Количественная теория денег

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Количественная теория денег

2. Уравнение обмена

3. Скорость обращения денег

4. "Эффект Фишера" (Fisher Effect)

1. Количественная теория денег

При выполнении деньгами своих функций и поддержания стабильности цен важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Соблюдение этого правила обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров и услуг в связи с недостаточностью средств обращения. Поэтому важная задача - снабдить экономику необходимой де­нежной массой и определить, сколько денег должно находиться в обращении.

Современная теория спроса на деньги представлена различными концепциями. Рассмотрим количественную теорию денег. Эта теория появилась еще в XVI в., когда приток золота из Америки в Европу возрос более чем в 2 раза, серебра - более чем втрое. Как следствие, в Испании цены возросли в 4,5 раза, в Англии - в 4 раза, во Франции - в 2,5 раза, в Италии и Германии - в 2 раза. С этого времени зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом пристального внимания экономической науки. Широкое распространение количественная теория получила в начале XX столетия, когда обострились проблемы обращения и покупательной способности бумажных денег.

Количественная теория денег связывает между собой денежный и товарный рынки, устанавливая прямую связь между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен. Все колебания уровня экономической активности сопровождаются изменениями в предложении денег. Наиболее известны два варианта количественной теории денег: трансакционный подход, или теория И. Фишера, и кембриджская версия, или теория кассовых остатков. деньги спрос товар платежеспособность

Теория денег американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947) исходит из того, что поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, то их количество, необходимое для обращения в экономике, определяется массой и ценой реализуемых благ. Теория базируется на макроэкономическом уравнении обмена:

деньги спрос платежеспособность

где M - количестве денег в обращении; V - скорость обращения денежной единицы; Р - средневзвешенный уровень цен; Q - количество всех товаров и услуг.

Правая часть уравнения (товарная) показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть уравнения (денежная) показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров.

При этом предполагается, что V и Q постоянны, поскольку определяются долговременными факторами. Если количество денег в обращении в результате эмиссии увеличивается, то неизбежным следствием будет нарушение равновесия. В такой ситуации равновесие может быть восстановлено только путем роста цен. Из уравнения обмена следует, что уровень иен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок:

Кембриджский вариант количественной теории денег разрабатывался рядом экономистов. Например, уравнение А. Пигу (1877-1959) выглядит следующим образом:

где M - количество денег; К - доля годовых доходов, которую хозяйствующие субъекты желают иметь в денежной форме (кассовых остатков); Р - уровень цен; Т- физический объем производства. В этом уравнении, как и в предыдущем, предполагается, что K и T в краткосрочном периоде постоянны.

2. Уравнение обмена

Уравнение обмена - уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.

где M - денежная масса;

V- скорость обращения денег;

P - уровень цен;

Q - объём производства.

Обоснование формулы дал американский экономист Ирвинг Фишер в своей работе "Покупательная сила денег" в 1911 году. Из уравнения обмена видно, что произведение количества денег M на скорость их обращения в год V должно быть равно номинальному доходу (то есть номинальной стоимости приобретённых товаров и услуг).

На основе данной формулы Ирвинг Фишер доказал, что скорость обращения денег в экономике определяют институты, от которых зависит то, как люди осуществляют сделки (трансакции). Если при оплате покупок люди пользуются расчётными счетами и кредитными картами, а значит, реже используют деньги при осуществлении трансакций, определяемых номинальным ВВП ( относительно ), то скорость обращения будет увеличиваться. И наоборот, если покупки легче оплачивать наличными или чеками, то больший объём денег будет обслуживать тот же уровень номинального ВВП и скорость обращения будет уменьшаться. Фишер показал, что институциональные и технологические факторы влияют на скорость обращения денег очень медленно, поэтому в краткосрочном периоде скорость обращения можно считать постоянной.

3. Скорость обращения денег

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг. То есть интенсивное движение денег происходит при выполнении ими функции платежа и обращения. Для расчета показателя скорости обращения денег применяют косвенные методы. Рассмотрим основные из них.

1) Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов Vдд = Валовой национальный продукт, или национальный доход, деленный на денежную массу (агрегаты Ml и М2). Данный показатель говорит о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.

2) Оборачиваемость денег в платежном обороте Од. = Сумма денег на банковских счетах /среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

На скорость обращения денег также влияют:

- общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;

- денежные (монетарные) факторы: структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, компьютеризация расчетов.

Но поскольку скорость обращения денег - обратная величина количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. В свою очередь, увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, что может быть одним из факторов инфляционных процессов.

4. "Эффект Фишера" (Fisher Effect)

Данный эффект связывает процентные ставки с инфляцией в рассматриваемых странах.

Согласно простой (ординарной) теории Фишера, номинальная ставка процента r в стране зависит от реальной процентной ставки R и темпа инфляции р:

(l + r)=(l + R) x (l + p),

где r - номинальные процентные ставки, R- реальные процентные ставки; р - темп инфляции.

К двум и более странам применяется общий (генерализованный) эффект Фишера, согласно которому разница в ставках процента в сравниваемых странах является функцией разницы их темпов инфляции. Валюты с более высоким темпом инфляции должны иметь более высокую процентную ставку, чем валюты с более низким темпом инфляции.

Размещено на Allbest.ru