Анализ финансового состояния предприятия

228

333

302

622

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

-200

-321

-288

-580

ОЦЕНКА

Плохо

Плохо

Плохо

Плохо

Активы средней реализуемости (230+240)

5

3

228

420

Краткосрочные пассивы (690)

228

333

353

622

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

-223

-330

-125

-202

ОЦЕНКА

Плохо

Плохо

Плохо

Плохо

Медленно реализуемые активы (210)

606

1055

1265

1059

Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)

0

0

0

0

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

606

1055

1265

1059

ОЦЕНКА

Норма

Норма

Норма

Норма

Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)

18

126

119

111

Собственный капитал (капитал и резервы) (490)

733

1322

1291

1149

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

-715

-1196

-1172

-1038

ОЦЕНКА

Норма

Норма

Норма

Норма

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал, что во всех четырех периодах не наблюдается способности активов трансформироваться в денежные средства без потери своей балансовой стоимости. В первом квартале пропорциям удовлетворяют только медленно реализуемые и труднореализуемые активы. То есть производственные запасы превышают долю долгосрочных обязательств, хотя последние вообще отсутствуют у предприятия. И доля собственного капитала в достаточной мере покрывает сумму внеоборотных активов. Во втором периоде аналогичная ситуация. Денежные средства организации ООО «Новый Век» незначительны и не могут покрыть всю кредиторскую задолженность, имеющуюся у предприятия. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, также не могут перекрыть показатель кредиторской задолженности. Таким образом, вывод следующий: На предприятии ООО «Новый Век» имеется очень большая кредиторская задолженность, причем краткосрочная, которая превышает сумму денежных средств и дебиторской задолженности. Данная краткосрочная кредиторская задолженность сложилась в связи с увеличением долга перед поставщиками и подрядчиками и перед персоналом организации, а также долга перед государственными внебюджетными фондами. Таким образом, можно заметить, что структура баланса признается неликвидной на протяжении всего года. Предприятие считается финансово неустойчивым.

2.3.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Существуют две оценки платежеспособности предприятия: качественная и количественная характеристики.

Таблица 2.10

Показатели количественной характеристики анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатель	Формула расчета по данным баланса	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	от 1 до 2 и более 2	4,114	4,562	4,320	2,666
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,7-0,8	1,478	1,426	0,737	0,966
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,2-0,3	0,1228	0,0360	0,0397	0,0675
			внимание	внимание	внимание	внимание

Таблица 2.11. Показатели качественной характеристики анализа платежеспособности предприятия

2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650)	Рост показателя в динамике положительная тенденция	710	1186	1172	1036
			-	хорошо	внимание	внимание
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650))	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция	0,0394	0,0101	0,0119	0,0405
			-	внимание	хорошо	хорошо
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650))	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	0,846	0,880	1,079	1,020
			плохо	плохо	плохо	плохо
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,5-0,7	2,636	3,135	3,584	1,699
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)		0,0219	0,0090	0,6459	0,6752

Рисунок 2.5 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности



Рисунок 2.6 Чистый оборотный капитал

Рисунок 2.7 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности



Рисунок 2.8 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Из анализа платежеспособности и ликвидности предприятия можно сформировать следующие выводы. По коэффициенту абсолютной платежеспособности и ликвидности видно, что его значение не удовлетворяет норме на протяжении всего изучаемого периода. Таким образом, краткосрочные обязательства не могут в полной мере быть покрыты за счет денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (они вообще отсутствуют в организации). Данный коэффициент является самым жестким критерием, определяющим платежеспособность предприятия, поэтому руководителю ООО «Новый Век» следует задуматься об увеличении денежных средств и появлению краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности достаточно высок во всех кварталах, то есть намного выше рекомендуемых значений (почти в два раза в первом полугодии). А это говорит о том, что краткосрочные обязательства в полной мере покрываются за счет суммы денежных средств и дебиторской задолженности. Изучив коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности, следует, что все оборотные активы полностью покрывают все краткосрочные обязательства, причем почти в четыре раза. Причиной тому служит большое количество на предприятии готовой продукции и товаров для перепродажи. В целом по количественной характеристике можно увидеть, что для покрытия всей краткосрочной задолженности необходимо задействовать не только денежные средства организации, но и краткосрочную дебиторскую задолженность, и особенно текущие оборотные активы.

Рассмотрев показатели качественной характеристики анализа платежеспособности и ликвидности предприятия можно выделить следующие особенности. Значения показателя чистого оборотного капитала неоднозначны. Вначале данный показатель растет и во втором квартале достигает отметки 1186, что на 476 больше значения первого квартала. Затем он падает до 1036. Это связано со значительным увеличением оборотных активов, а именно сырья, материалов, готовой продукции, товаров для перепродажи. Положительная тенденция роста видна по коэффициенту соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, что говорит об увеличении доли денежных средств в организации. Доля чистого оборотного капитала связанная внереализационными запасами повышается с каждым периодом, что негативно влияет на деятельность предприятия. В третьем и четвертом периодах она даже превышает рекомендуемое значение на 0,079 и 0,02 соответственно. Значения коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности очень высоки, намного превосходят норму (почти в три раза), что благоприятно воздействует на функционирование ООО «Новый Век». Таким образом, можно наблюдать полное покрытие краткосрочных обязательств запасами: сырьем, материалами, готовой продукцией и товарами для перепродажи. Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности изменялся в течение года в пределах от 0,0219 до 0,6752. В целом такая динамика вполне уместна и наблюдается превышение краткосрочной кредиторской задолженности над краткосрочной дебиторской задолженностью.

В целом, проведя анализ качественной и количественной характеристики анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, можно заметить, что данная организация в большом количестве имеет запасы: сырье, материалы, готовую продукцию, товары для перепродажи. Также существует большая краткосрочная кредиторская задолженность, которая в полной мере покрывается за счет денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов. Самым оптимальным является второй квартал. Предприятие следует считать платежеспособным, поскольку у него имеется помимо денежных средств дебиторская задолженность, текущие оборотные активы.

2.3.5 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - независимость предприятия от внешних источников финансирования. С точки зрения длительности использования этих источников выделяют постоянные источники финансирования: собственный капитал и долгосрочные обязательства; и переменные источники: краткосрочные обязательства.

Таблица 2.12. Анализ финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,763	0,799	0,785	0,649
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2. Коэффициент заемного капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,237	0,2012	0,2147	0,3512
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
3. Мультипликатор собственного капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)		1,311	1,253	1,273	1,541
			-	норма	внимание	внимание
4. Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости	0,3111	0,2519	0,2734	0,5413
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1		0,7627	0,7988	0,7853	0,6488
			-	хорошо	внимание	внимание
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1		0	0	0	0
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1		0,025	0,095	0,092	0,097
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	0,758	0,782	0,769	0,625
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования	0,9686	0,8971	0,9078	0,9017
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо

Рисунок 2.9 Показатели финансовой устойчивости

Рисунок 2.10 Показатели финансовой устойчивости



Рисунок 2.11 Показатели финансовой устойчивости

Рисунок 2.12 Показатели финансовой устойчивости

По анализу финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии достаточно высок более 0,7 во всех периодах, а это означает, что активы предприятия сформированы в основном за счет собственного капитала. То есть доля собственного капитала в организации очень существенна. По коэффициенту заемного капитала можно увидеть, что значение его низкое около 0,2 и 0,3, что говорит о малой доли заемного капитала предприятия. Таким образом, изучив оба вышеперечисленных показателя, следует, что организация формирует свои активы практически за счет собственных источников. Значения мультипликатора собственного капитала показали, что идет отрицательная тенденция роста. Из этого следует, что соотношение всех средств авансируемых в деятельность предприятия и собственного капитала увеличивается с 1,3111 до 0,5413. Коэффициент финансовой зависимости низкий и изменяется в рамках от 0,2519 до 0,5413, а это означает, что на 1 рубль собственного капитала ООО «Новый Век» привлекло 31, 25, 27 и 54 копеек заемных средств, в первом, втором, третьем и четвертом периодах соответственно. Для предприятия данная ситуация является положительной. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показал среднюю степень независимости предприятия от краткосрочных источников. В принципе такое положение приемлемо для организации. Поскольку у предприятия ООО «Новый Век» отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность, то невозможно определить показатель структуры долгосрочных вложений. Рассматривая значения коэффициента обеспеченности долгосрочными инвестициями, можно увидеть, что идет рост данного показателя (с 0,025 до 0,097 в течение года), то есть увеличивается доля инвестируемого капитала вложенного в основные средства организации. Чем выше коэффициент обеспеченности собственными средствами, тем лучше для предприятия. В данном случае картина благоприятна для организации, поскольку во всех кварталах значения этого показателя зашкаливают, вместо рекомендуемого 0,1 оно составляет 0,63 в четвертом периоде и 0,78 во втором. Таким образом, количество собственных оборотных средств вполне удовлетворяет, чтобы предприятие считалось финансово устойчивым. Что касается финансового маневрирования организации, то здесь результаты анализа также положительные и очень высокие. То есть доля собственного капитала инвестированного в оборотные средства огромна в общей сумме собственного капитала предприятия. Значения коэффициента маневренности доходят до 0,97 в первом периоде.

Предприятие считается финансово устойчивым, так как независимо от внешних источников и финансирование происходит, в основном, из собственных источников. В целом, проанализировав все значения показателей, можно заметить, что наиболее благоприятным периодом и наиболее финансово устойчивым является второй период. Все показатели соответствуют рекомендуемым значениям, а зачастую и превышают их.

2.3.6 Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует скорость обращения ресурсов предприятия.

Таблица 2.13.Анализ деловой активности

Показатели	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Оборачиваемость активов (раз)	стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	1,8626	1,0737	1,1813	1,5686
			-	внимание	хорошо	хорошо
2. Оборачиваемость запасов (раз)	стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1	то же	2,3102	1,4085	1,3455	2,1501
			-	внимание	внимание	хорошо
3. Фондоотдача	стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1		99,4444	14,1111	16,3193	25,0270
			-	внимание	хорошо	хорошо
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	358,00	592,67	8,52	6,61
			-	хорошо	внимание	внимание
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	1,020	0,616	42,853	55,184
			-	хорошо	внимание	внимание
6. Средний возраст запасов	365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))		157,993	259,135	271,284	169,756
			-	внимание	внимание	хорошо
7. Операционный цикл	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	159,012	259,751	314,137	224,940
			-	внимание	внимание	хорошо
8. Оборачиваемость готовой продукции	стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1		3,6382114	2,19777503	1,8098788	3,124859
			-	внимание	внимание	хорошо
9. Оборачиваемость оборотного капитала	стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1	Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция	1,8982	1,1621	1,2734	1,6735
			-	внимание	хорошо	хорошо
10. Оборачиваемость собственного капитала	стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1	то же	2,4420	1,3449	1,5043	2,4178
			-	внимание	хорошо	хорошо
11. Оборачиваемость общей задолженности	стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1		7,851	5,339	5,501	4,466
			-	хорошо	внимание	хорошо
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1		0	0	38,078431	0
			-	внимание	внимание	хорошо



Рисунок 2.13 Показатели деловой активности

Рисунок 2.14 Показатели деловой активности



Рисунок 2.15 Показатели деловой активности

Рисунок 2.16 Показатели деловой активности

Проведя анализ деловой активности предприятия ООО «Новый Век» следует отметить следующие особенности. Оборачиваемость активов увеличивается с каждым кварталом, и только во втором квартале снижается до 1,0737 раз. Тенденция к увеличению означает, что к концу года эффективность использования активов предприятия высока. Динамика оборачиваемости запасов различна: в первом и четвертом кварталах скорость обращения запасов составляет 2,3102 и 2,1501 раз соответственно. Во втором и третьем периодах оборачиваемость меньше 1,4085 и 1,3455 соответственно. Уменьшение в эти периоды произошло вследствие увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи. Коэффициент фондоотдачи показал, что основные средства используются на предприятии в первом периоде 99,4444 раз и намного меньше в остальные периоды. Это связано с увеличением доли основных средств в организации. Оборачиваемость дебиторской задолженности очень высока в первом полугодии до 593 раз. А далее идет резкое снижение скорости обращения этого ресурса предприятия до 7 раз. Причиной тому служит резкое возрастание дебиторской задолженности и понижение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. По оборачиваемости готовой продукции видно, что динамика ее равномерна, есть небольшое уменьшение во втором и третьем периодах, за счет увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи, но в целом положение радикально не меняется. Самая высокая оборачиваемость оборотного капитала предприятия наблюдается в первом периоде 1,8982 раза, а самая низкая скорость обращения этого ресурса во втором квартале. Такая ситуация произошла в связи с увеличением доли оборотного капитала на предприятии. Оборачиваемость собственного капитала в первом периоде составила 2,442, затем резко снизилась до 1,3449, в связи с резким увеличением доли уставного капитала на предприятии. Далее этот показатель начал увеличиваться с 1,3449 (во втором периоде) до 2,4178 раз (в четвертом периоде). Это связано с увеличением еще и выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Оборачиваемость общей задолженности имеет отрицательную тенденцию уменьшения. То есть уменьшается скорость оборотов, и тем самым уменьшается возможность оплаты всей кредиторской задолженности предприятия. В данном случае скорость оборотов снизилась с 7,851 до 4,466 раз. У предприятия практически отсутствует оборачиваемость задолженности по кредитам. Этот показатель есть только в третьем периоде, и составляет 38 раз, вследствие появления займа на предприятии, что негативно отражается на деятельности организации. Что касается показателя времени обращения дебиторской задолженности, то здесь положительная тенденция наблюдается в первом полугодии, так как сокращается количество дней обращения дебиторской задолженности в денежные средства с 1 дня до 6 часов. Далее идет резкое увеличение количества дней обращения до 55 дней! Причиной тому служит увеличение самой дебиторской задолженности. Средний возраст запасов составил в первом периоде 158 дней, во втором - 259 дней, в третьем - 271 день, в четвертом - 170 дней. Положительная динамика наблюдается в первом и четвертом кварталах, так как именно в эти периоды деньги связаны в запасах меньше всего времени. Операционный цикл или количество дней необходимых для превращения дебиторской задолженности и запасов в денежные средства составил 159, 260, 314 и 225 дней в соответствующих периодах. Естественно, что чем меньше время превращения, тем лучше, поэтому благоприятными оказались первый и четвертый кварталы.

Здесь важно отметить, что в четвертом квартале наблюдается фактор сезонности на предприятии ООО «Новый Век», так как все показатели высокие и отвечают рекомендуемой динамике.

2.3.7 Анализ рентабельности

Рентабельность - эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.

Таблица 2.14 Анализ рентабельности

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1	2	3	4
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1		0,1738	-0,0066	-0,0189	-0,0819
			-	внимание	внимание	внимание
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,22783	-0,00832	-0,02401	-0,12620
			-	внимание	внимание	внимание
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	стр.050/ стр.010 ф.2		0,132	0,021	-0,005	-0,035
			-	внимание	внимание	внимание
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	0,15261	0,02184	-0,00461	-0,03408
			-	внимание	внимание	внимание
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1		0,228	-0,008	-0,024	-0,126
			-	внимание	внимание	внимание
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1. Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2		0,0933	-0,0062	-0,015963	-0,052196
2. Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1		1,8626	1,0737	1,1812652	1,568605
3. Мультипликатор собственного капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)		1,3111	1,2526	1,2734314	1,54134
Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)	0,2278	-0,0083	-0,024	-0,126
Изменение рентабельности собственного капитала	-	-0,2362	-0,0157	-0,1022
Влияние рентабельности продаж	-	-0,242939	-0,01315	-0,0545
Влияние оборачиваемости активов	-	0,0063994	-0,00215	-0,0257
Влияние мультипликатора собственного капитала	-	0,0003879	-0,00039	-0,0219

Рисунок 2.17 Показатели рентабельности

Рисунок 2.18 Показатели рентабельности



Рисунок 2.19 Показатели рентабельности

По рентабельности видов деятельности можно сделать следующие выводы. Что касается рентабельности производства, то этот показатель имеет динамику снижения, что для предприятия невыгодно и опасно. Это говорит о появлении убыточности на предприятии (во втором полугодии). Показатель рентабельности продаж также снижается к концу года, то есть сбытовая деятельность функционирует все хуже и хуже. Изменения произошли с 0,132 до -0,035. Очевидна убыточность на предприятии. Изучая рентабельность ресурсов предприятия, необходимо отметить, что по показателю рентабельности активов видно неэффективное использование активов предприятия. Отрицательные значения начинаются уже со второго периода. Рентабельность собственного капитала существует только в первом периоде и составляет 0,23, в остальных периодах наблюдается убыточность до -0,13. Это связано с увеличением доли уставного капитала и появления убытка на предприятии. Эффективность использования инвестированного капитала предприятия также имеет тенденцию к уменьшению, вследствие появления убытков и увеличения собственного капитала.

Из факторного анализа рентабельности собственного капитала (модель Дюпона) следует, что рентабельным предприятие является в первом квартале и значение равно 0,23, в остальные периоды предприятие считается убыточным.

В целом, рассмотрев все показатели, можно говорит об убыточной деятельности организации ООО «Новый Век». И только в первый период предприятие получает прибыль.

2.3.8 Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния

Оценка финансовой прочности предприятия осуществляется на основе трех пропорций:

1. финансовые источники больше запасов. В этом случае у организации имеется запас прочности.

2. финансовые источники равны запасам. Означает отсутствие финансовой прочности.

3. финансовые источники меньше запасов. Неудовлетворительное состояние на предприятии.

Существует четыре характеристики финансового состояния предприятия:

1. абсолютная устойчивость. Это когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

2. нормальная устойчивость. Это когда запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочным кредитам.

3. минимальная устойчивость. Это когда запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочным обязательствам и источникам, ослабляющих финансовую напряженность предприятия.

4. предкризисное состояние. Это когда запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

Таблица 2.15 Общая оценка прочности финансового положения предприятия

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210	Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210	Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210	Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Финансовые источники	920	1618	1632	1755
Запасы	606	1055	1265	1059
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется
Характеристика финансового состояния предприятия.
Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)	Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов: стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)	Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)	Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов: стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)	Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Запасы	606	1055	1265	1059
Финансовые составляющие	715	1196	1223	1038
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	223	330	74	202
Ваше положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное

Проведя оценку прочности финансового положения предприятия можно выразить следующие выводы. В течение всего года на предприятии был запас прочности, особенно он высок в четвертом периоде. Такая ситуация получилась из-за увеличения уставного капитала, кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и перед персоналом организации по оплате труда.

По характеристике финансового состояния можно заметить следующее. В первом полугодии предприятие ООО «Новый Век» имеет абсолютную устойчивость. В основном из-за большой доли уставного капитала. Во втором полугодии состояние организации оценивается как предкризисное. Это связано с увеличением доли запасов: сырья, материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи.

В целом наблюдается хороший запас прочности и устойчивое финансовое состояние в первом полугодие. А самым оптимальным является второй период.

2.3.9 Анализ банкротства

Из анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия выбираются шесть показателей и по ним проводится анализ банкротства.

Таблица 2.16. Интегральная балльная оценка степени банкротства предприятия

Показатель	Период исследования
	1	2	3	4
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1. коэффициент абсолютной ликвидности	0,1228	8	0,0360	0	0,03966006	0	0,0675241	4
2. коэффициент промежуточной ликвидности	1,4781	18	1,4264	18	0,73654391	9	0,9662379	15
3. коэффициент текущей ликвидности	4,1140	16,5	4,5616	16,5	4,32011331	16,5	2,6655949	16,5
4. коэффициент автономии	0,7627	17	0,7988	17	0,78527981	17	0,648786	17
5. кэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,7582	15	0,7817	15	0,76852459	15	0,6253012	15
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	0,8267	9	0,7980	9	0,97986057	12	0,921671	12
ИТОГО:		83,5		75,5		69,5		79,5
Степень финансового риска	II класс	II класс	II класс	II класс

Анализ банкротства показал, что предприятие ООО «Новый Век» относится ко второму классу по вероятности банкротства. Это означает, что организация демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. В первом периоде наиболее благоприятная обстановка 83,5 балла (эта максимальная оценка за весь год), то есть идет стремление к первому классу, где существует хороший запас финансовой устойчивости. В целом можно отметить увеличение суммы денежных средств, дебиторской задолженности.

2.3.10 Операционный анализ

Операционный анализ проводится на основе данных формы №1 и формы №2 и оборотной ведомости по затратному счету.

Таблица 2.17. Операционный анализ

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	1790	1	1778	1	1942	1	2778	1
2. Переменные затраты	1400	0	1486	0	1702	0	2277	0
3. Постоянные затраты	153	0	254	0	249	0	599	0
4. Валовая маржа	390	0,22	292	0,16	240	0,12	501	0,18
5. Прибыль	237	0,1324	38	0,0214	-9	-0,005	-98	-0,035
6. Сила воздействия операционного рычага	1,6456	-	7,6842	-	-26,6667	-	-5,11224	-
7. Порог рентабельности	1553	-	1740	-	1951	-	2876	-
8. Запас финансовой прочности	237	-	38	-	-9	-	-98	-

По операционному анализу выводы следующие. Выручка от реализации имеет положительную тенденцию роста и к концу года становится максимальной 2778 тысяч рублей. Переменные и постоянные затраты также увеличиваются до 2277 и 599 тысяч рублей в четвертом периоде соответственно. Из этого следует, что размер валовой маржи в первые три квартала имел отрицательную тенденцию снижения, а в четвертом периоде увеличился до 501 тысячи рублей. Таким образом, валовой маржи хватило для формирования прибыли, но только в первом полугодии. Во втором полугодии предприятие несло убытки. Степень предпринимательского риска максимальна во втором квартале 7,6842, а во втором полугодии значение ее отрицательно в связи с убытками на предприятии. Запас финансовой прочности равен значениям прибыли в первом полугодии и убыткам во втором полугодии. Поэтому наиболее оптимальное соотношение между объемом работ, издержками и прибылью было в первом периоде, поскольку прибыль максимальна.

Заключение

В заключении следует отметить основные, самые важные и главные моменты всех анализов в совокупности.

Проведя динамику абсолютных показателей ООО «Новый Век», можно сделать вывод о неблагоприятном для предприятия постепенном снижении прибыли от продаж и появлении убытка, в связи с постепенным увеличением себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг над выручкой организации. Остальные показатели менялись равномерно, без каких-либо скачков, за исключением показателя стоимости основных средств. Для организации наиболее удачным является второй квартал. Убыточность происходит в связи с превышением доли себестоимости над долей объема работ. В первом и втором периодах организация получает доход, а, начиная с третьего периода и по четвертый, организация терпит убытки. Первый квартал наиболее удачен для предприятия, поскольку здесь затраты наименьшие - 0,868.

Подводя общий итог по вертикальному и горизонтальному анализу бухгалтерского баланса, следует отметить, что оптимальным является второй период. Поскольку там идет возрастание показателей основных средств, уставного капитала и нераспределенной прибыли. По анализу состава и структуры прибыли получились следующие результаты. Сразу видно, что на предприятии отсутствуют операционные и внереализационные доходы и внереализационные расходы. Прибыль от продаж была максимальной во втором квартале 122,6%. Можно заметить, что, начиная с третьего периода, появляется убыток. Операционные расходы, как видно из результатов, возрастают. Следует заметить, что организация получала доход первое полугодие, а затем предприятие несло убытки. Таким образом, можно заметить, что структура баланса признается неликвидной на протяжении всего года. Предприятие считается финансово неустойчивым.

Проведя анализ качественной и количественной характеристик анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, можно заметить, что данная организация в большом количестве имеет запасы: сырье, материалы, готовую продукцию, товары для перепродажи. Также существует большая краткосрочная кредиторская задолженность, которая в полной мере покрывается за счет денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов. Самым оптимальным является второй квартал. Предприятие следует считать платежеспособным, поскольку у него имеется помимо денежных средств дебиторская задолженность, текущие оборотные активы.

Предприятие считается финансово устойчивым, так как независимо от внешних источников и финансирование происходит, в основном, из собственных источников. В целом, проанализировав все значения показателей, можно заметить, что наиболее благоприятным периодом и наиболее финансово устойчивым является второй период. Все показатели соответствуют рекомендуемым значениям, а зачастую и превышают их.

Важно отметить, что в четвертом квартале наблюдается фактор сезонности на предприятии ООО «Новый Век», так как все показатели высокие и отвечают рекомендуемой динамике. У предприятия наблюдается хороший запас прочности и устойчивое финансовое состояние в первом полугодие. А самым оптимальным является второй период.

Анализ банкротства показал, что предприятие ООО «Новый Век» относится ко второму классу по вероятности банкротства. В первом периоде наиболее благоприятная обстановка 83,5 балла. По операционному анализу выводы следующие: наиболее оптимальное соотношение между объемом работ, издержками и прибылью было в первом периоде, поскольку прибыль максимальна.

Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия ООО «Новый Век» рекомендуется следующее:

1. Необходимо снизить себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Это можно сделать с помощью уменьшения материальных и коммерческих затрат.

2. Следует уменьшить количество закупаемых сырья и материалов, готовой продукции, товаров для перепродажи. Так как затраты на закупку этих товаров и продукции настолько велики, что превышают выручку от реализации.

3. Для покрытия всей краткосрочной задолженности необходимо увеличить не только сумму денежных средств, но и дебиторскую задолженность, и текущие оборотные активы. Это можно сделать с помощью увеличения цен на товары, привлечение большего числа покупателей с помощью различных акций, розыгрышей;

4. Также следует закупать только те товары, которые пользуются постоянным спросом;

5. Можно пересмотреть связи с сегодняшними поставщиками и найти других, с более выгодными предложениями по закупке;

6. Обратить внимание на качество товаров и продукции, чем на количество продукции.

Список использованной литературы

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. - 344с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 215с.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2007. - 240с.

4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 615с.

5. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской.- 2-е изд., доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615с.

6. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - СПб.: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2004. - 304с.

7. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576с.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528с.

9. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. - 624с.

10. Ковалев В.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ В.А. Ковалев - М.: ТК «Велби», 2004. - 424с.

11. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720с.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471с.

13. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264с.

14. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 4-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 224с.

15. Прыткина Л.В. Экономический анализ предприятия./ Л.В. Прыткина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 407 с.

16. Экономический анализ: Учеб. /Г.В. Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2003. - 640с.

17. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие. - 2004. - 368с.

...