного пользования, созданных для производства других товаров (станки, дороги, компьютеры и т.д.);

· понятие капитала связывается с деньгами, еще не воплощенными в накопленные средства производства;

· в марксистской практике капитал представляется как сложное явление, охватывающее всю систему производственных отношений общества. Он включает в себя как отношения между капиталистами и рабочими по поводу производства прибавочной стоимости, так отношения между самими капиталистами по поводу распределения произведенной в обществе (суммарной) прибавочной стоимости.

Капитал выступает у Маркса как орудие эксплуатации (безвозмездного присвоения труда) рабочего класса. Выведенная Марксом всеобщая формула капитала Д - Т - Д` показывает, что капитал есть вечное движение. Источником самовозрастания капитала является прибавочная стоимость, которая создается неоплаченным трудом наемных рабочих Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит М.: Проспект, 2004. - C.156.

Таким образом, хотя взгляды на капитал разнообразны, они едины в одном: капитал способен приносить доход.

Внешне капитал выступает в различных конкретных формах: в виде средств производства (производительный капитал), в виде определенной суммы денег (денежный капитал), в виде готовых товаров (товарный капитал).

Капитал, функционирующий в отраслях материального производства, называется промышленным капиталом. Инвестированные в промышленность или сельское хозяйство деньги служат для производства продукции и выступают в качестве промышленного капитала.

Часть промышленного капитала (здания, сооружения оборудование), которая функционирует в процессе производства несколько лет, получила название основного капитала. Возмещение физически изношенного и морально устаревшего оборудования происходит за счет амортизационных отчислений. Они накапливаются постепенно, по мере износа основного капитала, стоимость которого по частям переносится на производимую с его помощью продукцию.

Другая часть промышленного капитала (сырье, материалы, топливо и т.д.), которая полностью расходуется в процессе производства за один производственный цикл, получила название оборотного капитала. Деньги, затраченные на оборотный капитал, полностью возвращаются к предпринимателю после реализации продукции.

Рынок капитала, являясь составной частью рынка факторов производства, подразделяется на два функциональных типа. К первому типу относится рынок денежных средств (денежный капитал), а ко второму типу - рынок капитальных активов (здания, сооружения, техника и машины производственного назначения, оборудование, инструменты, сырье и материалы и т.д.). Отсюда, с одной стороны, существует спрос на уже созданные капитальные блага (здания, сооружения, оборудование и т.д.), а с другой стороны, спрос на инвестиционные фонды с целью обеспечения необходимых денежных средств для вложений в проекты, фирмы.

Вместе с необходимостью привлечения денежных средств для инвестиций в капитальные блага существует и возможность предоставления денег в ссуду. Деньги, предоставленные в долг, называется ссудным капиталом. Он имеет следующие источники:

1) В ходе кругооборота промышленного капитала периодически высвобождается часть стоимости основного капитала в виде амортизационных отчислений, а также часть оборотного капитала, и часть прибыли, предназначенной для превращения в капитал. Этот временно свободный денежный капитал ищет сферу прибыльного приложения и превращается в ссудный капитал.

2) Накопленные капиталы рантье, т.е. лиц, живущих на проценты от ссуды денежного капитала или доходы от ценных бумаг.

3) Денежные сбережения трудящихся, которые аккумулируются банками в виде вкладов.

4) Временно неиспользуемые денежные средства страховых компаний, профсоюзов, пенсионных фондов и т.д. Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Юрист, 2000 - С.106

Ссудный капитал передается функционирующему предпринимателю (фирме) во временное пользование, т.е. на условиях срочности, возвратности платности, за определенное вознаграждение. Цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами, называется ссудным процентом и обычно выражается через ставку этого процента. Ставка процента есть отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, ко всему ссудному капиталу:

ставка процент кредит ссудный

Существует два объяснения формирования рыночной ставки процента:

1) как результат взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке и 2) с помощью рынка облигаций.

1. Рыночная ставка процента и кредитный рынок.

Для выяснения механизма кредитного рынка особое значение имеет сопоставление временных предпочтений кредиторов и заемщиков. Кредиторы, составляя свои планы расходов и сбережений, исходят из того, чтобы максимизировать результат не просто в данный момент времени, но и на определенном временном гори зонте. Их решения находятся в прямой зависимости от изменения процентных ставок на кредитном рынке. Рост процентных ставок будет означать, что доходность сбережений возрастает. При очень высоком уровне процентных ставок даже те, кто ориентирован на текущее потребление, сочтут целесообразным делать сбережения в форме финансовых инструментов. При высокой ставке процента фирмы также обнаружат, что производительность капитала относительно низка и им выгоднее стать кредиторами. Предложение кредита увеличится. При понижении процентных ставок ситуация будет обратная, предложение кредита уменьшится.

С другой стороны, спрос на кредит находится в обратной зависимости от процентных ставок. При снижении процентных ставок большая часть населения сделает выбор в пользу увеличения текущего потребления за счет займов. С точки зрения фирм появится большее число инвестиционных проектов, для реализации которых есть смысл привлекать заемный капитал. Если учесть также тот факт, что государство является крупным заемщиком и ему выгоднее делать займы под низкие процентные ставки, то можно утверждать что спрос на кредит возрастет при снижении процентных ставок и, наоборот уменьшится при их повышении.

Таким образом, рыночная ставка процента установится в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

2. Рыночная ставка процента и рынок облигаций.

Модель рынка облигаций имеет обычный вид, если рассматривается зависимость спроса и предложения от цены облигаций. Чем выше цена облигаций в данный момент времени, тем меньше облигаций готовы приобрести покупатели. И наоборот, продавцы готовы предложить больше облигаций, если цена на них растет.

Известно, что цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению процентной ставки. Поэтому объем спроса на облигации находится прямой, а их предложение - в обратной зависимости от процентной ставки (кривая спроса имеет положительный наклон, кривая предложения имеет отрицательный наклон). На самом деле здесь нет противоречия, поскольку предложение облигаций показывает, каков объем спроса на ссуды. Два способа объяснения процентных ставок (кредитного рынка и рынка облигаций), по сути, эквивалентны. Их использование зависит от целей исследования и удобства изложения, например, вопросов проведения денежно-кредитной политики.

От величины ставки ссудного процента зависят спрос и предложение на финансовом рынке. При прочих равных условиях спрос на ссудный капитал будет тем больше, чем ниже ставка процента. И наоборот, чем выше ставка процента, тем меньше спрос на ссудный капитал и тем больше его предложение. Равновесная ставка ссудного процента - это такая его ставка, при которой объем предлагаемых ссудных средств соответствует платежеспособному спросу на них.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это процентная ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу. Она не учитывает уровня предстоящей инфляции. Реальная ставка - это скорректированная с учетом инфляции номинальная ставка. Она равна номинальной ставке процента за вычетом уровня инфляции. Например, если номинальная ставка равна 20%, а уровень инфляции составит 30%, то реальная процентная ставка будет отрицательная (-10 %). Это означает, что покупательная способность денег, возвращенных с процентом, будет меньше, чем покупательная способность первоначально предоставленной ссуды.

Спрос на инвестиции (капиталовложения) определяется соотношением величин ожидаемых от них доходов и ставки процента. Если ожидаемая норма прибыли будет превышать ставку процента, то брать заем в таком случае выгодно, и наоборот. Поэтому ставка ссудного процента выполняет функцию распределения денежного, а, следовательно, и реального капитала среди различных фирм и отраслей.

Само существование ставки ссудного процента обуславливает приток капиталов только в наиболее прибыльные отрасли, так как источником уплаты процента является прибыль, получаемая от использования ссудного капитала. Поэтому верхняя граница процента (его максимальная величина) не может превышать среднюю норму прибыли. Нижняя граница процента не может быть точно определена. Он может упасть до самого низкого уровня, но не может быть равен нулю: в таком случае предоставление ссуды теряет всякий экономический смысл. В пределах верхней и нижней границ величина ставки ссудного процента определяется спросом на ссудный капитал и его предложением. Равновесная норма процента графически определяется пересечением кривых спроса и предложения ссудного капитала (рис. 4).

Рис. 1. Рыночная ставка ссудного процента.

Кривая спроса на ссудный капитал (DD) показывает, что по мере снижения нормы процента (при прочих равных условиях) спрос заемщиков на капитал увеличивается. Кривая предложения ссудного капитала (SS) показывает, что с увеличением нормы процента увеличивается и предложение денежных средств. Точка пересечения этих кривых (Е) есть рыночная равновесная норма ссудного процента Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2003 - С.182-183.

2.2 Кредит и ссудный процент как экономические категории

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде процента. Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства. На одних участках высвобождаются свободные денежные средства, выступающие источниками ссудного капитала, на других - возникает потребность в них. Именно на этой основе, на взаимной выгоде участников процесса воспроизводства рождается, существует и развивается ссудный капитал.

Из каких же источников формируется ссудный капитал? Во-первых, из денежных средств, высвобождающихся из кругооборота капитала. А именно:

· средства для восстановления основного капитала в виде амортизации;

· часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в связи с несовпадением времени поступления выручки и осуществления затрат;

· прибыль, накапливаемая для расширения и обновления производства.

Во-вторых, из денежных доходов и сбережений населения.

В-третьих, из денежных накоплений государства, величина которых зависит от размеров госсобственности и доли валового национального продукта, перераспределяемого через госбюджет.

В условиях интернационализации хозяйственных связей возрастает значение внешнего источника денежных средств, заимствуемых у других стран и международных организаций в форме международного кредита.

Таким образом, временно свободные денежные средства предприятий, возникающие на основе кругооборота производительного капитала, денежные накопления и сбережения личного сектора и государства, а также внешние поступления образуют источники финансовых и кредитных ресурсов. С другой стороны, у тех же участников общественного производства постоянно возникает необходимость в заемных средствах, потребность в кредите. Это обусловлено рядом моментов, также связанных с кругооборотом средств, условиями производства и реализации. Потребность в кредите связывается с различиями в величине и сроках возврата денежных средств, авансированных в производство, с необходимостью одновременной инвестиции крупных денежных средств для расширения производства, его технического перевооружения и т.п. Возникает множество случаев, когда временно свободные денежные капиталы и потребности в них не совпадают по субъектам их образования и по времени. С помощью кредита временно свободные капиталы, доходы и сбережения превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот промышленного капитала, обеспечивая получение прибыли. Таким образом, кредит обеспечивает непрерывность процесса производства и является средством межотраслевого, межтерриториального и межгосударственного распределения ссудного фонда. Банковское дело /под ред. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 2004 - С.189

За пользование ссудой заемщик уплачивает кредитору ссудный процент. Он уплачивается по государственным ценным бумагам, по потребительскому кредиту, по корпоративным облигациям и банковским депозитам, закладным под недвижимость и международным займам, но, несмотря на множественность форм процента, он имеет единую природу и единый источник. В рыночной экономике источником процента служит чистый доход, создаваемый в процессе производительного использования ссудного капитала. Он делится между двумя контрагентами кредитной сделки: одна часть остается у заемщика в форме предпринимательского дохода, другая переуступается им кредитору в виде процента как формы платы за взятый в ссуду капитал. Плату за переданные во временное пользование средства кредитор требует постольку, поскольку сам лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Таким образом, существует тесная связь между прибылью и ссудным процентом. Обе эти категории являются составляющими вновь созданной стоимости. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации - заемщика в дальнейшем используется для удовлетворения нужд предприятия. Ссудный процент, как источник дохода кредитора, покрывает прежде всего его расходы. Оставшаяся часть идет на отчисления в виде налогов в бюджет и на формирование фондов.

Величина и динамика процента отражаются в движении нормы процента, которая определяется как отношение суммы денег, уплачиваемой в виде процента, к сумме денег отданных в ссуду. Движение нормы процента связано с динамикой нормы прибыли, так как процент представляет собой ее часть. Деление прибыли между заемщиком и кредитором определяется конкуренцией на рынке ссудных капиталов, соотношением спроса на ссудный капитал и его предложением в каждый данный момент времени. На величину процента, помимо состояния рынка ссудных капиталов, влияют и факторы, связанные с циклическими колебаниями хозяйственной конъюнктуры. Значительное воздействие на норму процента оказывают заемные операции государства, а также процесс инфляционного обесценения денег.

Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского кредитов, которые различаются по составу участников, объектам кредита, его динамике, величине процента и сфере использования.

Коммерческий кредит предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он непосредственно обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли. Размеры коммерческого кредита ограничены величиной товарно-материальных ценностей, подлежащих реализации. Орудием коммерческого кредита служит вексель.

Банковский кредит предоставляется банковскими и другими финансово-кредитными учреждениями участникам общественного производства в виде денежных ссуд. Банковский кредит преодолевает сравнительно узкие границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его использования шире. Коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, банковский - и накопление капитала, превращая в капитал известную часть денежных доходов и сбережений всех граждан общества.

Динамика банковского и коммерческого кредитов различна, объем коммерческого кредита увеличивается с расширением производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением. Предложение и спрос на него возрастают в периоды промышленного подъема и уменьшаются во время кризисов. Динамика же банковского кредита иная. Это особенно наглядно проявляется в периоды кризисов и спадов, когда производство и предложение товаров сокращаются, а спрос на банковский кредит резко возрастает. Прохно Ю.П., Баранов П.П., Лунева Ю.В. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком //Деньги и кредит, 2004, № 7, С.46

Коммерческий кредит переплетается с банковским в силу того, что кредитор, имея на руках обязательство заемщика в виде векселя, может учесть его в банке и получить под него банковский кредит. Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более эластичным, расширяет его масштаба, повышает обеспеченность. Однако это не устраняет главного признака коммерческого кредита - предоставления займа под товароматериальные ценности одним предприятием другому.

Кредит может выступать и в других формах: государственного, потребительского, межбанковского, международного и др. Государственный кредит - совокупность экономических отношений, в которых заемщиком или кредитором выступает государство и органы местного самоуправления по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита - выпуск государственных ценных бумаг, которые размещаются среди предприятий, организаций, учреждений, населения, других инвесторов. Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Регулирование экономики, социальная политика государства, выполнение им своих функций по обороне страны и управлению требует постоянного увеличения бюджетных расходов. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены определенным уровнем налогообложения, установленным действующим законодательством. Поэтому при наличии свободных денежных ресурсов у населения и предприятий и организаций органы власти прибегают к помощи государственного кредита.

Потребительский кредит предоставляется населению банками, предприятиями, государством. Основные виды потребительского кредита - продажа товаров с рассрочкой платежа, ссуды на жилищное строительство или на приобретение жилья, ссуды на хозяйственное обзаведение и прочие.

Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних временно формируются свободные финансовые ресурсы, а другие испытывают недостаток в них.

Международный кредит функционирует во внешнеэкономическом обороте государств. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, корпорации, международные организации, государственные учреждения и правительства. В зависимости от объекта кредитования различают товарные кредиты, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и финансовые кредиты, предоставляемые финансово-кредитными организациями. По экономическому содержанию кредиты подразделяются на коммерческие, связанные с внешнеторговыми операциями, и финансовые, которые могут использоваться на любые цели, включая погашение задолженности, инвестирование в ценные бумаги, прямые капиталовложения и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты различаются как частные, правительственные, кредиты, предоставляемые международными организациями. Условия предоставления международного кредита определяются состоянием международного рынка капиталов, финансово-экономическим положением заемщика, срока, условий обеспечения. Пессель М.А. Заём, кредит, ссуда // Деньги и кредит, 1999, № 4, с.27-30

Кредит в рыночной экономике выполняет перераспределительную функцию. При его помощи разрозненные свободные денежные средства аккумулируются и превращаются в кредитные ресурсы, которые передаются за плату во временное пользование. Через кредитный механизм свободные денежные средства перераспределяются между отраслями, устремляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общегосударственными программами развития экономики и социальной сферы. Тем самым кредит способствует регулированию производственных пропорций. Функция экономии издержек реализуется посредством воздействия кредита на структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Ускорение концентрации и централизации производства - это третья функция кредита. Кредит раздвигает рамки индивидуального накопления, с его помощью производственные фонды одного предприятия увеличиваются путем присоединения к нему средств другого предприятия.

Заключение

Основные выводы по работе.

1.Согласно кейнсианской теории, ставка процента -- это денежный феномен, отражающий состояние предложения денег и спроса на них. Предложение денег определяется экзогенно, тогда как спрос на деньги является отражением спекулятивных потребностей.

Последователи Кейнса (Хикс, Хансен) указывали, что ставка процента является как денежным, так и реальным феноменом. Монетаристы уже делали упор на реальный, а не денежный, характер ставки.

2.Ссудный капитал - денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Это выделившаяся самостоятельная форма капитала, имеющая особый кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Ссудный капитал обособляется от промышленного капитала в силу закономерностей кругооборота капитала в процессе общественного воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежные средства, на других временно возникает потребность в них. Формой движения ссудного капитала является кредит.

3.Среди источников кредита важную роль играют те, которые связаны с кругооборотом промышленного и торгового капитала, временным высвобождением в денежной форме части капитала занятого в производстве, это:

· средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме амортизационных отчислений;

· часть оборотного капитала высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, материалов, топлива и т.п., необходимых для непрерывного процесса производства;

· денежные средства временно свободные в период между поступлением оплаты за реализованные товары и выплатой заработной платы, перечислением налогов;

· прибыль предприятия, которая является временно свободной до момента использования ее по назначению.

Другими источниками кредита, не связанными с процессом кругооборота капитала, служат:

· денежные доходы и сбережения граждан. Это преимущественно мелкие суммы, накапливаемые для покупки дорогостоящих товаров длительного пользования, а также находящиеся в резерве на случай потери работы, ухудшения экономического положения семьи и т.п. Кредитная система превращает эти денежные суммы, сами по себе не являющиеся капиталом, в ссудный капитал;

· денежные накопления государства. Они определяются масштабами государственной собственности и долей валового внутреннего продукта и национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет.

4. С точки зрения макроэкономики ставка процента определяется в результате спроса и предложения на денежные средства. На уровень процента оказывают влияние факторы: масштаб производства, или ВНП; размер денежных накоплений; циклические колебания производства; темп инфляции; государственное регулирование.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ «О кредитных историях» (с изм. и доп. от 21 июля 2005 г.)

2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 03.02. 1996 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

3. Банковское дело /под ред. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 2004 - 576 с.

4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 2003 - 568 с.

5. Гришаев С.П. Кредитный договор //Деньги и кредит, 2005, № 1, С.33-36

6. Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Юрист, 2000 - 528 с.

7. Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит, 2005, №2, С.50-55

8. Пессель М.А. Заём, кредит, ссуда // Деньги и кредит, 1999, № 4, с.27-30

9. Прохно Ю.П., Баранов П.П., Лунева Ю.В. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком //Деньги и кредит, 2004, № 7, С.44-49

10. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит М.: Проспект, 2004. - 496 с.

Размещено на Allbest.ru