Анализ финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ активов предприятия

2. Анализ пассивов предприятия

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

4. Анализ деловой активности предприятия

5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

7. Расчет индекса Альтмана

Заключение

актив пассив финансовый альтман

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Цель работы - провести оценку финансового состояния ОАО «ОГК-6». Задачами работы являются: дать характеристику деятельности предприятия, провести финансовый анализ за 2007-2008 г.г.

Объектом исследования дипломной работы является коммерческое предприятие - ОАО «ОГК-6». Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

ОАО «ОГК-6» («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») было учреждено распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года в рамках реформирования электроэнергетической отрасли. На базе крупных электростанций ОАО РАО ЕЭС были созданы оптовые генерирующие компании.

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство и продажа электрической и тепловой энергии потребителям. Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами Общества, является оптовый рынок электрической энергии (мощности).

Суммарный объем реализации электроэнергии в 2008 году составил 42 002 млн. кВтч.

За 2008 год выработка электроэнергии станциями ОГК-6 составила 38 857 млн. кВтч, что на 4 792 млн. кВтч (на 14%) больше, чем в 2007 году.

Суммарная установленная мощность ОАО "ОГК-6" составляет 9052 МВт.

Это делает ОАО «ОГК-6» четвертой компанией по размеру установленной мощности среди всех ОГК и ТГК, созданных в результате реформы электроэнергетики в России. Суммарная установленная тепловая мощность станций ОАО «ОГК-6» составляет 2 704 Гкал/ч.

В состав ОАО «ОГК-6» входят:

«Новочеркасская ГРЭС» (Ростовская область) - 2112 МВт.

«Киришская ГРЭС» (Ленинградская область) - 2100 МВт,

«Рязанская ГРЭС» (Рязанская область) - 2650 МВт,

«Красноярская ГРЭС-2» (Красноярский Край) - 1250 МВт,

«Череповецкая ГРЭС» (Вологодская область) - 630 МВт,

«ГРЭС-24» (Рязанская область) - 310 МВт.

В настоящее время ОГК-6 осуществляет реализацию четырех крупных инвестиционных проектов, утвержденных Советом директоров Общества в марте 2007 года: Модернизация ГРЭС-24 путем надстройки энергоблока 310 МВт газовой турбиной 110 МВт (ПГУ-420); Модернизация блока №6 Киришской ГРЭС (ПГУ-800); Строительство блока №9 Новочеркасской ГРЭС на основе технологии ЦКС; Строительство энергоблока №4 Череповецкой ГРЭС мощностью 330 МВт.

1. Анализ активов предприятия

Анализ финансового состояния ОАО «ОГК-6» начнем с анализа актива бухгалтерского баланса. Произведем расчет абсолютных и относительных отклонений построчно по каждому показателю. Определим структуру актива баланса, а также ее изменение. Весь расчет произведем в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Анализ актива баланса

Актив	Код показателя	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонение	Структура, %	Изменение структуры
Показатели				Абсолют.	Относит.	2007	2008	Абсолют.	Относит.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.Нематериальные активы	110	-	1312	1312	-	0	0,01	0,01	-
2.Основные средства	120	15719673	16096085	376412	102,39	58,28	73,95	15,67	126,88
3.Незавершенное строительство	130	2153884	4996885	2843001	231,99	7,99	22,96	14,97	287,50
3.1.Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	0	-	0,00	0	0,00	-
4.Долгосрочные финансовые вложения	140	8575166	80071	-8495095	0,93	31,79	0,37	-31,43	1,16
4.1.Отложенные налоговые активы	145	390340	193735	-196605	49,63	1,45	0,89	-0,56	61,51
5.Прочие внеоборотные активы	150	132153	395717	263564	299,44	0,49	1,82	1,33	371,08
-	151			0		0,00	0	0,00
Итого по разделу I	190	26971216	21763805	-5207411	80,69	61,61	49,28	-12,33	79,99
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.Запасы	210	3323191	4711450	1388259	141,77	19,77	21,03	1,26	106,37
в том числе: 1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	3243593	4656611	1413018	143,56	97,60	98,84	1,23	101,26
1.2.животные на выращивании и откорме	212	532		-532	0	0,02	0	-0,02	0
1.3.затраты в незавершенном производстве	213	-	1085	1085	-	0	0,02	0,02	-
1.4.готовая продукция и товары для перепродажи	214	28383	1902	-26481	6,70	0,85	0,04	-0,81	4,73
1.5.товары отгруженные	215	15	5	-10	33,33	0,01	0,0001	-0,01	1,06
1.6.расходы будущих периодов	216	50668	51847	1179	102,33	1,52	1,10	-0,42	72,18
1.7.прочие запасы и затраты	217	-	-	0	-	0	0	0,00	-
-	218			0		0	0	0,00
2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	43534	97243	53709	223,37	0,26	0,43	0,18	167,59
3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	230	2626988	4359527	1732539	165,95	15,63	19,46	3,83	124,51
3.1.в том числе покупатели и заказчики	231	345399	141267	-204132	40,90	13,15	3,24	-9,91	24,65
4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3754579	8946147	5191568	238,27	22,34	39,94	17,60	178,77
4.1.в том числе покупатели и заказчики	241	728339	1144273	415934	157,11	19,40	12,79	-6,61	65,94
5.Краткосрочные финансовые вложения	250	6407827	4068906	-2338921	63,50	38,13	18,17	-19,96	47,64
6.Денежные средства	260	648427	215014	-433413	33,16	3,86	0,96	-2,90	24,88
7.Прочие оборотные активы	270	629	702	73	111,61	0,01	0,003	-0,01	31,34
-	271	-	-	0	-	0	0	0,00	-
Итого по разделу II	290	16805175	22398989	5593814	133,29	38,39	50,72	12,33	132,12
БАЛАНС	300	43776391	44162794	386403	100,88	100	100	0	100

Актив баланса состоит из внеоборотных и оборотных активов. Наибольший удельный вес на начало отчетного периода составляют внеоборотные активы 61,61%, а на конец отчетного периода происходят изменения - наибольший удельный вес занимают оборотные активы 50,72%. Это хорошо, т.к. оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции.

Основные средства составляют 73,95% от всех внеоборотных активов. Увеличение основных средств оценивается в целом положительно и прирост к прошлому году составляет 2,39%.

Незавершенное строительство увеличилось по сравнению с 2007 годом на 2843001 тыс.руб. Данный рост свидетельствует о капиталовложениях предприятия и считается положительным.

Долгосрочные финансовые вложения общества снижаются на 8495095 тыс. руб., это оценивается отрицательно.

Запасы увеличились в 2008 году на 1388259 тыс.руб., это является положительным моментом в деятельности предприятия, причем сырье, материалы и другие ценности занимают 98,84% всех запасов. Это свидетельствует об увеличении объемов производства, т.к. наблюдается увеличение выручки.

Дебиторская долгосрочная и краткосрочная задолженность увеличивается. Данный рост оценивается отрицательно.

Для выявления главных особенностей структуры активов их группируют по определенным признакам, которые представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Анализ активов по признакам

Имущество предприятия	Формула расчета (строки)	Абсолютное значение	Структура, %	Отклонение
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	Абсолют	Относит
Активы по скорости обората:
1.Внеоборотные	стр.190	26971216	21763805	61,61	49,28	-5207411	80,69
2.Оборотные	стр.290	16805175	22398989	38,39	50,72	5593814	133,29
Итого		43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88
Активы по направлению использования в хозяйственном обороте:
1.Финансовые вложения	140+250	14982993	4148977	70,13	23,77	-10834016	27,69
2. Дебиторская задолженность	230+240	6381567	13305674	29,87	76,23	6924107	208,50
Итого		21364560	17454651	100,00	100,00	-3909909	81,70
По степени ликвидности:
1.Труднореализуемые	190-140+230	21023038	26043261	48,02	58,97	5020223	123,88
2.Медленнореализуемые	210-215+220+140	11941876	4888759	27,28	11,07	-7053117	40,94
3.Быстрореализуемые	215+240+270	3755223	8946854	8,58	20,26	5191631	238,25
4.Наиболее ликвидные	260+250	7056254	4283920	16,12	9,70	-2772334	60,71
Итого		43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88

В отчетном году по сравнению с базисным произошло изменение структуры активов по скорости оборота в сторону увеличения доли оборотных активов. Рост доли оборотных активов является положительным для предприятия, т.к. это наиболее ликвидная часть активов с высокой скоростью оборачиваемости.

За пределами предприятия используется дебиторская задолженность и финансовые вложения. На предприятии происходят структурные сдвиги в этой части, если на начало года финансовые вложения составляли 70,13% всей этой группы, то на конец года - 23,77%. По сравнению с прошлым годом финансовые вложения предприятия снижаются на 10834016 тыс. руб. - это плохо. Рост дебиторской задолженности также оценивается отрицательно.

По степени ликвидности выделяют 4 категории активов. Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в 2008 году занимают труднореализуемые активы 58,97%, а наименьший - наиболее ликвидные 9,7%, причем происходит снижение ликвидных активов по сравнению с 2007 годом на 2772334 тыс.руб. Это оценивается отрицательно.

Внеоборотные активы

Состав нематериальных активов предприятия представлен в Форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Таблица 1.3 Нематериальные активы

Нематериальные активы	Абсолютное значение	Отклонение
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит
Прочие НМА (система определения готовности генерирующего оборудования)	95	1407	1312	1481,05
Амортизация НМА	95	95	0	100
Итого	0	1312	1312	-

К нематериальным активам предприятия относятся только прочие нематериальные активы, которые в 2007 году отсутствуют, а в 2008 году составляют 1312 тыс.руб. Это является положительным фактором и свидетельствует о вложениях в интеллектуальную собственность.

Теперь рассмотрим состав основных средств акционерного общества.

Таблица 1.4 Основные средства предприятия

Основные средства	Значение	Отклонение	Структура, %	АО от доли
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит	2007	2008
Здания	6537088	6632526	95438	101,46	41,59	41,21	-0,38
Сооружения	4722844	5279869	557025	111,79	30,04	32,80	2,76
Машины и оборудование	5687369	6610051	922682	116,22	36,18	41,07	4,89
Транспортные ср-ва	194594	206637	12043	106,19	1,24	1,28	0,05
Производ. и хоз. инвентарь	52515	57702	5187	109,88	0,33	0,36	0,02
Многолетние насаждения	38	38	0	100,00	0,00	0,00	0,00
Другие виды О.С.	6159	6439	280	104,55	0,04	0,04	0,00
Земельные участки	2529	29601	27072	1170,46	0,02	0,18	0,17
Амортизация О.С.	-1483463	-2726778	-1243315	183,81	-9,44	-16,94	-7,50
Итого О.С.	15719673	16096085	376412	102,39	100,00	100,00	0,00

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес основных фондов составляют 3 группы: здания, сооружения, машины и оборудование. В целом по основным средствам произошел прирост к уровню прошлого года на 2,39%, т.е. увеличение составило 376412 тыс.руб. Данная тенденция оценивается положительно.

Для анализа технического состояния основных средств рассчитаем 2 коэффициента в таблице 1.5.

Таблица 1.5 Расчет коэффициентов

Коэффициент	Формула	Значение	Отклонение
		2007	2008	Абсолют	Относит
Коэфф-т износа		0,09	0,14	0,06	167,99
Коэфф-т годности		0,91	0,86	-0,06	93,58

При более подробном анализе выявлено, что износ основных фондов в отчетном периоде составляет 14%, причем по сравнению с базисным периодом данный коэффициент увеличивается, что оценивается отрицательно. Соответственно расчет коэффициента годности показывает обратные значения, годные основные средства предприятия составляют 86%.

В дополнении составим таблицу, где подробно расписано поступление и выбытие основных средств.

Таблица 1.6 Обновление основных средств

Основные средства	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец года	Коэфф-т обновления	Коэфф-т выбытия	Коэфф-т прироста
1	2	3	4	5=2+3-4	6=3/5	7=4/2	8=3-4/2
Здания	6537088	145256	-49818	6632526	0,02	-0,01	0,03
Сооружения	4722844	573520	-16495	5279869	0,11	0,00	0,12
Машины и оборудование	5687369	940897	-18215	6610051	0,14	0,00	0,17
Транспортные ср-ва	194594	23270	-11227	206637	0,11	-0,06	0,18
Производ. и хоз. инвентарь	52515	5818	-631	57702	0,10	-0,01	0,12
Многолетние насаждения	38	-	-	38	0,00	0,00	0,00
Другие виды О.С.	6159	750	-470	6439	0,12	-0,08	0,20
Земельные участки	2529	27072	-	29601	0,91	0,00	10,70

Из всех основных средств наибольшими темпами обновляются машины и оборудования, а также другие виды основных средств, что положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. это активная часть основных фондов.

Таблица 1.7 Общие показатели основных средств

Коэфф-т	Формула	Значение	Отклонение
		2007 год	2008 год	Абсолют	Относит
1.Фондоотдача		2,25	2,63	0,38	116,89
2.Фондоемкость		0,44	0,38	-0,06	85,58
3.Рентабельность основных средств		11,92	5,00	-6,92	41,96

Таким образом, на предприятии в целом сложилась благоприятная ситуация в сфере основных средств. Оборотные активы. Для контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности определим следующие показатели, используя таблицу 1.8.

Таблица 1.8 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент	Формула	2007 год	2008 год
1. Коэфф-т оборачиваемости дебиторской задолженности:
Долгосрочной		13,45	9,70
Краткосрочной		9,41	4,73
2. Длительность оборота дебиторской задолженности:
Долгосрочной		26,77	37,12
Краткосрочной		38,25	76,18

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности снижаются по сравнению с прошлым периодом, и показывают относительное увеличение неплатежеспособных клиентов, что оценивается отрицательно. Показатели длительности оборота долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности увеличиваются в обоих случаях почти в 2 раза, что является отрицательным моментом и показывают вероятность непогашения задолженности.

Рис. 1 Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

На рисунке видно, что как в базисном, так и в отчетном периоде коэффициент оборачиваемости краткосрочная дебиторская задолженность ниже долгосрочной. Также необходимо рассмотреть состояние кредиторской задолженности.

Таблица 1.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент	Формула	2007 год	2008 год
1. Коэфф-т оборачиваемости кредиторской задолженности:
Долгосрочной		63,86	1561,46
Краткосрочной		11,75	7,77
2. Длительность оборота кредиторской задолженности:
Долгосрочной		5,64	0,23
Краткосрочной		30,65	46,35

В связи со снижением долгосрочной кредиторской задолженности почти на 95% по сравнению с 2007 годом коэффициент оборачиваемости долгосрочной кредиторской задолженности составляет 1561,46. Увеличение коэффициента свидетельствует о снижении долгосрочных кредитов, предоставляемых предприятию. Напротив краткосрочные кредиты увеличиваются.



Рис. 2 Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Оптимальным считаются условия, когда и .

Данное условие не соблюдается. Предприятие больше привлекает кредиты, чем выплачивается ему дебиторская задолженность. Это отрицательно сказывается на деятельности общества.

2. Анализ пассивов предприятия

Для анализа пассива предприятия, составим таблицу с расчетом абсолютных и относительных отклонений, а также структуры пассива. Весь расчет произведем в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Анализ пассива предприятия

Пассив	Код показателя	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонение	Структура, %	Изменение структуры
Показатели				Абсолют.	Относит.	2007	2008	АО	ОО
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
1.Уставный капитал	410	15486028	15497760	11732	100,08	44,39	43,68	-0,71	98,41
2.Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-177	-	177	0,00	0,00	0	0,00	0,00
3.Добавочный капитал	420	22170905	22169898	-1007	100,00	63,55	62,49	-1,06	98,33
4.Резервный капитал	430	197345	291026	93681	147,47	0,57	0,82	0,25	145,01
4.1.в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-	0	-	0	0	0,00	-
4.2.резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	197345	291026	93681	147,47	100	100	0,00	100,00
-	433	-	-	0	-	0	0	0,00	-
5.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-2967218	-2480261	486957	83,59	-8,51	-6,99	1,51	82,20
Итого по разделу III	490	34886883	35478423	591540	101,70	79,69	80,34	0,64	100,81
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА								0,00
1.Займы и кредиты	510	5000000	2923677	-2076323	58,47	86,30	91,60	5,30	106,14
2.Отложенные налоговые обязательства	515	240257	241055	798	100,33	4,15	7,55	3,41	182,12
3.Прочие долгосрочные обязательства	520	553313	27074	-526239	4,89	9,55	0,85	-8,70	8,88
-	521	-	-	0	-	0	0	0,00	-
Итого по разделу IV	590	5793570	3191806	-2601764	55,09	13,23	7,23	-6,01	54,61
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1.Займы и кредиты	610	69301	41299	-28002	59,59	2,24	0,75	-1,49	33,59
2.Кредиторская задолженность	620	2750280	5429229	2678949	197,41	88,84	98,85	10,01	111,27
2.1.в том числе: поставщики и подрадчики	621	2026295	3584603	1558308	176,90	73,68	66,02	-7,65	89,61
2.2.задолженность перед персоналом организации	622	139488	122475	-17013	87,80	5,07	2,26	-2,82	44,48
2.3.задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	26442	18076	-8366	68,36	0,96	0,33	-0,63	34,63
2.4.задолженность по налогам и сборам	624	374243	213609	-160634	57,08	13,61	3,93	-9,67	28,91
2.5.прочие кредиторы	625	186812	1490466	1303654	797,84	6,79	27,45	20,66	404,16
3.Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	258089	14130	-243959	5,47	8,34	0,26	-8,08	3,09
4.Доходы будущих периодов	640	18236	7899	-10337	43,32	0,58	0,14	-0,44	24,80
5.Резервы предстоящих расходов	650	-	-	0	-	0	0	0,00	-
6.Прочие краткосрочные обязательства	660	32	8	-24	25,00	0,00	0,00	0,00	14,09
-	661			0		0	0	0,00
Итого по разделу V	690	3095938	5492565	2396627	177,41	7,07	12,44	5,36	175,86
БАЛАНС	700	43776391	44162794	386403	100,88	100,00	100,00	0,00	100,00

Пассив предприятия включает в себя 3 раздела: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Структура пассива показывает, что преимущественное место занимают капиталы и резервы 79,69% на начало отчетного периода и 80,34% на конец отчетного периода, и составляют соответственно 34886883 тыс. руб. и 35478423 тыс.руб.

В IV и V разделах происходят структурные сдвиги. Долгосрочные обязательства по сравнению с прошлым годом снижаются на 2601764 тыс. руб., а краткосрочные обязательства увеличиваются на 386403 тыс.руб. В структуре пассива долгосрочные обязательства в 2007 году составляют 13,23%, в 2008 году - 7,23%, краткосрочные обязательства в 2007 году-7,07%, в 2008 году- 12,44%.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для получения общего представления о структуре источников их целесообразно рассмотреть в агрегированной форме, сгруппировав на собственные и заемные средства.

Таблица 3.1 Структура источников предприятия

Источники	Абсолютное значение	Структура, %	Отклонение
	на начало 2008 года	на конец 2008 года	на начало 2008	на конец 2008	Абсолют.	Относит.	В % к общему изменению
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные источники (490)	34886883	35478423	79,69	80,34	591540	101,70	153,09
2. Заемные источники (590+690)	8889508	8684371	20,31	19,66	-205137	97,69	-53,09
Итого (700)	43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88	100



Рис. 3 Источники предприятия

Наибольший удельный вес приходится на собственный капитал. Его доля составляет 79,69% на начало года и 80,34% на конец. Увеличение доли собственного капитала произошло за счет следующих факторов:

снижения долгосрочных кредитов и займов на сумму 2076323 тыс. руб.

погашения краткосрочных кредитов и займов на 28002 тыс. руб.

В целом рост доли собственного капитала не является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Также следует учитывать, что в составе заемных средств есть также средства, которые можно приравнять к собственным.

Таблица 3.2 Источники и средства приравненные к ним

Источники	Абсолютное значение	Структура, %	Отклонение
	на начало 2008 года	на конец 2008 года	на начало 2008 года	на конец 2008 года	Абсолют.	Относит.	в % к общему изменению
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственные источники+средства приравненные к собственным (490+590+640+650)	40698689	38678128	92,97	87,58	-2020561	95,04	-522,92
2. Заемные источники - средства приравненные к собственным (690-640-650)	3077702	5484666	7,03	12,42	2406964	178,21	622,92
Баланс (700)	43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88	100

Рис. 4 Структура источников предприятия

При учете долгосрочных обязательств в составе средств приравненным к собственным доля собственных источников снижается, на начало года составляет 92,9% и на конец- 87,5%. Снижени6е произошло на 2020561 тыс. руб.

Далее необходимо воспользоваться финансовыми коэффициентами, применяемыми для оценки финансовой устойчивости компании.

Таблица 3.3 Расчет финансовых коэффициентов

Коэффициент	Значение коэффициента	Нормативное значение	Отклонение от нормы	Отклонение
	на начало 2008 года	на конец 2008 года		на начало 2008 года	на конец 2008 года	Абсолют	Относит
1. Коэфф-т автономии, Кавт=490/700	0,80	0,80	min 0,4	условие соблюдается	условие соблюдается	0	100
2. Коэфф-т соотношения собственных и заемных средств, Ксиз=590+690/490	0,25	0,24	< 1,5	условие соблюдается	условие соблюдается	-0,01	96,06
3. Коэфф-т обеспеченности собственными средствами, Косс=490-190/290	0,47	0,61	> 0,1	условие соблюдается	условие соблюдается	0,14	129,79
4. Коэфф-т финансовой устойчивости, Кфу=490-590/700	0,66	0,73	> 0,6	условие соблюдается	условие соблюдается	0,07	110,61

Для наглядности построим диаграммы, где показаны нормативные значения коэффициентов, а также данные за базисный и отчетный период.



Рис. 5 Динамика финансовых коэффициентов предприятия

На рисунке видно, что все коэффициенты соответствуют нормативу.

Для оценки степени финансовой устойчивости предприятия были рассчитаны коэффициенты:

Коэффициент автономии полностью соответствует нормативному значению и не изменяется как начало, так и на конец года. По значению коэффициента автономии предприятие относится к группе стабильно- устойчивых.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств равен на начало года 0,25 и на конец 0,24. Тенденция идет к снижению коэффициента, это нормально сказывается на деятельности предприятия, т.к. свидетельствует об устойчивом положении.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,14. Норматив коэффициента полностью соблюдается. Данное увеличение является положительным фактором для предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. На начало года он равен 0,66, на конец 0,73. Нормативному значению соответствует. Произошло небольшое увеличение коэффициента на 0,07. Это означает, что предприятие не испытывает финансовых затруднений, значит оценивается положительно.

Для получения общего представления о структуре заемных источников их целесообразно рассмотреть в агрегированной форме, сгруппировав по определенным признакам.

Таблица 3.4 Группировка заемных источников по степени платности

Заемные источники	Абсолютное значение	Отклонение	Структура, %
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит	2007 год	2008 год
1.Источники платные с первого дня	5069301	2964976	-2104325	58,49	60,71	41,02
Займы	5069301	2915161	-2154140	57,51	100,00	98,32
-Долгосрочные	5000000	2874136	-2125864	57,48	98,63	98,59
-Краткосрочные	69301	41025	-28276	59,20	1,37	1,41
Кредиты	-	49815	49815	-	0,00	1,68
-Долгосрочные	-	49541	49541	-	-	99,45
-Краткосрочные	-	274	274	-	-	0,55
2.Источники платные с опред. момента	2563468	3938763	1375295	153,65	30,70	54,49
Задолж-ть поставщикам и подрядчикам	2026295	3584603	1558308	176,90	79,05	91,01
Задолж-ть по оплате труда	139488	122475	-17013	87,80	5,44	3,11
Платежи во внебюдж фонды	23442	18076	-5366	77,11	0,91	0,46
Налоговые обязательства	374243	213609	-160634	57,08	14,60	5,42
3.Бесплатные источники	717501	325000	-392501	45,30	8,59	4,50
Начисленные дивиденды	717501	325000	-392501	45,30	100,00	100,00
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	-	0,00	0,00
Итого источники	8350270	7228739	-1121531	86,57	100,00	100,00



Рис. 6 Заемные источники предприятия

Предпочтительным является в составе заемных источников наличие групп источников платных с определенного момента, а также бесплатных источников. В 2008 году наибольший вес в структуре занимали источники платные с первого дня - 60,71%. В связи со структурными сдвигами в 2008 году наибольший вес занимают источники платные с определенного момента - 54,49%, что оценивается положительно. Также положительным является наличие долгосрочных кредитов и займов, которые больше краткосрочных. Это связано с их длительным использованием на предприятии, недостаточно высокой стоимостью по сравнению с краткосрочными кредитами и займами.

4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности позволяет определить на сколько эффективно предприятие использует свои активы и источники, т.к. данные коэффициенты рассчитываются при помощи сопоставления активов и продукции, полученной с их использованием.

Таблица 4.1 Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты	Формула расчета	Период	Отклонение
		2007 год	2008 год	Абсолют.	Относит.
1.Общий коэфф-т деловой активности,К1		0,81	0,96	0,15	118,52
1.1.Период оборота всего капитала,Т1		446,02	376,08	-69,94	84,32
2.Коэфф-т оборачиваемости оборотных средств, К2		2,1	1,89	-0,21	90,00
2.1.Период оборота оборотных средств,Т2		171,22	190,74	19,52	111,40
3.Коэфф-т оборачиваемости запасов,К3		10,63	8,97	-1,66	84,38
3.1.Период оборота запасов,Т3		33,86	40,12	6,26	118,49
4.Коэфф-т оборота готовой продукции,К4		1244,89	22226,63	20981,74	1785,43
4.1.Период оборота готовой продукции,Т4		0,29	0,02 ...

Подобные документы

• Анализ деловой активности организации

  Характеристика финансовой устойчивости предприятия. Оценка динамики состава и структуры активов и пассивов. Расчет коэффициентов оборачиваемости. Анализ операционного и финансовых циклов. Разработка направлений по повышению уровня деловой активности.
  
  курсовая работа [105,0 K], добавлен 16.11.2019
  

• Анализ деловой активности предприятия (на примере ООО "Разрез Тигнинский")

  Анализ деловой активности ООО "Разрез Тигнинский", пути ее повышения. Общая характеристика предприятия. Оценка динамики и структуры активов и пассивов организации, ее финансовой устойчивости. Коэффициенты деловой активности и методика их расчета.
  
  курсовая работа [1,9 M], добавлен 09.04.2016
  

• Анализ имущественного состояния предприятия

  Понятие имущества предприятия. Методы анализа наличия и структуры имущества предприятия на примере ООО "Альтаир". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и оценка изменения ее уровня. Метод финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [110,3 K], добавлен 15.05.2015
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Исследование и оценка уровня деловой активности предприятия ООО "Амурметалл-Литье" на основании его финансовой отчетности

  Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.
  
  дипломная работа [372,2 K], добавлен 23.12.2012
  

• Анализ финансового состояния ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"

  Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов. Оценка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Расчет коэффициентов платежеспособности. Анализ типов финансовой устойчивости, рентабельности, доходности предприятия.
  
  курсовая работа [193,9 K], добавлен 13.02.2010
  

• Аналитический баланс

  Динамика внеоборотных активов. Соотношение оборотных и внеоборотных активов. Расчет структуры имущества предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов, характеризующих платежеспособность, относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  контрольная работа [42,6 K], добавлен 09.05.2012
  

• Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Циркон"

  Стратегия развития предприятия ООО "Циркон". Ресурсы фирмы. Основной продукт. Сравнение динамики активов и финансовых результатов. Анализ ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости. Показатели деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [89,8 K], добавлен 17.05.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "СК "Управление строительством-620"

  Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  контрольная работа [389,7 K], добавлен 02.04.2014
  

• Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия

  Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Факторный анализ рентабельности капитала. Определение финансовых результатов.
  
  курсовая работа [315,1 K], добавлен 04.09.2013
  

• Оценка производственно-хозяйственной деятельности строительной организации

  Предмет, метод, основные направления экономического анализа. Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Оценка платежеспособности предприятия, структуры активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [54,1 K], добавлен 05.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Общая характеристика состава активов и структуры имущества, обязательств или источников их формирования. Основные способы формирования оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Сущность анализа финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  дипломная работа [307,6 K], добавлен 24.12.2008
  

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

  Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Анализ риска потери финансовой устойчивости предприятия

  Оценка платежеспособности предприятия, структуры активов и пассивов, ликвидности баланса. Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Расчетные значения показателей финансового состояния и независимости.
  
  курсовая работа [623,8 K], добавлен 30.01.2014
  

• Теория экономического анализа

  Анализ активов и пассивов сравнительного аналитического баланса. Расчет показателей деловой активности и показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия. Определение финансовой устойчивости фирмы. Анализ отчета о прибылях и убытках.
  
  контрольная работа [42,4 K], добавлен 18.10.2009
  

• Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

  Определение характера финансовой устойчивости предприятия, расчет его экономических показателей. Понятие ликвидности предприятия и его баланса. Расчет стоимости чистых активов предприятия. Проведение анализа финансовой устойчивости на примере ОАО "ТЗТО".
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 30.12.2010
  

• Экономический анализ деятельности предприятия (на примере ЗАО "Сапиев")

  Анализ динамики, величины, состава и структуры активов предприятия. Описание характеристик источников имущества. Выявление платежеспособности и финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. Выработка направлений стабилизации деятельности.
  
  курсовая работа [74,8 K], добавлен 14.12.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Кемеровогоргаз")

  Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ состава и структуры активов, ликвидности и платежеспособности, показателей деловой активности, прибыли от продаж, объема валовой продукции.
  
  курсовая работа [113,2 K], добавлен 16.02.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам