Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Типы, структура и элементы денежных систем

1.1 Типы и структуры денежных систем

1.2 Элементы денежной системы

2. Денежная система РФ

2.1 Характеристика денежной системы РФ

2.2 Денежный рынок

Заключение

Глоссарий

Список используемых источников

Список сокращений

Приложение А

Приложение Б

Приложение В



Введение

Денежная система - исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в XVI-XVII в. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

Актуальность темы состоит в том, что денежная система, это один из наиболее важных разделов экономической науки. Она представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в круговорот доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Хорошо работающая денежная система, способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Уже на пороге XXI в. усилилась роль и место финансовых и кредитных отношений. Стало очевидным, что достижение оптимального уровня таких макроэкономических показателей, как прирост реального Внутреннего валового продукта, уровень безработицы, уровень инфляции, состояние платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия финансово-кредитной и денежной системы страны.

Денежные системы прошли длительный путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Классификацию денежных систем отдельных государств принято производить по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании денежного оборота и так далее.

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов:

- системы металлического обращения;

- системы бумажно-кредитного обращения.

Денежные системы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (меры стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги.

Денежные системы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных или кредитных денег.

Главным условием эффективного функционирования всех звеньев современной рыночной экономики является ее денежная система. Стабильность денежного обращения обеспечивает воздействие всех стоимостных категорий на рост общественного производства, его пропорциональное развитие.

Деньги выступают как один из основных феноменов экономической жизни, обеспечивая реальную связь хозяйствующих субъектов и государства.

Проблемы организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для поддержания экономического роста Российской экономики в настоящее время выходят на передний план. В связи с этим выбранная тема является актуальной.

Цель работы рассмотреть денежную систему как элемент макроэкономики.

Объектом исследования является - денежная система Российской Федерации.

Предметом исследования выступают - специфика и перспективы развития денежной системы Российской Федерации.

Задачи исследования:

1. Дать понятие денежной системе и ее элементов

2. Рассмотреть типы и структуры денежных систем

3. Охарактеризовать денежную систему РФ

Методы исследования: изучение литературы по макроэкономике; методы сравнения, обобщения, противопоставления.



1. Типы, структура и элементы денежных систем

1.1 Типы и структура денежных систем

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна.

Денежные системы сформировались в Европе в XVI-XVII в. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период.

Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:

- феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;

- товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы.

В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги как товар - всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:

- системы, металлического обращения, при которых денежный товар (благородные металлы) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменяны на металл;

- системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Существовали три разновидности биметаллизма:

- система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке;

- система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от спроса на металлы, от экономической и политической ситуации в стране и мире;

- система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Это фактически система двойной валюты, «хромающая» на серебряную ногу, то есть золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги.

Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Монометаллизм - это такая денежная система, при которой один денежный металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на этот денежный металл (золото или серебро) Сенчагова В.К. Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2008. С 129. .

После Первой мировой войны золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и ведущих валютах мира, был положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Австрии, Германии, Дании, Норвегии. В Германии, например, золотодевизный стандарт был введен в 1924г. и просуществовал до середины 1931г. Официальный курс рейхсмарки с прежним довоенным золотым содержанием поддерживался к доллару США на уровне паритета 4,2 марки за 1 долл. Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного» стандарта золотого монометаллизма, имении благодаря им после Первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота валютных резервов, повысить регулирующую роль государства и организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

«Урезанные» формы золотого стандарта (золотослитковый и золотодевизный) просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма (в Великобритании - в 1931г., в США - в 1933 г., во Франции - в 1936 г.) и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости - банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в частных руках.

К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.

С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.

Для денежных систем, построенных на обороте кредитных денег, характерны:

- вытеснение золота как из внутреннего, так из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах (в первую очередь в банках), при этом золото продолжает выполнять функцию сокровища;

- выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;

- развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота;

- создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.

После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская денежная система, которая юридически была оформлена в 1944г. на валютно-финансовой конференции ООН в городе Бреттон - Вудсе (США). Сенчагова В.К. Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2008. С 132.

Основные черты Бреттон-Вудсской системы были определены принятыми на Бреттон-Вудсской конференции статьями Соглашения (уставом) Международного валютного фонда (МВФ). Они состояли в следующем:

- функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

- наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;

- резервные валюты могли обмениваться на золото: доллар - в Казначействе США по официальному, установленному в 1934г. соотношению (35 долларов за тройскую унцию, содержащую 31,1 грамм чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран; обе резервные валюты - на золотых рынках (в первую очередь на лондонском) центральными банками и правительственными учреждениями, а также частными лицами. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. почти не отклонялась от нее;

- приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами - членами МВФ валютных паритетов (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в официальном порядке), выраженных в золоте и в долларах США; эти паритеты были стабильными, их изменение могло производиться только с санкции МВФ при определенных условиях и на практике происходило сравнительно редко;

- рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1%, то есть все валюты жестко привязывались к доллару;

- обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах; на базе свободной обратимости производились многосторонние расчеты между странами;

- межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ; он обеспечивал соблюдение странами-участницами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют;

- в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи, которая осуществлялась путем предоставления странами друг другу через механизм МВФ и другими путями кредитов в иностранной валюте для финансирования дефицитов платежных балансов.

Таким образом, Бреттон-Вудсская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта - по существу, золотодолларового стандарта. В 50-60-е годы она способствовала расширению международного торгового оборота, а также росту промышленного производства.

В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах. С 1 августа 1971г. был прекращен обмен доллара на золото, отменена официально долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР (международная резервная валюта) и ЭКЮ (условная валютная единица стран - членов ЕЭС, которая с 1 января 1999г. была заменена на евро).

Вывод: с крушением Бреттон-Вудсской валютной системы в начале 70-х годов снова предпринимались попытки обосновать необходимость восстановления золотого стандарта. В частности, экс-президент США Р. Рейган во время предвыборной борьбы считал возможным возврат к золотому стандарту.

1.2 Элементы денежной системы

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются следующие элементы денежной системы (см. Приложение А):

1) название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;

2) масштаб цен;

3) виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;

4) порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

5) методы регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам.

Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может установить новое наименование денежной единицы.

Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как «наполеондор». В России в период с 1922 по 1947г. существовали два наименования денежной единицы: «рубль» и «червонец». Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит. - М.: Юнити, 2007. С 253.

Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар - металл - выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке.

Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (то есть с уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных).

С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. И наконец, в результате валютной реформы 1976-1978гг. (на основе Ямайского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

В настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

Банкноты (банковские билеты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало «классическим» банкнотам высокую устойчивость и надежность.

Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл.

Банкноты выпускаются строго определенного достоинства: в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании - 1, 5, 10, 20 и 50 фунтов стерлингов, в России -- 5, 10, 50, 100, 500 и 1000 рублей. С 1 января 2002г. введена в обращение наличная единая европейская валюта евро достоинством 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро.

Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.

Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии.

Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли:

- центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

- казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажноденежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.

Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы за счет увеличения как остатка наличных денег, так и остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов.

Вывод: в экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.

Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и так далее, когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.

Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.

денежный кредитный финансовый рынок



2. Денежная система Российской Федерации

2.1 Характеристика денежной системы Российской Федерации

Денежная система представляет собой составную часть более широкого понятия - «денежно-кредитная система» (ДКС). Вполне логично начинать анализ именно с денежного компонента, поскольку исторически он возник раньше понятия «кредит».

Как любая система, денежная система содержит ряд входящих элементов:

- денежную массу,

- систему выпуска платежных средств в обращение (а также изъятия их из обращения),

- совокупность государственных (общественно-государственных)

учреждений, организаций, осуществляющих выпуск и контроль за движением денежных масс. Одним из аспектов контрольной функции за движением денег является целевая установка на достижение оптимального баланса между объемами товарной и денежной масс.

Задача нахождения равновесного соотношения между двумя компонентами предполагает четкую трактовку состава денежной массы. Следует отметить, что в отношении структурных элементов денежной массы принято использовать рекомендации МВФ (которые формируют своего рода международные стандарты). Реальная практика многих стран достаточно строго ориентируется на эти рекомендации. В соответствии с ними принято выделять денежные агрегаты, отличающиеся друг от друга по степени ликвидности (Приложение А).

Наиболее ликвидными денежными агрегатами являются М₀ и М₁. В финансовой практике их нередко называют «деньгами в узком смысле слова», или «настоящими деньгами». Менее ликвидны - агрегаты М₂ и М₃, в состав которых включен значительный объем «квази - денег». В отношении их уместно использовать выражение «деньги в широком смысле слова».

Интерес также представляет вопрос о специфике складывающихся пропорций между денежными агрегатами в разных странах. В развитой рыночной экономике доля наличных денег М₀ в общей денежной массе составляет от 5 до 10%. В России же значимость наличной массы существенно выше - от 30 до 40%. Причины столь высокого уровня наличного оборота в нашей стране таковы:

- отсутствует широко распространенная сеть дорогостоящего оборудования для работы с карточками;

- население стремится хранить значительную долю своих сбережений в наличной форме, не прибегая активно к услугам банков (отголосок финансового кризиса 1998г);

- наличный оборот позволяет предпринимателям легче уклоняться от налогов, проводить незаконные расчетные операции «черным налом».

Проводимые российским правительством макроэкономические расчеты денежной массы осуществляются на основе использования ежемесячного сводного бухгалтерского баланса кредитных организаций. В расчет берутся обязательства кредитных организаций перед хозяйствующими субъектами (в форме остатков по пассивным статьям баланса).

Рассмотрев понятие денежной массы и ее структурные компоненты, обратимся к вопросу об оптимальном соотношении между товарной и денежной массами. В рамках данной пропорции принято использовать денежный агрегат М₂.

Балансовое соотношение между двумя показателями теоретически принято рассчитывать на основе следующей формулы:

М = P * Q/V, (1)

В реальной практике баланс определяется коэффициентом монетизации экономики (КМ), который рассчитывается по формуле:

KM = M_{2 * 100 %} ВВП (2)

Анализ международной статистики показывает: в индустриально развитых странах данный показатель не является однозначно определенным. В большинстве случаев он колеблется в диапазоне от 50 до 100%. В странах с трансформируемой экономикой данный показатель, как правило, намного ниже. Правда, постепенно заметна тенденция к его росту. В России в последние годы также отмечена его динамика (таблица 1).

Таблица 1

Уровень монетизации экономики России

1997	2000	2001	2002	2003	2004
13,6	12,0	14,2	15,8	18,8	22,0

Невысокий уровень монетизации экономики свидетельствует, в частности, о том, что деньги еще не стали играть должной реальной роли в экономике страны. Низкий уровень свидетельствует также о наличии инфляции (в этом случае правительство стремится, как правило, сдерживать эмиссию денег, что и становится причиной понижения показателя монетизации экономики).

2.2 Денежный рынок

Процесс функционирования денег создал специфический вид рынка - денежный. Его появление обусловлено тем, что потребности людей очень часто превышают их платежеспособный спрос в определенный момент времени. В заемных средствах возникает потребность и в предпринимательском секторе. Постоянно существующий спрос на заемные средства и создал систему предоставления финансовых ресурсов в кредит. В обществе сформировался институт денежного рынка.

Возникновение рынка денег обусловлено теми же причинами, которые привели к появлению денег. Наличие кредита в денежной форме позволяет получать на основе ссуды те блага, которые необходимы для производственного и личного потребления. Благодаря существованию рынка денег отпадает необходимость отыскивать лиц, которые в течение определенного срока не испытывают потребности в некоторых благах и могут отдать их в ссуду. Эту услугу оказывают специально создаваемые институты рынка денег.

Понятие «денежный рынок» следует использовать с некоторой осторожностью, поскольку деньги не «продаются» и не «покупаются» (в том смысле, который мы вкладываем в понятие «продажа» и «покупка» товаров и услуг). Если процесс купли-продажи товаров и услуг происходит по ценам, выраженным в денежных единицах, то при сделках на финансовом рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, выраженной нормой процента. Ценой ссужаемых денег, таким образом, выступает процент - плата за время пользования деньгами.

Продавцами на рынке денег выступают владельцы временно свободных денежных средств. У разных субъектов экономики свободные денежные средства образуются по различным причинам (см. Приложение Б).

Покупателями на рынке денег выступают лица, не имеющие достаточных собственных средств, необходимых для покупки предметов потребления (домохозяйства), расширения своих деловых операций (частные фирмы), выполнения своих функций (государство).

Поскольку основная масса сбережений совершается домохозяйствами, а инвестиции осуществляются фирмами, возникает необходимость в неком механизме, позволяющем перемещать потоки денежных фондов от домашних хозяйств к фирмам. В качестве продавцов и покупателей на рынке денег фигурируют также различные посредники: банки и небанковские финансовые институты. Существование на данном рынке не только продавцов (и покупателей), но и посредников, приводит к формированию разных каналов финансовых трансакций (см. Приложение В).

Каналы прямого финансирования - каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам.

Форма капитального финансирования представляет собой соглашение, по которому фирма получает у заемщика денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление ему права участия в производстве (или в долевой собственности на свои активы). Возврат средств осуществляется путем продажи акций. Пример: продажа корпорациями обыкновенных акций (которые являются сертификатом долевого участия в собственности корпораций) дает право его владельцу на долю прибыли, получаемой этой корпорацией.

Финансирование путем получения займов осуществляется в виде соглашения, по которому фирма получает денежные средства в обмен на обязательство вернуть их в будущем с оговоренным процентом. Кредитор при этом не получает прав на долю прибыли корпорации. Пример: продажа облигаций, представляющих собой обязательства выплатить долг в течение определенного количества лет с процентом по заранее оговоренному графику.

Каналы, косвенного финансирования -- каналы, по которым средства перемещаются от собственников сбережений к заемщикам через особые институты, называемые финансовыми посредниками, к числу которых относятся, например, банки, взаимные фонды, а также страховые компании.

Ссуды друг другу дают и сами посредники на рынке денег, а также центральный банк - коммерческим банкам.

В связи с существованием различных способов передачи и возврата свободных денежных средств и наличием разных участников, рынок денег делится на ряд рынков:

- рынок ценных бумаг,

- рынок банковских кредитов,

- рынок межбанковских кредитов,

- рынок кредита, предоставляемого центральным банком коммерческим банкам,

- рынок частных займов.

Все эти рынки характеризуются различным уровнем организации и концентрации операций. Однако в связи с тем, что различные каналы передачи денежных средств являются для заемщиков альтернативными, норма процента на всех рынках.

На спрос и предложение денег оказывает влияние и величина процента. Рост процентов по ссудам усиливает предложение денег. Фирмы отказываются от сравнимых по эффективности, но недостаточно надежных проектов, которые могли бы реализовать сами, и отдают деньги в ссуду. Домохозяйства могут отложить дорогостоящие покупки или пренебречь риском возврата средств, заинтересовавшись доходами от сдачи денег в ссуду.

Спрос на деньги в целом зависит от величины номинального национального дохода (прямая зависимость), скорости оборота денег (обратная зависимость).

Спрос на деньги (M^D) - в части, которая обслуживает расчеты, - может быть выражен формулой:

M^D = P * Y V (3)

где Р - уровень цен,

Y - реальный национальный доход,

V - количество оборотов, которое в среднем совершает каждая единица денежной массы в течение года.

Предложение денег (M^S) зависит от величины банковских резервов и нормы резервирования и может быть выражено формулой:

M^s = R/R (4)

где R - банковские резервы,

r - уровень обязательных резервов.

В графической (кейнсианской) модели рынка денег рассмотрим движение спроса и предложения денег (рис. 1, 2). Кривая спроса на деньги (M^D) имеет отрицательный наклон. При росте национального дохода и при уменьшении скорости оборота денег кривая спроса сдвигается вправо вверх и приводит к росту нормы процента (см. рисунок 1).

Рис. 1. Изменения спроса на деньги

Рис. 2. Изменение предложения денег

Кривая предложения денег (M^S) представлена вертикальной линией, что отражает политику центрального банка по поддержанию на определенном уровне величины денежной массы (см. рисунок 2). Модель показывает, что рост предложения денежной массы, отражающийся в виде правостороннего сдвига кривой предложения денег приводит к понижению нормы процента, и наоборот.

Например, операции ЦБ по покупке ценных бумаг приводят к возникновению у коммерческих банков избыточных резервов, которые они будут стремиться сдать в ссуду. В итоге проценты по кредитам начнут снижаться, альтернативная стоимость хранения денег понизится. Это, в свою очередь, побуждает население держать сбережения в форме наличных денег.



Заключение

Подводя итог из вышесказанного, нужно отметить, что денежная система представляет собой подсистему общего образования экономической системы. Она функционирует в рамках общих и специфических денежных законов, подчинена общим юридическим нормам общества.

Изучив теоретические основы денежной системы, раскрыли понятие денежной системы, рассмотрено два типа денежной системы: биметаллизм и монометаллизм. Раскрыли сущность денег. Выявили отличия бумажных денег от кредитных денег. Определено, что в настоящее время денежная система представлена многообразием элементов.

Специфика денежной системы России проявляется в организации денежной системы посредством эмиссии денег. Выявлено, что регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством.

Определены направления совершенствования денежного контроля и надзора.

Особенностями современной денежной системы являются:

отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото;

переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги);

преобладание безналичного оборота;

усиление государственного регулирования денежного обращения;

Намечены перспективы развития денежной системы Российской Федерации:

Совершенствованию платежной системы России будет способствовать разработка Банком России системы валовых расчетов, осуществляемых в режиме реального времени.

Большой экономический словарь трактует денежную систему как форму организации денежного обращения в стране, сложившуюся исторически и закреплённую национальным законодательством; функционирование денег в государстве, включающее чеканку монет, эмиссию денег, монетарные средства, регулирование покупательной способности бумажных денег и монет.

Денежные системы совершенствуются, отражая экономическийуровень развития общества. В зависимости от вида денег различают: денежные системы, основывающиеся на металлических деньгах, и системы бумажно-кредитного обращения.

Исторически системы металлических денег были представлены биметаллизмом и монометаллизмом. Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - золотом и серебром. Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, при этом другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета) при необходимости могут быть разменяны на денежный металл.

Золотой монометаллизм существовал в виде золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Существующие в настоящее время бумажно-кредитные денежные системы характеризуются вытеснением золота из внутреннего и внешнего оборотов. Золото, играя по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в золотых резервах банков. Регулирование современного денежного оборота осуществляется государством.

Основными элементами, характеризующими национальную денежную систему, являются: денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система, государственный денежный кредитный аппарат.



Глоссарий

№ п/п	Понятие	Содержание
1	Банкноты (банковские билеты)	вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками.
2	Биметаллизм	денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами.
3	Денежная единица	- это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.
4	Денежная система	- исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране.
5	Знаки стоимости	- банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты.
6	Золотомонетный стандарт	- характеризуется тем, что исчисление цен товаров осуществляется в золоте.
7	Казначейские билеты	- бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством.
8	Масштаб цен	- это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег.
9	Монометаллизм	- это такая денежная система, при которой один денежный металл.
10	Разменная монета	- слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму.



Список использованных источников

1. Агапова Т.А. Макроэкономика [Текст] / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 447 с. - ISBN 978-580-18-0332 6

2. Врублевская О.В. Финансы, денежное обращение, кредит [Текст] / О.В. Врублевская - М.: Юрайт, 2010. - 714 с. - ISBN 978-5-9916-0612 7

3. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Банки.[Текст] / С.В. Галицкая. - М.: Экономист, 2007. - 656 с. - ISBN 978-598-118-203 7

4. Гукасьян Г.М. Экономическая теория [Текст] / Г.М. Гукасьян. - СПб.: Питер, 2007. - 480 с. - ISBN 978-591-180-479 4

5. Носова С.С. Экономическая теорія, учебник [Текст] / С.С. Носова. - М.: Кнорус, 2011. - 792 с. - ISBN 978-540-601-523 0

6. Финансы, денежное обращение, кредит [Текст] / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Юнити, 2007. - 479 с. - ISBN 978-585-173-050 1

7. Финансы. [Текст] / Под ред. Ковалева В.В. - М.: Проспект, 2004. - 428 с. - ISBN 978-598-032-409 7

8. Финансы деньги, кредит и банки [Текст] / Леонтьева В.Е, Радковская Н.П.. - М.: Знание, 2003. - 384 с. - ISBN 978-5-7320-05986

9. Чернова Г.И. Учебники экономического факультета СПбГУ [Текст] / Г.И. Чернова - М.: Экономика, том 1. - 2010. - 752с.- ISBN 978-5-282-03001-3

10. Экономическая теория Учебник для Вузов - Спб.: Питер, 2008. - 448 с. - ISBN 978-5-8046 0031 1

11. Экономический словарь [Текст] / под ред. А.И. Архипова. - Москва: Проспект, 2006. - 619- ISBN 978-5-482-00709



Список сокращений

США - Соединенные штаты Америки

МВФ - Международный валютный фонд

СДР - Специальные права заимствования

ФРГ - Федеративная Республика Германии

ЕЭС - Европейское экономическое сообщество

ЭКЮ - старинная французская монета

РФ - Российская Федерация

ЦБ - центральный банк

ДКС - денежно - кредитная система

г. - год

в. - век



Приложение А

Рисунок 1- Денежная масса и её структурные компоненты



Приложение Б

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2- Причины формирования временно свободных денежных средств



Приложение В

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Каналы финансовых трансакций

Размещено на Allbest.ru

...