Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство науки и образования Украины

Приднепровская государственная академия строительства и архитектуры

Кафедра «Учёт и Анализ»

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономический анализ деятельности предприятия»

Выполнила:

студентка группы V-8

Гриценко Л.В.

Проверила: Пырец Н.М.

Днепропетровск

2006

Содержание

прибыльность оборачиваемость актив безубыточность факторный

1. Исходные данные

2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1 Анализ прибыльности продукции

2.2 Анализ оборачиваемости активов

2.3 Анализ задолженности

2.4 Анализ платежеспособности

Выводы по разделу 2

3. Анализ эффективности производства

3.1 Исследование абсолютных значений показателей

3.2 Исследование относительных значений показателей

3.3 Факторный анализ

3.4 Количественный анализ

Выводы по разделу 3

4. CVP-анализ

4.1 Расчёт точки безубыточности и определение запаса безопасности

4.2 Расчёт степени операционного рычага

5. Сводная таблица финансовых показателей

Общий вывод

1. Исходные данные

Для исходных данных для первого раздела анализа используются данные публичной финансовой отчётности предприятия Форма 1 и Форма 2:

Баланс предприятия
Форма 1
АКТИВ	на конец периода	ПАССИВ	на конец периода
	0	t		0	t
I. Необоротные активы	26000	27000	I. Собственный капитал	28000	32000
? Основные средства	26000	27000	? Уставный капитал	18000	20000
			? Неразделённая прибыль	10000	12000
II. Оборотные активы	23000	25000	II. Обеспечение будущих затрат и платежей	-	-
? Запасы	8000	10000	III. Долгосрочные обязательства	11000	8000
? Дебиторская задолженность	7000	5000	IV. Текущие обязательства	10000	12000
? Текущие финансовые инвестиции	3000	4000	? Краткосрочные кредиты	4000	5000
?Денежные средства	5000	6000	? Кредиторская задолженность	6000	7000
III. Затраты будущих периодов	-	-	V. Доходы будущих периодов	-	-
ВСЕГО	49000	52000	ВСЕГО	49000	52000

Отчёт о финансовых результатах
Форма 2
Статья	Код ряда	За базовый период	За отчётный период
Доход (выручка) от реализации продукции	010	90500	82900
НДС (010/6)	015	15083	13817
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (010-015)	035	75417	69083
Себестоимость реализованной продукции	040	25000	20000
Валовая прибыль (035-040)	050	50417	49083
Административные затраты	070	15000	14000
Затраты на сбыт	080	10680	9540
Финансовые результаты от операционной деятельности (050-070-080)	100	24737	25543
Финансовые затраты	140	1320	960
Финансовые результаты от основной деятельности до налогообложения (100-140)	170	23417	24583
Налог на прибыль от основной деятельности (170*25%)	180	5854	6146
Чистая прибыль (170-180)	190	17563	18438

Примечание: Для определения полной себестоимости продукции необходимо сделать дополнительные вычисления:

? Себестоимость реализованной продукции	40	25000	20000
? Административные затраты	70	15000	14000
? Затраты на сбыт	80	10680	9540
? Финансовые затраты*	140	1320	960
Полная себестоимость продукции (040+070+080+140)		52000	44500

*Финансовые затраты = ставка привлечения кредита * размер долгосрочного кредита

Годовая ставка кредита в нашем случае равна 12 % (вариант №1).

КАЛЬКУЛЯЦИЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ
Название статьи	За базовый период 0	За отчётный период t
	грн.	%	грн.	%
Себестоимость, в т. ч.	52000	100	44500	100
? материалы	16000	31	13000	29
? энергозатраты	12000	23	9900	22
? заработная плата	10000	19	5400	12
? сод. и экспл. об-ия	8000	15	9100	20
? цех. и зав. затраты	6000	12	7100	16

2. Оценка финансового состояния предприятия

Экономический анализ представляет собой сравнение данных отчётного периода с нормативными, а также с данными бывших периодов, которые позволяют выявить тенденции ухудшения или же улучшения состояния экономики предприятия. Эта информация является полезной как для акционеров, возможных инвесторов, потенциальных покупателей и поставщиков (внешний анализ), так и для управленческого персонала самого предприятия (внутренний анализ).

Оценка финансового состояния объекта исследования основана на анализе относительных показателей, которые логично связывают между собой выходные данные финансовой отчётности: Баланса предприятия, Отчёта о финансовых результатах и т.д.

Основными финансовым показателем, который характеризует эффективность работы предприятия, а именно - прибыльность акционерного капитала, вложенного в предприятие, является норма прибыли на акционерный капитал:

НПак = ЧП/АК,

где ЧП - чистая прибыль (после выплаты налогов),

АК - акционерный капитал (собственные средства).

НПак показывает, сколько прибыли формирует одна денежная единица вложенных собственником средств - уровень оборотности капитала.

Так, по данным финансовой отчётности предприятия за два временных периода этот показатель равен:

НПак⁰ = 17563/28000 = 0,627;

НПак^t = 18438/32000 = 0,576.

Отдача на акционерный капитал уменьшилась на:

0,576 - 0,627 = - 0,051 (грн./грн.),

относительное отклонение характеризует индекс показателя:

I^t = (0,576 / 0,627)*100 - 100 = - 8,141

Вывод: норма прибыли на акционерный капитал снизилась на 8 % за счёт увеличения прибыли и акционерного капитала (причём акционерный капитал увеличился быстрее).

2.1 Анализ прибыльности продукции

Уровень и динамика показателя прибыльности продукции (ЧП/В) зависит от уровня цен на продукцию, количества проданной продукции, затрат на производство и реализацию продукции (в том числе % за кредит), системы налогообложения, т. е. всех тех факторов, которые влияют на прибыль.

Прибыльность продукции анализируемого предприятия за соответствующие периоды времени определяются в размере:

ЧП⁰ / В⁰ = 17563 / 90500 = 0,194;

ЧП^t / В^t = 18438 / 82900 = 0,222.

Прибыльность продукции возросла на:

0,222 - 0,194 = 0,028 (грн./грн.),

относительное отклонение характеризует индекс показателя:

I^t = (0,222 / 0,194)*100 -100 = 14,607.

Вывод: прибыльность продукции увеличилась на 14 % за счёт увеличения чистой прибыли и уменьшения выручки. Увеличение этого коэффициента говорит о том, что предприятие поддерживает соответствующий уровень цен на продукцию, являющуюся конкурентоспособной в данных условиях, и контролирует уровень затрат, так как уменьшение затрат на производство единицы продукции увеличивает прибыльность.

2.2 Анализ оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов (В/А) характеризует эффективность их использования и показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и оборота, который приносит прибыль. Величина коэффициента зависит от особенностей технологического процесса.

Чем больше показатель, тем больше продукции приносит каждая единица вложенных средств, более эффективно используются активы, используется более эффективное оборудование и более рациональная структура активов.

В⁰ / А⁰ = 90500 / 49000 = 1,847;

В^t / А^t = 82900 / 52000 = 1,594.

Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на:

I^t = (1,594 / 1,847) * 100 - 100 = - 13,683,

что говорит о снижении эффективности их использования.

Вывод: коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 14 % за счёт уменьшения выручки и увеличения активов.

Активы предприятия делятся на две основные группы: оборотные и необоротные (основные). Каждый элемент оборотных активов имеет свой период оборотов и влияет на основной показатель.

Рассчитаем частные показатели оборачиваемости активов.

Период оборачиваемости запасов:

ПОЗ = (величина запасов * 360) / (выручка от реализованной продукции)

ПОЗ⁰ = (8000*360) / 90500 = 32 дн.;

ПОЗ^t = (10000*360) / 82900 = 43 дн.

У хорошо работающего предприятия период оборачиваемости запасов не должен расти. Однако резкое снижение показателя может означать ухудшение условий сбыта продукции (недостаточная комплектация на складе готовой продукции) или быть признаком истощения запасов, что может привести к остановке производства.

Для анализа эффективности политики товарного кредита, применяемой на производстве, необходимо рассчитать и сравнить между собой срок данного предприятием кредита своим потребителям и срок кредита, полученного от поставщика. Если период погашения кредиторской задолженности (получаемого кредита) будет превышать срок данного кредита, то это означает, что предприятие имеет дополнительные источники финансирования.

Срок данного кредита (период погашения дебиторской задолженности):

СДКр = (остатки на дебиторских счетах * 360) / (сумма продаж в кредит)

СДКр⁰ = 7000*360/90500 = 28 дн.;

СДКр^t = 5000*360/82900 = 22 дн.

Срок полученного кредита (период погашения кредиторской задолженности):

СПКр = (остатки на счетах кредиторов * 360) / (сумма покупок в кредит)

СПКр⁰ = 6000*360/36400 = 59 дн.;

СПКр^t = 7000*360/31150 = 81 дн.

СПКр⁰ - СДКр⁰ = 59 - 28 = 31 дн.;

СПКр^t - СДКр^t = 81 - 22 = 59 дн.

Вывод: предприятие рассчиталось со своими потребителями через 31 день после получения денег за реализованную продукцию, то есть у предприятия имеется дополнительный источник финансирования. В анализируемом же периоде отсрочка между поступлением денег и их выбытием увеличилась на 28 дней (88 %) и составляет 59 дней - т. е. дополнительный источник финансирования увеличился.

2.3 Анализ задолженности

Отношение величины активов к акционерному капиталу (А/АК) характеризует структуру капитала - соотношение собственных и кредитных средств, которые являются показателем зависимости предприятия от внешних кредитов. Предельным уровнем считается значение коэффициента <2, то есть собственные средства должны составлять не менее половины всего имущества. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированного за счёт собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены средства кредиторов, по какой-либо причине обесценена.

Превышение суммы задолженности величины собственных средств (когда коэффициент > 2) говорит о слабой финансовой стойкости предприятия.

Рассчитаем коэффициент задолженности для нашего предприятия:

А⁰ / АК⁰ = 49000 / 28000 = 1,75;

А^t / АК^t = 52000 / 32000 = 1,62.

Вывод: коэффициент задолженности находится в пределах нормативного значения и даже имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует об уменьшении степени зависимости предприятия от средств кредиторов (за счёт увеличения активов и акционерного капитала, причём акционерный капитал увеличился быстрей).

С другой же стороны, если предприятие использует лишь собственный капитал и не привлекает кредиты, то прибыльность собственного капитала при таких же условиях снижается. Это объясняется тем, что стоимость привлечения кредита, как правило, ниже прибыльности всех вложенных средств.

Определим прибыльность вложенного капитала (акционерного и долгосрочного кредитов) и сравним её со стоимостью привлечения кредитов (процентной ставкой).

Норма прибыли на вложенный капитал:

НПвк = (ЧП + % ДКР) / (АК + ДКР),

где ДКР - долгосрочный кредит,

% ДКР - сумма процентов, выплаченных за пользование долгосрочным кредитом.

НПвк⁰ = (17563 + 1320) / (28000 + 11000) = 0,484 (грн./грн.);

НПвк^t = (18438 + 960) / (32000 + 8000) = 0,485 (грн./грн.).

Относительное изменение показателя составляет:

I^t = (0,485 / 0,484) * 100 - 100 = 0,159,

выходит, что прибыльность всех вложенных в предприятие средств увеличилась на 0,16 %.

Вывод: ставка привлечения долгосрочных кредитов - 12 % годовых. Таким образом, прибыльность вложенного капитала выше, чем затраты, связанные с использованием кредитного капитала - в базовом периоде 0,484 > 0,12, а в отчётном - 0,485 > 0,12. То есть прибыльность акционерного капитала должна превышать прибыльность всех вложенных средств, что и подтверждается при сравнении соответствующих норм прибыли: 0,627 > 0,484 в базовом периоде и 0,576 > 0,485 в отчётном соответственно.

При уменьшении коэффициента задолженности (уменьшения части кредитного капитала в общей величине активов) прибыльность собственного капитала, при таких же равных условиях, уменьшается или же увеличивается с меньшими темпами, чем нормы прибыли на весь капитал. Итак, индекс НПвк больше индекса НПак: 1 > 0,9.

2.4 Анализ платежеспособности

В дополнение к основным показателям финансового анализа необходимо рассчитать показатели ликвидности, которые отображают способность предприятия погашать краткосрочную задолженность своими средствами, которые быстро реализуются.

Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ = оборотные активы / текущие обязательства

КТЛ⁰ = 23000/10000 = 2,3;

КТЛ^t = 25000/12000 = 2,083.

Коэффициент быстрой ликвидности:

КБЛ = (оборотные активы - запасы) / текущие обязательства

КБЛ⁰ = (23000-8000)/10000 = 1,5;

КБЛ^t = (25000-10000)/12000 = 1,25.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

КАЛ = (денежные средства + текущие финансовые инвестиции) / текущие обязательства

КАЛ⁰ = (5000+3000)/10000 = 0,8;

КАЛ^t = (6000+4000)/12000 = 0,833.

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности снижаются (за счёт увеличения всех показателей), что говорит о понижении платежеспособности предприятия, причем они меняются, выходя из границ нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился (тоже за счёт увеличения всех показателей)и также находится за границами нормами.

Коэффициент покрытия основных средств:

КПОС = основные средства / АК

КПОС⁰ = 26000/28000 = 0,929;

КПОС^t = 27000/32000 = 0,844.

Коэффициент покрытия основных средств показывает, какая часть собственного капитала затрачена на приобретение активов (основных средств), которые сложно реализовать. Уменьшение коэффициента говорит о том, что произошло относительное высвобождение собственного капитала для участия в процессе оборота.

Величина собственного оборотного капитала:

ВСОК = оборотные активы - текущие обязательства

ВСОК⁰ = 23000-10000 = 13000 грн.;

ВСОК^t = 25000-12000 = 13000 грн.

Основное требование к показателю ВСОК - это его позитивное значение, а также рост в соответствии с ростом объёмов производства. В нашем же случае этот коэффициент не изменился.

Выводы по разделу 2

1. Прибыльность предприятия

Основными финансовым показателем, который характеризует эффективность работы предприятия, а именно - прибыльность акционерного капитала, вложенного в предприятие, является норма прибыли на акционерный капитал - НПак. НПак показывает, сколько прибыли формирует одна денежная единица вложенных собственником средств - уровень оборотности капитала.

В базовом периоде этот показатель был равен 0,627, а в исследуемом - 0,576, т. е. отдача на акционерный капитал уменьшилась на 0,051 (грн./грн.).

Таким образом, норма прибыли на акционерный капитал снизилась на 8 % за счёт увеличения прибыли и акционерного капитала (причём акционерный капитал увеличился быстрее).

Уровень и динамика показателя прибыльности продукции (ЧП/В) зависит от уровня цен на продукцию, количества проданной продукции, затрат на производство и реализацию продукции (в том числе % за кредит), системы налогообложения, т. е. всех тех факторов, которые влияют на прибыль.

Прибыльность продукции анализируемого предприятия в базовом периоде составляла 0,194, а в исследуемом - уже 0,222, т. е. прибыльность продукции возросла на 0,028 (грн./грн.).

Прибыльность продукции увеличилась на 14 % за счёт увеличения чистой прибыли и уменьшения акционерного капитала.

Оборачиваемость активов (В/А) характеризует эффективность их использования и показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и оборота, который приносит прибыль. Чем больше показатель, тем больше продукции приносит каждая единица вложенных средств, более эффективно используются активы, используется более эффективное оборудование и более рациональная структура активов.

В базовом периоде этот показатель составлял 1,847, а в исследуемом - всего 1,594, т. е. коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 14 % (что говорит о снижении эффективности их использования) за счёт уменьшения выручки и увеличения активов.

Период оборачиваемости запасов (ПОЗ) в базовом периоде составлял 32 дн., в исследуемом - 43 дн., хотя у хорошо работающего предприятия период оборачиваемости запасов не должен расти. Коэффициент увеличился за счёт увеличения запасов и уменьшения выручки от реализованной продукции.

Срок данного кредита СДКр (период погашения дебиторской задолженности) в базовый период составлял 28 дн., а в период t - 22 дн., т.е. уменьшился за счёт уменьшения остатков на дебиторских счетах и сумм продаж в кредит.

Срок полученного кредита СПКр (период погашения кредиторской задолженности) в базовый период составлял 59 дн., а в период t - 81 дн., т.е. увеличился за счёт увеличения остатков на счетах кредиторов и уменьшения сумм покупок в кредит.

На основании этого можно сказать, что в базовом периоде у предприятия имелся дополнительный источник финансирования, который увеличился в анализируемом периоде.

Отношение величины активов к акционерному капиталу (А/АК) характеризует структуру капитала - соотношение собственных и кредитных средств, которые являются показателем зависимости предприятия от внешних кредитов.

В базовом периоде этот показатель составлял 1,75, а в исследуемом - 1,62, т. е. коэффициент задолженности уменьшился на 7 % (что свидетельствует про уменьшение степени зависимости предприятия от средств кредиторов) за счёт увеличения активов и акционерного капитала, причём акционерный капитал увеличился быстрей.

Норма прибыли на вложенный капитал (НПвк) - в базовом периоде этот показатель составлял 0,484, а в исследуемом - 0,485, т. е. прибыльность всех вложенных в предприятие средств увеличилась на 0,16 % за счет увеличения чистой прибыли и акционерного капитала (акционерный капитал увеличился быстрее) и уменьшения долгосрочного кредита и суммы процентов, выплаченных за его использование (уменьшились одинаково).

Т. к. ставка привлечения долгосрочных кредитов - 12 % годовых, то, таким образом, прибыльность вложенного капитала выше, чем затраты, связанные с использованием кредитного капитала - в базовом периоде 0,484 > 0,12, а в отчётном - 0,485 > 0,12. Прибыльность акционерного капитала должна превышать прибыльность всех вложенных средств, что и подтверждается при сравнении соответствующих норм прибыли: 0,627 > 0,484 в базовом периоде и 0,576 > 0,485 в отчётном соответственно.

При уменьшении коэффициента задолженности (уменьшения части кредитного капитала в общей величине активов) прибыльность собственного капитала, при таких же равных условиях, уменьшается или же увеличивается с меньшими темпами, чем нормы прибыли на весь капитал. Итак, индекс НПвк больше индекса НПак: 1 > 0,9.

2. Платежеспособность предприятия

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В базовом периоде этот коэффициент составлял 2,3, а в анализируемом - 2,083, т. е. уменьшился на 10% за счёт увеличения оборотных активов и текущих обязательств (причем текущие обязательства увеличились быстрее). Это свидетельствует о небольшом финансовом риске - предприятие в состоянии сразу оплатить свои счета, но показатель имеет негативную тенденцию.

Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) показывает, какая часть обязательств может быть погашена не только за счет наличных средств, а и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполнение работ или же за оказание услуг. В базовом периоде этот коэффициент составлял 1,5, а в анализируемом - 1,25, т. е. уменьшился на 17 % за счет увеличения оборотных активов, запасов и текущих обязательств (причем запасы увеличились быстрее).

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на момент составления баланса. В базовом периоде он составлял 0,8, а в исследуемом - 0,833, т. е. увеличился на 4% за счет увеличения денежных средств, текущих финансовых инвестиций и текущих обязательств (причем текущие финансовые инвестиции увеличились быстрее). За счет увеличения коэффициента у предприятия появилась возможность погасить свои обязательства в очередной срок.

Коэффициент покрытия основных средств (КПОС) показывает, какая часть собственного капитала затрачена на приобретение активов (основных средств), которые сложно реализовать. В базовом периоде его значение было 0,929, а в анализируемом - 0,844, т. е. коэффициент уменьшился на 10% за счет увеличения основных средств и акционерного капитала (причем акционерный капитал увеличился быстрее). Уменьшение коэффициента говорит о том, что произошло относительное высвобождение собственного капитала для участия в процессе оборота.

Величина собственного оборотного капитала (ВСОК) - в базовом периоде его величина составляла 13 000 грн., и столько же в анализируемом.

То, что все коэффициенты выходят за рамки нормы, с одной стороны, хорошо, т. к. у предприятия достаток или же избыток средств, чтобы погашать свои обязательства, но, с другой стороны, это может отрицательно сказываться на доходности предприятия.

3. Анализ эффективности производства

В результате анализа производства становится возможным определить следующее:

- эффективно или же неэффективно производились затраты в каждом квартале исследуемого года и в сравнении с достигнутым уровнем эффективности производства в году 0;

- факторы изменения эффективности;

- финансовые результаты изменений эффективности производства.

Исходными данными для этого раздела служат показатели объёма товарной продукции, а также данные калькуляции себестоимости по статьям затрат. За базовые (нормативные) значения примем среднеквартальные данные показатели года 0 (t0). А анализируемыми значениями показателями будут данные за каждый квартал года t (t1, t2, t3, t4). Для этого делим «Чистый доход (выручка) от реализации продукции» (ряд 035 из Формы 2) за период t0 на 4 - это будет t0.

Таблица 1

Исходные данные
№	Наименование показателей	Среднеквартальные значения за год	Значение показателей года t за квартал
		t0	t1	t2	t3	t4
1	Товарная продукция *	18854	16000	14000	19083	20000
2	Себестоимость, в т. ч.:	13000	10000	12000	13500	9000
3	? материалы	4000	3000	4000	3500	2500
4	? энергозатраты	3000	2500	3000	2500	1900
5	? заработная плата	2500	2000	1500	1000	900
6	? содержание и эксплуатация оборудования	2000	1500	2000	3200	2400
7	? цеховые и заводские затраты	1500	1000	1500	3300	1300
8	Результат (прибыль или потери)	5854	6000	2000	5583	11000

*товарная продукция - это выручка от реализованной продукции с отчислением НДС

3.1 Исследование абсолютных значений показателей

С целью наглядного изображения динамики изменений основных показателей, которые характеризуют деятельность предприятия, для основных исходных показателей (Товарная продукция и Прибыль) необходимо построить графики, рассчитать статистические характеристики (индексы, средний индекс, среднее значение показателя, среднеквадратичное отклонение, коэффициент вариаций) и, конечно же, сделать выводы.

Таблица 2

Показатель 1. Товарная продукция
Статистические характеристики товарной продукции
Дата	Значение (ТП)	Индекс (I)	Среднее значение (ТП)	Средний индекс (I)	Среднеквадратическое отклонение (х)	Коэффициент вариации (&)
t0	18854	1	17271	0,916		0,16
t1	16000	0,849			2771,6
t2	14000	0,743			х/2 =	1385,8
t3	19083	1,012
t4	20000	1,061

Индекс I_ТП^t = ТП^t / ТП⁰;

Среднее значение ТП = ?ТП^t / n (n = 4);

Средний индекс I_ТП = ТП / ТП⁰;

Среднеквадратичное отклонение:

х_ТП = ?(ТП^t - ТП)² / (n -1), (грн. / грн.);

Коэффициент вариации:

&_ТП = х_ТП / ТП.

Рисунок 1. Товарная продукция

Вывод: Товарная продукция в квартале t1 снизилась на 15%, во втором квартале t2 наблюдается максимальное снижение - на 26% по сравнению с базовым кварталом t0, в третьем t3 объём производства вырос на 1%, а в четвёртом t4 - на 6%. В целом же за год выпуск товарной продукции снизился на 8 %. Среднее значение за текущий квартал - 17 271 грн. Отклонение от среднего значения - 1 385,8 грн., что составляет 8%. Данная величина является резервом роста товарной продукции.

Таблица 3

Показатель 2. Прибыль
Статистические характеристики прибыли
Дата	Значение (П)	Индекс (I)	Среднее значение (П)	Средний индекс (I)	Среднеквадратическое отклонение (х)	Коэффициент вариации (&)
t0	1463,5	1	6145,75	4,199		0,602181
t1	6000	4,100			3700,852
t2	2000	1,367			х/2 =	1850,426
t3	5583	3,815
t4	11000	7,516

Индекс IПt = Пt / П0;

Среднее значение П = ?Пt / n (n = 4);

Средний индекс I_П = П / П⁰;

Среднеквадратичное отклонение:

х_П = ?(П^t - П)² / (n -1), (грн. / грн.);

Коэффициент вариации:

&_П = х_П / П.

Рисунок 2. Прибыль

Вывод: Прибыль увеличилась во всех кварталах: на 310%, 37%, 282% и 652% соответственно в квартале 1, 2, 3 и 4. В целом же за год прибыль увеличилась на 320 %. Среднее значение за текущий квартал - 6 145,75 грн. Отклонение от среднего значения - 1 850,43 грн., что составляет 30%. Данная величина является резервом роста прибыли.

3.2 Исследование относительных значений показателей

Показатель «Затратоёмкость продукции» характеризует величину себестоимости на единицу продукции и рассчитывается как отношение себестоимости (выручки) к товарной продукции (чем меньше значение этого показателя, тем лучше).

Таблица 4

Показатель 3. Затратоёмкость продукции
Статистические характеристики затратоёмкости продукции
Дата	Значение (ВЄ)	Индекс (I)	Среднее значение (ВЄ)	Средний индекс (I)	Среднеквадратическое отклонение (х)	Коэффициент вариации (&)
t0	0,69	1	0,66	0,957		0,257
t1	0,625	0,906			0,17
t2	0,857	1,243			х/2 =	0,084
t3	0,707	1,026
t4	0,45	0,653

Рисунок 3. Затратоёмкость продукции

Вывод: Затратоёмкость в квартале t1 снизилась на 1%, в квартале t2 увеличилась на 24%, в третьем t3 - на 3%, а в четвёртом t4 наблюдается максимальное снижение показателя - на 6%. В целом же за год затратоёмкость снизилась на 4 %. Среднее значение за текущий квартал - 0,66 грн./грн. Отклонение от среднего значения - 0,084 грн./грн., что составляет 12,7%.

Теперь для показателей Затратоёмкость продукции, Материалоёмкость, Энергоёмкость и т.д., а также Рентабельность необходимо рассчитать индексы и составить матрицу качественного анализа.

Таблица 5

Ёмкостные значения показателей эффективности производства
Показатели	Значения показателей в кварталах периодов 0 и t	Годовое значение показателя
	t0	t1	t2	t3	t4	t
ЗАТРАТОЁМКОСТЬ (В/ТП)	0,690	0,625	0,857	0,707	0,450	0,660
? материалоёмкость (М/ТП)	0,212	0,188	0,286	0,183	0,125	0,195
? энергоёмкость (Э/ТП)	0,159	0,156	0,214	0,131	0,095	0,149
? зарплатоёмкость (ЗП/ТП)	0,133	0,125	0,107	0,052	0,045	0,082
? затраты на сод. и эксплуат. об-ния (СЭО/ТП)	0,106	0,094	0,143	0,168	0,120	0,131
? цех. и зав. затраты (ЦЗЗ/ТП)	0,080	0,063	0,107	0,173	0,065	0,102
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (П/ТП)	0,310	0,375	0,143	0,293	0,550	0,340

Таблица 6

Матрица качественного анализа эффективности производства
Показатели	Индексы показателей в кварталах года t	Индекс годового значение показателя
	t0	t1	t2	t3	t4	t
ЗАТРАТОЁМКОСТЬ (В/ТП)	1	0,906	1,243	1,026	0,653	0,957
? материалоёмкость (М/ТП)	1	0,884	1,347	0,865	0,589	0,921
? энергоёмкость (Э/ТП)	1	0,982	1,347	0,823	0,597	0,937
? зарплатоёмкость (ЗП/ТП)	1	0,943	0,808	0,395	0,339	0,621
? затраты на сод. и эксплуат. об-ния (СЭО/ТП)	1	0,884	1,347	1,581	1,131	1,236
? цех. и зав. затраты (ЦЗЗ/ТП)	1	0,786	1,347	2,174	0,817	1,281
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (П/ТП)	1	4,831	1,840	3,769	7,085	4,381

Вывод: Эффективность производства в периоде t1 повысилась на 10% за счёт увеличения эффективности использования материалов, энергии, уменьшения затрат на заработную плату, оборудования и уменьшения цеховых и заводских затрат на 12%, 2%, 6%, 12% и 21% соответственно.

В периоде t2 эффективность производства снизилась на 24% за счёт снижения эффективности использования материалов, энергии, оборудования и увеличения цеховых и заводских затрат на 35.

В периоде t3 эффективность производства снизилась на 3% за счёт снижения эффективности использования материалов, энергии, заработной платы и увеличения цеховых и заводских затрат на 35%.

Эффективность производства в периоде t4 повысилась на 35% за счёт увеличения эффективности использования материалов, энергии, уменьшения затрат на заработную плату и уменьшения цеховых и заводских затрат на 41%, 40%, 66% и 18% соответственно.

3.3 Факторный анализ

Факторный анализ определяет факторы первого порядка, которые повлияли на изменение затратоёмкости продукции:

? рост или снижение товарной продукции;

? рост или снижение общей себестоимости.

Всё разнообразие соотношений индексов изменения товарной продукции и затрат формализовано на рис. 4. На вертикальной оси откладываются индексы товарной продукции - I_ТП, на горизонтальной - индексы абсолютных значений - I_В. Каждая зона отвечает определенным факторам, которые повлияли на изменение уровня эффективности производства.

Для построения диаграммы необходимо рассчитать индексы анализируемых показателей и свести их значения в таблицу 6.

Таблица 7

Индексы исходящих показателей
Показатели (аргументы)	Индексы показателей в кварталах года t	Индекс годового значение показателя
	t0	t1	t2	t3	t4	t
ТОВАРНАЯ ПРОДУКЦИЯ	1	0,849	0,743	1,012	1,061	0,916
СЕБЕСТОИМОСТЬ, в т. ч.	1	0,769	0,923	1,038	0,692	0,856
? материалы	1	0,750	1,000	0,875	0,625	0,813
? энергозатраты	1	0,833	1,000	0,833	0,633	0,825
? заработная плата	1	0,800	0,600	0,400	0,360	0,540
? содержание и эксплуатация оборудования	1	0,750	1,000	1,600	1,200	1,138
? цеховые и заводские затраты	1	0,667	1,000	2,200	0,867	1,183

Как видно по диаграмме, зоны 2, 7, 8, 9 отвечают неэффективному осуществлению затрат: в зоне 2 темпы роста затрат опережают темпы роста товарной продукции, зоны 8 и 9 характеризуются понижением объёмов производства продукции при увеличении затраченных ресурсов, а в зоне 7 темпы понижения выпуска продукции опережают темпы понижения затрат.

Зоны 3, 4, 5, 6 свидетельствуют про эффективное производство. При этом - в зоне 3 темпы роста затрат ниже темпов роста продукции, зоны 4 и 5 характеризуется ростом объёмов продукции при понижении затрат на ее производство, а в зоне 6 - темпы понижения затрат опережают темпы понижения производства товарной продукции.

Таблица 8

Матрица факторного анализа эффективности производства
Показатели (аргументы)	Зоны в году t:	t
	t0	t1	t2	t3	t4
СЕБЕСТОИМОСТЬ, в т. ч.	1	6	8	5	5	6
материалы	1	6	8	5	5	6
энергозатраты	1	6	8	5	5	6
зарплата	1	6	6	5	5	6
сод. и экспл. об-ия	1	6	8	2	2	8
цех. и зав. затраты	1	6	9	2	5	9



Рисунок 4. Последовательность этапов системы: «ТОВАРНАЯ ПРОДУКЦИЯ - ЗАТРАТЫ»

Вывод: В квартале t1 затраты осуществлялись более эффективно в сравнении с затратоёмкостью продукции года t0. В квартале t1 темпы понижения общей суммы затрат опережали темпы снижения объёма производства - зона 6. В квартале t2 наблюдается неэффективное осуществление затрат - понижение объёмов производства при увеличении затраченных ресурсов (зона 8). Кварталы же t3 и t4 характеризуются ростом объёмов продукции при снижении затрат на ее производство (зона 5) - это привело к повышению эффективности производства.

3.4 Количественный анализ

Цель количественного анализа - определить величину экономии (Е) или же потерь (П) средств вследствие изменения уровня эффективности затрат. Формула для расчёта величины получения дополнительной прибыли или же недополучения прибыли выглядит так:

Е(В)_t = (С₀ / ТП₀ - С_t / ТП_t ) * ТП_t,

где С₀ и С_t - базовая и анализируемая себестоимость продукции;

ТП₀ и ТП_t - величина товарной продукции в базовом и анализируемом периодах.

Таблица 9

Матрица количественного анализа
Показатели	Экономия (+), потери (-) средств из-за изменения уровня эффективности затрат, грн.
	t1	t2	t3	t4	?t
СЕБЕСТОИМОСТЬ, в т. ч.	+1 032	-2 347	-342,2	+4 790,1	+3 132,9
? материалы	+394,5	-1 029,8	+548,5	+1 743,1	+1 656,3
? энергозатраты	+45,9	-772,4	+536,4	+1 282,3	+1 092,2
? заработная плата	+121,5	+356,4	+1 530,3	+1 751,9	+3 760,2
? сод. и экспл. об-ия	+197,2	-514,9	-1 175,7	-278,5	-1 771,9
? цех. и зав. затраты	+272,9	-386,2	-1 781,8	+291,2	-1 603,9

Вывод: За счёт повышения эффективности текущих затрат общая сумма экономии за год t составляет 3 132,9 грн. Из них в кварталах 1 и 4 наблюдалась экономия в размере 1 032 грн. и 4 790 грн. соответственно, а в кварталах 2 и 3 - потери средств составили 2 347 грн. и 342 грн.

Экономия в квартале 1 наблюдалась за счёт повышения эффективности использования материалов, энергии, уменьшения затрат на заработную плату, содержание и эксплуатацию оборудования и уменьшения цеховых и заводских затрат на 395 грн., 46 грн., 122 грн., 197 грн. и 273 грн. соответственно.

Потери в квартале 2 произошли из-за понижения эффективности использования материалов, энергии, увеличения затрат на содержание и эксплуатацию оборудования и увеличения цеховых и заводских затрат на 1 030 грн., 772 грн., 515 грн. и 386 грн. соответственно.

Потери в квартале 3 произошли из-за увеличения затрат на содержание и эксплуатацию оборудования и увеличения цеховых и заводских затрат на 1 176 грн. и 1 782 грн. соответственно.

Экономия в квартале 4 наблюдалась за счёт повышения эффективности использования материалов, энергии, уменьшения затрат на заработную плату и уменьшения цеховых и заводских затрат на 1 743 рн., 1 282 грн., 1 752 грн. и 291 грн. соответственно.

Выводы по разделу 3

На основании результатов расчётов статистических характеристик показателей, качественного и количественного анализа можно сказать, что эффективность производства в течение анализируемого периода повысилась относительно базового. Это произошло за счёт:

- увеличения прибыли за год на 360 % и среднего значения прибыли на 4682,25 грн.;

- снижения затратоёмкости на 4% и среднего значения затратоёмкости на 0,03 грн./грн.;

- повышения эффективности производства на 4%;

- повышения эффективности текущих затрат, что привело к экономии средств в размере 3 132,9 грн.

Уменьшение товарной продукции за год на 8% и ее среднего значения на 1583 грн. не смогли испортить общей положительной картины.

4. CVP-анализ

4.1 Расчёт точки безубыточности и определение запаса безопасности

Точка безубыточности (Х) - это выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет прибыли. Расчёт точки безубыточности мы будем делать по методу определения классической точки безубыточности.

Х = постоянные затраты / относительный маржинальный доход, (грн.)

Постоянные затраты предприятия представлены в среднемесячной себестоимости продукции базового периода цеховыми и общезаводскими затратами. Также к постоянным затратам можно отнести 50 % затрат, связанных с содержанием и эксплуатацией оборудования.

Постоянные затраты⁰ = 6000 + 8000 * 0,5= 10000 грн. в год.

Эти затраты остаются неизменными также в течение года t.

ОМД = (Выручка - Переменные затраты) / Выручка

Для базового года:

ОМД⁰ = (75417 - (52000 - 10000)) / 75417= 0,443.

Точка безубыточности для данного предприятия в базовом году составляла:

Х⁰ = 10000 / 0,443 = 22569 грн.

Для текущего же года показатели будут такими:

ОМД^t = (69083 - (44500 - 10000)) / 69083= 0,501

Х^t = 10000 / 0,501= 19976 грн.

Запас безопасности (Z) представляет собою разницу между фактическим объёмом производства и точкой безубыточности:

Z⁰ = 75417 - 22569 = 52848 грн., что составляет (22569 / 75417) * 100%= 70 %.

Z^t = 69083 - 19976 = 49107 грн., что составляет (19976 / 69083) * 100%= 71 %.

Рисунок 5. Уровень точки безубыточности

Рисунок 6. Уровень запаса безопасности

Вывод: Точка безубыточности для данного предприятия в базовом году была равна 22569 грн. В этом же периоде запас безопасности составлял 70% - то есть предприятие способно выдержать снижение объёмов производства и реализации продукции на 70 % и не понести при этом убытков. В текущем же году точка безубыточности понизилась до 19976 грн., а запас безопасности увеличился до 71% из-за уменьшения объёмов производства. Это является позитивной тенденцией.

4.2 Расчёт степени операционного рычага

Показатель степени операционного рычага (OLR) используется для прогнозирования прибыли при планировании объёмов производства и реализации продукции.

Степень операционного рычага показывает, во сколько раз увеличится прибыль при определённом увеличении производства.

Рассчитывается степень операционного рычага по следующей формуле:

OLR = Маржинальный доход / прибыль от операционной деятельности

Маржинальный доход (МД) равен:

МД = Выручка - переменные затраты

МД⁰ = 75417 - (52000 - 10000) = 33417 грн.,

МД^t = 69083 - (44500 -10000) = 34583 грн.

OLR⁰ = 33417 / 24737 = 1,351;

OLR^t = 34583 / 25543 = 1,354.

Т. к. у нас OLR < 2, то это означает, что предприятие использует эффект операционного рычага в очень незначительной степени.

Вывод: В течение текущего квартала наблюдалось повышение степени операционного рычага в сравнении с базовым периодом. В базовом квартале OLR составлял 1,351, а в текущем - 1,354. Чем меньше OLR, тем в меньшей степени изменяется прибыль при изменении выручки, что создаёт трудности в наращивании прибыли при увеличении объёмов производства. Но при этом даёт преимущество в «плохие дни» - позволяет не так быстро снижать прибыль в период, когда возможен спад объёмов производства.

5. Сводная таблица финансовых показателей

Сводная таблица финансовых показателей
№ п/п	Наименование показателя	Значение	Отклонение	Норма
		0	t	+ (-) ед.	I
1	Норма прибыли на акционерный капитал, грн./грн.(Нпак)	0,627	0,576	-0,051	0,919	>max
2	Рентабельность продукции, грн./грн. (ЧП/В)	0,194	0,222	0,028	1,146	>max
3	Оборачиваемость активов, грн./грн. (В/А)	1,847	1,594	-0,253	0,863	>max
	3.1. Период оборачиваемости запасов, дн. (ПОЗ)	32	43	12	1,365	>min
	3.2. Срок данного кредита, дн. (СДКр)	28	22	-6	0,780	>min
	3.3. Срок полученного кредита, дн. (СПКр)	59	81	22	1,363	>min
	3.4. Результат политики товарного кредита, дн. (СПКр-СДКр)	31	59	28	1,879	?
4	Показатель задолженности (зависимости) (А/АК)	1,75	1,625	-0,125	0,929	1?2
...

Подобные документы

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, автономности, платежеспособности. Оценка оборачиваемости оборотных активов. Анализ прибыли предприятия, факторный рентабельности. Анализ себестоимости реализованной продукции.
  
  курсовая работа [158,5 K], добавлен 25.01.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Экспресс-анализ наиболее важных абсолютных и относительных показателей. Оценка уровня финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности, деловой активности организации. Определение запаса финансовой прочности. Оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [97,6 K], добавлен 20.11.2013
  

• Анализ показателей финансово-экономической деятельности предприятия ООО УМТС "Сплав"

  Анализ структуры и динамики основных фондов (внеоборотных активов), расчет показателей эффективности их использования. Вычисление коэффициентов оборачиваемости и загрузки оборотных средств. Определение рентабельности и точки безубыточности предприятия.
  
  курсовая работа [925,8 K], добавлен 10.03.2012
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Сигма"

  Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013
  

• Анализ хозяйственной деятельности

  Характеристика предприятия как объекта анализа. Анализ чистых активов, финансово-экономических результатов, показателей результативности деятельности, показателей оборачиваемости, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [81,2 K], добавлен 26.12.2009
  

• Финансовый анализ деятельности предприятия

  Определение цели предварительной оценки финансового состояния. Рассмотрение сущности ликвидности (текущей платежеспособности). Анализ абсолютных показателей ликвидности. Исследование и характеристика относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 24.04.2018
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ актива. Анализ пассива. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка платежеспособности. Оценка показателей финансовой устойчивости, независимости. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Показатели рентабельности.
  
  курсовая работа [75,7 K], добавлен 17.01.2003
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Номенклатура и ассортимент продукции. Построение аналитического баланса предприятия. Анализ внеоборотных активов, дебиторской задолженности, оборачиваемости оборотных активов. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.
  
  курсовая работа [471,1 K], добавлен 31.03.2014
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Севернефтегазпром"

  Характеристика состояния оборотных активов ОАО "Севернефтегазпром" по категориям риска. Факторный анализ изменений прибыли от продаж. Анализ динамики деловой активности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  курсовая работа [111,8 K], добавлен 03.03.2015
  

• Анализ кредитоспособности ООО "Энерго-Центр"

  Анализ ликвидности баланса. Расчет коэффициентов платежеспособности, показателей оборачиваемости. Расчет показателей рентабельности, прибыльности и оборачиваемости. Определение категории кредитоспособности предприятия-заемщика. Финансовая отчетность.
  
  курсовая работа [33,5 K], добавлен 24.05.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ производственных показателей работы предприятия. Показатели эффективности использования персонала и фонда заработной платы. Факторный анализ прибыли. Расчет себестоимости продукции. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
  
  курсовая работа [245,2 K], добавлен 23.12.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия транспорта

  Оценка основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия - ликвидности и платежеспособности. Анализ активов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемости оборотных средств и затрат. Диагностика риска банкротства предприятия.
  
  курс лекций [1,5 M], добавлен 06.06.2014
  

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия "Ангария"

  Исследование деловой активности предприятия. Расчет показателей его платежеспособности и финансовой устойчивости. Определение рентабельности, анализ оборачиваемости активов, кредиторской и дебиторской задолженностей, а также товарно-материальных запасов.
  
  курсовая работа [151,0 K], добавлен 08.06.2012
  

• Комплексный анализ хозяйственной деятельности

  Оценка основных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния предприятия, показателей рентабельности, прибыли, объема производства и использования производственных ресурсов. Факторный анализ прибыли.
  
  контрольная работа [25,2 K], добавлен 15.11.2010
  

• Оценка производственно-хозяйственной деятельности строительной организации

  Предмет, метод, основные направления экономического анализа. Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Оценка платежеспособности предприятия, структуры активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [54,1 K], добавлен 05.10.2010
  

• Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия

  Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Факторный анализ рентабельности капитала. Определение финансовых результатов.
  
  курсовая работа [315,1 K], добавлен 04.09.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Якутуголь"

  Анализ технико-экономических показателей деятельности, трудовых ресурсов и фонда заработной платы, себестоимости продукции, прибылей и убытков, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, оборачиваемости и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [969,5 K], добавлен 19.05.2014
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Анализ имущества и платежеспособности предприятия. Общая оценка финансового состояния предприятия. Оценка вероятности банкротства, дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [70,1 K], добавлен 24.12.2010
  

• Анализ финансового состояния Курганского линейного отдела "Энергосбыт" Южно-Уральской железной дороги

  Анализ затрат на производство и себестоимости продукции, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств. Факторный анализ рентабельности предприятия. Определение доли влияния интенсивности на прирост объёма производства продукции.
  
  курсовая работа [64,2 K], добавлен 27.03.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам