34

Размещено на http://www.allbest.ru/

34

2

Содержание

Введение

1. Понятие и виды открытой экономики

2. Внутреннее и внешнее равновесие

3. Модель малой открытой экономики (модель Мандела-Флеминга)

Заключение

Литература

Введение

В современном мире нет экономики, которая не связана с внешним миром и не обменивается с другими странами товарами, услугами, инвестициями и финансовыми активами. С этой точки зрения полностью «закрытой экономики» не существует. Интенсивность международных связей постоянно возрастает, по мере усложнения структуры производства, потребления, развития финансовых рынков. При достижении определенного уровня интенсивности внешнеэкономических связей поведение экономики не может достаточно точно описываться только на основе методологического аппарата, адекватного экономике, характеризующейся невысокой относительной интенсивностью внешнеэкономических связей.

Внешнеэкономическая деятельность Республики Беларусь приобретает приоритетное значение и во многом определяет общий характер развития хозяйственного комплекса.

Главным условием экономического роста становится расширение экспортного потенциала, с которым связаны валютные поступления, необходимые для структурной перестройки экономики, модернизации производства, закупок топливно-сырьевых ресурсов. Развитие внешнеэкономических связей и повышение их эффективности объявлены приоритетными направлениями национальной экономической политики.

Беларусь активно участвует в процессах интернационализации мирового хозяйства, реализуя через сферу внешней торговли значительную часть производимой продукции.

Номенклатура экспортной продукции Беларуси включает свыше 1000 наименований. К числу важнейших экспортных товаров республики относятся грузовые автомобили, тракторы, калийные удобрения, нефтепродукты, холодильники и морозильники, телевизоры, шины, химические волокна и нити.

Экономическая эффективность экспорта во многом определяется удельным весом в его структуре высокотехнологичной наукоемкой продукции.

Товарная структура белорусского экспорта существенно различается по основным географическим направлениям. Характерно, что общий уровень наукоемкости промышленной продукции Беларуси, направляемой в государства СНГ, существенно выше, чем соответствующий уровень поставок в страны дальнего зарубежья.

Открытость национальной экономики привносит определенные положительные результаты для Республики Беларусь. Однако в такой ситуации резко возрастает проблема обеспечения экономической безопасности нашего государства, поскольку страна испытывает негативное влияние со стороны мирового сообщества. Поэтому рассмотрение Республики Беларусь в системе мирохозяйственных связей носит, поистине, актуальный характер и требует незамедлительного изучения.

Цель работы заключается в изучении макроэкономического равновесия и макроэкономической политик в открытой экономике.

Для решения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть понятие и виды открытой экономики;

- рассмотреть внутреннее и внешнее равновесие;

- охарактеризовать модель малой открытой экономики (модель Мандела-Флеминга);

- рассмотреть особенности развития Республики Беларусь в системе внешнеэкономических связей.

При написании работы автором были заимствованы материалы В.Н. Шимова, В.В. Козловского, М.И. Плотницкого, А.В. Бондаря и других авторов.

1. Понятие и виды открытой экономики

Под открытой экономикой понимают такое состояние национальной экономики, при котором она имеет устойчивые экономические связи с мировым хозяйством и собственную специализацию на мировом рынке товаров и услуг.

Открытость экономики определяется целым рядом признаков, среди которых основными можно считать следующие [8, с. 233]:

- определенность внешнеэкономической специализации данной страны;

- сопоставимость национальных и мировых цен на важнейшие товары и услуги;

- наличие в национальной экономике экспортопроизводящего сектора;

- ориентация производственной и научно-технической политики на мировые тенденции;

- приоритетность международных договорных обязательств и ряд других.

Однако открытость экономики нельзя понимать упрощенно, как абсолютную открытость, которая не имеет никаких ограничений в движении труда, капитала и товаров в любом направлении. Такой абсолютной открытости практически нет ни у одной страны. Всякая национальная экономика, в том числе открытая, естественно заботится прежде всего о своих национальных экономических и социальных интересах. Тем не менее открытость открытости рознь. Это значит, что мера открытости экономик разных стран может быть разной. В связи с этим различают два вида экономик: большая открытая и малая открытая [15, с. 444].

Большая открытая экономика -- та, масштабы которой обеспечивают формирование ставки процента под воздействием внутренних факторов национальной экономики и оказывают влияние на мировую ставку процента и мировой рынок.

Малая открытая экономика -- такая экономика, которая, хоть и имеет выход на мировой рынок, не в состоянии оказывать влияние на мировую ставку процента, как и на состояние мирового рынка вообще.

Для получения полной картины макроэкономических отношений между различными экономиками необходимо использование двух важных взаимосвязанных инструментов: счета национального дохода, в который записываются все расходы, связанные с выпуском продукции и созданием дохода страны; счета платежного баланса, помогающего отслеживать как изменения задолженности страны другим государствам, так и доходы отраслей, конкурирующих в области экспорта и импорта, а также показывающего взаимосвязь между сделками с зарубежными партнерами и национальным предложением денег.

Центральным объектом макроэкономического анализа является ВВП [6, с. 304].

Валовым внутренним продуктом в открытой экономике является сумма внутренних и зарубежных расходов на товары и услуги, произведенные с участием национальных факторов производства. Таким образом, основное тождество национальных счетов для открытой экономики имеет следующий вид:

(1.1)

где ЕХ -- экспорт; IM -- импорт.

Разность между экспортом и импортом товаров и услуг известна как баланс текущих операций (или сальдо счета текущих операций). Обозначив его через NX, получим

 (1.2)

Если величина NX положительна, страна имеет положительное сальдо счета текущих операций, если отрицательна -- наблюдается дефицит, или отрицательное сальдо.

Тождество национальных счетов в открытой экономике указывает на одну из причин того, почему баланс текущих операций играет важную роль в международной макроэкономике. Поскольку правая часть уравнения (1.1) представляет собой совокупные расходы, связанные с внутренним производством, изменения в балансе текущих операций могут быть обусловлены изменениями в этом производстве и, таким образом, с занятостью.

Баланс текущих операций важен также и потому, что с его помощью измеряются объемы и направления международной задолженности. Если страна I импортирует больше, чем экспортирует, она должна финансировать возникший дефицит счета текущих операций. А это возможно только в том случае, если страна I возьмет соответствующую сумму в долг у страны II. Следовательно, страна I должна увеличить свою чистую внешнюю задолженность на величину образовавшегося дефицита. Даже если она будет финансировать дефицит баланса текущих операций, используя для оплаты импорта ранее накопленные за рубежом активы, то уменьшение последних будет означать то же, что и увеличение чистой внешней задолженности.

Аналогично, страна с положительным сальдо счета текущих операций, зарабатывая на экспорте больше, чем тратится на импорт, финансирует счета текущих операций своих торговых партнеров, кредитуя их. Зарубежные активы данной страны растут, так как иностранцы оплачивают любой импорт, не покрытый их экспортом, посредством выпуска долговых обязательств, которые они, в конце концов, должны будут выкупить [7, с. 234].

Таким образом, можно сделать следующий вывод: баланс текущих операций страны равняется величине, на которую изменяются ее чистые активы за рубежом (или баланс движения капитала).

Отсюда следует взаимосвязь счета текущих операций и счета движения капитала. Так, разность притока капитала КIМ и оттока КЕХ дает баланс движения капитала NK:

IM-KEX=NK.

Если платежный баланс находится в равновесии, то

Исходя из уравнений (1.1) и (1.2), можно записать

Сумма С + I + G в литературе по международной экономике часто называется внутренней абсорбцией и обозначается А. Используя эту терминологию, сальдо баланса текущих операций можно описать как разность между доходом и абсорбцией:

В открытой экономике важное значение имеет взаимосвязь сбережений и баланса текущих операций. В закрытой экономике сбережения и инвестиции должны быть равны, в открытой же -- могут различаться. Учитывая, что национальные сбережения S равны Y - С - Т и что NX = EX - IM, можно представить тождество ВНП (1.1) в виде

(1.3)

Уравнение (1.3) выявляет важное различие между открытой и закрытой экономиками: открытая экономика может сберегать путем либо увеличения объема капитала, либо покупки иностранных активов, а закрытая -- лишь приумножая собственный капитал.

В отличие от закрытой открытая экономика с выгодными инвестиционными возможностями не нуждается в росте собственных ресурсов для их использования. Можно одновременно увеличивать и инвестиции, и займы за рубежом, не изменяя размеров сбережений. Например, если страна I решит построить нефтеперерабатывающий завод, она сможет импортировать из страны II необходимое оборудование и у нее же занять средства для его оплаты. Подобная сделка увеличит внутренние инвестиции страны I (поскольку возрастет накопленный капитал) и дефицит баланса текущих операций на сумму, равную приросту инвестиций. Сбережения же в стране I не изменятся. Что бы это стало возможным, резиденты страны II должны стремиться к большему сбережению для высвобождения ресурсов. При этом в стране II возникнет положительное сальдо баланса текущих операций, которое часто называют также чистыми иностранными инвестициями.

Государственные сбережения представляют собой разницу между доходом государства (в основном от налогов) и его расходами, каковыми являются государственные закупки G:

До сих пор при рассмотрении проблемы сбережений мы не проводили различий между частными и государственными сбережениями. Однако решения в отношении государственных сбережений принимаются правительством в расчете на их воздействие на выпуск и занятость. Тождество национального дохода может быть использовано для выявления каналов, через которые правительственные решения о сбережениях влияют на макроэкономические условия. Как известно, частные сбережения представляют собой часть располагаемого дохода, которая не потребляется. Располагаемый доход -- это национальный доход Y за вычетом чистых налогов Т, полученных правительством от домашних хозяйств и фирм. Обозначив частные сбережения как , выразим их следующим образом:

Используя определения частных и государственных сбережений, тождество национального дохода можно записать в форме, удобной для исследования влияния государственных сбережений на открытую экономику:

(1.4)

(1.5)

Уравнение (1.4) устанавливает связь частных сбережений с внутренними инвестициями, положительным сальдо счета текущих операций и государственными сбережениями. Для того, чтобы раскрыть смысл уравнения (1.5), определим бюджетный дефицит государства как G - Т, т.е. как государственные сбережения со знаком минус. Бюджетный дефицит государства является показателем того, как правительство финансирует свои расходы посредством займов. Тогда из уравнения (1.5) следует, что частные сбережения страны могут принимать формы, во-первых, инвестиций в национальный капитал (I); во-вторых, приобретения активов у иностранцев (NX); и в-третьих, приобретения вновь выпущенных долговых обязательств своего государства (G - Т).

Изменения в бюджетном дефиците являются важным фактором, влияющим на баланс текущих операций: увеличение бюджетного дефицита уменьшает величину положительного сальдо данного баланса, и наоборот, что подтверждается, например, анализом динамики балансов счета текущих операций США и Японии в 1980-х гг. [6, с. 308].

В открытой экономике существует также особый тип сделок -- покупка и продажа официальных резервных активов центрального банка.

Официальные международные резервы -- это иностранные активы, которые центральный банк держит в качестве буфера, предохраняющего экономику от катастрофы. Обычно данным термином обозначают находящиеся в собственности страны международно-признанные средства платежа, предназначенные для покрытия кратко- и среднесрочных дефицитов платежного баланса и обеспечения связанных с этим процессом мер контроля за изменением курса собственной валюты.

Официальные международные резервы находятся под прямым контролем государства и могут использоваться для достижения целей экономической политики. Центральные банки часто продают или покупают их на фондовых рынках, чтобы оказать воздействие на макроэкономические условия в своих странах. Такого рода сделки называются валютными интервенциями. На валютном рынке интервенции оказывают влияние на макроэкономические условия, так как посредством их осуществления центральный банк может увеличивать или уменьшать количество денег в обращении.

В целом изменение официальных резервов отображается в платежном балансе под «чертой». Страна имеет дефицит платежного баланса, когда сокращаются ее официальные международные резервы или она берет взаймы у иностранных центральных банков; в противном случае говорят о положительном сальдо платежного баланса данной страны.

Открытость экономики наряду с очевидными преимуществами в виде интенсификации отечественного экономического роста имеет также определенные негативы или опасности. К их числу можно отнести следующие [8, с. 235]:

- упадок отечественного производства и банкротства отечественных производителей;

- усиление финансовой зависимости от развитых стран или мировых финансовых структур;

- усиление технико-технологической зависимости от других стран;

- деформацию структуры отечественной экономики с потерей актуальных для нее элементов и др.

Из этого следует, что формирование открытости экономики очень не простой процесс. Это требует компетентного просчета всех плюсов и минусов, учета альтернативных вариантов, их последствий, а также проведения поэтапных подготовительных мероприятий, направленных на безусловное обеспечение национальной экономической безопасности.

Под национальной экономической безопасностью понимают способность страны и ее экономики поддерживать постоянную активность своих хозяйствующих субъектов и тем самым обеспечивать экономическую стабильность и независимость. При соблюдении такого положения открытость экономики и вхождение страны в мирохозяйственные связи имеет определенные преимущества.

Существуют внешние и внутренние факторы безопасности страны. К внешним (наиболее опасным) факторам (или угрозам) безопасности относятся [5, с. 106]:

- лавинообразное нарастание импортной зависимости;

- утечка отечественного капитала;

- опасность усиленного вывоза природных ресурсов;

- нарастание внешней задолженности;

- информационная экспансия и др.

Понятно, что для предотвращения опасных для страны последствий, необходимо распознать и блокировать внешние угрозы. Политика большей открытости экономики должна быть разумной, гибкой и безопасной.

2. Внутреннее и внешнее равновесие

При анализе функционирования открытой экономики будем исходить из того, что она находится в состоянии равновесия.

Внутреннее равновесие характеризуется ситуацией, при которой уровень выпуска внутри страны обеспечивает полную занятость и устойчиво низкий уровень инфляции.

Внешнее равновесие предполагает равновесие платежного баланса, или чистый приток капитала, обеспечивающий баланс национальных сбережений и инвестиций в среднесрочной перспективе.

Экономические шоки выводят экономику из состояния равновесия, вызывая необходимость макроэкономической корректировки -- приведения экономики в равновесное состояние, или состояние стабильности, когда имеющиеся дисбалансы покрываются гарантированными источниками финансирования. Макроэкономическая корректировка может иметь место в любой экономике и происходить автоматически, т.е. независимо от действий, предпринимаемых или не предпринимаемых правительством, как следствие самонастройки рыночной экономики в результате взаимодействия сил спроса и предложения. Она может быть также результатом целенаправленного использования инструментов экономической политики [6, с. 310].

Процесс корректировки открытой экономики позволяет понять ее модели. Одной из них является базовая кейнсианская модель «доходы--расходы», которая исходит из следующих предположений: неизменности цен товаров (отсутствие инфляции), капитала (устойчивые ставки процента), труда (постоянная зарплата), иностранной валюты (фиксированный валютный курс); существования безработицы; неизменности объемов капитала как фактора производства, имеющегося в экономике. Основными уравнениями модели являются следующие:

Рис. 2.1 дает графическое представление модели «доходы--расходы» в закрытой экономике.

Рисунок 2.1. Модель «доходы--расходы»: а -- функция потребления, б -- функция сбережений. Примечание. Источник [6, с. 311]

Если инвестиции возросли с I0 до I1, т.е. кривая инвестиций сдвинулась вверх, то равновесие переместится из точки А в точку Б и выпуск (или доход) увеличится на Y1 - Y0. Тогда

Увеличение инвестиций на некоторую величину привело к росту уровня дохода на большую величину. Это происходит из-за того, что часть инвестиций превращается в доход (заработная плата, прибыль, рента), который вновь инвестируется. Инвестируются те средства, которые не сберегаются и тем самым не утекают из системы, т.е. величина, обратная предельной склонности к сбережению. Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент, показывающий изменение уровня дохода в результате получения дополнительной единицы инвестиций. Поскольку c + s = l, т.e. s = l-c, то мультипликатор обратно пропорционален предельной склонности к сбережению и прямо пропорционален предельной склонности к потреблению.

Таким образом, закрытая экономика при фиксированном уровне цен находится в состоянии равновесия, когда текущее потребление равно доходам, т.е. сбережения равны запланированным инвестициям.

На основе модели «доходы-расходы» в закрытой экономике можно построить модель открытой экономики. В качестве объекта исследования возьмем малую открытую экономику, изменения спроса в которой не оказывают существенного влияния на другие страны.

Предположим, что закрытая экономика вступает во внешние торговые отношения. Для применения модели «доходы-расходы» к открытой экономике сделаем следующие предположения:

Цена каждого товара фиксирована в валюте страны-производителя.

Власти фиксируют обменный курс, что гарантирует постоянство цен зарубежных товаров, выраженных во внутренней валюте.

Не существует международного движения капитала, следовательно, платежный баланс совпадает с торговым (с учетом трансфертов).

Власти каждой страны полностью стерилизуют неравновесия платежного баланса. Это означает, что его дефициты и избытки не оказывают обратного воздействия на монетарные условия какой-либо страны.

В состоянии равновесия совокупный спрос на национальный выпуск равен совокупному предложению, а общие инъекции -- общим утечкам. Экспорт, так же как и инвестиции, представляет собой инъекцию, а затраты на импортируемые товары, как и сбережения, -- утечку. Таким образом, равенство S = I можно представить следующим образом:

(2.1)

Торговый баланс находится в состоянии равновесия (т.е. EX = IM) -- такая ситуация в открытой экономике соответствует закрытой. Однако это равенство не будет иметь места при неравновесии торгового баланса. Положительный торговый баланс EX - IM соответствует также избытку платежного баланса.

Состояние EX = IM означает, что спрос на экспорт данной страны соответствует зарубежному спросу на импорт. Аналогично, спрос на импорт из-за рубежа соответствует спросу на экспорт данной страны.

Спрос на импорт зависит также от цены на каждый товар и дохода. Поскольку цены фиксированы, главную роль играет национальный доход. На рис. 2.2 изображена кривая IM, отражающая спрос на импорт при различных уровнях дохода, когда другие факторы (например, относительные цены) неизменны.

Рисунок 2.2. Спрос на импорт

Кривая направлена вверх, так как при увеличивающемся доходе растет потребление и часть этого роста обычно приходится на зарубежные товары. Отрезок OD представляет собой сумму экзогенных переменных -- инвестиций и экспорта.

Кривая спроса на импорт показывает важную взаимосвязь между национальной и зарубежной экономиками. При этом имеет значение склонность к импорту. Средняя склонность к импорту -- та часть национального дохода, которая расходуется на импорт.

Предельная склонность к импорту -- единица прироста дохода, которая расходуется на импорт (mpirri). Она равна углу наклона кривой спроса на импорт [6, с. 313].

С помощью модели «доходы--расходы» в открытой экономике можно проанализировать мультипликатор в открытой экономике. Рассмотрим страну I, торгующую со страной П. Равновесный доход в стране I можно записать следующим образом:

(2.2)

Экспорт страны I является импортом страны II, зависящим от ее дохода. С позиции страны I доход (а следовательно, и экспорт) страны II является экзогенным. Поэтому сумма в правой части уравнения (2.2) имеет экзогенный характер; в левой -- зависит от дохода Y. Равновесным является такой доход, который приводит обе части уравнения к равенству (рис. 2.3).

Рисунок 2.3. Равновесный доход в стране I

Предположим, что инвестиции и экспорт в стране I увеличились на DE. Это приведет к сдвигу кривой I0 + ЕХ0 вверх, перемещению равновесия из точки А в точку С и увеличению дохода в стране I на АВ.

Рост дохода можно представить в виде уравнения:

(2.3)

Выражение называется мультипликатором внешней торговли, или мультипликатором малой открытой экономики. Это коэффициент, показывающий изменение уровня дохода в результате роста инвестиций или экспорта. Учитывая, что с+s=1, можно записать .

Вернемся к уравнению 2.2., преобразовав его следующим образом:

(2.4)

Левая часть уравнения (2.4) отражает взаимосвязь внутренних сбережений и инвестиций, в закрытой экономике данная разность должна быть равна нулю. Правая часть представляет собой торговый баланс. Каждая часть уравнения может быть представлена графически (рис. 2.4).

Рисунок 2.4. Равновесный доход и торговый баланс

Кривая S - I имеет положительный наклон, так как при росте дохода увеличивается S, a I остаются неизменными; EX - IM имеет отрицательный наклон, поскольку рост дохода увеличивает IM, но не изменяет EX. Равновесие устанавливается в точке Т. На рис. 2.4 приведены также важнейшие переменные, определяемые равновесием: доход ОН и торговый баланс ТН.

Проанализировав действие мультипликатора в открытой экономике, можно сделать следующие выводы.

Во-первых, данный мультипликатор меньше, чем в закрытой экономике, так как знаменатель уравнения (2.3) возрастает на mpim. Соответственно, увеличение инвестиций вызывает меньший рост дохода, чем в случае без внешней торговли, и доля повышающегося спроса приходится на зарубежные товары. Данный факт не имеет особого значения для стран, расходующих лишь небольшую часть прироста дохода на приобретение зарубежных товаров, и исключительно важен для тех открытых экономик, которые тратят значительную часть своего ВВП на импорт.

Во-вторых, международный сектор становится источником определенных нарушений, оказывающих влияние на доход. Рост экспорта вызывает такое же мультипликативное увеличение дохода, как и рост инвестиций (на доход может оказывать влияние и изменившийся импорт).

Кривая спроса на импорт в результате введения таможенных пошлин, квот и других ограничений может сдвигаться вниз; при неизменном совокупном потреблении подобные мероприятия переключают спрос с импортных товаров на отечественные (рис. 2.5а). Тогда кривая ЕХ - IM сдвигается вверх на соответствующую величину, что приводит к росту дохода (рис. 2.5б).

Рисунок 2.5. Сдвиг кривой спроса на импорт

В-третьих, политические мероприятия, которые оказывают влияние на доход, могут также воздействовать и на торговый баланс. Предположим, что инвестиции в стране I увеличиваются, что вызывает рост дохода с Y0 до Y2 и уменьшение торгового баланса (рис. 2.6). Следовательно, при планировании расходов правительство должно учитывать их влияние как на национальный выпуск, так и на торговый баланс.

Рисунок 2.6. Рост инвестиций

Изложенное выше позволяет нам рассмотреть взаимное влияние двух национальных экономик, между которыми имеются торговые отношения. Простой мультипликатор внешней торговли выражает прямую связь национальной и зарубежной экономик. Но существуют еще и косвенные связи. Например, рост инвестиций в стране I обусловит мультипликативный рост дохода в стране I, что в соответствии с кривой спроса на импорт в стране I приведет к его увеличению. Рост импорта в стране I означает рост экспорта в стране II, что в результате приводит к повышению в стране II дохода, который определяется мультипликатором ее внешней торговли. Рост дохода в стране II обусловит увеличение импорта в стране I, что инициирует в ней «второй круг» роста дохода, и т.д.

Проанализировать взаимозависимость национальных доходов можно с помощью рис. 2.7. Предположим, что доход страны II составляет Y011 (ось ординат на рис. 2.7б). Следовательно, он определяет импорт страны II из страны I и равновесный доход страны I, которому на рис. 2.7а соответствует точка А, т.е. доход страны I составляет Y10.



Рисунок 2.7. Зависимость дохода страны I от дохода страны II

Другими словами, если доход в стране II равен Y0П, то в стране I -- Y10 (точка В на рис. 2.7б). Если доход в стране II увеличится с YII0 до Y10 то импорт страны II из страны I возрастет на (Y1П - Y0П). Равновесие на рис. 2.7а смещается из точки А в точку С, и доход в стране I возрастает с Y10 до Y11 (на рис. 2.7б это процесс движения из точки В в точку D).

Аналогичным образом может быть выведена кривая Y11, которая показывает доход страны II при каждом уровне дохода страны I (рис. 2.8).

Кривая Y1 отображает все комбинации доходов обеих стран, для которых спрос на выпуск в стране I равен предложению, а кривая Y11 -- все комбинации, для которых спрос на выпуск в стране II равен предложению. Равновесие устанавливается в точке А, так как только в ней доходы обеих стран совпадают. Таким образом, Y11E и Y1E -- это соответственно равновесный доход в стране II и стране I.

Рисунок 2.8. Равновесный доход двух стран

Предположим, что в стране I имеет место рост инвестиций, тогда при каждом значении дохода страны II доход в стране I повышается на определенную величину, которая равна произведению величины изменения инвестиций и простого мультипликатора внешней торговли в стране I. Это выражается сдвигом кривой У1 и «первым кругом» роста дохода в стране I на расстояние АВ, увеличивающим импорт страны I из страны II и вызывающим рост дохода страны II на отрезок ВС (рис. 2.9).

Рисунок 2.9. Влияние роста инвестиций в стране I на доход страны II

Данные процессы в свою очередь увеличивают импорт страны II из страны I и инициируют тем самым «второй круг» роста дохода страны I на величину CD и т.д. Окончательное равновесие достигается в точке Е. Таким образом, рост инвестиций в стране I обусловливает в ней рост дохода на величину AF и рост дохода в стране II на величину FE [6, с. 315].

Можно также рассчитать комплексные мультипликаторы, которые учитывают общие эффекты (прямой эффект плюс обратные влияния) различных нарушений для национального дохода, однако это не является целью данного анализа.

С помощью модели «доходы-расходы» мы можем рассмотреть влияние макроэкономической политики на платежный баланс в открытой экономике.

На рис. 2.10 показано полное равновесие платежного баланса. Доход равен ОЕ, а ЕХ - IM -- 0. Допустим, предложение денег в стране I удваивается. Поскольку при избыточном предложении денег хозяйствующие субъекты направляют часть этого избытка на покупку товаров, выпуск в экономике возрастает. Рост предложения денег вызывает также снижение ставки процента и тем самым -- рост инвестиций. Таким образом, кривая S -I сдвинется вниз на величину отрезка СВ, что приведет к росту дохода в размере ЕА и последующему увеличению спроса на импорт.

Рисунок 2.10. Влияние увеличения предложения денег на платежный баланс

Вместе с тем, если предложение денег в стране II неизменно и нет стимула для изменения S -I, а следовательно -- и дохода страны II, что могло бы вызвать рост экспорта из страны I, то в стране I возникнет дефицит платежного баланса в размере АВ.

Такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока валютный курс фиксирован, а дефицит платежного баланса стерилизуется. Но если центральный банк заботится о сохранении международных резервов, он прекратит стерилизацию, и тогда начнется процесс автоматического приспособления. Это означает, что в случае дефицита платежного баланса в стране I, например, происходит сокращение предложения денег, но их мировое количество остается неизменным, следовательно, предложение денег растет в стране II и дает импульс к увеличению ее дохода, что увеличивает экспорт страны I и уменьшает или ликвидирует дефицит ее платежного баланса.

Дефицит платежного баланса должен, как правило, приводить к уменьшению предложения денег, т.е. к монетарному сжатию. Но центральный банк может выпустить в обращение дополнительные деньги (путем покупки у хозяйствующих субъектов ценных бумаг за дополнительно напечатанные денежные единицы), стерилизуя таким образом вызванное дефицитом платежного баланса монетарное сжатие. Стерилизация означает, что дефицит платежного баланса не оказывает влияния на предложение денег в стране [6, с. 317].

Рассмотрим влияние обесценения национальной валюты на доход в открытой экономике. Предположим, что центральный банк, пытаясь уменьшить дефицит платежного баланса, не стерилизует его, а обесценивает национальную валюту. На рис. 2.11 проиллюстрирована ситуация, при которой страна I имеет дефицит платежного баланса в размере АЕ и ее денежная единица дешевеет по отношению к денежной единице страны П. В соответствии с предположением 1 (цена товара фиксирована в валюте страны-производителя) цены в денежных единицах страны I на товары страны I и в денежных единицах страны II на товары страны II неизменны. Но обесценение валюты страны I предполагает необходимость в большем количестве ее денежных единиц на покупку одной денежной единицы страны П. Этот факт повышает цену товаров страны II, выраженную в денежных единицах страны I. В последней снижается импорт и растет экспорт. Таким образом, обесценение сдвигает кривую EX - IM вверх. При неизменном доходе обесценения достаточно, чтобы выровнять первоначальный дефицит АЕ. Однако доход растет до уровня АН и вызывает соответствующий рост импорта, следовательно, дефицит торгового баланса уменьшается с АЕ до HD. Необходимо еще большее обесценение, чтобы ЕХ - IM достигла ЕХ** - IM**, а равновесие -- точки J.

Рисунок 2.11. Обесценение и доход в открытой экономике

Если отказаться от предположения 1 и допустить, что в каждой стране цены реагируют на существующие макроэкономические условия, то ситуация будет складываться несколько иначе. Допустим, что экономика находится в точке Е и имеет место полная занятость, прежде чем обесценение сдвинет кривую ЕХ - IM в положение ЕХ* - IM (рис. 2.11), Тогда доход не может повыситься до АН, так как сдвиг ЕХ - IM вправо--вверх создает избыточный спрос на отечественные товары, соответствующий величине АЕ. Это приведет к росту внутренних цен, удорожанию отечественных товаров по сравнению с зарубежными и сдвинет кривую ЕХ - IM назад, влево--вниз, что будет продолжаться до тех пор, пока кривая ЕХ - IM не вернется в первоначальное положение.

Обесценение не оказывает влияния на торговый баланс, а лишь повышает цены. Элиминирование дефицита торгового баланса требует, чтобы кривая S -- I также переместилась вверх. Когда сдвинутся обе кривые, новой точкой пересечения станет точка А, где дефицит элиминируется и доход остается неизменным.

Модель «доходы--расходы» может быть использована для выяснения взаимосвязи валютного курса и макроэкономического равновесия. Предположение 1 о том, что цены в каждой стране фиксированы, имеет смысл в краткосрочном периоде. Так, многие цены фиксируются в договорах, и для предпринимателей их изменение часто не очень удобно. Со временем издержки изменения цен возрастают. Таким образом, предположение 1 с точки зрения долгосрочной перспективы неэффективно.

Изменение цен в конечном счете реагирует на состояние совокупного спроса. Так, если спрос на продукцию данной страны высок, то предприниматели, как правило, не испытывают трудностей с реализацией своей продукции. Наемные рабочие, понимая, что предприниматели вынуждены обеспечивать их занятость, требуют повышения заработной платы. Предприниматели идут на это, так как полагают, что более высокие издержки на заработную плату они могут возместить повышением цен. Таким образом, более высокий совокупный спрос в конце концов влияет на цены и заработную плату в стране в сторону повышения. Аналогично, низкий совокупный спрос оказывает давление на цены в сторону понижения.

Кривая совокупного спроса показывает, каким должен быть совокупный спрос на выпуск данной страны при каждом значении индекса цен. На рис. 2.12 изображена кривая совокупного спроса в экономике страны I. Предположим, что уровень цен составляет Р0. Совокупный спрос составляет ОЕ. Это дает нам точку D на кривой совокупного спроса, которая показывает, что совокупный спрос на товары страны составляет ОЕ при уровне цен Р0.

Для построения других точек кривой совокупного спроса необходим анализ спроса при других уровнях цен.

Рисунок 2.12. Макроэкономическое равновесие

Например, предположим, что уровень цен в стране I соответствует Р* на рис. 2.12. Для того, чтобы определить, каким должен быть совокупный спрос, нужно проследить, как изменение уровня цен влияет на ситуацию, изображенную на рис. 2.10. Для этого разделим обе части уравнения равновесия денежного рынка (L = kPY) на уровень цен Р:

Из уравнения следует, что снижение уровня цен должно иметь такой же эффект, как и рост предложения денег L. Это значит, что кривая S-I сдвигается вниз, равновесие перемещается из Е в В (см. рис. 2.10), т.е. совокупный спрос растет.

Снижение уровня цен вызывает в открытой экономике дополнительный эффект. При постоянных обменном курсе и уровне цен в других странах отечественные товары становятся дешевле по сравнению с зарубежными (как и в случае ухудшения обменного курса). Таким образом, кривая EX - IM сдвигается вверх (см. рис. 2.11), и совокупный спрос также растет.

Рассмотрим изменения в макроэкономическом равновесии. Отрезок ON на рис. 2.12 показывает величину дохода, которая может быть, если все ресурсы страны используются в желаемом размере (что определяется вертикальной кривой совокупного предложения). Точка пересечения обеих кривых Н является точкой долгосрочного равновесия, соответствующего проводимой макроэкономической политике и обменному курсу, который отражает кривая совокупного спроса. Если уровень цен составляет Р, то совокупный спрос равен ON и тенденция к изменению цен отсутствует.

При более высоком уровне цен Р0 совокупный спрос равен D, а доход -- ОЕ. Это соответствует дефляционному разрыву в размере DG0 между фактическим и возможным производством в экономике. Пока цены остаются неизменными, экономика будет находиться в точке D, но в конечном счете депрессивные условия вызовут давление в сторону понижения цен. В результате возрастет выпуск, т.е. экономика будет постепенно двигаться вдоль кривой совокупного спроса от D в направлении Н [6, с. 320].

При низком уровне цен p1 совокупный спрос составляет G1 и возникает инфляционный разрыв IG1. Если экономика в состоянии производить больше продукции, чем показывает отрезок ON, то будет иметь место рост дохода. Но экономика (как минимум в краткосрочном периоде) производит больше за счет сверхурочного труда, интенсивного использования оборудования и т.п. В этом случае доход достигает величины ОА или находится между ON и ОА, а его рост оказывает давление на цены в сторону повышения. Цены возрастут, если экономика будет двигаться вдоль кривой совокупного спроса от G1 в направлении Н. Выпуск постепенно снизится, если он был выше ON.

Поскольку кривая совокупного спроса выведена для заданных политики доходов и обменного курса, их изменение может повлиять на положение обеих кривых (AS и AD).

Последствия экспансивной политики доходов, выраженные в росте предложения денег иллюстрирует рис. 2.13 а.

Рисунок 2.13. Сдвиги совокупного спроса а -- рост предложения денег; б -- уменьшение обменного курса

Очевидно, что для каждого из представленных уровней цен подобная политика может оказаться экспансивной, т.е. кривая совокупного спроса сдвигается вправо. Предположим, что изначально экономика находится в точке А. Согласно классической теории, существует процесс автоматического приспособления уровня цен и объема выпуска, в результате которого выпуск остается на уровне полной занятости и цены являются гибкими. Экономика движется от А к С. Если в исходном положении торговый баланс был равновесным, то более высокий уровень цен внутри страны обусловливает его дефицит. Если последний не стерилизуется, деньги утекают из экономики, кривая совокупного спроса начинает перемещаться назад влево, а экономика -- постепенно двигаться назад, от С к А. Дефицит платежного баланса исчезает, когда цены возвращаются к своему первоначальному уровню. Если рассматривать данную ситуацию с кейнсианской точки зрения, то при негибких ценах равновесие сместится от А к В. Когда экономика в состоянии осуществлять дополнительный выпуск, доход увеличивается на NE. Может возникнуть также дефицит платежного баланса, но если он стерилизуется, то не оказывает влияния на совокупный спрос. Рано или поздно уровень цен начинает реагировать на увеличение спроса повышением. Экономика движется вдоль кривой совокупного спроса от В в направлении С, при этом цены растут и выпуск снижается. Если власти находят невозможным или нецелесообразным в дальнейшем стерилизовать дефицит платежного баланса, вытекающее из этого уменьшение предложения денег сдвигает кривую совокупного спроса вниз.

Реакция экономики на обесценение национальной валюты вместо увеличения предложения денег показана на рис. 2.13б. При заданном уровне цен обесценение оказывает экспансивное влияние, так что кривая совокупного спроса сдвигается вправо. Но при постоянных ценах за рубежом обесценение валюты при водит к удорожанию импортных товаров, цены на которые выражены в национальной валюте. Поскольку цены на импорт являются частью индекса цен, обесценение должно оказать прямое влияние на его рост.

Таким образом, уровень цен изменяется от Р0 к Р1. Чистый результат обесценения может рассматриваться как движение экономики от А к В. Если первоначально торговля была сбалансирована в точке А, то в D страна имеет избыток платежного баланса, стерилизация которого затрудняет сдвиг кривой спроса дальше вправо.

Условия подъема в определенный момент обусловливают рост цен и перемещение экономики в направлении С. Выпуск при этом уменьшается. Наконец, экономика достигает точки С, где выпуск находится на преддепрессионном уровне, а торговый баланс по-прежнему имеет избыток. Депрессивное влияние более высокого уровня цен и стимулирующее влияние торгового баланса выравниваются по прямой, так что совокупный спрос в точке С такой же, как и в точке А [6, с. 325].

Если центральный банк прекращает стерилизовать избыток платежного баланса, возникающий в результате этого рост предложения денег сдвигает кривую совокупного спроса вправо и обусловливает более интенсивный рост цен. Подобное будет происходить до тех пор, пока внутренний уровень цен не повысится настолько, что величина обесценения компенсируется потерей отечественными товарами их конкурентных преимуществ и избыток торгового баланса исчезнет. Таким образом, долгосрочное равновесие без стерилизации будет находиться в точке С и уровень цен составит Р*. Пока имелся избыток платежного баланса, предложение денег внутри страны увеличивалось в той же пропорции, что и обесценение, значит, влияние возросшего уровня цен и предложения денег на совокупный спрос сравнялось.

3. Модель малой открытой экономики (модель Мандела-Флеминга)

макроэкономический беларусь равновесие

В середине XX в. ученые Р. Манделл и И. Флеминг в своих работах распространили действие традиционной кейнсианской модели IS--LM на открытую экономику. Полученную в результате модель IS--LM--ВР в экономической литературе называют моделью Манделла--Флеминга. На ее примере могут быть рассмотрены процессы, происходящие в международной экономике.

Если модель IS--LM показывает соотношение уровня дохода и ставки процента, при котором устанавливается одновременное равновесие в реальном и денежном секторах экономики при неизменном уровне цен, то модель IS--LM--ВР включает равновесие внешнего сектора.

В рамках данной модели может быть выявлено влияние использования денежной и фискальной политики на внутри- и внешнеэкономические переменные. Подобный анализ базируется на следующих допущениях [6, с. 328].

1. Цены на товары и заработная плата постоянны.

2. Производство товаров определяется исключительно спросом на них, т.е. допускаются неиспользуемые производственные мощности и бесконечно эластичная по цене кривая предложения труда.

3. Обусловленные изменением обменного курса изменения цен на импорт не оказывают влияния на внутренний уровень цен.

4. Анализ ограничен случаем открытой экономики.

5. Образование ожиданий статично, т.е. имеющиеся в данный момент величины переменных планируются на будущее. Ожидания изменения обменного курса равны нулю.

Исходный пункт анализа составляют условия равновесия на рынке товаров (IS), рынке денег (LM) и платежного баланса (ВР).

Остановимся на особенностях кривых IS и LM в открытой экономике.

Кривая IS показывает комбинации выпуска Y и ставки процента r, для которых спрос и предложение выпуска в данной стране совпадают. Доказано, что эта кривая имеет отрицательный наклон. В открытой экономике она может быть представлена следующим уравнением [7, с. 236]:

(3.1)

Кривая строится для заданного уровня цен и определенного обменного курса. Таким образом, изменение обеих величин сдвигает кривую. Предположим, что внутренние цены снижаются. В результате национальные товары становятся более конкурентоспособными по сравнению с зарубежными, в результате чего повышается спрос на внутренний выпуск. Очевидно, что для каждого значения r растет равновесное значение У. Кривая IS сдвигается вправо. Аналогично, рост внутренних цен сдвигает кривую IS влево.

Обесценение также ведет к сдвигу кривой IS вправо, так как повышение сальдо торгового баланса при неизменной ставке процента обусловливает избыточный спрос на рынке товаров, что приводит к увеличению дохода.

Положение кривой IS также определяется доходом за границей. Его рост через повышение спроса на импорт вызывает сдвиг кривой IS вправо.

Кривая LM показывает комбинации выпуска У и ставки процента r, при которых спрос на деньги в данной стране равен их предложению. Наклон кривой является положительным, так как повышение ставки процента ведет к уменьшению спроса на деньги, а установление равновесия на рынке денег (при заданном их предложении) требует расширения дохода и, следовательно, увеличения спроса на деньги.

Кривая LM в открытой экономике может быть представлена следующим образом:

(3.2)

Кривая строится для заданного внутреннего предложения денег и постоянного уровня внутренних цен. Изменение одной из величин приведет к сдвигу кривой. Предположим, что внутреннее предложение денег растет. В этом случае для установления равенства между спросом и предложением спрос должен повыситься. Поскольку рост Y и/или снижение r повышают спрос на деньги, кривая LM должна переместиться вправо вниз.

Положение кривой LM зависит от объема предложения денег. Его рост обусловливает сдвиг кривой вправо, так как увеличившееся количество денег при постоянных ставке процента и уровне цен может быть поглощено расширением дохода и связанным с ним повышением спроса на деньги для сделок [7, с. 237].

В открытой экономике предложение денег центрального банка состоит (в зависимости от источника возникновения) из международных (IR) и внутренних резервов (HR):

Международные резервы, называемые валютными резервами или чистыми требованиями центрального банка к загранице, являются преимущественно результатом интервенций на валютном рынке, проводимых центральным банком. Интервенции на валютном рынке и связанные с этим изменения запасов международных резервов в системе фиксированного валютного курса могут быть результатом взятого международного обязательства поддерживать жестко согласованный обменный курс, а в системе управляемого плавания -- попыткой сохранения определенного обменного курса. При этом всякий раз избыток предложения валюты ведет к росту международных резервов, а избыток спроса -- к их уменьшению.

Равновесие платежного баланса: кривая ВР. Выражая взаимосвязь национальной и международной экономики, кривая ВР (рис. 3.1) показывает возможные комбинации уровня дохода и ставки процента, при которых платежный баланс находится в состоянии равновесия.

Рисунок 3.1. Одновременное внутреннее и внешнее равновесие

Уравнение кривой ЕР можно записать следующим образом:

(3.3)

Данная кривая имеет положительный наклон, так как с увеличением дохода растет импорт и, следовательно, дефицит торгового баланса. Поэтому необходимо повышать внутреннюю ставку процента, чтобы увеличивать приток капитала, финансируя тем самым дефицит торгового баланса и восстанавливая равновесие платежного. Область слева от кривой ВР характеризуется избытком платежного баланса, справа -- его дефицитом.

Наклон кривой ВР зависит от степени реакции международных потоков капитала на ставку процента: при высокой степени реакции кривая пологая, при слабой -- крутая. Для того, чтобы капитал имел полную международную мобильность, внутренняя процентная ставка должна быть равна мировой: обычно отсутствует спрос на финансовые активы той страны, у которой более низкая ставка процента [6, с. 331]. Следовательно, в данном случае кривая ВР является горизонтальной, соответствующей по высоте мировой ставке процента. Когда капитал совершенно немобильнен, платежный баланс совпадает с торговым: кривая ВР вертикальна и удалена от оси r на величину Y. В результате уровни импорта и экспорта совпадают.

Кривая ВР строится для определенного уровня внешней задолженности, определенного обменного курса и определенного уровня цен. Изменение каждой из указанных величин сдвигает кривую. Предположим, что хозяйствующие субъекты внутри страны потеряли некоторые зарубежные финансовые активы (рост внешней задолженности). До этого они могли продавать и покупать последние в желаемом размере в соответствии с зарубежной ставкой процента. Поскольку количество активов у хозяйствующих субъектов уменьшилось, возросло желание их вновь приобрести. В результате растет дефицит счета движения капитала, а потому -- и дефицит платежного баланса, который может быть элиминирован ростом г (что повышает привлекательность внутренних финансовых активов по сравнению с зарубежными) и/или снижением Y (что уменьшает импорт и увеличивает тем самым избыток торгового баланса). Таким образом, рост внешней задолженности сдвигает кривую ВР влево--вверх. Аналогично, снижение внешней задолженности будет сдвигать кривую вправо--вниз.

Положение кривой ВР зависит от обменного курса, дохода за рубежом и ставки процента за рубежом. Повышение первых двух величин приводит к сдвигу кривой ВР вправо, третьей -- влево (поскольку чистый приток капитала и необходимый для сохранения равновесия платежного баланса дефицит торгового баланса сокращаются). Вызванное этими процессами снижение импорта способствует уменьшению дохода.

Общая модель состоит из трех выведенных ранее уравнений для рынка товаров, рынка денег и платежного баланса. При этом доход и ставка процента рассматриваются как переменные, на которые оказывает влияние состояние модели. Обменный курс, сальдо официального резервного счета и количество денег представляют собой в зависимости от системы обменного курса эндогенные или экзогенные переменные.

При графическом представлении модели IS--LM--BP внешнеэкономическое равновесие задано вдоль кривой ВР при множестве различных комбинаций r и У (рис. 3.1). Внутриэкономическое равновесие имеет место только при определенном сочетании r и У в точке пересечения кривых IS и LM. Таким образом, одновременное внутреннее и внешнее равновесие реализуется только в точке пересечения трех кривых.

Как видно из рис. 3.1, кривая LM круче, чем ВР. Объяснение, в частности, в том, что спрос на деньги, который включает в себя срочные и сберегательные депозиты, гораздо меньше реагирует на ставку процента, чем международные потоки капитала. Как правило, внутреннее и внешнее равновесия отклоняются друг от друга. Доход и ставка процента определяются в точке пересечения кривых IS и LM. Последующие процессы адаптации в основном зависят от системы обменного курса и денежной политики.

Заключение

Исследование, проведенное по теме работы, позволяет сформулировать следующие выводы.

Открытая макроэкономика изучает проблемы полного использования ограниченных ресурсов и стабильности уровня цен в мировом хозяйстве. Важными инструментами исследования процессов, происходящих в открытых экономиках, выступают счета национального дохода и платежного баланса, так как они отражают структуру национальных расходов и их международные последствия.

В открытой экономике ВНП -- это сумма потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта товаров и услуг, представляющего собой баланс текущих операций. Последний равен разности национального производства и совокупного использования товаров и услуг (внутреннего поглощения).

Баланс текущих операций страны также равен величине, на которую изменяются ее чистые активы за рубежом. В отличие от закрытой открытая экономика может сберегать путем внутреннего и внешнего инвестирования. Поэтому национальные сбережения включают внутренние инвестиции плюс сальдо счета текущих операций.

...