Макроэкономические факторы инфляции

Размещено на http://www.allbest.ru

Инфляция

Инфляция остается актуальной проблемой российской экономики и экономической политики. Это обусловлено тем, что несмотря на значительное снижение инфляции с 2620% в 1992 г. До 9% в 2006г., ее темп вырос до 11,9% в 2007г., превысив целевой ориентир(6,5 - 8%), и в 2008г. До 13,3% (ориентир 6 -7%). Под влиянием финансово- экономического кризиса инфляция снизилась до 8,8% в 2009г. И в 2010г. - в условиях постепенного выхода из кризиса и роста ВВП на 4%. Базой для сохранения значительной инфляции в эти года стало повышение ее темпа и накопления инфляционного потенциала в докризисный период.

Таким образом, несмотря на тенденцию снижения инфляции в мире в условиях финансово-экономического кризиса, в России под влиянием традиционных и новых факторов сохраняется ее значительный уровень. Отрицательные экономические и социальные последствия инфляции определяют необходимость постоянного регулирования ее факторов.

Регулируемая инфляция способствует стабильному развитию экономики, ее инновации и модернизации (обесцениванию денег, будучи следствием разбалансированности экономики, усугубляет ее диспропорции).

Обесценивание рубля подрывает конкурентоспособность экономики России, усиливает перераспределение национального доходов пользу предприятий монополистов, теневой экономики за счет снижения реальной заработной платы, пенсий и других фиксированных доходов, усиливает имущественную дифференциацию общества.

Регулирование инфляции необходимо для относительной стабилизации цен, сглаживания их неравномерного роста по товарным группам, выравнивания норм прибыли, и уровней оплаты труда по отраслям, снижения имущественного неравенства, сдерживание нерационального перераспределения капиталов и квалифицированных кадров между секторами хозяйства.

Снижение темпа инфляции содействует нормализации структуры внутреннего спроса, превращая его в фактор развития отечественных предприятий вместо скупки недвижимости, иностранной валюты, земли, предметов роскоши.

Стабилизация покупательной способности рубля необходима для укрепления денежной системы как формы организации денежного обращения, улучшения качества денег и выполняемых ими функций. Это позволит снизить масштабы долларизации и евроизации экономики России. Укрепление рубля необходимо для вытеснения из внутренних оборотов денежных суррогатов, частных денег, иностранной валюты, бартерных сделок.

Ценовая стабильность важна для обеспечения соответствия движения товарных и денежных потоков, функционирования денег со скоростью, отвечающей потребностям хозяйственного оборота в деньгах с учетом требования закона денежного обращения и соотношения между агрегатами денежной массы. Устойчивость рубля важна для достижения нормального уровня монетизации экономики путем насыщения ВВП денежной массой в соответствии с денежным спросом.

Регулирование инфляции на основе системного подхода позволит снизить инфляционные ожидания, которые стимулируют заблаговременное повышение цен участниками рынка, более реально оценивать экономические индикаторы, преодолеть искаженность сигналов, поступающих на рынок, и стабилизировать экономическое поведение его участников и населения. При относительной стабильности цен снизится влияние инфляционного фактора на принятие решения о сделках и инвестициях.

Снижение темпа инфляции необходимо для укрепления финансовой системы, устойчивости и конкурентоспособности банковской системы России, повышение ее роли в перераспределении привлеченных капиталов в развитие производственного сектора экономики и создания мирового финансового центра в Москве.

Важным аргументом в пользу регулирования инфляции является необходимость наращивания социального потенциала российской экономики, повышение качества человеческого капитала и преодоления разрыва между богатыми и бедными слоями населения. Потребность в регулировании инфляции обусловлена вызовами глобализации, требующие повышения международной конкурентоспособности России.

Для обеспечения результативности регулирования факторов инфляции важное значение имеет системный подход к данной проблеме, исходным пунктом которого является уточнение понятия инфляции. Положительным явлением стало использование концепции инфляции как многофакторного процесса при принятии государственно-управляющих решений. В конце 2007г. при утверждении Правительством мер по снижению потребительских цен была подчеркнута зависимость инфляции не только от денежных, но и от не денежных факторов. Не означает ли это официальный отказ от рекомендаций монетаризма, который преувеличивает роль денежных факторов инфляции и возможности рыночного регулирования экономики, отрицает государственное регулирование?

Концепция инфляции как многофакторного социально-экономического процесса позволяет избежать монополизма в ее теории, нивелировать разобщенность научных и ведомственных подходов к анализу причин роста цен и методам их снижения.

Исходным пунктом системного подхода к анализу факторов инфляции является воспроизводственный подход с учетом изменения макроэкономической ситуации в России и в мире, приоритетных стратегий модернизаций российской экономики.

Воспроизводственный подход к регулированию инфляции определяет необходимость постепенного формирования макроэкономических условий для снижения ее темпа на основе увеличения производства товаров и услуг, роста производительности труда, снижения издержек производства.

Несмотря на структурные реформы, сохранились недостатки в экономике - монополизм, отсутствие реальной рыночной конкуренции, топливно-сырьевая модель развития, зависимость от конъюнктуры на мировых рынках, отсутствие диверсификации в развитии отраслей и внешнеэкономической деятельности, значительный масштаб теневой экономики.

В условиях финансово-экономического кризиса усилились макроэкономические факторы инфляции. Этому способствовало влияние мирового кризиса на российскую экономику и финансы в связи со снижением мировых цен на нефть, что симулировало сокращение экспорта, ухудшение платежного баланса, падение промышленного производства и ВВП.

Учитывая недостаточную эффективность ранее применявшихся в России мер по снижению потребительских цен, целесообразно комплексное регулирование факторов инфляции на основе принципов системного подхода. В их числе основные: установка на достижение ценовой стабильности в целях модернизации экономики; комплексность антиинфляционных мер; формирования «дерево целей» регулирования инфляции; контроль за реализацией мер по снижению инфляции.

Денежные факторы инфляции

В условиях финансово-экономического кризиса распространилось мнение, будто в России инфляция имеет немонетарный характер. При этом в качестве аргумента приводятся данные о снижении денежного агрегата М2 и на этой основе делается нелогичный вывод: отсюда падение всех хозяйственных оборотов, да кстати, и поступлений в бюджет. В действительности наоборот: причины снижения темпа роста М2 обусловлены влиянием экономического спада на каналы эмиссии денег. Академик А.Г. Аганбегян, например, отмечает, что в ходе кризиса денежная масса не росла, в то время как в докризисные годы ее рост составлял в среднем 40%.

Утверждения о смене инфляционной «модели» с инфляции спроса на инфляцию издержек основано на рассмотрении лишь одного фактора инфляции спроса(эмиссии центральных денег), не учитывает другие денежные факторы и модификацию их структуры под влиянием финансово-экономического кризиса. Во-первых, уменьшился валютный компонент эмиссии денег. Покупки Банком России экспортной выручки сократились в условиях падения мировых цен на энергоносители, снижения их экспорта и внешних заимствований. Во-вторых, в результате антикризисных мер Правительство РФ возросло влияние притоков ресурсов из государственных резервов на денежную массу в обращении. Изъятая до кризиса огромная денежная масса в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, и накопленные значительные официальные валютные резервы были перераспределены в обращение в целях осуществления антикризисных мер (3трлн руб.), в том числе для покрытия бюджетного дефицита и государственной поддержки системообразующих корпораций и банков. Увеличился объем рефинансирования Банком России в целях антикризисной поддержки коммерческих банков. В-третьих, увеличились нерегулируемые компоненты денежной массы - частные, в том числе электронные деньги, выпускаемые кредитно-финансовыми организациями. В-четвертых, в условиях кризиса усилилась долларизация и евроизация экономики России, о чем свидетельствует, в частности, увеличение доли валютных депозитов до23,7% денежного агрегата М2Х на 1.08.2009г., 17,6% на 1.08.2010г.,16,8% на 1.10.2010г. против 9,3% в 2007г.

В итоге произошла не смена «модели» инфляции спроса на инфляцию издержек, а временное замедление роста М2 - одного из наименее представительных денежных агрегатов, связанных с инфляцией. Целесообразно принимать во внимание и другие перечисленные компоненты денежного предложения, совокупный рост которого превысил спрос на деньги в связи с кризисным падением промышленного производства на 10,9% и ВВП на 7,9% в 2009г.

В условиях кризиса наметилось временное изменение источников денежной базы - чистых международных резервов (определяемых как разница между валютными резервами и государственным долгом) и чистых внутренних активов.

Однако с 2010 г. возобновился традиционный для России подход к разработке денежной программы с акцентом на внешние источники формирования денежной базы за счет эмиссии денег путем покупки Банком России иностранные валюты, поступающей по линии экспорта и внешних займов. В частности, предусмотренная эмиссия еврооблигаций Минфином России на мировом финансовом рынке в 2010-2012 гг. направлена на привлечение внешних заимствований не только для покрытия бюджетного дефицита, но и расширения денежной базы.

Некоторые российские специалисты считают, что увеличение денежной массы в зависимости от роста чистых международных резервов не характерно для рыночной экономики, где спрос на деньги определяется уровнем процентной ставки и спросом на кредит. Так, по мнению О. В. Вьюгина, «государство само делает инфляцию», покупая слишком много валюты и выпуская слишком много денег. Между тем выпуск денег в зависимости от состояния чистых международных резервов страны используются в мировой практике, хотя в разной степени. В России этот канал выпуска денег в обращении приобрел гипертрофированное значение в ущерб кредитной эмиссии, а относительно высокие процентные ставки и неудовлетворенный спрос на доступные кредиты слабо влияют на увеличение денежной массы.

Таким образом, несмотря на временное снижение темпа роста агрегата М2 в условиях кризиса, при оценке влияния денежных факторов на инфляцию необходимо учитывать и другие компоненты денежного предложения. К тому же по мере выхода экономики из кризиса увеличивается спрос на деньги и, по оценки Банка России, возобновился рост М2 (на 31,1% на 1.10.2010 г. и на 25-28% за год).

В этой связи для реальной оценки риска усиления инфляции под влиянием денежных факторов и повышения эффективности денежной политики в целях снижения инфляции целесообразна установка на регулирования разных компонентов денежного предложения (не ограничиваясь показателями М2) в соответствии с реальным спросом на деньги в зависимости от макроэкономических показателей.

Для повышения результативности регулирования денежных факторов инфляции важно воздействовать не только на показатель М», но и на другие компонента денежного предложения - эмиссию частных денег финансово-кредитными учреждениями, использование иностранных валют, в том числе в наличной форме, во внутреннем денежном обращении России, а также скорость оборота денег. В этой связи целесообразно усовершенствовать методику ее определения. В российской статистике, не смотря на критику, продолжает использоваться несовершенная формула. При этом в числителе не учитывается номинальный перераспределенный доход, а в знаменателе - другие компоненты денежной массы. В этой связи для регулирования монетизации экономики как одного из элементов управлении инфляцией целесообразно определять его уровень не только пот денежному агрегату М2, а с учетом всех компонентов денежной массы и факторов, влияющий на денежный спрос в конкретной ситуации.

Кредитный фактор инфляции

В условиях финансово-экономического кризиса появились инфляционные последствия предкризисной кредитной экспансии. Нарастание темпа банковского кредитования нефинансовых организаций, особенно потребительского и ипотечного жилищного, достигло 39,6% в 2006 г., 51,6% в 2007 г. Банковское «перекредитование» способствовало увеличению денежного предложения и сохранению значительного темпа инфляции, несмотря на кризисное падение промышленного производства и ВВП.

Кризис усилил инфляционную составляющую деятельности банков. «Перекредитование» экономики обернулось в период кризиса увеличением просроченных кредитов, накопление «плохих» долгов заемщиков, их невозвратом. Снизилась прибыльность банковской системы с 409,2 млрд руб. в начале 2009 г. до 6,8 млрд в середине того года, когда 119 банков стали убыточными. Возникла проблема погашения внешних долгов в условиях снижения доступа к их рефинансирования на мировом финансовом рынке и нехватки ликвидности на российском финансовом рынке. Это появилось в уменьшении чистых заимствований банков за рубежом на 34,4% в 2008 г. (с 1284,6 млрд руб. до 843,1 млрд руб.)

В начале кризиса произошел резкий отток вкладов (в сентябре-октябре 2008 г. 460 млрд руб., или 8% вкладов населения), в результате падения доверия к банкам и недобросовестной конкуренции банков, повысивших процентные ставки. Кризис обнажил также связь инфляции с глубинными причинами уязвимости банков, оказавшихся на грани банкротства. В их числе структурные проблемы банковской системы, низкое качество банковских активов и управления рисами. Речь идет о кредитовании высокорискованных проектов и выполнения обязательных нормативов с использованием «серых» схем кредитования заведомо неплатежеспособных подставных компаний, не ведущих хозяйственной деятельности, увеличении долгов проблемных банков. Антикризисная программа Правительства Российской Федерации позволила смягчить последствия мирового финансово-экономического кризиса ценой огромных затрат и усиления инфляции.

Активизации функции Банка России как кредитора последней инстанции в нестандартных формах (расширения круга заемщиков, удлинения сроков кредитов) привела к повышению кредитного компонента денежной эмиссии, однако возвратность этих кредитов была не всегда гарантирована.

Санирование банков проводимое, Агенством по страхованию вкладов (АСВ), которое в условиях кризиса кроме функций страховщика банковских вкладов и конкурсного управляющего (ликвидатора) стало выполнять функцию предупреждения банкротства банков, также свидетельствует об инфляционной составляющей этой деятельности с учетом ее источников.

Использование мирового опыта санации с привлечением частного инвестора, который вкладывает собственные средства, покупает акции банка и управляет им, снижает инфляционную составляющую подобного рыночного метода санации, но при условии возвратности кредита, представленному частному инвестору Агенством по страхованию вкладов. Однако эти кредиты погашаются медленно.

На инфляционный процесс негативно влияло нецелевое использование некоторыми банками государственной антикризисной финансовой поддержки. Они часто предпочитали скупать иностранную валюту за счет этих средств и переводить ее за рубеж вместо кредитования производственных предприятий в целях сдерживания экономического спада и безработицы. Доля кредитов банков в их активах снизилась с 71,2 до 67,5% в 2009 г. при одновременном росте проблемных кредитов. Уменьшения влияния кредитного мультипликатора на формирование денежной массы ухудшило качество выпускаемых денег, их обеспеченность товарами и услугами, производимыми с использованием банковских кредитов.

Фактором инфляции стала стагнация банковской системы России в условиях финансово-экономического кризиса. Это проявляется в медленном росте кредитного портфеля, особенно в сфере кредитования экономики, производственных предприятий с целью вывода их из кризиса, несмотря на улучшение показателей банковской ликвидности, удвоение резервов и повышение прибыли, особенно десяти ведущих банков в 2009-2010 годах.

В условиях кризиса повысились средневзвешенные номинальные процентные ставки по кредитам предприятиям (10,4% в январе 2008 г.; 20-25% в 2009 г.). Это стимулировало инфляцию, так как заемщики перекладывали эти дополнительные издержки на потребителей их продукции. Снижение их до 13-14% в 2010 г. и ставки рефинансирования с 13% в 2008 г. до 7,75% (01.06.2010 г.) - одна из антиинфляционных мер.

Регулирование кредитных факторов инфляции должно осуществляться с учетом двоякой роли кредита. С одной стороны, для сдерживания кредитной экспансии, перекредитования клиентов, нарушения принципов кредитования необходима жесткая кредитная политика, усиление банковского надзора и контроля. Об этом свидетельствуют уроки мирового кризиса. С другой стороны, расширение кредитования производства и обращения товаров и услуг, которые служат обеспечением стабильности денег, способствует снижению инфляции.

С учетом кредитного фактора инфляции требуется больше внимания уделять кредитной политике при разработке Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Целесообразно стимулировать банковское кредитование инвестиционных и инновационных проектов с использованием принципа государственно-частного партнерства и госгарантий.

Регулирование кредитного фактора инфляции, направленное на увеличение кредитного компонента эмиссии денег и источника формирования денежной базы, повысит качество рубля как национальной валюты.

Финансовые факторы инфляции

Специфика инфляции в России проявляется в ее развитии в условиях как профицита, так и дефицита государственного бюджета.

Бюджетный профицит, характерный для периода 2002-2008 гг., постепенно снизился с 7,5% ВВП в 2005 г. и 2006 г. до 5,4% в 2007 г. и 4,1% в 2008 г. в связи с кризисом. В 2009 г. сформировался значительный бюджетный дефицит (6,9% ВВП) в связи с экономическим спадом, уменьшением экспортной валютной выручки, увеличением антикризисных и социальных расходов, дотаций регионам.

В условиях кризиса появились недостатки бюджетной системы и инфляционная составляющая бюджетной политики. Ее ориентация на достижение роста ВВП за счет валютных поступлений закрепила экспортно-сырьевую модель развития экономики в ущерб ее диверсификации и модернизации путем увеличения бюджетных расходов на инвестиции. Установка бюджетной политики на снижение инфляции под влиянием монетаристской концепции ограничилась сдерживанием лишь ее денежных факторов путем изъятия («стерилизации») излишней денежной массы в государственные финансовые фонды. Такое направление бюджетной политики не учитывало немонетарные факторы инфляции, хотя доказало правильность накопления государственных финансовых резервов, в том числе международных, с точки зрения экономической безопасности страны. Эти фонды позволили провести масштабные антикризисные меры и не России. Расходование международных резервов для антикризисной поддержки экономики привело к их сокращению с максимальной величины 597 млрд дол. в августе 2008 г. до минимальной - 386 млрд дол. в январе 2009 г.

Уроки современного кризиса, на наш взгляд, не подтверждает мнение академика А.Г. Аганбекяна, будто ни для какого покрытия риска столь большие золото-валютные резервы не нужны, и тем более ссылку на опыт развитых стран (кроме Японии), которые якобы сознательно поддерживают их размер на уровне 100 млрд долларов и не увеличивают их. Напротив, в условиях глобализации экономики риск нестабильности возрастает, и без значительных государственных международных резервов невозможно обеспечить экономическую безопасность страны. Характерно, что США хранят 8,1 тыс. официальных золотых резервов и даже в условиях кризиса не тратят их на покрытие огромного бюджетного дефицита, хронического дефицита текущих операций платежного баланса, внутреннего и внешнего долга.

В условиях кризиса появились недостатки региональной бюджетной политики, что потребовало увеличения дотаций из федерального бюджета, повышение доли межбюджетных трансфертов в доходах региональных и местных бюджетов.

Источники покрытия бюджетного дефицита - использование Резервного фонда и увеличение госзаймов - содержат риск усиления инфляции по мере их монетизации и увеличения денежного предложения.

Сохранение значительного темпа инфляции связано с активизацией долговой политики государства. Предусмотренный Бюджетным кодексом лимит привлечения иных внутренних источников финансирования бюджетного дефицита в пределах 1% ВВП был превышен (до 2,64%), и его действие приостановлено до 2013 г. Хотя значительная часть бюджетного дефицита покрывается за счет Резервного фонда (87,7% в 2009 г.; 63,3% в 2010 г.), внутренний госдолг возрос с 1499,8 млрд руб. на 01.01.2009 г. до 2094,7 млрд руб. на 01.01.2010 г. Ежегодно увеличиваются госзаймы, особенно внутренние.

Инфляционным фактором стало погашение внешних долгов полугосударственных корпораций и банков за счет государственных финансовых фондов и валютных резервов в рамках антикризисных мер.

Что касается возобновления ( после десятилетнего перерыва) выпуска еврооблигаций на мировом финансовом рынке в 2010-2012 гг. на сумму 58,4 млрд дол., то эффективность и инфляционный риск этого метода покрытия бюджетного дефицита зависят от условий этих внешних займов и их целевого использования.

Инфляционная составляющая бюджетной политики России обусловлена неэффективностью финансового контроля за доходами и расходами бюджетов всех уровней. По оценке Счетной палаты Российской Федерации, бюджетные злоупотребления удвоились за 2010 год.

В условиях кризиса усилилось отрицательное влияние налоговых факторов на инфляцию в связи с резким снижением налоговым поступлений в бюджет по следующим причинам:

- уменьшение базы исчисления налогообложения в условиях экономического спада и убыточности большинства предприятий;

- снижение налоговых выплат нефтегазовых компаний в условиях падения мировых цен и объемов экспорта топлива;

- предоставление налоговых льгот в соответствии с государственной антикризисной программой;

-уклонение от уплаты налогов с использованием «лазеек» в законодательстве и нелегальных схем их минимизации;

-снижение выплат налоговых платежей и пошлин участниками внешнеэкономической деятельности в связи с усилением несанкционированного оттока капитала за рубеж в условиях кризиса (особенно в 2008 и 2009 гг.);

-снижение поступлений подоходного налога на физической лиц в связи с уменьшением «теневой» заработной платы (в «конвертах») и неуплатой налогов нелегальных мигрантов (ежегодно 8млрд дол.).

В условиях кризиса возросла задолженность по налогам до 615 млрд руб. в августе 2009 года.

Инфляционный фактор связан также с включением ожидаемого роста налоговых ставок в цену производителей товаров и услуг с учетом возможных негативных изменений в налоговом законодательстве.

В целях регулирования финансовых факторов инфляции целесообразно: восстановить лимитрование бюджетного дефицита; перейти от консервативной к активной бюджетной политике в целях финансирования модернизации и инноваций экономики в соответствии с бюджетной реформой (2011 - 2012 гг.). Для снижения темпа инфляции необходимо повысить результативность финансового контроля за исполнение бюджета, разработать его показатели и ввести ведомственную ответственность за его выполнение и, наконец, принять соответствующий закон.

Для снижения инфляционной составляющей налоговой политики целесообразно проанализировать эффективность использования налоговых льгот и активнее противодействовать уклонению от налоговых платежей, контролировать достоверность налоговых деклараций, теневую зароботную плату, доходы нелегальных мигрантов и несанкционированный отток капитала за рубеж.

Тарифно-ценовой фактор инфляции

Значительное влияние этого фактора на инфляцию в России, в том числе в условиях современного кризиса, обусловлено следующими причинами.

1. Либерализация цен и отсутствие ценовой политики в условиях, когда еще не сформировалась рыночная конкуренция. Товаропроизводители и торговые посредники возвели в принцип зависимость ценообразования только от спроса без учета предложения товаров и услуг и реальных издержек их производства. Продолжается практика монополистического ценообразования и ценового сговора. Об этом свидетельствует повышение компаниями ТЭК внутренних цен на нефть и нефтепродукты, даже при их резком снижении на мировом рынке со150 до 60-70 дол. за баррель в начале кризиса. Некоторые товаропроизводители повышают цены даже по государственным заказам на осуществление купных строительных проектов. Резко увеличились цены на медикаменты. Потребовались меры Правительства Российской Федерации и активизация действий ФАС против ценового сговора, введение нового порядка функционирования лекарственного рынка в целях снижения цен и улучшения качества медикаментов.

2. Фактором инфляции стало ежегодное повышение цен и тарифов естественных монополий, а также ЖКХ. Это обусловлено либерализацией рынка и потенциальным дефицитом этих товаров и услуг с ростом потреблением газа, электроэнергии, вода, а главное, низким качеством управления естественными монополиями и ЖКХ и неэффективностью их государственного регулирования. Вклад этого фактора в повышение потребительских цен возрос с 29 до 33% в 2009 г. Повышены тарифы для населения на сниженный газ на 30% в 2010 г. и 27,7% в 2011 г., электроэнергию - на 25 и 10%, тепловую энергию - на 18 и 10 - 15% соответственно.

3. В условиях кризиса усилился диктат производителей и торговых посредников, которые бесконтрольно повышает цены по любому поводу и без него. Это обусловлено огромной сетью этих посредников, отсутствием рыночной конкуренции, регулирующей цены, засильем на рынках группировок, вступающих в ценовой сговор, а также коррупцией. В итоге рост на производительном рынке составил 21 - 22% с июня 2009 г. по июль 2010 г. Усилению тарифно-ценового фактора инфляции способствовали засуха, неурожай, продуктовый ажиотаж (особенно в августе 2010 г.), увеличение спроса на хлеб, муку ( в Московской области на 12 - 15% и 30%), молоко и особенно на гречневую крупу. Положительным явлением стала активизация деятельности ФАС, которая возбудила ряд дел в отношении производителей продовольствия в связи с выявленными фактами ценового сговора. Однако одно ведомство не может справиться с ценовым беспределом. Торговая сеть обходит закон о торговле, вступивший в силу с 2010 г., дающий право Правительству устанавливать на 90 дней максимальную цену товара, если он подорожал на 30% в течение 30 дней. Магазины методично повышают цены в рамках установленного предела, а спустя 30 дней вновь продолжают ценовую спираль.

Для регулирования тарифно-ценового фактора инфляции целесообразны следующие меры:

· разработать ныне отсутствующую государственную политику в области цен и тарифов на основе сочетания рыночного и государственного регулирования цен (должен быть не прямой запрет повышения цен, а их регулирование);

· повысить качество ежегодного госрегулирования цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий и ЖКХ с учетом не только их интересов, но и потребителей воды, тепла, света, газа. Необходимы разработка методики определения их цен и тарифов (без включения в них дополнительных инвестиционных расходов), упорядочение обширного законодательства о естественных монополиях и ЖКХ. Для повышения результативности действий ФАС по пересечению ценового сговора и необоснованного повышения цен необходимо ввести эту деятельность совместно с заинтересованными ведомствами и распространить ее не только на потребительские цены, но и цены производителей;

· для снижения торговых наценок требуется провести инвентаризацию и сократить огромную сеть торговых посредников в России с учетом мирового опыта;

· необходим контроль за реализацией программы развития рыночной конкуренции и выполнение Федерального закона « ОБ основах регулирования торговой деятельности в Российской Федерации», в частности, в целях ограничения выплат поставщиков торговым сетям;

· полезно периодически проводить санацию потребительских рынков;

· что касается замораживания цен, это крайняя мера применима для пересечения ажиотажа на рынке и при условии эффективного контроля за ее соблюдением.

Рост заработной платы и доходов

В условиях кризиса сохранилась традиционная для России опережающая динамика заработной платы и доходов по сравнению с производительностью труда в экономике. Накопленный до кризиса этот негативный потенциал продолжает стимулировать инфляцию издержек и инфляцию спроса. инфляция бюджетный дефицит кризис

Экономический спад и рост безработицы (9,2% в январе 2010 г.) способствовали уменьшению совокупного фонда заработной платы, но не привлекли к снижению темпа инфляции вопреки теории Филипса об инфляционной спирали заработной платы и цен.

В связи с проведением Правительством Российской Федерации последовательной социальной политики и неуклонной реализацией решения об увеличении доходов населения на 270 млрд руб. первоочередной задачей в условиях кризиса стало выполнение социальных государственных обязательств. Повышен минимальный размер оплаты труда, проведена индексация бюджетной заработной платы и пенсий (с апреля 2010 г. на 6,3%; с февраля 2011 г. - на 8,8%). Поставлена задача увеличить размер всех пенсий до уровня прожиточного минимума.

Однако непосредственное влияние повышения бюджетной заработной платы и пенсий на инфляционный процесс незначительно в связи с относительно низким их уровнем по сравнению с частным сектором . Лишь в 2006 г., в условиях улучшения макроэкономических показателей, средняя номинальная бюджетная заработная плата почти достигла уровня 1991 г., а в 2007 г. превысила его на 10,7% по данным Росстата. При этом реальная заработная плата труда снижается под влиянием инфляции.

Специфика инфляционных последствий роста бюджетной заработной платы и пенсий, а также антикризисной социальной поддержки населения проявляется в том, что производители и торговые посредники мгновенно и часто заранее регулируют даже на заявления об этом повышением оптовых и розничных цен, антиципируя увеличение спроса без учета объема предложения и качества товаров и услуг.

Инфляционная составляющая повышения заработной платы и доходов в наибольшей степени относится к их росту в корпорациях, в том числе государственных, где особенно увеличиваются доходы руководства и менеджеров. Учитывая глобальный характер этой тенденции, антикризисные программы саммитов «Группы 20» содержит рекомендации снизить высокие бонусы в корпоративном секторе.

В период кризиса возросло инфляционное влияние теневой заработной платы и доходов, а также заработков нелегальных мигрантов, поскольку их получатели не платят налоги в бюджет. (По оценкам, в России, 10-12 млн. человек, или 8% всех мигрантов в мире. В 2008 г. их валютные переводы из России превысили 11,4 млрд дол. и обеспечивали 42% ВВП Таджикистана, 38,8% ВВП Молдавии). В условиях увеличения безработицы в связи с кризисом в России были снижены квоты по привлечению трудовых мигрантов с 6 млн разрешений в 2007 г. до 1,8 млн в 2008 г., из них 1,1 млн - из стран с безвизовым режимом.

Для снижения инфляционных последствий повышения заработной платы и доходов целесообразны следующие меры:

· повышение заработной платы в бюджетной сфере должно осуществляться дифференцированно в целях стимулирования наиболее производительного и качественно труда, роста профессионализма работающего населения и с учетом состояния госбюджета;

· учитывая неизбежный рост бюджетных расходов на выплату пенсий, целесообразно проанализировать обоснованность некоторых пенсионных привилегий, в частности госслужащих, а также увеличить доходность пенсионных накоплений;

· поскольку неизбежно привлечение мигрантов в связи с уменьшением количества трудоспособных россиян, необходима ориентация миграционной политики на повышение вклада мигрантов в ВВП России с 8-9% до 20%, что важно для производства товаров и услуг и ценовой стабильности;

· учитывая глобальный характер повышения заработной платы в корпорациях - в частных и государственных, особенно их руководства и менеджеров, и антикризисные рекомендации саммитов « Группы 20», целесообразно разработать принципы корпоративного регулирования этого фактора инфляции в общенациональных интересов.

Внешние факторы инфляции

В условиях финансово- экономического кризиса появилась характерная для России значительная зависимость экономики и инфляции от внешних факторов. Однако в них произошли следующие изменения.

1. В результате кризиса перепроизводства объем внешней торговли сократился на 36% (с рекордной величины 735 млрд дол. в 2008 г. до 469 млрд в 2009 г.). Доля России в мировом экспорте снизилась с 2,9% (2008 г.) до 2,2% в 2009 г., когда его падение достигло 12%. Уменьшились экспортные валюты в связи со снижением мировых цен на нефть (со 150 дол./баррель до кризиса до 50-70 дол. в 2009 г., 77-83 дол. в 2010 г.), сокращением российского экспорта продукции ТЭК и притока иностранных инвестиций. В итоге усилилось отрицательное влияние макроэкономических факторов инфляции, поскольку до кризиса эти валютные поступления обеспечивали формирование 45% ВВП, 42% бюджетных доходов и активного сальдо счета текущих операций платежного баланса.

Усилилась чувствительность годовой экспортной выручки к динамике мировых цен до 3,2 млрд дол. при изменении цены нефти на 1 дол./баррель. Падение мировых цен на нефть на каждые 1 дол./баррель вызвало снижение ВВП в России примерно на 2%.

Динамика мировых цен на энергоносители воздействует не только на цены производителей. Специфика инфляции в России в условиях кризиса проявилась в росте потребительских на топливо, горючее даже при снижении мировых цен и цен производителей. Основная причина заключается в ценовом сговоре производителей продукции ТЭК, что потребовало активизации деятельности ФАС.

2. В условиях кризиса возросли влияние импортных цен на усиление инфляции, чувствительность и быстрота реакции индекса потребительских цен в России на рост мировых цен на продовольственные товары с середины 2007 г. в связи с их высокой долей (47%) в розничной торговле и потребительской корзине России (около 25% против 10% в развитых странах). Недостаточное развитие АПК и отсутствие конкуренции на российском рынке, особенно продовольственном, стимулируют повышение цен вслед за дорожающей импортной продукцией. Продовольственный кризис в мире стимулирует «аграрную» инфляцию в России, удорожая импорт продукции питания.

3. В условиях кризиса возросла неорганизованная внешняя торговля, импорт «челноков», контрабанда. Кризис стимулировал задержку репатриации в Россию экспортной валютной выручки, не поступление товаров и услуг в счет оплаченных импортных контрактов.

4. Произошли изменения во внешних факторах инфляции, связанных с международным движением капитала. Кризис вызвал снижение притока иностранных инвестиций, отток иностранных капиталов, преимущественно портфельных, в связи с падением курса ценных бумаг, а также легальный и не легальный вывоз российских капиталов. Чистый отток иностранного капитала из России достиг 132,7 млрд дол. в 2008 г., затем снизился до 52 млрд дол. в 2009 г. и около 30млрд в 2010 г. Для сравнения: в 2007 г. чистый его приток составил 84,8 млрд дол.

5. Новый внешний фактор инфляции связан с отрицательными последствиями бесконтрольного наращивания внешних заимствований полугосударственных и частных корпораций и банков. Их внешний долг возрос с 35 млрд дол. в 2002 г. до 500 млрд (35% ВВП) в октябре 2008 г., а к 2010 г. (январь) снизился до 425,7 млрд дол. в связи с погашением долга. В условиях кризиса проявились риски чрезмерных внешних заимствований. Поскольку новые займы на мировом финансовом рынке для рефинансирования долга стали тогда недоступными, государство было вынуждено оказать антикризисную поддержку системообразующим корпорациям и банкам, что способствовало сокращению государственных финансовых фондов, международных резервов и увеличению бюджетного дефицита. Однако некоторые банки и корпорации использовали часть полученной антикризисной поддержки в эгоистичных целях, в частности, для перевода капитала за рубеж.

Кризис выявил неэффективность финансовых и платежеспособных условий внешних заимствований, которые прежде рекламировались как выгодные и дешевые. При этом ссылались лишь на один аргумент - более низкие процентные ставки на мировом финансовом рынке по сравнению с российским - и не учитывали остальные элементы стоимости и другие условия кредита. В разгар кризиса иностранные кредиторов предъявляли дополнительные требования к российским заемщикам, в частности увеличения и обеспечения страховых выплат, исходя из условий кредитных соглашений.

6. В условиях кризиса усилился традиционный для России внешний фактор инфляции - долларизация и евроизация экономики - в связи с нестабильностью экономики и курса рубля, снижением доверия к рублю.

Курсовая политика Банка России, направленная на плавную девальвацию рубля на 30% на рубеже 2008 - 2009 гг., стимулировал рост цен. Причем в условиях кризиса и выхода из него, как и прежде, на потребительском рынке цены повышаются и при периодическом укреплении валютного курса рубля в связи с отсутствием рыночной конкуренции и государственной ценовой политики.

Для снижения некоторых факторов инфляции целесообразны следующие меры:

· увеличить долю России в мировом экспорте;

· диверсифицировать структуру экспорта путем повышения долю товаров с высокой степенью обработки;

· усилить географическую диверсифицированность экспорта, который ориентируется в основном на дальнее зарубежье (85,4% в 2009 г.), путем активизации торговли с ранее традиционными партнерами - странами СНГ, особенно ЕврАзЭС, и выхода на новые рынки;

· использовать дифференцированное воздействие на импортируемую инфляцию во избежание тотального импортозамещения, что нереально и невыгодно; изменить товарную структуру импорта по линии увеличения закупки производственного оборудования для модернизации экономики, а также возрождение национального производства потребительских товаров в целях их частичного импортозамещения;

· для сдерживания роста цен на рынке продовольствия целесообразно расширить его импорт из стран СНГ, учитывая создание в июле 2010 г. Таможенного союза в составе России, Казахстана, Белоруссии и стратегию его расширения за счет других стран ЕврАзЭС и СНГ;

· развивать отечественное производство конкурентоспособных потребительских товаров, в частности, на малых предприятиях;

· с учетом уроков современного кризиса целесообразно усилить результативность использования действующих норм валютного регулирования и валютного контроля за оттока (особенно нелегальным) капитала из России, за своевременной репатриацией экспортной валютной выручки, поступлением товаров и услуг по оплаченным импортным контрактам, переводами по фиктивным международным операциям с ценными бумагами;

· для уменьшения инфляционной составляющей иностранных инвестиций целесообразно стимулировать прямые, а не портфельные инвестиции спекулятивного характера, наиболее склонные к «бегству» при кризисных потрясениях, а также, в целях сдерживания оттока капитала, устанавливать срок, по истечении которого иностранные инвесторы могут продавать российские ценные бумаги;

· с учетом негативных уроков кризиса необходимы меры по снижению инфляционной составляющей бесконтрольных внешних заимствований российских корпораций и банков (в том числе введения их мониторинга, квалифицированная экспертиза валютно-финансовых условий внешних займов, усиление контроля за их использованием) и созданию единой системы управления долгом государства в расширенном понимании;

· учитывая влияние курсовой политики Банка России на инфляцию, сохранить режим регулируемого плавания курса рубля, пока экономика не будет готова к нейтрализации последствий свободного плавания его курса.

Инфляционные ожидания

Под влиянием кризиса усилился субъективный фактор инфляции в связи с недоверием к обесценивающемуся рублю. Повысились нестабильность инфляционного индикатора делового климата и адаптивные инфляционные ожидания с учетом высокого темпа инфляции в России по сравнению с другими странами. Эти наименее логичные ожидания переплетаются с рациональными ожиданиями, базирующимися на информации и медленном снижении инфляции, несмотря на кризис. Причем в России доминируют инерционные инфляционные ожидания, а не рациональные, поскольку темп инфляции определяется потребительской корзиной с узким набором товаров и услуг.

Для снижения инфляционных ожиданий требуется совершенствование метода измерения инфляции, унификация способа подсчета ее темпа во избежание разных подходов (например, Минфина и Минэкономразвития), соблюдение ежегодных целевых ориентиров роста потребительских цен, отказ от заведомо нереальных оптимистических прогнозов их снижения.

В целях снижения инфляции необходимо дальнейшее совершенствование основных направление единой государственной денежно-кредитной политики. С учетом мирового опыта предпочтителен постепенный переход к гибкому таргетированию инфляции с использованием в течение определенного периода режима регулирования плавания валютного курса рубля. При этом должен соблюдаться приоритет цели по снижению инфляции по сравнению с ориентиром по соблюдению определенного уровня курса рубля.

На наш взгляд, целесообразно возобновить докризисную практику разработки утверждаемых Правительством Федерации планов комплексных мер по снижению потребительских цен (на 2006 г., затем на 2007-2008 гг.), приняв мер по их совершенствованию в целях повышения результативности.

Таким образом, необходимо комплексное регулирование инфляции вместо разрозненных мер в соответствии с теорией инфляции как многофакторного процесса и принципами системного подхода.

Размещено на Allbest.ru