Арендные отношения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Арендные отношения известны с древности, в первую очередь в сельском хозяйстве. Но в современном мире аренда имеет совершенно иной экономический смысл, чем раньше. Если прежде она служила средством эксплуатации и закабаления арендаторов, вела экономику по экстенсивному пути развития, то ныне аренда наоборот повышает степень экономической свободы, дает шанс малому бизнесу на успех, интенсифицирует развитие экономики.

Многие, особенно вновь создаваемые, организации часто не имеют финансовой возможности (денежных средств) для приобретения зданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств. Временные затруднения удается преодолеть за счет арендных отношений, то есть передачи и получения объектов основных средств в аренду (имущественный наем).

При наличии у одного предприятия временно свободных основных средств и наличии в них потребности у других предприятий могут возникнуть договорные (арендные отношения) о передаче таких объектов от постоянных владельцев (арендодателей) временным (арендаторам).

В условиях рыночной экономики арендные операции выходят на качественно новый уровень. Многие фирмы прибегают к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативы покупки оборудования с длительными сроками службы.

Причина роста популярности аренды состоит в том, что она представляет собой весьма простую финансовую сделку. Аренда позволяет вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, а также предоставляет возможность получать доход посредством сдачи в аренду временно неиспользуемых объектов, сохраняя право собственности на них. Особая историческая роль аренды в том, что, с одной стороны, она способствует становлению новых форм собственности, а с другой - непременно ведет к преодолению их, к подлинной демократизации экономических отношений. В процессе аренды происходит саморазвитие государственной собственности, а при определенных экономических условиях - и превращение ее в общую совместную или долевую. Возможность и необходимость широкого распространения аренды при многоукладной экономике изначально заложена в самом многообразии видов собственности и форм организации предпринимательства. Мировая практика свидетельствует о том, что на каждом историческом этапе аренда всегда адекватно включалась в господствующие производственные отношения, способствуя более эффективному использованию накопленного потенциала. Эволюционное становление рыночной экономики в современной России замедлено из-за недооценки аренды. Историческая практика свидетельствует о том, что оптимальному развитию арендных отношений препятствуют механизмы, порожденные недостаточной теоретической разработкой экономической природы и особенностей развития арендных отношений в условиях многообразия форм собственности. В контексте такого подхода становятся актуальными поиски и обоснования универсальных способов преодоления этих механизмов, обеспечивающих эффективное развитие арендных отношений в российской экономике. Необходимость решения теоретических и практических проблем, позволяющих определить приоритетные направления развития арендных отношений, определяет актуальность проведенного исследования.

Глава 1. Теоретические аспекты аренды и лизинга

1.1 Аренда

Аренда (от лат. arrendare -найм или договор на передачу имущества собственником другому лицу) -это система хозяйствования или организационная форма предпринимательства, которая предполагает передачу на договорных условиях собственником (арендодателем) имущества во временное владение и пользование или только пользование другому лицу (арендатору) за плату на возмездных условиях. При этом плоды, продукция и доходы, полученные арендатором в результате использования арендуемого имущества в соответствии с договором, являются его собственностью.

Объектами аренды могут быть любые вещественные предметы, целевое использование которых не приводит к их расчленению, потере целостности, изменению структуры и основных свойств, уменьшению количества вещества в ощутимых пределах. Допускается лишь естественный, амортизационный износ, старение, обусловленное развивающимися во времени физико-химическими процессами при условии нормальной, стандартной эксплуатации объекта в соответствии с его назначением. При этом минимальным сроком аренды следует считать срок, требуемый для извлечения арендатором всего комплекса полезных свойств, который способен предоставить объект аренды в соответствии с его назначением. Запрещено сдавать и брать в аренду имущество, представляющее национальную ценность, связанное с национальной безопасностью, являющееся частью стратегических вооружений (конкретные виды объектов, сдача которых в аренду ограничена или запрещена, определяются местным законодательством).

1.2 История возникновения арендных отношений

Арендные отношения, как прародители лизинга, возникли 4 тысячи лет назад. Никто не знает, когда состоялась первая сделка по аренде. Но считается, что это произошло примерно в 2000 г. до н.э. Ученые-археологи, производившие раскопки в районе города Ур древнего государства Шумер, обнаружили глиняные таблички, которые являлись прототипами первых договоров аренды. На этих табличках были зафиксированы обязательства по передаче в использование водоемов, сельскохозяйственных орудий труда на определенные сроки и за определенную плату. По этим табличкам археологи установили, что первыми арендодателями были священники из храмов города Ур. Они заключали договора с шумерскими фермерами.

Первая арендная компания, по свидетельству ученых, была открыта приблизительно в 400 - 450 г.г. до н.э. в Персидской империи. В древнем городе Ниппур, который располагался недалеко от Вавилона, жила семья Мурашу, сдававшая в аренду землю, а также сельскохозяйственную технику, скот. Также они продавали в рассрочку семена для посева. Этот прототип современных компаний являлся лидером по арендным услугам в Персидской империи.

Еще одним примером арендных отношений в древности могут являться финикийцы, сдававшие в аренду морские суда. Сущность этих сделок по аренде судов мало отличается от лизинговых сделок сегодня. Чтобы полностью удовлетворить потребности клиентов, финикийцы предлагали вместе с кораблями, как дополнительную услугу, свои команды на кораблях. Фактически, это стало рождением финансовой аренды (лизинга). Морские суда передавались лизингополучателям на определенный срок, близкий к сроку их полезного использования. Риски и экономические выгоды, которые были связаны с пользованием морскими судами, ложились на лизингополучателей. Древнегреческая, египетская, римская древние цивилизации использовали аренду, как способ получать землю, оборудование и другие средства производства во владение и использование. Это позволяло существовать и выживать целым поселениям. Есть множество примеров, доказывающих существование арендных отношений в древнем мире. Например, в 1775 - 1750 годах до н.э. царь Хаммурапи издал законы, в которых подробно описываются все случаи и условия аренды, залога имущества, платы по аренде.

Существует огромное количество фактов по аренде в средние века. В древнем Риме, например, в 483-565 годах император Юстиниан I отразил в законах, известных как Институции, основные принципы и постулаты арендных отношений. В 1066 году король Норвегии и норманнский герцог внезапно напали на Англию. За две недели дерзкого похода оба флота достигли Англии. Но у них в собственности не было достаточного количества кораблей, а времени и средств на создание новых флотов не хватало. Выход нашелся. Король Норвегии и норманнский герцог взяли в аренду корабли с корабельными командами и оружие. Тогда это была очень серьезная и успешная военная операция. Англичане никак не могли понять, как это удалось их врагам, и ссылались на божественное провидение.

Очень популярна в средние века была аренда оборудования и различных инструментов для обработки сельскохозяйственных земель, а также часто брали в аренду лошадей. Брали в аренду и дорогостоящие рыцарские доспехи. Существует исторический факт, что в 1248 г. рыцарь из Гаэты Бонфилс Манганелла для проведения седьмого крестового похода взял в аренду комплект рыцарских доспехов в полном объеме под арендную плату, составившую 25 процентов от полной стоимости рыцарских доспехов. Арендные отношения, как прародители лизинга, возникли 4 тысячи лет назад. Никто не знает, когда состоялась первая сделка по аренде. Но считается, что это произошло примерно в 2000 г. до н.э. Ученые-археологи, производившие раскопки в районе города Ур древнего государства Шумер, обнаружили глиняные таблички, которые являлись прототипами первых договоров аренды. На этих табличках были зафиксированы обязательства по передаче в использование водоемов, сельскохозяйственных орудий труда на определенные сроки и за определенную плату. По этим табличкам археологи установили, что первыми арендодателями были священники из храмов города Ур. Они заключали договора с шумерскими фермерами.

Первая арендная компания, по свидетельству ученых, была открыта приблизительно в 400 - 450 г.г. до н.э. в Персидской империи. В древнем городе Ниппур, который располагался недалеко от Вавилона, жила семья Мурашу, сдававшая в аренду землю, а также сельскохозяйственную технику, скот. Также они продавали в рассрочку семена для посева. Этот прототип современных компаний являлся лидером по арендным услугам в Персидской империи.

Еще одним примером арендных отношений в древности могут являться финикийцы, сдававшие в аренду морские суда. Сущность этих сделок по аренде судов мало отличается от лизинговых сделок сегодня. Чтобы полностью удовлетворить потребности клиентов, финикийцы предлагали вместе с кораблями, как дополнительную услугу, свои команды на кораблях. Фактически, это стало рождением финансовой аренды (лизинга). Морские суда передавались лизингополучателям на определенный срок, близкий к сроку их полезного использования. Риски и экономические выгоды, которые были связаны с пользованием морскими судами, ложились на лизингополучателей. Древнегреческая, египетская, римская древние цивилизации использовали аренду, как способ получать землю, оборудование и другие средства производства во владение и использование. Это позволяло существовать и выживать целым поселениям. Есть множество примеров, доказывающих существование арендных отношений в древнем мире. Например, в 1775 - 1750 годах до н.э. царь Хаммурапи издал законы, в которых подробно описываются все случаи и условия аренды, залога имущества, платы по аренде.

Существует огромное количество фактов по аренде в средние века. В древнем Риме, например, в 483-565 годах император Юстиниан I отразил в законах, известных как Институции, основные принципы и постулаты арендных отношений. В 1066 году король Норвегии и норманнский герцог внезапно напали на Англию. За две недели дерзкого похода оба флота достигли Англии. Но у них в собственности не было достаточного количества кораблей, а времени и средств на создание новых флотов не хватало. Выход нашелся. Король Норвегии и норманнский герцог взяли в аренду корабли с корабельными командами и оружие. Тогда это была очень серьезная и успешная военная операция. Англичане никак не могли понять, как это удалось их врагам, и ссылались на божественное провидение.

Очень популярна в средние века была аренда оборудования и различных инструментов для обработки сельскохозяйственных земель, а также часто брали в аренду лошадей. Брали в аренду и дорогостоящие рыцарские доспехи. Существует исторический факт, что в 1248 г. рыцарь из Гаэты Бонфилс Манганелла для проведения седьмого крестового похода взял в аренду комплект рыцарских доспехов в полном объеме под арендную плату, составившую 25 процентов от полной стоимости рыцарских доспехов.

1.3 Классификация аренды

Сложившаяся в Российской Федерации система арендных отношений включает совокупность операций по найму имущества, различающихся по шести основным признакам - экономическим условиям, срокам, объектам, субъектам аренды, в зависимости от области рынка, форме арендной платы

Классификация аренды

1. В зависимости от экономических условий

· Текущая (операционная)

· Лизинг (финансовая), в том числе

o Финансовый

o Возвратный

o Оперативный

2. По продолжительности арендных отношений

· Долгосрочная (свыше одного года)

· Краткосрочная (не более одного года)

3. По объектам

· Недвижимое имущество

· Движимое имущество

4. По субъектам (арендодатель, арендополучатель)

· Государственные органы

· Юридические лица

· Физические лица

5. В зависимости от области рынка

· Внутренняя аренда

· Внешняя аренда

6. По форме арендной платы

· Денежная

· Натуральная (товарами, работами, услугами)

В зависимости от экономических условий аренда бывает текущей и финансовой (лизинг)

Текущая аренда состоит в сдаче внаем не используемого арендодателем имущества для удовлетворения временных потребностей арендатора.

Гражданский Кодекс подробно описывает права и обязанности и арендатора, и арендодателя (Приложение 1). Если стороны хотят изменить или уточнить общие нормы, то они вправе это описать в договоре (кроме жестких норм). Большинство норм гражданского законодательства носит именно "мягкий" характер, с оговоркой "если иное не предусмотрено договором". Текущая аренда применяется только для определенных видов оборудования, таких как транспортные средства, для которых существует устоявшаяся система сдачи в аренду и рынок бывших в употреблении транспортных средств. Она также широко распространена в областях с быстрой сменой технологий, когда лицом, сдающим в аренду (арендодателем) часто является сам производитель, например, в производстве компьютерной техники. Текущая аренда, следовательно, имеет больше общего с прокатом

Финансовая аренда (лизинг) представляет собой вид инвестиционной деятельности, направленной на приобретение арендодателем (лизингодателем) в собственность имущества у определенного продавца и передаче его арендатору (лизингополучателю) во временное владение и пользование за плату с правом выкупа. Земельные участки и другие природные объекты не могут служить предметом лизинга. При выкупе в договоре лизинга может быть предусмотрен переход арендованного помещения (здания) в собственность арендатора по истечении срока аренды или досрочно при условии внесения арендатором всей выкупной цены.

При финансовом лизинге срок договора лизинга соизмерим по продолжительности с нормативным сроком службы лизингового имущества.

При возвратном лизинге поставщик имущества одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный лизинг предполагает неоднократную передачу имущества во временное владение и пользование в течение нормативного срока его службы.

1.4 Характеристика объекта аренды

Согласно п. 1 ст. 607 ГК РФ объектами аренды может быть движимое и недвижимое имущество, которое не теряет своих натуральных свойств в процессе их использования, а именно:

· земельные участки;

· обособленные природные объекты (участки недр, водные объекты, леса и другие);

· предприятия и другие имущественные комплексы;

· здания;

· сооружения;

· оборудование;

· транспортные средства;

· инвентарь;

· другие непотребляемые вещи

Действующее законодательство об аренде определяет также перечень имущества, сдача которого в аренду ограничивается или вовсе не допускается. В частности, ограничения на сдачу в аренду распространяются на атомные электростанции, ракетно-космические комплексы, вооружение, железные дороги общего пользования, а также иные объекты общегосударственного и специального назначения.

1.5 Характеристика субъекта аренды

Субъектами арендных отношений являются арендодатель и арендатор.

Арендодателями могут выступать:

· юридические и физические лица, обладающие правом собственности;

· лица, управомоченные собственником сдавать имущество в аренду (балансодержатели). К ним относятся организации, за которыми имущество закреплено на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. В соответствии с п. 2 ст. 295 ГК РФ они вправе заключать арендные сделки следующим образом:

o по объектам недвижимости - только с согласия собственника в лице государственного (местного) органа по управлению имуществом;

o по объектам, относящимся к движимому имуществу, - самостоятельно, кроме случаев, установленных законодательством

Исключения из общего правила предусмотрены для следующих субъектов:

· образовательных учреждений, которые вправе самостоятельно предоставлять в аренду любое имущество, включая земельные участки, при условии использования полученных средств на развитие образовательного процесса;

· организаций железнодорожного транспорта, которые могут сдавать в аренду недвижимое имущество с согласия Министерства путей сообщения РФ при условии направлении вырученных средств на приобретение подвижного состава и контейнеров, развитие производственных мощностей и строительство объектов социальной сферы;

· органов местного самоуправления, которым дано право предоставлять в аренду объекты недвижимости, являющиеся муниципальной собственностью.

Арендаторами могут выступать юридические и физические лица. Законодательство об аренде предъявляет к ним гораздо меньше требований, чем к арендодателям. Главным из них является обладание правоспособностью.

1.6 Реальные преимущества аренды

· договорность основных отношений арендатора и арендодателя, их полное равноправие, а значит и устойчивый характер;

· фиксированность арендной платы, позволяющая развиваться арендатору, получать более высокий доход;

· полная самостоятельность арендатора в организации производства, оплате труда, трудовом распорядке;

· возможность улучшения и приращения основных средств с последующим возмещением затрат, а также выкупа (особенно в лизинге).

Арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и получает доход от этого, и собственно деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

1.7 Лизинг

Лизинг (финансовая аренда) - это комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей оборудования в пользование после его приобретения у производителя.

Лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе, то есть предоставление средств на определенный период, арендодатель получает их обратно в установленное время, тем самым, являясь формой аренды. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.

Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в производительной форме, то он схож и с инвестициями капитала.

Одним из вариантов решения проблем неблагоприятного состояния парка оборудования (устаревшее оборудование на предприятиях, отсутствие запасных частей к заводским станкам и пр.) может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

При переходе к рыночной экономике перед промышленными предприятиями возник ряд проблем, самая важная из них - каким образом утвердиться на рынке в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Форма лизинга регулирует противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим:

· одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование;

· другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения;

Помимо основных субъектов лизинга, перечисленных в Федеральном законе от 29.10. 1998г. за №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" на рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

· Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

· Страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке (страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое);

· Российская Ассоциация Лизинговых Компаний ("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом. Она (Ассоциация) осуществляет координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов, а так же разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России, подготовку проектов законодательных актов и принимает участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

Глава 2. Классификация основных видов лизинга

2.1 Виды лизинга

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет. С целью обобщения материала и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам:

· по составу участников,

· по типу арендуемых активов,

· по степени окупаемости,

· по условиям амортизации,

· по объему обслуживания,

· по сектору рынка,

· по целевому назначению,

· по организационным формам управления,

· по платежам, по намерениям участников,

· по способу финансирования,

· по степени окупаемости,

· по продолжительности,

· по характеру взаимодействия участников и т.д.

По способу финансирования различают следующие виды лизинга:

· Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя.

· Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

· Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

· Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

· Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

· Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности:

· Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

· Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

· Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению:

· Действительный лизинг.

· Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

· Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

· Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости:

· Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

· Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

· Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

· Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

· Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников:

· Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

· Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу его участников:

· Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

· Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как: трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

· Многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения:

o банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию;

o страховая компания, страхующая арендуемое имущество;

o "внешние инвесторы", финансирующие лизинг;

o посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции.

Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг классифицируют по организационным формам управления:

· В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

o Управление прямым лизингом.

o Управление косвенным лизингом.

· В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

o в прямом лизинге:

§ управление только двухсторонним лизингом;

o в косвенном лизинге:

§ управление трехсторонним лизингом;

§ управление многосторонним лизином.

2.2 Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов

Положительные моменты. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений:

· потребителю оборудования;

· инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания;

· государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики;

· банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

Для государства.

При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

Для лизингополучателя.

При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

Для лизингодателя.

Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Для продавцов лизингового имущества.

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков - выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

На сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

1. лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками;

2. лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

3. полукоммерческие лизинговые компании;

4. лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;

5. иностранные фирмы - поставщики оборудования;

6. международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.

Недостатки лизинга.

Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый ряд недостатков.

Очевидны следующие недостатки лизинга:

* лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;

* лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита;

* перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа по ее экспертизе;

* лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;

У лизингополучателя существует возможность досрочного выкупа имущества по договору лизинга. В лизинговом договоре должен быть указан расчет выкупной цены по состоянию на каждый месяц, закрепляя тем самым за лизингополучателем право на досрочный выкуп.

* если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок по кредитам, которые он берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск исчезает только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;

* лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;

* арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;

* несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим, арендные платежи не прекращаются до конца контракта;

* осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от ва¬лютных рисков;

* если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться в установленные сроки.

2.3 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России

Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:

· Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне - и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично.

· Высокий уровень налогов.

· Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к, она приобретает оборудование за полную стоимость.

· Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях. За рубежом термином "лизинг " называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

· Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т.п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

· Макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране. В настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуаций, какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга)? Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России.

Глава 3. Отличие лизинга от обычного кредитования

Что же так привлекает в лизинговых сделках?

Из сравнения законодательной и налоговой базы схем кредита и лизинга можно сделать следующие выводы:

· Приобретение оборудования в лизинг позволяет предприятиям всех отраслей позволяет уменьшить выплаты налога на прибыль и налога на имущество.

· Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими схемами приобретения оборудования (кредит, приобретение из собственных средств) экономит финансовые средства лизингополучателя в целом.

Чтобы выводы не были голословны, приведу небольшие расчеты денежных потерь для предприятия, решившего приобрести оборудование (основные средства) с применением двух возможных способов: путем привлечения банковского кредита; путем финансового лизинга.

Примем следующие исходные данные для расчета:

· Стоимость приобретаемого оборудования (без НДС) : 1 000 000 руб.

· Сумма кредита (финансового лизинга): 1 180 000 руб.

· Срок кредита (лизинга) - 3 года.

· Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ: 10,5% годовых. Необходима для расчета сумм процентов, которые предприятие может относить на себестоимость производимой продукции.

· Кредитная ставка: 15% годовых. Действует также и для лизингодателя.

· Маржа лизинговой компании: 4% от остатка долга. Данная величина целиком и полностью зависит от лизинговой компании, клиенту она не оглашается.

· Платежи по кредиту (лизингу) осуществляются ежеквартально по схеме, предусматривающей равномерность погашения основного долга.

· Норма амортизации оборудования 10,0% в год, амортизационные начисления рассчитываются линейным методом поквартально.

· При лизинге авансовый платеж - 0%. Обычно эта величина - минимум 15%, однако, для сопоставимости исходных данных принимаем размер, равный нулю. Ведь противном случае и кредит можно брать на 15% меньше, не так ли?

· При лизинге оборудование учитывается на балансе Лизингодателя. При лизинге применяем коэффициент ускоренной амортизации - до 3. Этим правом обладают только лизингодатели.

· Налог на прибыль - 24%. Налог на имущество - 2,2%.

· Налог на добавленную стоимость - 18%. С налогом на добавленную стоимость, как всегда, не все так просто. Примем условное ограничение, что НДС, оплаченный по сделке, уменьшает наши платежи по нему, а значит для нас - выгода.

Итак, берем кредит, платим по нему проценты и погашаем задолженность. За три года предприятие заплатит банку 1 467 625 руб.:

Однако, помимо платежей в адрес банка, предприятие также должно платить и налоги. Чтобы рассчитать налог на прибыль, оценим наши амортизационные начисления:

Нехитрые расчеты, учитывающие действующее налоговое законодательство, объединение уже имеющихся таблиц и вот результат. За три года в случае привлечения банковского кредита в целях приобретения оборудования предприятие понесет денежные потери в сумме 1 456 481 руб.:

Теперь о лизинге и его платежах. Тут следует отметить, что все лизинговые компании включают в лизинговые платежи следующие составляющие:

· часть стоимости объекта лизинга - своего рода погашение "ссудной" задолженности, как в банке;

· налог на имущество с учетом ускоренной амортизации - думаете, лизингодатель сам платит этот налог? Нет, его компенсирует лизингополучатель;

· проценты за лизинг. Тут - самое сокровенное, скрытое от посторонних глаз. Сюда входят проценты за банковский кредит (вы ж не думаете, что лизингодатель тратит свои деньги), а также лизинговая маржа, характеризующая оценку рисков и коммерческих желаний лизингодателя.

Нижеприведенная таблица отражает типовой расчет лизинговых платежей, который осуществляется в лизинговой компании. Условия лизинговой сделки - наши, приведенные выше.

Наконец, посчитаем реальные денежные потери лизингополучателя с учетом экономии на налоге на прибыль. Они составляют 1 266 674 руб.



Итак, если предприятие использует схему кредитования, то расходует за три года 1 456 481 руб., а если схему лизинга - 1 266 674 руб.

Если к этой разнице еще прибавить те факты, что лизинг оформить гораздо проще (лизинговые компании, как правило, менее требовательны к клиентам, чем банки), что лизинговые компании (в отличие от банков) порой готовы за свой счет нести расходы по страхованию объектов, что с лизинговыми компаниями проще сотрудничать (у них, например, зачастую нет, например, кредитных комитетов), то реальная разница будет больше.

аренда лизинг финансовый оперативный

Глава 4. Современное состояние и перспективы развития лизинга в России

Среди новых тенденций рынка лизинга эксперты отмечают более четкую его структурированность, на нем ясно становятся видны различные сегменты. Во-первых, определились крупные универсальные игроки, как правило, связанные с банками и финансово-промышленными структурами. Во-вторых, компании, ориентированные на так называемую лизинговую розницу, сосредотачиваются в основном в сфере лизинга автотранспорта. В-третьих, на рынке присутствуют лизинговые компании, аффинированные с иностранными банками и поставщиками оборудования.

Российский рынок лизинга с 2000 года демонстрировал уверенный рост, увеличивая темпы развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в результате глобального экономического кризиса. Указанный период стал наиболее сложным и охарактеризовался падением рублевой ликвидности и ростом просроченной задолженности по лизинговым платежам. В результате объем рынка лизинга в 2008 году сократился на 27,8% и составил 720 млрд. руб.

В первом полугодии 2009 года падение рынка продолжилось: наблюдалось повсеместное закрытие программ, сокращение объема заключаемых сделок. В течение года было опубликовано около 40 заявлений о банкротствах лизинговых компаний. Лишь в середине 2009 года рынок начал постепенно восстанавливаться, благодаря стабилизации на финансовых рынках, наращиванию ликвидности, росту рубля по отношению к другим валютам.

В 2009 году объем нового бизнеса составил 315 млрд. руб., что на 56,3% ниже аналогичного показателя 2008 года. При этом 41% всех сделок 2009 года было заключено в 4 квартале, традиционно характеризующимся повышением активности на рынке лизинга.

Нехватка заемных средств и рост просроченной задолженности наложили свой отпечаток на развитие рынка в 2009 году. Значительные усилия лизинговых компаний были направлены не на привлечение новых клиентов, а на работу с проблемными лизингополучателями. Процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий стал играть ведущую роль в работе с потенциальными лизингополучателями и повлек за собой значительное ужесточение критериев по отбору клиентов лизинговыми компаниями. Если в 2007 году большая часть заявок получала одобрение лизинговыми компаниями, в 2008 году было одобрено чуть более 50% заявок, то в 2009 году количество одобренных заявок сократилось до одной трети. При этом спрос на услуги лизинга в 2009 году сократился по сравнению с 2008 годом на 9,4%.

В 2009 году произошло изменение структуры рынка по типу лизингополучателей. Произошло значительное смещение лизинговых сделок в пользу крупного бизнеса. На его долю в 2009 году пришлось 64,4% сделок, что на 14,6 п.п. больше значения 2008 года.

В структуре рынка лизинга по отраслям лидирующие позиции занимают сегменты железнодорожной техники (26,02%), авиационного транспорта (15,3%) и легкового автотранспорта (9,05%). Рост объема сегментов лизинга железнодорожной техники и авиационного транспорта был ожидаем аналитиками и обусловлен тем, что основные сделки на них совершаются компаниями, связанными с государственным капиталом. Кроме того, в сегменте железнодорожной техники основными факторами роста стали привлекательные цены на вагоны и отложенный спрос конца 2008 - начала 2009 гг.

Эти отрасли стали локомотивом развития всего отечественного рынка финансовой аренды, на котором за пять лет стоимость ежегодно заключаемых договоров увеличилась в шесть раз. Хотя следует признать, что опережающие темпы роста железнодорожного и агролизинга были обусловлены значительным участием государства. Оно вложило большие деньги в национальный проект "Поддержка агропромышленного комплекса", при этом большинство инвестиций осуществлялось в государственную лизинговую компанию "Росагролизинг". Именно ее работа обеспечила рост рынка финансовой аренды сельхозтехники и племенного скота. Рынок лизинга железнодорожного транспорта вырос за счет влияния "Российских железных дорог" (РЖД), которые выбрали финансовую аренду как приоритетный инструмент обновления своего уже порядком износившегося парка техники.

Единственный вид лизинга, который развивался так же интенсивно, но без вмешательства государства - это финансовая аренда автомобилей. "Автолизинг - самый крупный из трех китов рынка финансовой аренды (его доля оценивается в 25-30%) и самый рыночный, на нем конкуренция очень жесткая, а клиенты более разборчивы. Поэтому операторы рынка лизинга автомобилей предлагают огромное количество продуктов, специфических услуг и программ, ориентированных на самые разные клиентские группы. Именно в отрасли финансовой аренды автомобилей прошли "обкатку" новейшие лизинговые технологии, такие как возвратная и оперативная схемы, экспресс - и операционный лизинг, лизинг без оценки финансового состояния клиента. Некоторые из этих технологий уже применяются в других отраслях. Все эти направления бизнеса успешно развиваются даже несмотря на то, что некоторые схемы работы пока находятся фактически вне правового поля ( например в сентябре 2008 года Москоммерцбанк объявил о заключении первой сделки по предоставлению автомобиля в лизинг физическому лицу). Однако юридически лизинга для частных лиц в России не существует, но услуга, которая так называется, представляет определенный интерес для покупателя автомобиля. Банк сообщил, что предложил рынку "аналог наиболее распространенного и популярного способа приобретения новых автомобилей физическими лицами в развитых странах Европы и мира". Его отличие от обычного автокредита состоит в том, что клиент не приобретает автомобиль в собственность. В развитых странах стандартной является услуга, когда покупатель, оплатив только страховку, получает новый автомобиль, выплачивает в течение установленного срока арендные платежи, в конце срока аренды меняет автомобиль на новый по той же схеме. Казалось бы, причем тут лизинг? Судя по описанию, речь идет о классической схеме аренды - правда, с правом выкупа. Понятно, что сейчас лизинг - модное слово. Но исходя из определения этого термина в Гражданском кодексе, лизинга для физических лиц в нашей стране не существует. То есть употребление кредитными организациями понятия "лизинг" применительно к физическим лицам является исключительно маркетинговым ходом.

Вот как реализуется эта схема: банк выдает кредит лизингодателю, тот отдает автотранспорт в лизинг некоему юридическому лицу, которое уже может сдать машину либо в сублизинг, либо в аренду физическому лицу. Все эти сделки абсолютно чисты с точки зрения законодательства. Основной риск лизинговой схемы для конечного потребителя связан с тем, что все время автомобиль находится на балансе компании, у которой он ее арендует. Если эта компания обанкротится, автомобиль попадет в конкурсную массу и будет изъят у конечного потребителя. Впрочем, ничего страшного в этом нет, ведь он платит только за его аренду. Но, несмотря на призрачность своего существования, "лизинг для физ. лиц" является довольно привлекательным для потребителей.

Такая услуга может использоваться, если у заемщика не хватает официального дохода для получения кредита. Тогда, используя лизинговую схему, он может купить более дорогой автомобиль, чем доступные ему при покупке в кредит. Например, для потребителя с официальным доходом $1000 в месяц максимальный платеж составит $400, что по кредитной программе с первоначальным взносом 15% и ставкой 9% годовых в валюте при сроке кредита три года делает доступным автомобиль максимальной стоимостью $14 775. А при осуществлении того же платежа $400 в месяц, но по лизинговой схеме доступны автомобили стоимостью до $24 450.

Кроме того, покупателями автомобиля по псевдолизинговой схеме могут стать те, кто не желает оформлять права собственности на автомобиль, соответственно лизинг для физических лиц в России развивается как логичное продолжение автокредитования, по сути являясь формой кредита.

Другим фактором роста лизинга для частных лиц может стать желание автопроизводителей увеличить продажи за счет введения лизинговых схем. Тем более что стандартные схемы перестают стимулировать продажи так, как хотелось бы автопроизводителям. Хотя этот ресурс еще далеко не исчерпан, именно рост спроса на услуги проката и аренды стимулирует лизинговые компании к предоставлению услуг физическим лицам.

Еще одна категория потребителей псевдолизинга - компании, берущие машины для передачи своим сотрудникам в качестве бонусов. Впрочем, наиболее привлекательной в этой схеме является возможность ускоренной амортизации, позволяющая через три года иметь на балансе автомобиль с нулевой стоимостью, который можно списать. Однако гражданину, сделавшему выбор в пользу псевдолизинга автомобиля, следует знать, что он не сможет в полной мере использовать все преимущества настоящей финансовой аренды. Даже если бы лизинг для частных лиц был разрешен, то в том виде, в каком он существует в России, он был бы невыгоден, поскольку физические лица не могут использовать его основные преимущества - отнесение лизинговых платежей на себестоимость, ускоренную амортизацию и, как следствие, уменьшение налога на имущество. Для лизинговых компаний и банков лизинг автомобилей для физ. лиц также не является особенно привлекательным бизнесом - его прибыльность не превышает 2%.

...