Инвестиционный проект: Дизайн студия "PictoByte"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «ВГТУ», ВГТУ)

Факультет заочного обучения

Контрольная работа

по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»

Тема: Инвестиционный проект: Дизайн студия «PictoByte»

Выполнила: студентка группы

ЭК - 101

Шишкина И.О.

Проверила:

Луценко М.С.

Воронеж 2013

СОДЕРЖАНИЕ

_{1. Резюме проекта}

2. Описание продукции (услуги)

3. Маркетинг

3.1 Анализ отрасли

3.2 Конкуренция

3.3 Продвижение

3.4 Ценовая политика

3.5 Объем реализации

3.6 Риски

4. Реализация проекта

5. Управление и персонал

6. Финансы и инвестиции

6.1 Прогнозирование выручки, затрат и прибыли

6.2 Обоснование экономической эффективности

6.3 Расчет точки безубыточности

Заключение

Список использованной литературы

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Полное наименование проекта: дизайн-студия «PictoByte».

Суть проекта.

Дизайн-студия «PictoByte» - студия, специализирующаяся на разработках в области web. Мы предлагаем следующие виды услуг: разработка, программирование и поддержка web-сайтов, разработка графического дизайна, полиграфические услуги.

Широкий спектр предоставляемых нами услуг наверняка заинтересует тех, кому необходим web-сайт для рекламы или представительских целей; тех, кому нужно обновить или «раскрутить» уже существующий сайт.

Наши сотрудники найдут особый подход к каждому клиенту, каждый разрабатываемый нами проект будет особенным и индивидуальным. Набрана команда дизайнеров с опытом работы и команда программистов-фрилансеров, каждый из которых имеет уже наработанную клиентскую базу.

Наша цель - создать качественный дизайн любого проекта, подчеркивая при этом индивидуальность каждого заказчика. В нашей команде работают специализированные дизайнеры и программисты.

Данный вид оказания услуг, безусловно, является востребованным в связи с увеличением значения глобальной сети Интернет в жизни общества. Сложно представить себе какую-либо фирму, которая не заявила бы о себе посредством данного средства массовой информации.

Данный проект является коммерческим, поскольку подразумевает получение прибыли, но он не предполагает особых затрат на ведение деятельности. Все затраты на проект будут комплексными, за исключением затрат на оплату труда сотрудников, которые будут меняться в зависимости от изменений в штате.

Общая стоимость проекта: по итогам подсчета затрат, необходимых для открытия дизайн студии, стоимость проекта составляет 300 тыс. руб.

Срок окупаемости проекта: 1 - 2 года.

Ожидаемая прибыль: по результатам расчетов, по итогу 4 лет при пессимистическом варианте развития события ожидаемая чистая прибыль составит 625,6 тыс. руб.

Предпочтительная организационно-правовая форма реализации проекта: предпочтительной организационно-правовой формой для нашей дизайн студии является общество с ограниченной ответственностью, поскольку данная форма привлекает большее количество крупных фирм-клиентов.

Направление инвестиций: основная сумма инвестиций будет направленная на расширение основного вида деятельности: приобретение более современного и качественного оборудования, пополнение оборотных средств, расширение штата, повышение квалификации работников. Все это позволит увеличить количество заказов, объемы работ, и, соответственно, увеличит прибыль. Возможно отнесение части инвестиционных средств на открытие других направлений деятельности, таких как продажа готовых решений для сайтов.

Регион приложения инвестиций: регионом приложения полученных инвестиций будет г. Череповец.

2. ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГИ)

Основными потребителями услуг дизайн-студии будут физические и юридические лица.

Данный проект предоставляет нашим клиентам возможность обратить на себя внимание, привлечь к ним потенциальных покупателей.

Основным направлением деятельности нашей дизайн-студии является работа с web-сайтами. Здесь возможно оказание нескольких видов услуг: разработка и создание нового web-сайта, поддержка созданного или уже существующего web-сайта, «раскрутка» созданного или уже существующего web-сайта.

Разработка и создание нового сайта. Данная работа выполняется в несколько этапов.

- Первый этап - этап определения целей работы. На данном этапе ведется активный диалог с заказчиком, определяются основные цели и задачи, которым должен соответствовать создаваемый сайт, выслушиваются все требования и пожелания заказчика.

- Следующий этап - изучение основных принципов деятельности заказчика. Разработчики должны хорошо понимать, в чем она заключается, так как это будет отражено в работе сайта. Это необходимо для создания наиболее эффективной структуры, принципов функционирования, внешнего вида сайта. Необходимо, чтобы и самому заказчику и другим потенциальным пользователям было удобно с ним работать.

- Составление коммерческого предложения. Составляется текстовое описание проекта с детализацией ключевых положений, и с элементами макетов страниц.

- После рассмотрения коммерческого предложения заказчиком и его утверждения, обсуждаются и разрабатываются основные этапы работы над проектом.

- Следующий этап - создание прототипов интернет-страниц. Разработчики намечают основную структуру сайта, принципы связи страниц через ссылки, уточняются более мелкие детали.

- После согласования с заказчиком прототипов страниц и их одобрения начинает создаваться дизайн страниц. Дизайнеры создают эскизы каждой страницы сайта. Параллельно программисты начинают создавать программный код.

- Следующий этап - «верстка» сайта. Это объединение программного кода и графического дизайна сайта в форму, пригодную для интерфейса.

- «Отладка» сайта. Это этап проверки всех элементов и ключевых узлов сайта с согласованным и утвержденным проектом.

- Следующий важный этап - заполнение контентом. На сайт заносится предоставленная заказчиком информация.

- Заключительный этап - размещение сайта на хостинге, настройка web-сервера. Сайт попадает в Сеть.

Необходимо отметить, что некоторые из этапов данной работы могу быть предложены потребителю как самостоятельные виды услуг, например, верстка сайта на основе готового дизайна, заполнение контентом уже готового сайта. Другой тип наших услуг - «раскрутка» сайта. Очень часто бывает, что у фирмы уже есть сайт, но работает он неэффективно. Наши специалисты помогут решить эту проблему.

- Первый шаг тот же, что и при создании сайта - диалог с заказчиком, обсуждение целей, постановка задач.

- Анализ сайта. Изучается структура страниц, содержание сайта, анализируется место сайта в рейтингах сети.

- Изучаются сайты конкуренты, среди которых будет «раскручен» наш сайт.

- Расставляются приоритеты: в каких поисковых системах (Яндекс, Rambler, Google, Yahoo и др.) будет размещен сайт, по каким ключевым словам и меткам его можно будет найти и т.п.

Следующие этапы - это непосредственно «раскрутка» сайта.

- Сайт регистрируется в различных тематических каталогах Сети, проектируются и изготавливаются графические рекламные баннеры, всплывающие окна, которые будут размещены на других сайтах.

- Производится текстовая оптимизация страниц сайта.

- Производится обмен ссылками с дружественными сайтами и сайтами-партнерами.

- Проводится мониторинг места сайта в поисковых системах, анализ посещаемости.

- Сайт может принимать участие в сервисах контекстной рекламы.

- Сайт регистрируется в платных каталогах.

- Покупаются входящие ссылки, перенаправляющие входящих на наш сайт.

- На сайте создаются оригинальные тематические статьи, закрепленные авторскими правами, что не позволяет копировать их не ссылаясь на сам сайт, это - так называемый «райтинг» (от англ. «right» «писать») , а также переписываются статьи с других сайтов, то же содержание - но иными словами. Это так называемый «рерайтинг» (англ. «re-right», «переписать»). Все данные услуги могут оказываться как в комплексе, так и по отдельности. Следующий вид услуг, оказываемых нашей дизайн-студией - услуги по поддержке сайта. В большей степени на поддержку берутся сайты созданные непосредственно нашей дизайн студией, но иногда принимаются уже существующие сайты. Услуги по поддержке сайта включают в себя:

- Райтинг и рерайтинг;

- Дизайн, разработку и программирование рекламных баннеров;

- Изменение по необходимости структуры сайта;

- Изменение по необходимости программного кода сайта;

- Внесение изменений в дизайн.

3. МАРКЕТИНГ

3.1 Анализ отрасли

Наша студия работает в отрасли IT-технологий (информационных технологий). Эта отрасль развивается стремительно, в связи с всеобщей популяризацией Интернета. На услуги, оказываемые нашей дизайн-студией, постоянно растет спрос, поскольку web-сайт - это легкий и эффективный способ донести нужную информацию до пользователя.

Типология web-сайтов обширна. Наши заказчики, желая получить сайт, преследуют различные цели.

Кому-то нужно просто иметь представительство в Сети - для таких целей создается сайт-«визитка». Это информационный сайт, на котором представлены основные данные фирмы: характеристика деятельности, описание товаров и услуг, предлагаемых фирмой, контактная информация.

Если прямой целью создания сайта является получение дохода - создаются интернет-каталоги товаров и интернет-магазины.

Есть люди, которые заказывают сайты для реализации своего творческого потенциала, например различные сайты сообществ фотографов, художников, есть сайты-сообщества «по интересам» - сайты, посвященные разведению домашних животных, рыбалке, охоте и т.д.

Также существуют различные социальные сети - сайты, форумы, основное назначение которых - общение людей. Это такие популярные сети, как «Одноклассники», «В Контакте», различные сайты знакомств.

Таким образом, сфера деятельности нашей студии обширна, возможностей для реализации много, количество потенциальных клиентов очень велико.

3.2 Конкуренция

Конкуренция в данной отрасли также чрезвычайно обширна, поскольку фирм, оказывающих услуги в области IT-технологий нисколько не меньше, чем потребителей данных услуг. Но эта конкуренция многоуровневая. Существует множество ценовых диапазонов, внутри которых действуют фирмы. Все это связано с различным уровнем запроса потенциального заказчика. Крупные компании, которые могут себе позволить потратить значительные суммы на создание сайта, не будут обращаться к тем, кто разрабатывает сайты за много меньшие деньги, а будут работать с теми, кто высоко оценивает свои услуги (например, дизайн-студия Артемия Лебедева). Но и требовать заказчик за эти деньги будет тоже немало. Таким образом, в данной отрасли цена - это своеобразный показатель уровня профессионализма исполнителя, хотя и не повсеместно.

Поэтому основную конкуренцию нашей студии могут составить те фирмы, которые работают примерно в том же ценовом диапазоне. Применительно к городу Череповцу конкуренцию нам могут составить такие фирмы, как дизайн-студия «Alan Paint» и студия «InterMedia».

3.3 Продвижение

Несомненно, одним из наиболее действенных средств продвижения товаров и услуг на рынок является реклама, поскольку именно там проявляется активная роль маркетинга, его возможность воздействия на спрос, потребности и предпочтения потребителя.

Основная цель рекламной кампании - информирование потенциальных пользователей о существовании данного вида услуг.

В сфере IT-технологий в качестве рекламы может быть использовано размещение ссылок на нашу дизайн-студию на сайтах наших клиентов (как например ссылка на студию Артемия Лебедева на главной странице поисковой системы Яндекс). Еще одним рекламным ходом будет создание собственного сайта нашей студии и его размещение в поисковых системах. Также, рекламным ходом будет являться размещение рекламных баннеров и всплывающих окон на дружественных сайтах, размещение ссылок на сайт нашей дизайн-студии в различных тематических каталогах, сообществах, электронных справочниках.

Также возможно использование стандартных рекламных ходов, таких как размещение рекламных объявлений в различных СМИ (телевидение, радио, газеты, журналы, справочники), но ввиду специфичности отрасли, в которой работает наша студия, эти ходы будут менее эффективными.

Еще одной возможностью для нашей студии заявить о себе является создание различных бесплатных сервисов для нужд потребителей. Нашими специалистами ведутся разработки по созданию единых схем движения общественного транспорта города в наиболее удобном для горожан виде. Также возможно проектирование и дизайн различных тематических карт (карта города, карта области) с нанесением различных интересующих потребителей меток (обозначение на картах кафе, ресторанов, гостиниц, крупных торговых центров, автозаправок, исторических и архитектурных памятников и т.д.). Еще один наш проект - создание web-сервиса по автоматическому заполнению различных бланков, квитанций. Он даст возможность быстро и безошибочно заполнить квитанции для оплаты штрафов, госпошлин и других платежей.

И, наконец, еще одна возможность для нашей студии обратить на себя внимание потенциальных клиентов - создать еще одно направление деятельности. Наши сотрудники помимо услуг в отрасли IT-технологий смогут оказывать различные полиграфические услуги. Мы будем принимать заявки на проектирование логотипов для различных фирм и компаний, разрабатывать дизайн для различных рекламных щитов, баннеров, плакатов, создавать любые фирменные стили, разрабатывать дизайн печатной продукции (каталоги, журналы, визитки).

3.4 Ценовая политика

Ввиду того, что проект каждого клиента нашей студии уникален, можно сказать, что у нас нет единого прейскуранта цен. Разовая цена за конкретный сайт будет складываться в зависимости от сложности дизайнерских и программистских работ, от объемов работ, от того, в какие сроки клиент хочет получить свой сайт. Поэтому цена на каждый проект оговаривается с заказчиком и устанавливается для каждого индивидуально. Однако у нашей студии существует нижний ценовой предел за оказание услуг. В среднем, минимальная цена за создание сайта - 30 000 руб.

Кроме того, на установление цен на услуги могут влиять такие внешние факторы, как изменение спроса, изменение общепроизводственных затрат, изменение экономической ситуации в стране и его последствия, действия конкурентов, действия органов государственной власти. Под влиянием всех этих факторов будут изменяться цены на наши услуги, возможно, изменится нижний ценовой предел.

3.5 Объем реализации

Прогнозы объемов реализации представлены в табл. 3.1.

web сайт конкурент продвижение

Таблица 3.1

прогнозы объемов реализации за 3 года

1	2	3	4
Период	Оптимистический вариант	Реалистический вариант	Пессимистический вариант
1 год	Создано новых сайтов - 8 На поддержке сайтов - 4 На раскрутке сайтов - 3	Создано новых сайтов - 5 На поддержке сайтов - 3 На раскрутке сайтов - 2	Создано новых сайтов- 6 На поддержке сайтов - 3 На раскрутке сайтов - 1
	Всего в работе сайтов - 15	Всего в работе сайтов - 10	Всего в работе сайтов - 10
2 год	Создано новых сайтов-10 На поддержке сайтов - 5 На раскрутке сайтов - 4	Создано новых сайтов - 7 На поддержку сайтов - 4 На раскрутку сайтов - 3	Создано новых сайтов - 6 На поддержку сайтов - 4 На раскрутке сайтов - 2
	Всего в работе сайтов - 19	Всего в работе сайтов - 14	Всего в работе сайтов - 12
3 год	Создано новых сайтов -12 На поддержке сайтов - 6 На раскрутке сайтов - 5	Создано новых сайтов - 9 На поддержке сайтов - 5 На раскрутке сайтов - 4	Создано новых сайтов - 7 На поддержке сайтов - 5 На раскрутке сайтов - 3
	Всего в работе сайтов - 23	Всего в работе сайтов - 18	Всего в работе сайтов - 15
4 год	Создано новых сайтов -14 На поддержке сайтов - 8 На раскрутке сайтов - 6	Создано новых сайтов- 11 На поддержке сайтов - 6 На раскрутке сайтов - 5	Создано новых сайтов - 9 На поддержке сайтов - 5 На раскрутке сайтов - 3
	Всего сайтов в работе - 28	Всего сайтов в работе - 22	Всего сайтов в работе - 17

3.6 Риски

Как и при любом виде деятельности, в работе нашей студии существуют определенные риски.

Ввиду сложившейся в условиях мирового экономического кризиса экономической нестабильности в стране и в нашем регионе в частности, мы внимательно следим за своей ценовой политикой, стараясь соответствовать всем происходящим изменениям в окружающей действительности.

Риск отторжения или непринятия рынком нашей студии крайне низок, поскольку проблема качественного дизайна в области IT-технологий до сих пор открыта, и поэтому мы уверены, что качество нашей работы всегда будет востребованным.

Риск агрессивных действий конкурентов также минимален, поскольку аудитория потенциальных заказчиков применительно к городу Череповцу обширна, а фирм-конкурентов нашего уровня, работающих в нашем ценовом диапазоне, немного, а это значит, что острой конкурентной борьбы за клиента не случится.

Существует риск того, что первоначальные и текущие расходы проекта не смогут покрываться текущими доходами, в этом случае наша студия пересмотрит маркетинговую политику, попытается привлечь дополнительные денежные вложения в эту область.

4. РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОЕКТА

Создание нашей студии предполагает несколько этапов различной длительности.

1 этап - подготовительный. Мы рассчитываем, что он займет 3 месяца. Именно столько времени по нашим расчетам потребуется для того, чтобы разработать бизнес-план, подготовить уставную документацию, зарегистрировать фирму, найти и снять подходящее помещение для офиса, приобрести и установить необходимое оборудование и программы, нанять штат сотрудников, найти несколько первых клиентов.

2 этап - функционирование студии. Длительность этапа - 3 года с момента открытия. Постепенное наращивание клиентской базы. Проект приносит прибыль и окупает затраты на его создание.

3 этап - расширение штата студии. Постепенное увеличение объемов работ требует увеличения числа сотрудников, студия выходит на новый качественный уровень работы.

5. УПРАВЛЕНИЕ И ПЕРСОНАЛ

На начальном этапе работы студии, планируется, что в штате будут находиться 2 соучредителя, один из которых программист, а второй - специалист по дизайну. Один из них назначается генеральным директором, а второй - исполнительным директором. Кроме них в штате будут числиться еще менеджер-специалист отдела продвижения сайта и бухгалтер.

На этом этапе организационная структура фирмы будет простейшая прямая: во главе стоит генеральный директор, затем уровнем ниже исполнительный директор, а еще ниже все остальные.

Расширение штата планируется на третьем этапе реализации проекта, когда в связи с увеличением объемов заказов и выполняемых работ возникнет необходимость в привлечении дополнительного числа сотрудников. В этом случае будут созданы отделы, во главе которых буду стоять руководители отделов, и организационная структура несколько расширится и усложнится (см. рисунок 5.1).

Рисунок 5.1 организационная структура студии «PictoByte»

6. ФИНАНСЫ И ИНВЕСТИЦИИ

6.1 Прогнозирование выручки, затрат и прибыли

Любое финансовое планирование осуществляется в условиях неопределенности. В нашем проекте основным фактором неопределенности является объем заказов, которые могут поступить. Спрогнозированный объем заказов в нашем проекте рассматривается с точки зрения максимального годового объема работ, который может выполнить наша студия, и с точки зрения наращивания мощности. Однако прогноз всегда носит вероятностный характер, и определить вероятность его исполнения далеко не всегда представляется возможным.

Такие факторы, как резкое изменение спроса в результате кризисов и потрясений финансового рынка, а также форс-мажорных обстоятельства, прогнозу практически не поддаются и финансовом плане не учитываются.

Для того чтобы студия могла открыться, нам необходимо осуществить некоторые капитальные затраты. Перечень затрат и их стоимость представлены в таблице 6.1.

Таблица 6.1

капитальные затраты для организации дизайн-студии «PictoByte»

Виды капитальных затрат	Стоимость, тыс. руб.
1	2
Наем помещения под офис (платеж за первый месяц аренды)	15
Подключение услуг связи, в том числе:
стационарной телефонной связи	2
услуг интернет-провайдера (безлимитный тариф)	3
сотовой телефонной связи (безлимитные тарифы)	5
Приобретение компьютеров	60
Приобретение лицензионных компьютерных программ, в том числе:
ОС Windows Wista	50
антивирусная программа Касперского	6
программы графических редакторов (Coreldraw, Photoshop)	94
Приобретение многофункционального устройства (совмещенный факс, принтер, ксерокс, сканер)	50
Прочие расходы, в том числе:
Продолжение табл. 6.1
1	2
автоматическая кофемашина	9
микроволновая печь	3
бумага для оргтехники	2
канцтовары	1
Всего:	300

Таким образом, сумма затрат на проект составляет 300 тыс. руб. Именно эту сумму наша студия надеется получить от инвесторов. Мы планируем окупить эту сумму за три года.

Планируется, что в год будут проводиться три вида работ: создание новых сайтов, прием сайтов на поддержку, прием сайтов на раскрутку. Прогнозируемые объемы сбыта в течение 4 лет были указаны в табл. 3.1 в разделе «Маркетинг». Исходя из опыта работ с сайтами, предшествующих созданию нашей студии, можно определить средние цены за выполнение этих типов услуг:

- создание сайта - 60 тыс. руб.,

- годовые работы по поддержке сайта - 30 тыс. руб. в год,

- годовые работы по раскрутке сайта - 150 тыс. руб. в год.

Теперь, зная цены и объемы сбыта можно спрогнозировать выручку нашей студии в течение 4-х лет.

В таблице 6.2 представлены прогнозы текущих ежемесячных издержек студии. Это постоянные издержки, переменных издержек у студии нет, так как она не является производственным предприятием и у нее нет затрат на сырье и материалы.

Таблица 6.2

среднемесячные издержки студии «PictoByte»

Тип прогноза	Постоянные издержки	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
Оптимистический	Арендная плата (включая коммунальные платежи)	12
	Оплата услуг связи (стационарной, телефонной, услуг интернет-провайдера)	5
	Оплата труда	25
	Транспортные расходы (бензин)	3
	Прочие расходы (канцелярские принадлежности, обслуживание бытовой техники в офисе, прочие нужды)	4
Итого в месяц:		49
Реалистический	Арендная плата (включая коммунальные платежи)	13
	Оплата услуг связи (стационарной, телефонной, услуг интернет-провайдера)	6
	Оплата труда	26,67
	Транспортные расходы (бензин)	3,67
	Прочие расходы (канцелярские принадлежности, обслуживание бытовой техники в офисе, прочие нужды)	4,25
Итого в месяц:		53,6
Пессимистический	Арендная плата (включая коммунальные платежи)	12,5
	Оплата услуг связи (стационарной, телефонной, услуг интернет-провайдера)	7,08
	Оплата труда	29,17
	Транспортные расходы (бензин)	4,17
	Прочие расходы (канцелярские принадлежности, обслуживание бытовой техники в офисе, прочие нужды)	5
Итого в месяц:		57,92

В приведенных ниже таблицах 6.1, 6.2 и 6.3 представлены выручка, затраты и прибыль нашей студии в трех прогнозных вариантах: оптимистическом, реалистическом и пессимистическом.

Период прогнозирования - 4 года.

Интервал планирования - календарный год.

Валюта - рубли.

Таблица 6.3

прогнозирование выручки студии «PictoByte», тыс. руб.

1	2	3	4
Вариант	Оптимистический	Реалистический	Пессимистический
1 год	1050	690	600
2 год	1350	990	780
3 год	1650	1290	1020
4 год	1980	1590	1140
Итого за 4 года:	6030	4560	3540

Таблица 6.4

прогнозирование суммы затрат студии «PictoByte», тыс. руб.

Вариант	Группа расходов	1 год	2 год	3 год	4 год
Оптимистический Итого за 4 года: 2352 тыс. руб.	Аренда	144	144	144	144
	Услуги связи	60	60	60	60
	Персонал	300	300	300	300
	Транспортные	36	36	36	36
	Прочие	48	48	48	48
Итого:		588	588	588	588
Реалистический Итого за 4 года: 2572 тыс. руб.	Аренда	156	156	156	156
	Услуги связи	72	72	72	72
	Персонал	320	320	320	320
	Транспортные	44	44	44	44
	Прочие	51	51	51	51
Итого:	643	643	643	643	643
Пессимистический Итого за 4 года: 2780 тыс. руб.	Аренда	150	150	150	150
	Услуги связи	85	85	85	85
	Персонал	350	350	350	350
	Транспортные	50	50	50	50
	Прочие	60	60	60	60
Итого:		695	695	695	695

Для работы нашей студии выбрана упрощенная система налогообложения. При этом выбран вариант исчисления налога с объектом налогообложения в виде доходов минус расходы и ставкой налога 15%. Однако, первый год по пессимистическому прогнозу мы отработаем с убытком. Поэтому в эти месяцы, согласно статье 26 НК РФ, наша студия должна заплатить минимальный налог в размере 1% с выручки.

В итоговой таблице 6.6 представлен план поступления прибыли по итогам 4-х лет в трех прогнозных вариантах.

Таблица 6.5

план поступления прибыли студии «PictoByte» по итогам 4-х лет

Вариант прогноза	Всего выручка, тыс. руб.	Всего выплат (постоянные издержки), тыс. руб.	Прибыль до уплаты налога, тыс. руб.	Сумма единого налога, тыс. руб.	Нераспределенная прибыль, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
Оптимистический вариант
1 год	1050	588	462	69,3	392,7
2 год	1350	588	762	114,3	647,7
3 год	1650	588	1062	159,3	902,7
4 год	1980	588	1392	208,8	1183,2
Всего	6030	2352	3678	551,7	3126,3
Реалистический вариант
1 год	690	643	47	7,1	39,9
2 год	990	643	347	52,1	294,9
3 год	1290	643	647	97,1	549,9
4 год	1590	643	947	142,1	804,9
Всего	4560	2572	1988	298,4	1689,6
Пессимистический вариант
1 год	600	695	-95	6	-101
2 год	780	695	85	12,8	72,2
3 год	1020	695	325	48,8	276,2
4 год	1140	695	445	66,8	378,2
Всего	3540	2780	760	134,4	625,6

6.2 Обоснование экономической эффективности инвестиций

Для обоснования экономической эффективности инвестиций, вкладываемых в нашу дизайн-студию, мы воспользовались расчетом чистого приведенного эффекта (формула 6.1):

, где (6.1)

- NPV - чистый приведенный эффект;

- P1, P2, Pk, …, Pn - чистое сальдо притоков и оттоков денежных средств, генерированных осуществлением проекта за n-ный период разбивки;

- IC - величина начальных инвестиций;

- r - ставка дисконта.

В качестве ставки дисконта мы взяли прогнозный уровень инфляции Минэкономразвития на 2010 г., равный 13%. Разбивка осуществлена по годам, n=4. Значения Pk - значения нераспределенной прибыли по годам, вариант прогноза - реалистический, единицы измерения - тыс. руб.

835,73

Положительное значение полученного результата говорит о том, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности нашей студии.

Следующий шаг обоснования экономической эффективности инвестиций - расчет рентабельности (формула 6.2). Единицы измерения - тыс. руб.

(6.2)

3,79.

Полученный индекс рентабельности говорит о том, что каждый рубль вложенных инвестиций принесет 3,79 рубля прибыли.

И, наконец, определим срок окупаемости проекта (payback period). Сроком окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования (формула 6.3).

(6.3)

Дисконтированный срок окупаемости для нашей дизайн студии составил:

лет.

Таким образом, данные показатели экономической эффективности инвестиционных вложений характеризуют нашу дизайн-студию как привлекательны для потенциальных инвесторов проект. Высокое и положительное значение показателя чистого приведенного эффекта говорит о том, что вложенные средства окупятся в течение прогнозного периода и начнут быстро приносить прибыль. Значение показателя рентабельности говорит о том, что произойдет превышение прибыли над вложенными инвестициями почти в четырехкратном размере. Ну и, конечно, положительным показателем является небольшой срок окупаемости нашего проекта.

6.3 Расчет точки безубыточности

Для определения точки безубыточности нашей студии используем три основных расчета:

1. Расчет суммы маржинального дохода (формула 6.2):

- МД - маржинальный доход;

- ЧВ - чистая выручка;

- Иперем. - переменные издержки.

Поскольку у нашей дизайн-студии переменных издержек нет, то сумма маржинального дохода равна сумме чистой выручки.

2. Расчет предела безубыточности (формула 6.3):

3. Запас финансовой прочности предприятия (формула 6.4):

, где (6.6)

- ЗПФ - запас финансовой прочности;

- В - выручка.

Расчет точки безубыточности позволит определить, когда проект перестанет приносить убыток.

Предел безубыточности иначе называют бесприбыльным оборотом, он соответствует объему реализации, при котором величина прибыли предприятия равна нулю.

Ниже приведены расчеты точки безубыточности для дизайн-студии «PictoByte» по данным реалистического прогноза.

Таблица 6.6

определение предела безубыточности

Показатели	Среднегодовая	За 4 года
1	2	3
Выручка от продаж, тыс. руб.	1140	4560
Постоянные издержки, тыс. руб.	643	2572
Продолжение табл. 6.6
1	2	3
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	1140	4560
Доля маржинального дохода в выручке, тыс. руб.	1	1
Предел безубыточности, тыс. руб.	643	2572
Запас финансовой прочности, %	43,6	43,6

Из итогов таблицы 6.6 следует, что пределом безубыточности за год является получение выручки в сумме 643 тыс. руб., то есть суммы, равной сумме ее ежегодных издержек. Запас финансовой прочности нашей студии составляет 43,6%. Именно на эту величину наша студия сможет снизит свой объем реализации в случае недостижения запланированных объемов, в данной ситуации критический объем реализации будет составлять 56,4%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях постепенной стабилизации российской экономики после потрясений, вызванных мировым экономическим кризисом, наблюдаются положительные тенденции в развитии сферы оказания услуг в области web. В связи с этим, деятельность нашей студии окажется востребованной как в масштабах нашего региона, так и в общероссийском масштабе.

Хочется отметить, что отсутствие переменных издержек, потребность в относительно малой сумме инвестиционных вложений и относительно небольшой срок окупаемости делают наш проект привлекательным для инвестирования. Проведение работ по минимизации постоянных издержек (поиск помещения под офис с более низкой арендной платой, выбор более выгодных тарифов связи) и повышение качества оказываемых услуг (повышение квалификации персонала) позволят снизить издержки, увеличить объем реализации и, соответственно, увеличить прибыль.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гитман Дж. Основы инвестирования. - М.: Дело, 2002;

2. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник, 3-е издание - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2004;

3. Налоговый кодекс РФ (в последних последние ред. Федеральных законов от 24.11.2008 N 205-ФЗ, от 26.11.2008 N 224-ФЗ, от 19.07.2009 N 195-ФЗ, с изм., внесенными с Постановлением Конституционного Суда РФ от 17.03.2009 N 5-П);

4. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование./Учебное пособие. - Таганрог, изд-во ТРТУ, 2006.

5. Турманидзе Т.У. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Экономика, 2008.

Размещено на Allbest.ru

...