Комплексный экономический анализ

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Содержание и задачи экономического анализа

Содержанием экономического анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выяснения слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования. Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в его финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

™ изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях;

™ повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов. Оно достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного (текущего) анализа хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии. Далее выделяются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность данного предприятия. Особое внимание обращается на анализ хозяйственной деятельности за текущий период, который является в то же время и предплановым. Выводы ретроспективного анализа совмещаются с текущими наблюдениями и в обобщенном виде используются в плановых расчетах;

™ объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства;

™ поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

™определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот;

™прогнозирование результатов хозяйствования; исследование коммерческого риска;

сравнительный анализ маркетинговых мероприятий; подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур определяется как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.д.).

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):

постановка конкретных задач анализа;

установление причинно-следственных связей;

определение показателей и методов их оценки;

выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирование положительных.

2. Методика комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для выработки прогнозных решений и определения перспектив развития предприятия наиболее результативным является комплексная оценка и анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Необходимость изучения и применения комплексных методик экономического анализа вызвана возможностями и преимуществами их использования, как для текущей оценки деятельности предприятия, так и для ее прогнозирования.

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности позволяет оценить динамичность и устойчивость экономического роста предприятия, эффективность использования экономического потенциала, положение и репутацию предприятия на рынке среди клиентов и конкурентов, возможности и перспективы развития с учетом различного рода рисков и финансовых затруднений, социальную значимость предприятия, а также его рейтинг среди других предприятий.

Системный характер комплексного экономического анализа дает возможность изучения финансово-хозяйственной деятельности предприятия как сложной системы экономических, социальных, правовых и других отношений с учетом взаимосвязей, возникающих при взаимодействии фирмы с внешней и внутренней средой [4]. В силу этого, при комплексной оценке деятельности хозяйствующего субъекта учитывается влияние множества факторов, воздействующих, как на деятельность предприятия, так и на его рыночное и социальное окружение.

Содержание комплексного экономического анализа определяется широтой доступа пользователей к источникам экономической информации, а качество аналитических выводов и предложений зависит от ее полноты и достоверности. Некоторые пользователи информации комплексного экономического анализа - собственники, инвесторы, кредиторы, персонал предприятия и др., - могут быть непосредственно заинтересованы в результатах анализа, в то время как другие потребители - аудиторы, юридические органы, страховые компании, биржи, ассоциации, общественные организации и др., - защищать интересы первых [4].

В комплексном экономическом анализе сочетаются цели и задачи управленческого и финансового анализа, а производственные и технические показатели деятельности изучаются в тесном взаимодействии с финансовыми показателями. При этом объектом комплексного экономического анализа на микроуровне могут быть хозяйствующие субъекты различных видов деятельности, организационно-правовых форм и видов собственности.

Среди основных направлений комплексной оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности можно выделить следующие:

- оценка и анализ экономической динамики предприятия;

-оценка и анализ деловой активности и устойчивости экономического роста предприятия;

-анализ эффективности использования производственных и финансовых ресурсов предприятия;

- оценка и анализ рыночной позиции предприятия;

- оценка и анализ деятельности предприятия с точки зрения ее социальной значимости;

- анализ деятельности предприятия в условиях риска и инфляции;

- оценка и анализ деятельности в условиях, когда существует вероятность финансовых затруднений и банкротства предприятия;

- оценка стоимости имущества предприятия;

- рейтинговая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки динамичности развития предприятия необходимо изучать соотношение темпов роста основных показателей, отражающих специфику производственной деятельности предприятия. Наиболее распространенным и простым способом является сопоставление темпов роста выручки от реализации, прибыли, и стоимости авансированного капитала [2].

Применение малого числа показателей, как правило, не всегда дает объективную оценку, поэтому в комплексном экономическом анализе целесообразно использовать интегральную оценку экономической динамики предприятия. При этом в качестве эталонной системы нормативных значений показателей в литературе предлагается использовать следующее соотношение темпов роста оценочных показателей [2]: Тчп > Тпр > Твр > Так > Тзк > Ткз > Тдз , где Тчп, Тпр, Твр, Так, Тзк, Ткз, Тдз, -- соответственно, темпы роста чистой прибыли, прибыли от реализации, выручки от реализации, авансированного капитала, заемного капитала, кредиторской и дебиторской задолженностей.

Комплексная оценка деятельности и перспектив развития предприятия может осуществляться на основе результатов анализа его деловой активности и устойчивости экономического роста.

В наиболее общем виде, деловая активность предприятия проявляется в достижении поставленных им целей и увеличении темпов роста основных показателей при эффективном использовании экономического потенциала.

Однако объективная оценка деловой активности возможна лишь при проведении сравнительного анализа по таким критериям, как динамичный рост прибыли и рентабельности, широта рынков сбыта продукции, выход на мировой рынок, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, уровень солидности клиентов и устойчивость связей с ними[3].

Для оценки деловой активности акционерных предприятий можно использовать предложенный западными учеными сводный показатель «коэффициент устойчивости экономического роста», который рассчитывается как отношение чистой прибыли за минусом выплаченных акционерам дивидендов, то есть реинвестированной прибыли, к собственному капиталу. Анализ устойчивости экономического роста предприятия дает возможность определить, как влияет на динамику развития предприятия величина реинвестированной прибыли, уровень рентабельности, эффективность использования экономического потенциала, капиталоотдача, показатели оптимальности ценовой и дивидендной политики предприятия, его финансовая стабильность.

Для комплексной оценки рыночной позиции предприятия и выявления наиболее существенных факторов, формирующих его внутреннюю и внешнюю бизнес-среду, наиболее наглядным методом является разработка SWOT-матрицы, отражающей как сильные, так и слабые стороны деятельности в разрезе имеющихся возможностей и угроз на рынке.

Важным направлением комплексной оценки является прогнозирование деятельности предприятия при имеющейся вероятности финансовых затруднений, то есть возможной частичной или полной потере платежеспособности предприятия. При оценке перспектив развития предприятия устанавливаются возможности предотвращения его банкротства и восстановления платежеспособности. Наиболее распространенным методом комплексной оценки является рейтинговая оценка финансового состояния эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основной целью рейтинговой оценки финансового состояния предприятия является получение агрегированной характеристики предприятия. Различают внутреннее и внешнее рейтингование. При внутреннем рейтинговании показатели предприятия сравнивают с заданными оптимальными значениями. При внешнем рейтинговании показатели фирмы сравнивают с аналогичными параметрами других предприятий для того, чтобы определить ранг предприятия по текущему финансовому состоянию и его перспективам. Внешние сравнения могут осуществляться с помощью разного рода рейтингов, тогда как внутренние сопоставления связаны с разработкой интегpальных показателей оценки экономической динамики хозяйствующего субъекта [2].

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, то есть риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты предлагают использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Суть скорингового анализа заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах [4]. Результаты такого анализа могут быть использованы для определения кредитоспособности предприятия.

Для определения рейтинга предприятия среди других предприятий данной отрасли или конкурентов наиболее часто применяется метод суммы мест, позволяющий выявить лучшие экономические субъекты по целому ряду показателей [1].

Более полная оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия будет достигнута при учете нефинансовых показателей его результативности: качества и конкурентоспособности продукции, степени ориентации на потребителя, внедрения новых методов работы. Так, положительная динамика качества продукции и инновационной деятельности свидетельствует о благоприятных перспективах предприятия.

Другим не менее важным аспектом комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности является социальная значимость отдельных видов деятельности предприятия, которая должна предполагать оценку и анализ расходов и доходов в социальной сфере.

Самая точная обобщающая оценка деятельности организации - это оценка стоимости предприятия как единого имущественного комплекса, которая позволяет оценить и проанализировать в динамике успешность бизнеса и эффективность управления предприятием. Объективность результатов комплексной оценки достигается благодаря учету неблагоприятных условий, которые, возможно, возникнут для предприятия в будущем. К таким условиям можно отнести ожидаемые значения инфляции и различных рисков экономического, политического, производственного и финансового характера.

Использование рассмотренных методик комплексной оценки для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать более объективные выводы и принять прогнозные решения стратегического характера о перспективах его развития.

3. Задача №1

а) рентабельность продаж - R(N)

R(N)= P/N*100 , где Р- прибыль от продаж, N- выручка

R(N 2008) = 274175/3642413*100=8% с каждого рубля выручки прибыль составляет 8 копеек

R(N 2009) = 272511/2730444*100=10% с каждого рубля выручки прибыль составляет 10 копеек

R(N 2010) = 446871/3201096*100=14% с каждого рубля выручки прибыль составляет 14 копеек

б) рентабельность производства - R(S)

R(S) = P/S*100 , где P - прибыль от продаж , S -себестоимость

экономический анализ рентабельность

R(S) =274175/2961256*100=10%

R(S) =272511/2089334*100=13,05%

R(S) =446871/2295175*100=19,5%

в) чистую рентабельность продаж - R(N)

R(N) = Pч/N , где Рч- чистая прибыль , N- выручка

R(N) =128507/3642413*100=4%

R(N) =6632/2730444*100=1%

R(N) =181880/3201096*100=6%

г) рентабельность продаж по прибыли до налогообложения - R(N)

R(N) = P/N*100 ,где Р- прибыль до налогообложения , N- выручка

R(N) = 169583/3642413*100=4,7%

R(N) = 38898/2730444*100=1,4%

R(N) = 233059/3201096*100=7,3%

Вывод:

4. Задача № 15

Исходная информация

Расчет фондоотдачи:

?F=N/F

?(F)0= 2730444/4156037=0,6569 руб/руб

?(F)1= 3201096/4964378=0,6448 руб/руб

Расчет влияния факторов на уменьшение выручки ОАО«Аэропорт Толмачево» за 2 года

а) Метод абсолютных разниц :

В отчетном году выручка от продаж возрасла на:

N1- N0 = +470930,2

В том числе за счет :

1) роста основных средств

ДF* ?(F)0=808341*0,6569=530999,20

2) понижения фондоотдачи :

Д ?(F)*F1=(-0.0121)*4964378=-60068,97т.р.

Совокупное влияние факторов:

+530999,2- 60068,97=+470930,2

б) Способ скорректированных показателей:

Nскор= F1* ?(F)0=3261099,9

В отчетном году выручка от продаж возросла на:

N1- N0 = +470930,2

В том числе за счет :

1) рост ОС вызвал прирост выручки на :

Nскор- N0=3261099,9-2730444=+530655,9

2) понижения фондоотдачи :

N1- Nскор=3201096-3261099,9=-60003,9т.р.

Совокупное влияние факторов:

+530999,2- 60068,97=+470930,2

Расчет доли прироста выручки за счет :

экстенсивного фактора , т.е. увеличения объема ОС:

ДN(F)/ Д N*100=530655,9/470652*100=112,75%

влияние интенсивного фактора , т.е. фондоотдачи:

ДN (?F) / ДN = - 60003,9/470652*100=-12,75 % или

100-(-12,75)=112,75 %

в) интегральный метод :

В отчетном году выручка от продаж возросла на:

N1- N0 = +470930,2

В том числе за счет :

1) роста основных средств

ДF* ?(F)0+(ДF*Д ?(F)/2)=808341*0,6569+(808341*(-0,0121)/2)=530999,2+(-4890,46)=+526108,73

2) понижения фондоотдачи :

Д ?(F)* F0+(ДF*Д ?(F)/2)=(-0,0121)*4156037+(808341*(-0,0121)/2)=-50288,047-4890,46=-55178,51

Совокупное влияние факторов:

+526108,76-55178,51=+470930,25

Вывод: В отчетном году выручка увеличилась под влиянием роста основных средств, основная доля прироста (112,75%) получена за счет экстенсивного фактора, т.е. организация использует экстенсивный путь развития, осуществляя дополнительные вложения в основные средства, если не произойдет повышения фондоотдачи, то может существенно снизиться прибыль и рентабельность.

Литература

1. Дроздова М.И. Выбор методики рейтинговой оценки деятельности организации // Сибирская финансовая школа. -- 2007. -- №1.

2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. -- М.: Изд. проспект, 2007.

3. Нешитой А.С. Концептуально-методические основы комплексной оценки эффективности предпринимательской деятельности // Финансовый менеджмент. -- 2002. -- №4.

4. Савицкая Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий. -- М.: ИНФРА-М, 2007.

Размещено на www.allbest.