Определение доходности проекта
Расчет стоимости капитала фирмы ООО "Магистр". Определение периода окупаемости оборудования. Расчет первоначальной стоимости автоматизированной системы. Определение чистой приведенной стоимости компьютерной системы. Расчет индекса доходности проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | задача |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.02.2013 |
| Размер файла | 13,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Задача 1
Предприятие рассматривает возможность приобретения оборудования стоимостью 40000 грн, у которого нет ликвидационной стоимости, и которое будет амортизировано прямолинейным методом в течение 8 лет. Ожидается, что это оборудование обеспечит чистые денежные поступления ежегодно в сумме 12000 грн до уплаты налога. Ставка налога на прибыль составляет 50%.
Определите период окупаемости оборудования.
Решение
Поток = [12000 - (40000 : 8)] · 0,5 = 3500
Период окупаемости = 40000 : (12000 - 3500) = 4,7 лет
Задача 2
Компания «Жупел» планирует приобрести автоматизированную систему, у которой срок полезного использования 5 лет и нет ликвидационной стоимости. Ожидается, что система обеспечит ежегодные чистые денежные поступления в сумме 20000 грн, которые будут получены в конце года. Ожидаемая внутренняя ставка доходности 10%.
Определите первоначальную стоимость автоматизированной системы.
Решение
(20000 · 3,79079) - х = 0
Х = 75816 грн
Задача 3
Предприятие планирует приобрести компьютерную систему стоимостью 120000 грн. Ежегодные расходы на содержание системы составляют 10000 грн, а одноразовые расходы на подготовку персонала 15000 грн. Ликвидационная стоимость системы 25000 грн, а ежегодная экономия денежных средств от ее использования составляет 70000 грн. Ожидаемый срок полезной эксплуатации системы 6 лет. Стоимость капитала предприятия 10%.
Определите чистую приведенную стоимость компьютерной системы
Решение
[(70000 - 10000) · 4,35526 + (25000 · 0,56447)] - (120000 + 15000) = 140428 грн
Задача 4
Компания «Аврал» рассматривает проект капитальных инвестиций, предусматривающий чистые денежные поступления, грн
Год 1 40000
Год 2 44000
Год 3 48000
Год 4 52000
Стоимость капитала компании составляет 10%, а чистая приведенная стоимость проект равняется 10000 грн.
Определите индекс доходности проекта.
Решение
Приведенная стоимость чистых денежных поступлений (40000 · 0,90909) + (44000 · 0,82645) + (48000 · 0,75131) + (52000 · 0,68301) = 144308
Индекс доходности 144308 : (144308 - 100000) = 1,07
Задача 5
Компания рассматривает два проекта капитальных инвестиций, о которых есть следующая информация:
|
Информация |
Проект А |
Проект Б |
|
|
Необходимые инвестиции в оборудование, долл. |
220000 |
240000 |
|
|
Ожидаемый срок полезной эксплуатации оборудования, лет |
5 |
6 |
|
|
Ожидаемая ликвидационная стоимость, долл. |
10000 |
0 |
|
|
Ожидаемые ежегодные чистые денежные поступления, долл. |
60000 |
60000 |
Амортизация оборудования осуществляется на прямолинейной основе. Минимальная ставка доходности компании составляет 12%.
Необходимо:
1. Рассчитать для каждого проекта: чистую приведенную стоимость; период окупаемости и учетную ставку доходности (на основе средних инвестиций). стоимость капитал окупаемость доходность
2. Определить, какому проекту следует отдать преимущество, и обосновать свое решение.
Решение
1. Проект А
Период окупаемости = 220000 : 60000 = 3,7 года
Годовая сумма амортизации = (220000 - 10000) : 5 = 42000
Среднегодовая прибыль = 60000 - 42000 = 18000
Учетная ставка доходности = 18000 : [(220000 + 10000) : 2] = 15,7%
Чистая приведенная стоимость = [(10000 · 0,56743) + (60000 · 3,60478)] - - 220000 = 1961
Проект Б
Период окупаемости = 240000 : 60000 = 4 года
Годовая сумма амортизации = 240000 : 6 = 40000
Среднегодовая прибыль = 60000 - 40000 = 20000
Учетная ставка доходности = 20000 : (240000 : 2) = 16,7%
Чистая приведенная стоимость = (60000 · 4,11141) - 240000 = 6685
2. Поскольку проект Б имеет большую чистую приведенную стоимость и учетную ставку доходности, а период окупаемости этого проекта почти не отличается от периода окупаемости проекта А, то проект Б является более привлекательным для компании.
Задача 6
Компания «Вест» рассматривает возможность приобретения оборудования стоимостью 136000 долл.
Кроме стоимости оборудования компания должна уплатить 4000 долл. за фрахт и установление оборудования. Нормативный период использования оборудования 10 лет; у него нет ликвидационной стоимости. Ожидается, что использование оборудования обеспечит компании экономию расходов 31500 долл. ежегодно.
Компания не принимает к рассмотрению проекты, внутренняя ставка доходности которых ниже 16%.
Необходимо рассчитать:
1) чистую приведенную стоимость;
2) индекс доходности;
3) внутреннюю ставку доходности;
4) период окупаемости.
Решение
1. Чистая приведенная стоимость
31500 · 4,83323 = 152247
136000 + 4000 = (140000)
12247
2. Индекс доходности = 152247 : 140000 = 1,09
3. Внутренняя ставка доходности 140000 : 31500 = 4,4444
По таблице видно, что при n = 10 значение 4,4444 находится в границах 19% - 18%
19% ? 18%
4,33893 4,4444 4,49409
0,10551 0,04965
0,15516
19% - 010551 : 0,15516 = 19 - 0,68 = 18,32%
4. Период окупаемости = 140000 : 31500 = 4,4 года
Задача 7
Структура капитала ООО «Магистр»
|
№ |
Статья |
Балансовая стоимость, тыс. грн |
Рыночная стоимость одной акции или облигации, грн |
Доход (дивиденд) |
|
|
1 |
Простые акции |
4000 |
40 |
6 грн |
|
|
2 |
Привилегированные акции |
1000 |
100 |
10 грн |
|
|
3 |
Облигации |
2000 |
200 |
10% |
Рассчитайте стоимость капитала ООО «Магистр».
Решение
Исходя из приведенных данных, рассчитаем стоимость собственного капитала, сформированного благодаря выпуску простых акций:
Дивиденд на акцию : Рыночная стоимость акции = 6 : 40 = 0,15 = 15%
Аналогично 10 : 100 = 0,10 = 10%
Для расчета стоимости облигаций допустим, что их рыночная стоимость совпадает с номинальной, а налог на прибыль составляет 30%.
0,1 · (1 - 0,3) = 0,1 · 0,7 = 7%
|
№ |
Статья |
Балансовая стоимость, тыс. грн |
Удельный вес |
Стоимость капитала |
Средневзвешенная стоимость капитала |
|
|
1 |
Простые акции |
4000 |
4/7 |
0,15 |
0,086 |
|
|
2 |
Привилегированные акции |
1000 |
1/7 |
0,10 |
0,014 |
|
|
3 |
Облигации |
2000 |
2/7 |
0,07 |
0,020 |
|
|
Всего |
7000 |
0,12 |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Построение и анализ плана денежных потоков по инвестиционному проекту. Расчет индекса доходности. Аналитическое определение срока окупаемости, определение критической программы производства. Графический метод расчета внутренней нормы доходности.
контрольная работа [119,5 K], добавлен 20.05.2015Анализ различных факторов, которые могут оказать влияние на показатель чистой приведенной стоимости проекта. Условия эффективности проекта. Формирование показателя чистой приведенной стоимости, расчет денежных потоков, анализ чувствительности проекта.
курсовая работа [316,9 K], добавлен 29.05.2019Расчет первоначальной стоимости введенного в эксплуатацию оборудования. Определение среднегодовой стоимости основных производственных фондов, стоимости ОПФ на конец года, коэффициентов ввода и выбытия. Показатели использования оборотных средств.
контрольная работа [41,5 K], добавлен 07.12.2010Определение потребности производства кранов нового типа и стоимости результатов их эксплуатации за год. Расчет текущих издержек и капитальных вложений в расчете на один кран. Методы определения срока окупаемости капитальных вложений и индекса доходности.
курсовая работа [130,5 K], добавлен 11.02.2010Расчет сметной стоимости строительства. Анализ срока окупаемости нового оборудования. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал. Вычисление бета-коэффициента инвестиционного портфеля.
контрольная работа [126,4 K], добавлен 12.02.2014Определение необходимого объема инвестиций для создания и организации эффективной деятельности ресторана "Омари". Расчет показателей простой нормы прибыли, периода окупаемости, чистой текущей стоимости с целью оценки экономической эффективности проекта.
бизнес-план [27,3 K], добавлен 08.10.2010Построение и анализ плана денежных потоков. Прогноз экономических показателей. Расчет индекса доходности. Определение срока окупаемости с учетом дисконтирования и без учета дисконтирования. Внутренняя норма доходности. Критическая программа производства.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 20.05.2015Основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Расчет чистого денежного потока по базовому и альтернативному вариантам. Вычисление показателей экономической эффективности: чистой текущей стоимости, внутренней ставки доходности и периода окупаемости.
курсовая работа [628,2 K], добавлен 27.05.2014Расчет инвестиций основных средств, нематериальные активы и остальные слагаемые капитальных вложений в основные средства. Определение остаточной стоимости основного капитала. Расчет чистой текущей стоимости. Норматив оборотных средств готовой продукции.
курсовая работа [264,3 K], добавлен 09.03.2011Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия и рынка. Расчет эффективности инвестиций в капитал ООО "Дизайн" на основе метода учета срока окупаемости, чистой текущей стоимости проекта, индекса доходности инвестиций и точки безубыточности.
курсовая работа [117,4 K], добавлен 02.08.2015Определение первоначальной и восстановительной стоимости приобретенного оборудования и основных фондов, расчет всех возможных показатели эффективности их использования. Определение среднегодовой величины и норматива оборотных средств предприятия.
контрольная работа [18,6 K], добавлен 21.10.2010Порядок расчета нормирования оборотных средств в незавершенном производстве, определение длительности производственного цикла. Определение списочной численности рабочих. Вычисление чистой дисконтированной стоимости проекта и расчет срока окупаемости.
задача [12,0 K], добавлен 04.06.2011Понятие инвестиционного проекта; источники его финансирования. Методика экономического анализа проектных решений. Нормативы для расчета капитальных вложений, эксплуатационных затрат и амортизационных отчислений. Определение чистой приведенной стоимости.
курсовая работа [182,3 K], добавлен 22.01.2012Определение сметной стоимости строительства на базе показателей на отдельные виды работ, состав общих затрат инвестиционного проекта. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта: финансовый анализ и анализ чувствительности проекта.
курсовая работа [45,8 K], добавлен 11.06.2010Расчет нормативов косвенных расходов на содержание оборудования и общецеховых расходов. Определение первоначальной стоимости основных средств цеха, производственной себестоимости изделий. Изучение финансово-экономической экспертизы проекта инвестиций.
курсовая работа [87,7 K], добавлен 07.06.2012Определение стоимости объекта недвижимости - магазина на территории завода затратным методом. Расчет восстановительной стоимости здания. Физический износ элементов. Определение стоимости бизнеса путем суммирования стоимости чистых активов и гудвилла.
контрольная работа [16,3 K], добавлен 11.04.2012Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.
курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.
контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010Определение стоимости объекта недвижимости доходным и сравнительным подходом на основании стоимости обслуживания долга и остаточной платы за кредит. Расчет ежемесячного платежа. Определение ставки дисконтирования и текущей стоимости реверсии.
методичка [104,1 K], добавлен 27.12.2011Экстенсивные и интенсивные подходы к повышению доходности предприятия. Расчет потребности в сырье, материалах и комплектующих изделиях на единицу продукции. Определение стоимости технологического оборудования и годовой суммы амортизационных отчислений.
курсовая работа [255,7 K], добавлен 01.05.2013
