Статистическая методология оценки и анализа эффективности инвестиций

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Структура инвестиций и источники их финансирования

1.2 Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы

1.3 Статистика инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

1.4 Методы статистического анализа капитальных вложений и их конечных результатов

1.5 Статистическая методология оценки и анализа эффективности инвестиций

2. Расчетная часть

3. Аналитическая часть

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Одним из непременных условий правильного восприятия и практического использования статистической информации, квалифицированных, выводов и обоснованных решений является владение статистической методологией изучения количественной стороны массовых социально-экономических явлений: знание природы статистических совокупностей, назначения и познавательных возможностей показателей статистики, условий их применения в исследовании.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций в основной капитал, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Инвестирование в ценные бумаги или финансовые активы преследует цель получения прибыли.

Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:

1) Определение объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений;

2) Определение экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности.

В теоретической части работы исследованы следующие вопросы:

1) структура инвестиций и источники их финансирования;

2) статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы;

3) статистика инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений;

4) методы статистического анализа за капитальными вложениями и их конечных результатов;

5) статистическая методология оценки и анализа эффективности инвестиций.

В расчетной части работы решались задачи статистического анализа выборки данных о связи инвестиций в основные фонды и величины нераспределенной прибыли.

Аналитическая часть определена самостоятельно. Из Российского статистического сборника были взяты данные об объеме инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов за период времени с 2003 по 2007 год.

1. Теоретическая часть

1.1 Структура инвестиций и источники их финансирования

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции являются сложной категорией, охватывающей многообразные материальные и интеллектуальные ресурсы. Они представляют собой долгосрочные вложения средств в производственную и иную предпринимательскую деятельность с целью получения любых полезных эффектов в будущем. Для предприятия это прежде всего чистый доход, прибыль. На начальном этапе процесса инвестиции выступают в различных формах материальных и инвестиционных ценностей. К ним относятся:

1) денежные средства и их эквиваленты в виде целевых вкладов, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также кредитов, займов и т.п.;

2) земля;

3) движимое и недвижимое имущество;

4) имущественные права, вытекающие из авторского права, право на использование ноу-хау, программных продуктов, лицензий, патентов на изобретения, товарные знаки и другие интеллектуальные ценности, имеющие, как правило, стоимостную оценку;

5) права пользования землей, природными и другими ресурсами.

Классификация инвестиций по типам и видам важна для выяснения их специфических особенностей при освоении средств, выбора форм финансирования, характеристики их эффективности и решения многих задач.

По характеру сферы направления выделяются три типа инвестиций:

1. Инвестиции в нефинансовые активы в соответствии с системой национальных счетов ООН представляют собой вложения в основной капитал и прирост материальных производственных запасов. К ним относят объекты движимого и недвижимого имущества. В статистике их называют реальными, или капиталообразующими, инвестициями. Инвестиции, направляющиеся непосредственно в воспроизводство основного капитала, осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных, материальных и иных средств в финансовые активы, т.е. ценные бумаги. В практике их называют портфельными инвестициями. К ним относятся акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и другие документы, причисленные законодательством к фондовым ценностям. В составе финансовых инвестиций выделяют долгосрочные и краткосрочные вложения.

3. Инвестиции в нематериальные активы - это вложения средств в ценности, которые не имеют вещную форму, но имеют стоимость, т.е. какой-то денежный эквивалент. К этому типу инвестиций относятся вложения средств в создание и приобретение патентов, изобретений, программных продуктов, а также вложения средств на приобретение прав на владение землей, природными ресурсами, объектами природопользования и другие имущественные права.

Одной из важных задач статистики инвестиций является изучение источников их финансирования. Решая эту задачу, можно раскрыть базовое происхождение средств на инвестирование, выявить роль государственной поддержки предпринимательской деятельности, кредитного финансирования и собственных накоплений предприятий.

Финансирование инвестиций осуществляется тремя видами источников: за счет собственных средств предприятий и фирм, заемных и привлеченных внебюджетных средств и заемных и привлеченных бюджетных средств. Эти источники можно представить в виде следующей группировки:

1. Собственные средства предприятий и организаций:

1) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

2) амортизация.

2. Заемные и привлеченные внебюджетные средства:

1) кредиты банков;

2) заемные средства других организаций;

3) средства внебюджетных фондов;

4) прочие внебюджетные средства, включая иностранные вложения.

3. Заемные и привлеченные бюджетные средства:

1) средства федерального бюджета;

2) средства бюджетов субъектов Федерации;

3) прочие бюджетные средства.

1.2 Статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы

Инвестиции в нефинансовые активы представляют капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных и оборотных фондов предприятий. Поэтому организация управления этими долгосрочными вложениями является важной задачей руководителей и менеджеров предприятий и фирм.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью может быть осуществлено, если руководители предприятия располагают необходимой информацией. Статистические данные об инвестициях и инвестиционном потенциале предприятия должны отвечать требованиям и задачам рациональной деятельности и развития предприятия, возможностям осуществления углубленного экономико-статистического анализа инвестиций.

При формировании системы показателей инвестиционной деятельности необходимо учитывать экономические признаки и особенности рыночных отношений в производстве. К наиболее значимым среди них относятся следующие:

1) связь с особенностями производства товаров, работ и оказываемых услуг;

2) ориентация на приоритетные направления вложения инвестиций;

3) связь с материальной и нематериальной сферами деятельности;

4) отношение к характеру воспроизводства основного и оборотного капиталов.

В соответствии с рассмотренными особенностями построения системы показателей применительно к нефинансовым активам она может быть представлена следующей схемой (рис. 1).

Рис. 1. Система показателей инвестиций в нефинансовые активы



Приведенные на рис. 1 показатели инвестиций по концепции СНС относятся к макроэкономическим показателям. Вместе с тем каждый из этих показателей имеет свой аналог на микроуровне. При этом методология их исчисления остается неизменной. Следовательно, показатели объема капиталообразующих инвестиций могут исчисляться на всех уровнях хозяйствования.

Структуризация показателей объема инвестиций в системе отражает методологию определения любого показателя путем суммирования нижестоящих по иерархии первичных элементов инвестиций.

Некоторые частные показатели системы:

Капитальные вложения охватывают все затраты на создание новых объектов основных фондов. Они занимают по удельному весу наибольшую часть инвестиций.

Капитальный ремонт охватывает затраты на ремонт объектов основных фондов, железных и автомобильных дорог. Другие материальные активы включают затраты на приобретение оборудования, инвентаря и выполнения прочих капитальных работ бюджетными учреждениями.

Инвестиции в произведенные нематериальные активы характеризуют затраты в объекты основного капитала, не воплощенные в форму вещественного продукта. Инвестиции в произведенные материальные и нематериальные активы в сумме образуют по концепции СНС валовые накопления основного капитала.

Инвестиции в прирост материальных запасов оборотных средств характеризуются стоимостью изменения остатков запасов за данный период. Определяются как разность между остатками запасов на конец и начало периода. Так же определяется величина и по незавершенному производству.

Объем инвестиций в непроизводственные активы складывается из двух частей: долговременных вложений в непроизводственные материальные активы (например, на приобретение прав на землю, природные ресурсы, объекты природопользования) и долговременных затрат на непроизведенные нематериальные активы (например, договора и соглашения с авторами, спортсменами, опционы на покупку непроизведенных активов).

Каждый из показателей данной системы характеризует конкретную составную часть объема инвестиций и отвечает на узкий вопрос инвестиционной деятельности. Поэтому выбор соответствующего для оценки и анализа этой деятельности должен быть увязан с условиями решаемой экономической задачи.

Для оценки инвестиционных возможностей в развитии каждого предприятия и фирмы необходимо знать и определять величину их инвестиционного потенциала. Инвестиционный потенциал предприятия характеризуется максимально возможным объемом инвестиционных ресурсов, которые могут быть реализованы в условиях и ситуации, складывающихся на рынке в планируемом периоде.

1.3 Статистика инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, направляемые на создание новых объектов основных средств, на расширение, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Капитальные вложения весьма неоднородны по характеру затрат, отраслевому происхождению и другим признакам. Поэтому статистика характеризует производственно-технологическую структуру капитальных вложений или их технологическую структуру. Применение технологической структуры связано с решением ряда задач по управлению инвестиционной деятельностью, как-то: при определении объема капитальных вложений, обосновании потребностей в материальных, трудовых и денежных ресурсах для строительства, в оценке экономической эффективности вложений и других проблем инвестирования.

Незавершенное строительство является моментным показателем, его абсолютная величина определяется по состоянию на отдельную дату. Объем незавершенного строительства может быть выражен в натуральных и денежных единицах. В натуральном выражении он характеризуется числом инвестиционных объектов или единицами производственной мощности, вместимости, размерами и т.д.

Общий объем незавершенного производства определяют в фактических или сметных целях как сумму двух слагаемых объема капитальных вложений, учтенных инвестором, застройщиком по не оконченным на отчетную дату объектам и объема незавершенного строительного производства, учтенного на балансе подрядной организации на ту же дату.

В планах инвесторов (застройщиков) обычно устанавливается нормативная (плановая) величина незавершенного строительства на конец отчетного периода, в соответствии с которой должен находиться и фактический его объем.

Показателями, характеризующими такое соответствие, являются индексы выполнения планов и абсолютные отклонения от планового уровня незавершенного строительства, т.е.

где Н_ф и Н_пл - величина незавершенного строительства каждого объекта соответственно фактически и по плану.

Сопоставив объем незавершенного строительства с полной стоимостью всех учтенных в совокупности объектов (УС_ф), определяется степень готовности (Г) незавершенного строительства:



Конечным результатом процесса освоения капитальных вложений являются конкретные объекты основных фондов, необходимые для осуществления производственной и непроизводственной деятельности предприятия, т.е. ввод в действие мощностей и основных фондов.

1.4 Методы статистического анализа капитальных вложений и их конечных результатов

Для оценки и анализа капитальных вложений статистика применяет следующие методы: группировки, индексный факторный анализ и др. В рамках отдельных предприятий и корпоративных организаций анализ проводится как по отдельным показателям, так и по совокупности взаимосвязанных основных показателей инвестиционного процесса.

Для характеристики степени использования предусмотренных в задании капитальных вложений корпоративных фирм сопоставляют фактический их объем (К_ф) с плановым (К_пл) за данный период. Другими словами, вычисляют индекс выполнения плана капитальных вложений, т.е.

,

а также абсолютное отклонение от планового объема:

,

где Кф и К_пл - соответственно фактически освоенный и плановый объем капиталовложений по отдельному объекту.

Эти показатели дают общую оценку освоения капитальных вложений, которой достаточно для характеристики инвестиционной деятельности малой фирмы или товарищества. Для корпоративных организаций, которые осуществляют капиталовложения по ряду инвестиционных объектов необходим обобщающий показатель и детальный анализ инвестиционной деятельности корпорации по совокупности инвестиционных объектов.

Задача статистического анализа состоит в том, чтобы определить абсолютные и относительные величины отклонений от плана, т.е. показать реальные успехи и неудачи в инвестиционной деятельности.

Эта задача решается применением группировки совокупности инвестиционных объектов по двум группам:

1) объектам, по которым освоены предусмотренные планом вложения,

и 2) объектам, по которым не освоены намеченные вложения.

Подытожив по каждой группе объектов абсолютные отклонения с соответствующим знаком, получим реальную альтернативную оценку использования намеченных корпорацией капитальных вложений. Математически общее отклонение от плана можно представить как алгебраическую сумму отклонений, т.е.

,

где ДК_п - превышение вложений против плана по данному объекту;

ДК_н - объем неосвоенных вложений поданному объекту.

Аналогичную структурную характеристику этих отклонений в относительном выражении можно представить следующей формулой:

где УДК_пл - общее отклонение капитальных вложений от запланированного объема по корпорации в целом.

Важной задачей в анализе инвестиционной деятельности предприятий является характеристика динамики освоения капитальных вложений. В условиях рыночной экономики статистика определяет два типа индексов капитальных вложений: индекс стоимости капитальных вложений и индекс физического объема капитальных вложений.

Индекс стоимости капитальных вложений может быть представлен следующей агрегатной формулой:

где q₁ и q₀- капитальные работы и приобретения в натуральном выражении соответственно в отчетном и базисном периодах;

р₁ и р₀ - цены на элементы капитальных вложений соответственно в отчетном и базисном периодах.

В этом индексе сопоставляются капитальные вложения отчетного и базисного периодов в ценах соответствующих периодов. На этот показатель оказывают влияние все инвестиционные и инфляционные факторы.

Индекс физического объема капитальных вложений определяется по следующей агрегатной формуле:

где р - цены на элементы капитальных вложений, принятые за сопоставимые (цены какого-либо периода или сметные).

Особенность этого индекса заключается в том, что в нем элиминировано влияние изменения цен. Поэтому он характеризует изменение физического объема капитальных вложений, т.е. и: материально-вещественное содержание. Влияние инфляционного фактора на этот показатель в основном устранено.

Рассмотренные индексы капитальных вложений связаны между собой посредством третьего показателя - индекса цен на капитальные вложения. Агрегатная формула индекса цен имеет вид:

где q - технологические элементы капитальных вложений в натуральном выражении отчетного либо базисного периода.

В статистической практике в качестве этого показателя применяется индекс-дефлятор цен капитальных вложений. Мультипликативная модель связи рассмотренных выше трех индексов имеет вид:

По исходным данным, принятым для исчисления этих индексов, можно определить абсолютные суммы влияния инвестиционных и инфляционных факторов. Для этого нужно из числителя соответствующего индекса вычесть его знаменатель. Полученные величины следует считать условными, так как они определяются при конкретных условиях, в объемах и ценах, принятых в расчетах индексов периодов.

1.5 Статистическая методология оценки и анализа эффективности инвестиций

Одной из важных задач статистики в изучении инвестиций является оценка их эффективности. Она вытекает из стратегических целей развития предприятия, фирмы, корпорации и других хозяйствующих субъектов, для достижения которых осуществляются соответствующие вложения средств в создание нового производства, в расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и иную коммерческую деятельность.

Методология определения фактической эффективности инвестиций базируется на фактических исходных статистических данных, сложившихся фактических условиях реализации инвестиционных проектов. В типовой методике в зависимости от сферы и видов хозяйственной деятельности различают коммерческую, бюджетную и общую экономическую эффективность.

В оценке эффективности инвестиций исходной методологической основой является соотношение результата (эффекта) и затрат инвестиционных ресурсов на его осуществление.

Для оценки и анализа эффективности инвестиций статистика применяет систему показателей, в которую прежде всего входят чистый доход, срок окупаемости, индекс доходности инвестиций и другие показатели, отражающие эффективность структурных составляющих инвестиций и использование отдельных результатов их реализации.

В статистике применяют два подхода к методам определения фактической эффективности инвестиций. Первый подход основывается на фактических данных об инвестировании и результатах их реализации без учета фактора времени. Второй основывается на приведении разновременных затрат к сопоставимому виду путем дисконтирования. Рассмотрим методы определения показателей эффективности по фактическим данным, т.е. без учета фактора времени.

Фактический чистый доход (Д_ч), применяемый в оценке эффективности, характеризует фактический интегральный экономический эффект за расчетный период в ценах и условиях соответствующих лет. Его формула расчета:

Д_ч = Р - И - Н.

где Р - фактический финансовый результат от реализации инвестиционного проекта

И - текущие издержки

Н - все платежи в бюджет (налоги и т.д), сумма погашения кредитов и выплаты процентов

Этот показатель имеет самостоятельное значение, а также применяется в расчете показателей эффективности инвестиций.

Фактический срок окупаемости инвестиций (капиталовложений) является важным и наиболее распространенным в практике статистики показателем эффективности. Этот показатель характеризует продолжительность периода от начала финансирования инвестиционного проекта до момента, когда фактический интегральный чистый доход, накопленный за период его реализации, включая амортизационные отчисления, сравняется с фактически осуществленными капитальными вложениями в инвестиционный объект. Математически это условие можно представить так:

Срок окупаемости инвестиций (Т_ОК) охватывает продолжительность предынвестиционной (Т_ПИ), инвестиционной (Т_ИН) и стадии непосредственной их окупаемости в период эксплуатации объекта (Т_ЭО). Он определяется в календарных единицах времени: днях, неделях, месяцах, годах, по формуле:

Т_ОК = Т_ПИ + Т_ИН + Т_ЭО

Но в практике инвестирования не всегда можно точно установить дату начала предынвестиционного периода, поэтому фактический срок окупаемости в статистике принято определять с момента начала финансирования проекта. Тогда формула расчета этого показателя упрощается:

Т_ОК=Т_ИН+Т_ЭО

Период на стадии инвестирования заключен между двумя моментами (точками): датой начала финансирования инвестиционного проекта (обычно дата первого перечисления денежных средств инвестором на расчетный счет заказчика или исполнителя) и датой зачисления завершенного объекта на баланс основной деятельности предприятия (указана в акте приемки объекта).

Непосредственный срок окупаемости инвестиционного объекта (основной срок окупаемости) заключен между датой ввода его в эксплуатацию и моментом (датой) завершения окупаемости инвестиционных вложений. Продолжительность этого периода определяется только расчетным путем. Его сущность заключается в следующем.

Исходная дата начала окупаемости устанавливается легко - это, по существу, дата ввода в эксплуатацию инвестиционного объекта. Вторая дата, характеризующая момент завершения окупаемости объекта, определяется путем последовательного перебора накопленных сумм прибыли (фактического чистого дохода) и сравнения их с осуществленными в данный объект капиталовложениями от одного календарного периода к другому устанавливается календарный период (месяц, год и т.д.). В этом периоде впервые будет соблюдено отмеченное выше условие: накопленный фактический чистый доход за период эксплуатации будет равен или превысит вложенные инвестиции. Иначе говоря, когда

то наступил момент завершения окупаемости.

Однако чтобы установить момент полной окупаемости капиталовложений, требуется провести дополнительный расчет периода непосредственной окупаемости (Т_ЭО):



где Т_ЭП - период окупаемости от даты ввода в действие инвестиционного объекта до конца периода (года), в котором наступил момент окупаемости;

Т_ДА - часть календарного периода (последнего года эксплуатации) от момента завершения окупаемости до конца периода (последнего года).

Значение Т_ДА определяется по формуле

где П_да - чистый доход за календарный период (месяц, квартал и т.д.), в котором наступила окупаемость (включая амортизацию).

Последнее выражение в форме дроби характеризует часть календарного периода после момента окупаемости и поэтому исключается из общего периода эксплуатации.

Наряду с рассмотренными показателями статистика определяет еще один показатель - коэффициент возмещения капиталовложений, который характеризует ту часть капиталовложений, которые возмещены накопленным за период эксплуатации инвестиционного объекта доходом, т.е.

где ?(Д_ч+А)_об - накопленный чистый доход, включая амортизацию, за данный период обследования с начала эксплуатации объекта;

К - полный объем капитальных вложений.

Второй метод расчета срока окупаемости учитывает фактор времени. При этом, сохраняя в принципе рассмотренную выше методологию, расчет фактического срока окупаемости осуществляется на основе дисконтирования, т.е. приведения разновременных затрат (капиталовложения, издержки, прибыль и др.) к сопоставимому виду.

Тогда фактический срок окупаемости исчисляется исходя из дисконтированного чистого дохода (Д_ЧД) и инвестиций (К_Д), приведенных к начальному периоду, т.е. по формулам

где Е-- норма дисконта;

К_t - капиталовложения в t-м периоде расчета.

Чистый дисконтированный доход может быть исчислен не только за период окупаемости, но и за любой расчетный период. Этот показатель имеет самостоятельное значение в оценке уровня эффективности инвестиций. Его формула аналогична:

где Т_р - расчетный период эксплуатации инвестиционного объекта.

В процессе анализа эффективности инвестиций часто определяется индекс доходности, представляющий собой соотношение накопленного чистого дохода за любой расчетный период к дисконтированным капиталовложениям за этот же период, т.е.

В случае единовременного вложения инвестиций расчет индекса доходности упрощается, капиталовложения принимаются в реальной (исходной) стоимости, т.е. без дисконтирования.

В процессе анализа все рассмотренные показатели фактической эффективности сопоставляются с соответствующими показателями, исчисленными для разработанных инвестиционных проектов. При этом все сравниваемые показатели должны быть исчислены по одинаковой методологии. В частности, при дисконтировании они должны быть приведены к одному основанию, обычно к начальному периоду инвестирования. Все показатели эффективности инвестиций, исчисленные с учетом фактора времени посредством дисконтирования, являются условными вследствие значительных колебаний ставок рефинансирования Центрального банка РФ, непосредственно влияющих на норму дисконта (коэффициент дисконтирования). Поэтому показатели эффективности инвестиций, исчисленные вторым методом, применяются, как правило, в аналитических оценках.

2. Расчетная часть

Для анализа инвестирования предприятий собственными средствами в регионе проведена 10%-ная механическая выборка, в результате которой получены следующие данные, млн. руб.

№ пред-приятия п/п	Нераспределенная прибыль	Инвестиции в основные фонды	№ пред-приятия п/п	Нераспределенная прибыль	Инвестиции в основные фонды
1	2,7	0,37	14	3,9	0,58
2	4,8	0,90	15	4,2	0,57
3	6,0	0,96	16	5,6	0,78
4	4,7	0,68	17	4,5	0,65
5	4,4	0,60	18	3,8	0,59
6	4,3	0,61	19	2,0	0,16
7	5,0	0,65	20	4,8	0,72
8	3,4	0,51	21	5,2	0,63
9	2,3	0,35	22	2,2	0,24
10	4,5	0,70	23	3,6	0,45
11	4,7	0,80	24	4,1	0,57
12	5,4	0,74	25	3,3	0,45
13	5,8	0,92

Задание 1

По исходным данным:

1. Постройте статистический ряд распределения организаций по признаку инвестиции в основные фонды, образовав 4 группы предприятий с равными интервалами.

2. Постройте графики полученного ряда распределения. Графически определите значения моды и медианы.

3. Рассчитайте характеристики интервального ряда распределения: среднюю арифметическую, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации.

4. Вычислите среднюю арифметическую по исходным данным, сравните ее с аналогичным показателем, рассчитанным в п. 3 для интервального ряда распределения. Объясните причину их расхождения.

Сделайте вывод по результатам выполнения задания.

Решение:

Таблица 1

№ п/п	у2	Нераспределенная прибыль	Инвестиции в основные фонды	№ п/п	у2	Нераспределенная прибыль	Инвестиции в основные фонды
1	7,29	2,7	0,37	14	15,21	3,9	0,58
2	23,04	4,8	0,90	15	17,64	4,2	0,57
3	36	6,0	0,96	16	31,36	5,6	0,78
4	22,09	4,7	0,68	17	20,25	4,5	0,65
5	19,36	4,4	0,60	18	14,44	3,8	0,59
6	18,49	4,3	0,61	19	4	2,0	0,16
7	25	5,0	0,65	20	23,04	4,8	0,72
8	11,56	3,4	0,51	21	27,04	5,2	0,63
9	5,29	2,3	0,35	22	4,84	2,2	0,24
10	20,25	4,5	0,70	23	12,96	3,6	0,45
11	22,09	4,7	0,80	24	16,81	4,1	0,57
12	29,16	5,4	0,74	25	10,89	3,3	0,45
13	33,64	5,8	0,92	Итого:	471,74	105,2	15,18

Определяем шаг интервала

(1)

где - х_max - предприятие с наибольшим количеством инвестиций в основные фонды;

х_min - предприятие с наименьшим количеством инвестиций в основные фонды;

n - число групп предприятий.

млн. руб.

Определяем границы

I - 0,16 - 0,36

II - 0,36 - 0,56

III - 0,56 - 0,76

IV - 0,76 - 0,96

Строим рабочую таблицу

Таблица 2. Рабочая таблица

№ п/п	Группы предприятий по инвестициям в основные фонды	№ предприятия	Инвестиции в основные фонды	Нераспределенная прибыль
I	0,16 - 0,36	№ 9	0,35	2,3
		№ 19	0,16	2,0
		№ 22	0,24	2,2
	Итого по I группе	3	0,75	6,5
II	0,36 - 0,56	№ 1	0,37	2,7
		№ 8	0,51	3,4
		№ 23	0,45	3,6
		№ 25	0,45	3,3
	Итого по II группе	4	1,78	13
III	0,56 - 0,76	№ 4	0,68	4,7
		№ 5	0,60	4,4
		№ 6	0,61	4,3
		№ 7	0,65	5,0
		№ 10	0,70	4,5
		№ 12	0,74	5,4
		№ 14	0,58	3,9
		№ 15	0,57	4,2
		№ 17	0,65	4,5
		№ 18	0,59	3,8
		№ 20	0,72	4,8
		№ 21	0,63	5,2
		№ 24	0,57	4,1
	Итого по III группе	13	8,29	58,8
IV	0,76 - 0,96	№ 2	0,90	4,8
		№ 3	0,96	6,0
		№ 11	0,80	4,7
		№ 13	0,92	5,8
		№ 16	0,78	5,6
	Итого по IV группе	5	4,36	26,9
	Всего:	25	15,18	105,2

Строим ряд распределения по инвестициям в основные фонды

Таблица 3. Ряд распределения

№ п/п	Группы предприятий по инвестициям в основные фонды	Число предприятий	Накопленные частоты
		абсолютное	в % к итогу
I	0,16 - 0,36	3	12	3
II	0,36 - 0,56	4	16	7
III	0,56 - 0,76	13	52	20
IV	0,76 - 0,96	5	20	25
	Итого:	25	100	---

Рис. 1 - Гистограмма

Рассчитаем моду

(2)

где - х_{Мо -} нижняя граница модального интервала

i - шаг модального интервала

f_Mo - частота модального интервала

f_Mo-1 - частота интервала, предшествующая модальному

f_Mo+1 - частота интервала, следующего за модальным

млн. руб.

Находим кумуляту

(3)

где - Уf+1 - число предприятий, т.к. нечетное

млн. руб.

Рассчитаем медиану

(4)

где - х_{Ме -} нижняя граница медианного интервала

i - шаг медианного интервала

S_Me - накопленная частота интервала, предшествующего медианному

f_Mе - частота медианного интервала

Рис. 2 - Кумулята

Рассчитаем характеристики интервального ряда распределения: среднюю арифметическую, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации, моду, медиану.

Таблица 4. Расчетная таблица для характеристик ряда распределения

№ п/п	Группы предприятий по инвестициям в основные фонды	Число предприятий ()	Середина интервала ()
I	0,16 - 0,36	3	0,26	0,78	-0,36	0,13	0,39
II	0,36 - 0,56	4	0,46	1,84	-0,16	0,026	0,104
III	0,56 - 0,76	13	0,66	8,58	0,04	0,002	0,026
IV	0,76 - 0,96	5	0,86	4,3	0,24	0,058	0,29
	Итого:	25	---	15,5	---	---	0,81

Определим средний уровень инвестиций

(5)

млн. руб.

Рассчитаем дисперсию

(6)

млн. руб.

Определим среднее квадратическое отклонение абсолютную меру колеблемости

(7)

млн. руб.

Исчисляем коэффициент вариации

(8)

Исчисленный коэффициент вариации равен 28,9% это говорит о том, что средняя является типичной, ей можно доверять, а совокупность является однородной.

Вычислим среднюю арифметическую по исходным данным и сравним с показателем средней величины исчисленной в 3 вопросе.

(9)

млн. руб.

Эти виды средних не совпадают, т.к. в первом случае в средней арифметической даются частоты и середина интервалов и, следовательно, значение средней будет менее точным.

Задание 2

По исходным данным:

1. Установите наличие и характер связи между признаками нераспределенная прибыль и инвестиции в основные фонды, образовав четыре группы с равными интервалами по обоим признакам, методами:

а) аналитической группировки;

б) корреляционной таблицы.

Решение:

Таблица 5. Группировка предприятий по инвестициям в основные фонды и нераспределенной прибыли

№ п/п	Группы предприятий по инвестициям в основные фонды	Число предприятий	Инвестиции в основные фонды	Нераспределенная прибыль
			всего	в среднем на одном предприятии	всего	в среднем на одном предприятии
А	Б	1	2	3 (2:1)	4	5 (4:1)
I	0,16 - 0,36	3	0,75	0,25	6,5	2,167
II	0,36 - 0,56	4	1,78	0,445	13	3,25
III	0,56 - 0,76	13	8,29	0,638	58,8	4,523
IV	0,76 - 0,96	5	4,36	0,872	26,9	5,38
	Итого:	25	15,18	0,607	105,2	4,208

В группировке предприятий по инвестициям в основные фонды и нераспределенной прибыли мы видим, что с увеличением величины признака, увеличивается и факторный признак. В данной группировке наличие прямой корреляционной связи между исследуемыми признаками.



Таблица 6. Расчет межгрупповой дисперсии

№ п/п	Группы предприятий по инвестициям в основные фонды	Число предприятий	Нераспределенная прибыль
			всего	в среднем на одном предприятии
I	0,16 - 0,36	3	6,5	2,167	-2,041	4,166	12,498
II	0,36 - 0,56	4	13	3,25	-0,958	0,918	3,672
III	0,56 -0,76	13	58,8	4,523	0,315	0,099	1,287
IV	0,76 - 0,96	5	26,9	5,38	1,172	1,374	6,87
	Итого:	25	105,2	4,208	---	---	24,327

Определим межгрупповую дисперсию

(10)

Общая дисперсия

(11)

Рассчитаем коэффициент детерминации

(12)

Вариация нераспределенной прибыли на 83,7% обусловлена влиянием величины инвестиций в основные фонды, а остальные 16,3% это неучтенные факторы.

Эмпирическое корреляционное отношение

(13)

Задание 3

По результатам выполнения задания 1 с вероятностью 0,954 определите:

1. Ошибку выборки среднего размера инвестиций и границы, в которых будет находиться средний размер инвестиций в генеральной совокупности.

2. Ошибку выборки доли предприятий с инвестициями в основной капитал 0,76 млн. руб. и более и границы, в которых будет находиться генеральная доля.

Определяем ошибку выборки среднего размера инвестиций и границы, в которых будет находиться средний размер инвестиций в генеральной совокупности

(14)

млн. руб.

(15)

С вероятностью 0,954 можно утверждать, что средний размер инвестиций в основные фонды будет находиться в генеральной совокупности в пределах от 0,5 млн. руб. до 0,7 млн. руб.

Рассчитать ошибку выборки доли предприятий с инвестициями в основной капитал 0,76 млн. руб. и более и границы, в которых будет находиться генеральная доля

(16)

Где

(17)

С вероятностью 0,954 можно утверждать, что ошибка выборки доли предприятий с инвестициями в основной капитал 0,76 млн. руб. и более будет находиться в пределах менее 4,8% и более 35,2%.

Задание 4

Динамика инвестиций в отрасли промышленности города характеризуется следующими данными:

Год	Темпы роста к предыдущему году, %
2001	102
2002	104
2003	103
2004	106

Определите:

1. Базисные темпы роста и прироста к 2000г.

Результаты расчетов представьте в таблице.

2. Среднегодовой темп роста и прироста.

Осуществите прогноз базисных темпов роста инвестиций на 2005, 2006 гг., при условии сохранения среднегодового темпа роста.

Сделайте выводы.

Решение:

Коэффициент роста к 2000г.:

(18)

Таблица 7

Год	Тц, %	Тц, %	Тц, в коэф.	Тб, в коэф.	Тб, %	Тб, %
2001	102	+2	1,02	1,02	102	+2
2002	104	+4	1,04	1,02*1,04=1,06	106	+6
2003	103	+3	1,03	1,06*1,03=1,09	109	+9
2004	106	+6	1,06	1,09*1,06=1,16	116	16

Базисные темпы роста Т_б в 2004 г. составили 116% по сравнению с 2000 г., принятым за 100%; а темпы прироста Т_б +16.

1) Среднегодовой темп роста:

Среднегодовой темп прироста:

или 104 %

=104-100=4 %

Среднегодовой темп роста равен 1,04; среднегодовой темп прироста равен 4%. Это означает, что за период с 2001 по 2004гг. темпы роста инвестиций в отрасли промышленности города увеличивались на 4%.

Прогноз базисных темпов роста инвестиций на 2005 и 2006 года при условии сохранения среднегодового темпа роста

Базисные темпа роста инвестиций в 2005 году составят 120,64%, а в 2006 - 125,47%.

3. Аналитическая часть

статистический инвестиция капитальный

Иностранные инвестиции являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны-импортера капитала и обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов. Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени.

Из статистического сборника мы взяли данные о поступлении иностранных инвестиций от иностранных инвесторов за период с 2003 по 2007 год. Ряд динамики представляет собой ряд расположенных в хронологической последовательности числовых значений статистического показателя, характеризующих изменение общественных явлений во времени. Интервальным рядом динамики называется такой ряд, уровни которого характеризуют размер явления за конкретный период времени (год, квартал, месяц). Примером такого ряда могут служить данные о динамике поступлений иностранных инвестиций:

Иностранные инвестиции

Год	Всего инвестиций (млн. долл.)
2003	29699
2004	40509
2005	53651
2006	55109
2007	120941

С помощью Microsoft Excel провели прогнозы.

Результаты проведенных расчетов позволяют сделать следующие выводы:

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов за 5 лет составляет 91242 млн. долл.

Наблюдается положительная динамика в течение всего периода. Она носит скачкообразный характер. Об этом говорят цепные абсолютные приросты и цепные темпы роста и прироста.

В течение анализируемого пятилетнего периода средний размер поступивших инвестиций от иностранных инвесторов составил 59981,1 млн. долл. в среднем за год поступления увеличились на 72601,333 тыс.долл. или на 53,8%.

Заключение

Данная курсовая работа состоит из 3 частей: теоретической, расчетной и аналитической части. В теоретической части курсовой работы рассмотрена структура инвестиций и источники их финансирования, статистическое изучение инвестиций в нефинансовые активы, статистика инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, методы статистического анализа капитальных вложений и их конечных результатов, статистическая методология оценки и анализа эффективности инвестиций.

В расчетной части курсовой работы решены задачи из варианта №2. В задании №1 были рассчитаны характеристики ряда распределения, в которые входят средняя арифметическая, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, с вероятностью 0,954 определены пределы, в которых находятся возможные размеры нераспределенной прибыли на предприятиях региона, построены графики ряда распределения.

В задании №2 была произведена аналитическая группировка предприятий по факторному признаку и выявлена тесная корреляционная связь между размером нераспределенной прибыли и инвестициями в основной капитал.

В задании №3 определен средний процент средств предприятий в объеме использованных инвестиций по трем районам области. В задании №4 определены базисные темпы роста и прироста, среднегодовой темп роста и прироста, а также сделаны прогнозы на 2005,2006 гг. базисного темпа роста инвестиций. По результатам заданий сделаны выводы.

В аналитической части произвели анализ динамики иностранных инвестиций за период с 2003 по 2007 гг.

В работе были использованы возможности процессоров Microsoft Word и MS Excel.

Список используемой литературы

1. Гусаров В.М. Теория статистики: Учебн. пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998, - 247с.

2. Курс социально-экономической статистики: Учебник для вузов / Под ред. проф. М.Г. Назарова.- М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-771 с.

3. Практикум по статистике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. В.М. Симчеры / ВЗФЭИ. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. - 259с.

4. Финансовая статистика: Учебн. Пособие / Т.В. Тимофеева, А.А. Снатенков, Е.Р. Мендыбаева; Под ред. Т.В. Тимофеевой.- М.: Финансы и статистика, 2006.-480с.

5. Российский статистический ежегодник, 2008.

Размещено на Allbest.ru

...