Денежная система в переходной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Развитие экономики любого государства невозможно без эффективной системы денежного обращения и использования современных механизмов. Главным условием эффективного функционирования всех звеньев современной рыночной экономики является ее денежная система. Стабильность денежного обращения обеспечивает воздействие всех стоимостных категорий на рост общественного производства, его пропорциональное развитие.

Хорошо работающая денежная система, способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Актуальность выбранной тематики обусловлена нестабильностью денежной системы переходной экономики России, а также проблемами организации денежного обращения, денежно-кредитной политики для поддержания экономического роста Российской экономики, которые в настоящее время выходят на передний план.

Так в настоящие время перед нашим государством стоит важная задача - построение рыночной экономики. Поэтому именно сейчас стабильная денежная система приобретает такое огромное значение: необходимо обеспечить устойчивость рубля, сделать его конвертируемой валютой во всех странах мира, свисти инфляцию к минимуму.

Целью написания курсовой работы является выявление особенностей денежной системы переходной экономики, ее проблем и перспектив развития.

Объектом курсовой работы выбрана денежная система переходной экономики РФ. Предметом курсовой работы является проблема развития денежной системы в переходной экономике.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- систематизировать теоретическую информацию о видах денежных систем, их структуре и принципах функционирования;

- изучить и дать характеристику денежной системы переходной экономики;

- провести анализ динамики показателей денежной системы России;

- сформировать перечень перспективных направлений денежной системы России.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Сущность денежной системы и её типы

Денежная система - это исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в XVI- XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

Денежные системы прошли длительный путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Денежные системы сформировались в Европе в XVI - XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Объективную необходимость в единой стабильной денежной системе обусловили следующие причины:

1.Феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала возникновению национального рынка;

2.Товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы.

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов:

- системы металлического обращения;

- системы бумажно-кредитного обращения.

Денежные системы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (мера стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги.

Денежные системы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных или кредитных денег.

Система металлического обращения прошла длительный исторический путь. В зависимости от того, какое число металлов было принято в стране для выполнения роли денег, различают следующие типы денежных систем при металлическом обращении:[12, с.16]

- Биметаллизм

- Монометаллизм

Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Монеты из золота и серебра функционируют на равных основаниях, предусматривается их свободная чеканка. На рынке устанавливались две цены (в золоте и в серебре) на один и тот же товар.

Известны три разновидности биметаллизма:

1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно.

2. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.

3. Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

Биметаллизм был широко распространен XVI-XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В Англии биметаллизм господствовал с середины XIV в. до конца XVIII в. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступало в противоречие с экономической сущностью денег как единого товара, призванного осуществлять измерение стоимости всех других товаров. Развитие экономических отношений требовало стабильности денежной системы, не подверженной колебаниям стоимости одного из денежных металлов. Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, в связи с чем биметаллизм уступил место монометаллизму.

Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

Истории развития денежной системы известны медный, серебряный и золотой монометаллизм. Золотой монометаллизм, или золотой стандарт, существовал в виде золотомонетного, золотослиткового, и золотодевизного стандартов. При золотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты (определенного веса и содержания) и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажные деньги), которые свободно обменивались на золотые монеты.

Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

1. Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);

2. Допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

При золотослитковом стандарте банкноты обменивались только на золото в слитках, причем с определенными ограничениями. Золотослитковый стандарт был введен в период частичной стабилизации экономики (1924 - 1928 гг.) в некоторых из западноевропейских стран (в частности, в Англии в 1925 г., во Франции - в 1928 г.)

Основные черты золотослиткового стандарта:

- Функционирование после Первой мировой войны в ограниченных странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция). Свободное обращение золота отсутствует;

- Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц;

- Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт. Ввоз в страну золота относительно свободный;

- Действовал до экономического кризиса (1929 - 1933 гг).

В эти же годы западные страны, имевшие ограниченные золотые запасы, ввели золотодевизный стандарт, предполагавший обмен национальных валют на другие валюты, в том числе и на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Международный золотой стандарт обеспечивал стабильность денежного обращения как внутри отдельных стран, так и стабильность мировой валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизм реализации международного золотого стандарта требовал выполнения двух условий; во-первых, каждая страна должна было выбрать золото в качестве основного стандарта стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицы определенному количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна была разрешить свободный экспорт и импорт золота.

В процессе эволюции денежных систем постоянно происходит снижение издержек денежного оборота. Дорогие, тяжелые, неудобные в хранении и длительной перевозке золотые и серебряные деньги были вытеснены легкими, портативными знаками стоимости - бумажными деньгами. Печатание бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного обращения.

Денежные системы, основанные на бумажных и кредитных деньгах, существенно отличаются в административно-командной и рыночной экономиках.

Основными, наиболее характерными чертами административно-командной денежной системы являются следующие: денежные средства предприятий хранятся на счетах единого государственного банка; директивное управление денежной системой жестко централизовано; валютный курс национальной денежной единицы устанавливается директивно; государственный банк является монополистом в привлечении сбережений населения.

Основными чертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются:

1. Наличие централизованного регулирования. Регулирование со стороны государства характерно как для рыночной, так и для административно-командной системы.

2. Для денежных систем характерно прогнозирование и планирование денежного оборота. Она должна быть гибкой и соответствовать потребностям экономике: при росте объемов товаров и услуг денежная масса должна увеличиваться и наоборот.

3. Денежная эмиссия в современных условиях носит кредитный характер, то есть наличные и безналичные деньги появляются в обороте только в результате проведения банками кредитных операций. Гарантом возврата предоставленного кредита служат активы коммерческих организаций и предприятий. Денежная эмиссия подкреплена золотом, валютой, ценными бумагами и товарами. Таким образом, эмитированные денежные знаки обеспечены материальными активами.

4. Центральный банк подотчетен парламенту страны и не подчиняется правительству. Борьба с инфляцией является одной из основных задач центрального банка. Правительство, в силу возложенных на него задач, для финансирования различных программ может обращаться к центральному банку за дополнительными денежными средствами, которые не будут иметь материального подкрепления.

5. Денежные средства предоставляются правительству только на условиях кредитования. Этот принцип предотвращает попытки правительства финансировать дефицит федерального и местных бюджетов за счет увеличения денежной массы. Центральный банк должен кредитовать правительство под обеспечение денежных знаков государственными товарно-материальными ценностями, недвижимостью, государственными ценными бумагами и т.д.

6. Государство обеспечивает постоянный контроль за денежным оборотом и его элементами: пропорциями между объемами наличного и безналичного оборота.

7. На территории государства допускается функционирование только национальной валюты. Население может свободно обменивать национальную валюту на валюту других стран, но использовать валюту, полученную при обмене, разрешается только для платежей за рубежом.

8. Государством осуществляется регламентация обеспеченности денежных знаков, в частности устанавливается, какие виды товарно-материальных ценностей, драгоценных металлов и камней, иностранной валюты, ценных бумаг и т.п. могут служить обеспечением денежной эмиссии.

9. Государством устанавливается структура денежной массы в обороте. С одной стороны, это достигается через установление пропорций между наличным и безналичным оборотом, с другой - через определение пропорций между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.

10. Важным принципом является обязательность исполнения кассовой дисциплины. Порядок кассовой дисциплины отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия, организации и учреждения всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Контроль за соблюдением кассовой дисциплины возлагается на коммерческие банки. По мере развития и совершенствования денежной системы все большее место в ней занимают различные формы безналичных расчетов, что делает ее более прозрачной для контроля, гибкой, экономит временные и материальные затраты.

1.2 Основные элементы денежной системы

Как и любая система, денежная система состоит из ряда элементов,[12, с.15] среди которых выделяют следующие:

- Денежная единица как единица денежного счета;

- Масштаб цен;

- Виды денег и денежных знаков;

- Порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков;

- Методы регулирования денежного обращения.

Для характеристики денежной системы необходимо подробно описать ее составные элементы.

Денежная единица - это установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица делится на более мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления.

Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может установить новое наименование денежной единицы. В России в период с 1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: «рубль» и «червонец».

Масштаб цен - средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар-металл выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей.

В ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т. е. с уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных, вместо серебряных).

С прекращением размена кредитных денег на золото, официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл и в результате валютной реформы 1976 - 1978 гг. (ямайское соглашение) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были вообще отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. В связи с тем, что в настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения, основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

Банковские билеты (банкноты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало «классическим» банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929 - 1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл.

Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государством, министерством финансов или специальным государственным финансовым органом - для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

Разменная монета - представляет собой дробную часть полноценной монеты, а впоследствии знака стоимости. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). А также выдается Банком России кредитным организациям - резидентам курсовых (то есть стандартные, используемые в обращении монеты) и разменных монет для нумизматических целей.[4]

Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

1.3 Нормативно-правовая характеристика денежной системы Российской Федерации

Современная денежная система России, как и в большинстве других стран, основана на не разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной системы РФ определены в Федеральном законе от 10 июля 2002 г. №86 - ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Согласно данному Закону официальной денежной единицей РФ является рубль, который равняется 100 копейкам. Закон запрещает обращение на территории России других денежных единиц или различных денежных суррогатов. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации.

Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена.

При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет.

Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами.

Монопольное право эмиссии или изъятия наличных денег из обращения предоставлено Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию их обращения в народном хозяйстве. В связи с этим на Банк России возложены следующие функции:[11, c 589]

1. Прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание резервных фондов;

2. Установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег, порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;

3. Установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег, порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;

4. Установление признаков платежеспособности банкнот и монет, порядка их уничтожения, а также замены поврежденных на действующие.

По действующему законодательству в России существуют два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются его активами.

18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет. С 1 января 1998 г.[11, c 585] Банк России ввел в обращение банкноты и монеты образца 1997 г.:

- банкноты достоинством 5; 10; 50; 100; 500 руб.;

- монеты достоинством 1; 5; 10; 50 коп. и 5 руб.

Согласно данному постановлению денежные билеты и монеты Центрального банка Российской Федерации, обращающиеся в настоящее время на территории Российской Федерации, подлежали в 1998 году приему организациями независимо от организационно-правовой формы и отдельными лицами при осуществлении всех видов платежей, а также кредитными организациями для зачисления во вклады, на депозиты, текущие, расчетные и другие счета без всяких ограничений исходя из нового масштаба цен.

С 1 января 2001 г. в обращение введена банкнота достоинством 1000 руб. В целях защиты денежной единицы Российской Федерации - рубля, установления Российской Федерацией контроля над денежным обращением в пределах ее границ и достижения сбалансированности расчетов России с другими государствами, использующими рубль в качестве платежного средства, Указом от 21 июня 1992 г. N 636 «О мерах по защите денежной системы РФ» было решено[1]:

1. Осуществлять расчеты по взаимным товарным поставкам между Россией и другими государствами, использующими рубль в качестве платежного средства, в соответствии с международной торговой и банковской практикой, обеспечивающей сбалансированность расчетов и исключающей возможность автоматического кредитования поставок в ущерб экономическим интересам государств - торговых партнеров.

2. Уполномочить Центральный банк Российской Федерации (Банк России) принять необходимые меры по переводу межбанковских расчетов с государствами, использующими рубль в качестве платежного средства, на принципы, обеспечивающие защиту денежной системы Российской Федерации.



2.. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМОЙ ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Функционирование денежной системы Российской Федерации

Функционирование денежной системы базируется на принципах управления денежной системой, которые представляют собой совокупность правил, руководствуясь которыми государство организует денежную систему страны. К ним относят:

— централизованное управление национальной денежной системой;

— прогнозное планирование денежного оборота;

— устойчивость и эластичность денежного оборота;

— кредитный характер денежной эмиссии;

— обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот;

— предоставление правительству денежных средств чаще в порядке кредитования;

— комплексное использование инструментов денежно- кредитного регулирования;

— надзор и контроль за денежным оборотом;

— функционирование исключительно национальной валюты на территории страны.

Реализация принципа централизованного управления национальной денежной системой позволяет ставить общие цели и принимать выгодные для экономики страны решения, на основе потребностей ее развития.

1. Принцип прогнозного планирования денежного оборота означает, что планирование денежного оборота представляет собой совокупность общих оценок на базе научных данных о состоянии и перспективах развития национальной экономики или отдельных ее секторов в будущем. Создание достоверного макроэкономического прогноза -- одна из важнейших и самых сложных задач управления денежной системой. Вместе с тем основной финансовый план государства -- государственный бюджет -- оформляется законодательно и носит директивный характер. Исполнение госбюджета возлагается на правительство страны и Министерство финансов.

2. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота означает, что изменение массы денег, находящихся в обороте, должно коррелироваться с потребностями национальной экономики: возрастать при увеличении потребности, уменьшаться при сокращении потребности с таким расчетом, чтобы не допускать инфляции.

3. Принцип кредитного характера денежной эмиссии обязывает проводить дополнительные выпуски денежных знаков -- как наличных, так и безналичных, только в результате проведения банками кредитных операций.

4. Принцип обеспеченности денежных знаков, выпускаемых в оборот, предполагает, что все заменители реальных денег -- денежные знаки -- обеспечены различными банковскими активами (золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, товарно-материальными ценностями, ценными бумагами, долговыми обязательствами и др.).

5. Принцип предоставления правительству денежных средств, чаще в порядке кредитования, выражается в том, что Центральный банк не финансирует правительство. В случае предоставления средств они выделяются, во-первых, на условиях кредитования и, во-вторых, под определенное обеспечение (государственные ценные бумаги, государственные товарно-материальные ценности, объекты недвижимости и пр.) с целью их гарантированного возврата. В результате ставятся преграды для эмиссионного покрытия дефицита бюджетов всех уровней.

6. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования представляет собой широкие возможности для Центрального банка в области поддержания устойчивости денежного оборота.

7. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом -- основная функция системы государственного управления. Постоянный непрерывный надзор и контроль осуществляется уполномоченными государственными органами (финансовыми, налоговыми, банковскими и др.) за наличным и безналичным денежным оборотом.

8. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны пронизывает все законодательные акты, относящиеся к денежному обращению внутри государства. В соответствии с ними законными на территории страны являются только те платежи, которые произведены в национальной валюте.

Население имеет право покупать и продавать иностранную валюту за валюту своей страны, накапливать ее и хранить на вкладах в банках, использовать в качестве платежного средства за рубежом.

2.2 Современные инструменты и методы регулирования денежной системы переходной экономики РФ

Организация и регулирование денежной системы осуществляется Банком России в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики. Для регулирования экономики в целом и денежной системы как ее части Банк России использует такие элементы как:

1. Ставки учетного процента (ставка рефинансирования).

Рефинансирование - кредитование коммерческих банков Центральным Банком.

Если Центральный банк уменьшает ставку ссудного процента, которая называется при предоставлении кредита в форме переучета векселей учетной ставкой, а прямых кредитов - ставкой рефинансирования, то это увеличивает возможности получения кредитов коммерческими банками и расширяет денежную базу. [12, c.41]

Повышение учетной ставки повышает депозитные ставки в коммерческих банках и увеличивает привлекательность сбережения денег. Понижение учетной ставки понижает депозитные ставки в коммерческих банках и уменьшает привлекательность сбережения денег. Если у коммерческого банка образуется недостаток резервов, например при резких изъятиях наличных денег вкладчиками, то он может обратиться в Центральный банк с просьбой предоставить кредит

Таблица 1 - Процентная ставка рефинансирования (учетная ставка) установленная Центральным Банком в 2010 - 2012 гг.[4]

Срок, с которого установлена ставка	Размер ставки рефинансирования %	Нормативный документ
с 14 сентября 2012 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
с 26 декабря 2011 г.	8	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
с 3 мая 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
с 28 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
с 1 июня 2010 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"

2. Нормы обязательных резервов кредитных учреждений.

Норма обязательных резервов - установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве в Центральном банке. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется Центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков c 01 марта 2013 года, норма обязательных резервов, установленная Центральным Банком РФ составляет:[2]

- По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами не резидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте -- 4,25 %

- По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте -- 4,25 %

- По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте -- 4,25 %

Таким образом, с депозита, размещенного в коммерческом банке гражданином РФ или юридическим лицом, банк хранит 4,25 % в Центральном Банке РФ в качестве резерва.

3.Операции на открытом рынке - один из основных инструментов (методов) денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Представляют собой куплю-продажу казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами (с совершением позднее обратной сделки). Объектом операций на открытом рынке служат краткосрочные государственные облигации и казначейские векселя.

4. Регламентация экономических нормативов для кредитных учреждений.

Регламентацию нормативов для кредитных учреждений (коммерческих банков) ЦБ РФ осуществляет в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г.[10]

В соответствии с законом Банк России выполняет следующие функции:

1) Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую Государственную денежно-кредитную политику;

2) Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

3) Утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

4) Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

5) Устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

6) Осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе;

7) Устанавливает правила проведения банковских операций;

8) Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное неустановленно федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

9) Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

10) Принимает решение о государственной регистрации Кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, Приостанавливает их действие и отзывает их;

11) Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

10) Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

12) Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

13) Организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

14) Определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

15) Устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

16) Устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

17) Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

18) Принимает участие в разработке методологии составления финансового счета Российской Федерации в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации;

19) Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

20) Осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;

21) Является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте Российской Федерации, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями соглашения Международного валютного фонда и договора Международным валютным фондом;

22) Осуществляет иные функции в соответствии с Федеральными законами.

Инфляционное таргетирование - комплекс мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля за уровнем инфляции в стране. Таргетирование инфляции состоит из нескольких стадий:

1. Установление планового показателя инфляции на некоторый период (обычно год);

2. Подборка подходящего монетарного инструментария для контроля над уровнем инфляции.

3. Применение этого монетарного инструментария в зависимости от текущей необходимости;

4. Сравнение уровня инфляции на конец отчетного периода с запланированным и анализ эффективности проведенной монетарной политики.

Роль Центрального Банка Российской Федерации состоит том, чтобы посредством присущих ему функций и операций добиться рационализации денежного оборота. Существенной деятельностью Банка России является обеспечение покупательной способности денежной единицы. Цель его функционирования - это не только монетизация валового внутреннего продукта, но и скорость обращения денег, полнота их прохождения через каналы банка, минимизация использования денежных суррогатов. В свою очередь эмитирование платежных средств это не только их влияние на стабильность рубля, но и на эффективность производства и обращение продукта. Банк России ограничивает свою цель борьбой за укрепление покупательной способности рубля. Таким образом, он не реализует в полном объеме свою роль в экономике. Кредитные инструменты регулирования слабо представлены в денежно - кредитной политике Центрального Банка Российской Федерации.

денежный система золотослитковый стандарт

2.3 Показатели функционирования денежной системы в Российской федерации

Денежная масса является важнейшим показателем денежной системы РФ. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств - наличных и безналичных, который на данный момент в обращении и принадлежит различным экономическим субъектам. Помимо денег в нее могут входить и другие высоколиквидные финансовые активы, которые обращаются в деньги с минимальными потерями времени и средств. К ним относятся, например, депозитные сертификаты крупных коммерческих банков, краткосрочные казначейские векселя и др. Порядок их отнесения в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Таким образом, по своей структуре денежная масса является неоднородным показателем.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты - М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат - это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом:

М0 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков;

М1 - содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег или как средства обращения, или как средства платежа;

М2 - состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;

М3 - содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 - состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.

Таблица 2 - Динамика денежной массы (М2)1) в 2011 - 2013 гг. на начало года [9]

Год	Денежная масса(М2) млрд. рублей	В том числе	Удельный вес М0 в М2
		Наличные деньги внебанковской системы(М0), млрд. рублей	Переводимые депозиты, млрд. рублей	Другие депозиты, млрд. рублей	Уделный вес М0 в М2
2011	20011,9	5062,7	5797,1	9152,0	25,3
2012	24483,1	5938,6	6918,9	11625,7	24,3
2013	27405,4	6430,1	7323,5	13651,8	23,5

Денежная масса в России рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на первое число каждого месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота:

Количество денежной массы определяется государством -- эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу -- скорость обращения денег, т. е. интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том числе:

- скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение Валового национальный дохода к денежной массе.

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;

- оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные факторы, т. е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Если проанализировать денежную массу, обращаемую в Российской Федерации, с помощью денежных агрегатов, обращает на себя внимание чрезмерно высокая доля агрегата М0. В настоящее время наличные деньги превышают 30% совокупной денежной массы, в то время как в развитых странах эта составляющая находится на уровне 8 - 12%.[5, c.37]

Такое развитие наличного денежного обращения, безусловно, представляет собой отрицательное явление для развития экономики. Высокая доля наличных денег в обращении приводит к отсутствию прозрачности финансовой системы государства. Иными словами, подразумевается существование нелегальной «черной наличности» с целью уклонения от платы налогов.

Кроме того, организация наличного денежного обращения требует от Центрального банка РФ больших материальных затрат, направленных на выполнение широкого спектра мероприятий -- от использования новейшей техники в процессе изготовления банкнот и монет, контроля их количества и качества до утилизации изъятых из обращения денежных знаков.

Значительно сократить объем обращаемых банкнот и монет позволило бы повсеместное внедрение пластиковых карт, затраты на обслуживание которых существенно ниже.

Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.



3. СПЕЦИФИКА, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

3.1 Специфика денежной системы Российской Федерации

По итогам 2012 года инфляция составила около 5% (в 2011 году она составила 8,1%), что связано в основном с ускорившимся ростом цен на продовольственные товары. При этом базовая инфляция составила 6% (в 2011 году она составила 7.2 %). В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году до 5-6%, в 2014 и 2015 годах- до 4-5%. Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,7-5,7% в 2013 году, 3,6-4,6% в 2014 и 2015 годах.

Таблица 3 - Уровень инфляции на начало года в РФ 2010 - 2012 гг. [14]

На начало года	2010	2011	2012
Базовая инфляция, в %	7,6	7,2	6,0
Инфляция	8.0	9.6	4.2

Количество денег, находящихся в обращении напрямую влияет на уровень инфляции и стабильность денежной системы. Денежная масса должна быть представлена в количестве необходимом и достаточном для безинфляционного развития экономики РФ, что в современных условиях недостижимо. Инфляция, несмотря на прямую зависимость от количества денежной массы, является мерой, зависящей от множества факторов, базирующихся как и денежная система на социально-экономическом устройстве общества.



Таблица 4 - Размер денежной массы (М2) в РФ на начало года 2010-2013 гг. [6]

Число, месяц, год	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
Денежная масса М2 (национальное определение) (млрд. руб.)	15 267,9	20 011,9	24 483,4	27 405,4

В 2012 г. на фоне восстановления экономической активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось ростом спроса на национальную валюту, высоким уровнем банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным увеличением кредитования реального сектора экономики. В динамике годовых темпов прироста денежного агрегата М2 на протяжении первой половины 2012 года не наблюдалось ярко выраженных тенденций. Однако начиная со II квартала 2012 года годовые темпы прироста рублевой денежной массы стали постепенно снижаться, а в III квартале эта тенденция усилилась (на 1.10.2012 годовой темп прироста денежного агрегата М2 составил 14,8%). При сохранении текущих тенденций годовой темп прироста рублевой денежной массы по итогам 2012 года может составить 15-18%, что формирует предпосылки для замедления инфляции в среднесрочной перспективе.

В первом полугодии 2012 года объем ВВП увеличился на 4,5%. Экономический рост преимущественно был обусловлен повышением внутреннего спроса. В январе-сентябре темп прироста ВВП, по оценкам, составил около 4%

Таблица 5 - Темп роста ВВП РФ в период 2007 - 2011гг. [16]

Год		2007	2008	2009	2010	2011
млрд. руб.	33247,5	41428,6	38100,7	45173,2	54586
В процентах к предыдущему году. В сопоставимых ценах.	108,5	105,2	92,1	104,3	104,3



При принятии решений по вопросам процентной политики Банк России ориентировался на среднесрочные оценки инфляционных рисков, динамику инфляционных ожиданий, оценки перспектив экономического роста, а также учитывал изменение других факторов. Принимались во внимание отсутствие значимого воздействия на инфляцию со стороны спроса в условиях сохранения совокупного выпуска вблизи своего потенциального уровня, немонетарный характер краткосрочного замедления инфляции впервой половине текущего года и ее роста во втором полугодии, а также ужесточение денежно-кредитных условий. Основываясь на анализе указанных и других факторов, Банк России в январе-августе 2012 года не изменял направленность денежно-кредитной политики - ставка рефинансирования и процентные ставки по основным операциям были сохранены на уровне, установленном с 26 декабря 2011 года.

В III квартале 2012 года на фоне роста инфляции и инфляционных ожиданий возросли риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции. Поэтому Банк России принял решение о повышении с14 сентября 2012 года ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям на 0,25 процентного пункта.

В октябре 2012 года Банк России, принимая во внимание стабилизацию темпов роста кредита экономике и признаки охлаждения деловой активности, сохранил на неизменном уровне ставки по своим операциям

В тоже время кризис 2008 года показал явную несовершенность как денежной системы в общемировом масштабе, так и денежно-кредитной политики. С начала кризиса идёт поиск различных мер по укреплению банковского сектора. Если раньше основной задачей было ограничение избыточной ликвидности, вызванной высокими экспортными ценами и притоком капитала, то теперь - необходимость предоставления ликвидности ввиду исчезновения ее традиционных источников. Кроме того, паника на мировых фондовых рынках обострила вопросы доверия к финансовой системе в целом и сделала актуальными задачи предоставления дополнительных гарантий. В период кризиса мы наблюдали меры по предоставлению ликвидности и меры по предоставлению гарантий, что напрямую повлияло на рост денежной массы и ВВП.

Прослеживая развития типов денежных систем на протяжении истории, становится виден постоянный переход от одного типа денежной системы к другой. Рассматривая данный вопрос в более узком смысле, становится явной постоянной модификация существующей в конкретный момент времени денежной системы. Российская Федерация является лишь закономерностью данного вывода. На территории России закреплена денежная единица, являющаяся одним из основных элементов денежной системы, отвечающая общемировым принципам функционирования денежной системы. При этом функционирование осуществляется на основе законодательных актов, закреплённых на территории РФ.

Однако сама денежная система лишь часть социально-экономического устройства общества, которая неразрывно связана с его социально-политической структурой. Каждый кризис является стимулом к совершенствованию различных аспектов экономики, в частности, денежной системы. На данный момент мы наблюдаем расширение её функций, модификации принципов в соответствии с современными потребностями экономики. Учитывая, что пока не найден универсальный набор денежной системы с её принципами и элементами как в мировом масштабе, так и не территории РФ происходит её развитие и видоизменение, что является закономерностью на протяжении переходов от одного типа денежной системы к другой.

3.2 Проблемы развития денежной системы Российской Федерации

Основная проблема российской экономики - до сих пор очень высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В последние годы государство сделало многое в плане развития отраслей перерабатывающей промышленности, услуг, транспорта, но ключевую роль в экономике все еще играет нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. В результате кризиса практически на все товары российского сырьевого экспорта снизились не только цены, но и спрос.

Вторая проблема - недостаточная конкурентоспособность несырьевых секторов экономики. Когда начались проблемы в сырьевых секторах, не нашлось отраслей, способных «поддержать» экономику. Более того, проблемы от сырьевых отраслей начали распространяться на смежные. Результат - значительное падение промышленного производства, рост числа безработных, снижение заработных плат и ряд других негативных последствий. Особенно это заметно в тех городах и регионах, в которых находятся крупные сырьевые предприятия, и которые в условиях постоянного роста цен на сырье были весьма обеспеченными.

Третья проблема - недостаточная развитость финансового сектора, банков. Многие российские предприятия, особенно быстро развивавшиеся в последние годы, выходившие на внешние рынки, не могли рассчитывать на финансирование внутри страны. Кредиты российской банковской системы были дороже, сроки кредитования - меньше. Компании вынуждены были занимать за рубежом. В кризис зарубежные рынки капитала стали для предприятий недоступными. Национальная экономика в последние годы развивались во многом за счет внешних источников - высоких цен на сырье, «дешевых» кредитов иностранных банков.

Одной из основных проблем в развитии денежной системы России можно назвать конвертируемость рубля, т.е. признание его различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного средства расчетов и средства сбережения.

Несмотря на массу проблем в экономическом секторе РФ, в частности несовершенстве денежной системы складывается внешне оптимистичный тренд дальнейшего преодоления кризисных событий в денежном секторе:

Кризис привел к осознанию пробелов, слабых мест как в функционировании финансовых институтов, включая банки, так и в регулировании их деятельности. Процесс осмысления полученных уроков и выработки механизмов, которые позволят избежать повторения глобальных кризисов, смягчения последствий кризиса, активно идет как в России, так и во всем мире. Развернулось беспрецедентное по своим масштабам международное сотрудничество на всех уровнях, включая президентов и глав правительств, министров финансов и руководителей центральных банков, банковских регуляторов и страховщиков депозитов из разных стран. Их усилия нацелены на то, чтобы сделать мировую финансовую систему менее подверженной кризисам, а национальные банковские системы эффективнее, устойчивее и прозрачнее. [8]

Однако проанализировав историю развития денежных систем, в частности последние десятилетия функционирования “рыночной” экономики на территории РФ, можно сделать вывод о глубоких проблемах как самой денежной системы, так и экономики в целом, подверженной периодическим кризисам. Говоря о перспективах международного развития рубля, становятся актуальны вопросы инфраструктурного развития государства, начиная от банковского сектора, заканчивая тротуарами и дорогами на улице. Укрепление рубля в международных масштабах возможно только после создания условий для инвестирования в отечественный рынок.

Помимо того в виду неразвитости использования безналичных платежей в потребительском секторе актуализируется вопрос экономической грамотности различных социальных слоёв. В тоже время тут необходимо учитывать на законодательном уровне риски, связанные с ошибками функционирования денежного обращения и мошенничеством.

Последние 20 лет денежная система РФ развивалась наравне с общемировыми направлениями, что основывается на глобализации экономики в мировом масштабе. В случае дальнейшего “сырьевого” развития приследования за западными тенденциями развития экономики Российская экономика стабильно будет подвергаться периодическим кризисам, постоянно видоизменяющим денежную систему. Однако при решении одних проблем функционирования, будут выявляться другие. В связи с этим возможно необходим нестандартный путь решения развития как экономики РФ в целом, так и её неотъёмлемой составляющей - денежной системы.

3.3 Перспективы развития денежной системы РФ

В посткризисном экономическом пространстве нет уверенности в стабильном развитии экономики завтра, в том числе и денежной системы Российской Федерации, в связи с этим антикризисные меры актуальны и сегодня.

...