Платежный баланс и его макроэкономическое значение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Волгоградский государственный технический университет (ВолгГТУ)

Кафедра экономики и управления

Контрольная работа

по экономике

Платежный баланс и его макроэкономическое значение

Выполнил:

студент группы Э-256

Тлегенова А.К.

Проверил:

Абрамов А.В.

Волгоград, 2012 г.

В макроэкономике исследуются результаты и последствия совместной экономической деятельности всех участников народного хозяйства одновременно. При этом в центре внимания оказываются многие показатели функционирования экономики. Одним из важнейших макроэкономических показателей является состояние государственного бюджета и платежного баланса страны.

Отношения между странами -- экономические, политические, военные, культурные -- порождают денежные платежи и поступления. Вся совокупность международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который традиционно называется платежным балансом.

Платежный баланс представляет собой экономическое состояние страны.

В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать в международной валютно-финансовой системе, если четко и реально не сбалансирован платежный баланс. Объективно обусловленные тенденции к росту взаимосвязей и взаимовлияний экономики развитых стран требует тщательного подхода к разработке платежного баланса страны.

Платежный баланс является очень сложным макроэкономическим показателем, требующим высокого уровня теоретической подготовки в области макроэкономического анализа и всю статистическую информацию экономики страны за определенный период.

Все страны в той или иной мере связаны нитями экономического взаимодействия с окружающим миром, взаимодействия экономические, политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Весь комплекс международных отношений страны находит отражение в ее платежном балансе.

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

Платежный баланс - соотношение платежей, за определенный период времени (месяц, квартал, год) произведенных страной:

- операции с товарами, услугами и доходами между данной страной и остальным миром;

- смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных прав заимствования, а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру.

- односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются.

Платежный баланс охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам, это объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов.

В дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который представляет требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам. В эти требования и обязательства включаются государственные (золотовалютные и прочие) и частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций. В отличие от платежного баланса в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и тому подобное) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное -- если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономические операции страны. В экономической литературе показатели платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные годы принципиально отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и другие. Поэтому платежный баланс -- это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.

Итак, платежный баланс является одним из важнейших инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Он активно используется для определения фискальной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса. Изменения валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, поэтому закономерно, что платежный баланс является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях. Изменение в характере международных операций повлекло за собой пересмотр старого издания руководства по платежному балансу. Многолетняя практика составления платежных балансов позволила сделать новое издание Руководства в методологическом плане более совершенным. Применение новой методики составления платежного баланса в российской экономической практике сделало его удобным для прочтения нерезидентами страны.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей.

Проблема сбалансированности платежного баланса России в 1991-2011 г.

Рыночная экономика предполагает наличие развитой финансовой системы, представляющей собой совокупность финансовых отношений и регулирующих их институтов. Финансовый механизм занимает одно из важнейших мест в структуре любого государства. Через него государство и предприятия образуют и используют фонды денежных средств, которые необходимы для их деятельности.

Равновесие - это когда активные и пассивные операции уравновешивают друг друга СТО=СДК. Счет текущих операций + СДК = О, избыток по счету текущих операций должен быть уравновешен дефицитом на ту же величину по СДК или наоборот. При гибком валютном курсе СТО и СДК автоматически уравновешивают друг друга.

При дефиците платежного баланса курс национальной валюты падает - уменьшается объем импорта товаров, возрастает экспорт и импорт капитала. Уменьшается объем операций, связанных с оттоком валюты из страны и увеличиваются сделки, способствующие притоку валюты - названные процессы автоматически убирают дефицит платежного баланса.

При профиците платежного баланса наблюдается избыток иностранной валюты. Это обесценивает ее и укрепляет национальную валюту. Это угнетает экспорт товаров и ведет к уменьшению иностранной валюты - убирается профицит.

При фиксированном валютном курсе нет автоматизма. Объем движения товаров и капитала прежний и возникают диспропорции в экономике.

Инструменты:

- операции на валютном рынке по продаже-покупке иностранной валюты.

- регулирование объема денежной массы на внутреннем рынке.

При дефиците цель государства удержать валютный курс от дальнейшего падения. Государство покупает иностранную валюту, происходит сжатие денежной массы на внутреннем рынке, т.е. политика дорогих денег. Крайний случай девальвация для стимулирования экспорта. Государство при дефиците часто использует демпинг.

3 вида:

дотационный (государство дает субсидии экспортерам);

социальный (издержки уменьшаются благодаря низкой заработной плате);

валютный - (государство девальвирует валюту).

Демпинг искусственно стимулирует экспорт и краткосрочно. Для перспективы надо инвестиционный рост.

При профиците цель - не допустить еще большего повышения курса. Государство продает иностранную валюту - политика дешевых денег. Расширение денежной массы на внутреннем рынке. Крайний случай ревальвация, что приведет к ухудшению экспорта и стимулированию импорта.

Отклонение от равновесия ведут к потерям. Особенно при дефиците - т.к. обвал национальной валюты, рост инфляции.

Различают частные дефициты (по отдельным операциям) общий дефицит. При частном дефиците 2 варианта защиты баланса:

- можно покрыть пассив текущих операций активным сальдо финансовых активов. Только в краткосрочном периоде, когда дают кредит за границей, но это ведет к росту внешнего долга.

- использовать золотовалютные . Центробанк продает часть золотовалютных резервов, получает необходимую иностранную валюту, чтобы покрыть дефицит баланса. Официально сокращает золотовалютные резервы.

Последствия дефицита и профицита:

- для стран отсталых активное сальдо является необходимым, т.к. это источник валютных средств для оплаты международных обязательств.

- для развитых стран пассивное сальдо баланса означает что на их национальный рынок продвигаются иностранные конкуренты. Активное сальдо используется для создания вторых экономик других стран.

Активное сальдо означает, что часть произведенного внутреннего валового продукта не потребляется, а вывозится и выручка от экспорта оседает в зарубежных банках, вкладывается в недвижимость и не поступает в национальную экономику.

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами.

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

- государственная собственность, в том числе официальные золото-валютные резервы;

- возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

- непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;

- регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Странами, c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры:

Уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы.

В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.

- Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики.

Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины

- Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров, дефицита платежного баланса.

- Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.

- Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны является утечка капитала в различных формах.

Платежный баланс есть отражение внешнеэкономических связей страны, степени ее интеграции в мировое хозяйство.

Платежный баланс имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности.

На платежный баланс оказывает сильное влияние международная обстановка.

Разрядка международной напряженности оказывает позитивное влияние на платежные балансы.

Платежный баланс - является объектом государственного регулирования.

Платежный баланс России характерен для стран , переживающих социально-экономические и политические трудности.

Большое внимание в последние годы уделяется дефициту бюджета и растущему государственному долгу. Бюджетный дефицит - это та сумма, на которую в данный год расходы правительства превосходят его доходы; национальный или государственный долг - это общая сумма накопленных положительных сальдо бюджета за вычетом дефицитов, имевших место в стране. В общеупотребительном смысле термин «государственный долг» означает совокупность обязательств государства перед иностранными и внутренними кредиторами. Существуют различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла. Такая политика направлена на сглаживание колебаний экономики и преодоление негативных последствий спадов. Она носит название фискальной политики. Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм - финансовая система общества, главным звеном которой является государственный бюджет. Именно посредством финансовой системы государство образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций.

Прежде, чем говорить о бюджетном устройстве Российской Федерации, выявлять его достоинства и недостатки необходимо определить, что, собственно, представляет собой бюджет государства. В самом общем виде им является план доходов и расходов государства на текущий год, составленный в форме баланса и имеющий силу закона. В любой стране государственный бюджет - ведущее звено финансовой системы, единство основных финансовых категорий: налогов, государственных расходов, государственного кредита - в их действии.

Тем не менее, являясь частью финансов, бюджет можно выделить в отдельную экономическую категорию, отражающую денежные отношения государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода (частично и национального богатства) в связи с образованием и использованием бюджетного фонда, предназначенного на финансирование народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, нужд обороны и государственного управления.

Именно с помощью бюджета государство имеет возможность сосредоточивать финансовые ресурсы на решающих участках социального и экономического развития, с помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода между отраслями, территориями, сферами общественной деятельности. Ни одно из звеньев финансов не осуществляет такого многовидового и многоуровневого перераспределения средств, как бюджет.

Вместе с тем, отображая экономические процессы, протекающие в структурных звеньях экономики, бюджет дает четкую картину того, как поступают в распоряжение государства финансовые ресурсы от разных субъектов хозяйствования, показывает, соответствует ли размер централизуемых ресурсов государства объему его потребностей.

Для достижения стабильности платежного баланса Российской Федерации, и исключения неблагоприятного воздействия внешней конъюнктуры, в ситуации ограниченного количества иностранных инвестиций, государству необходим запас валютных резервов.

Добиться увеличения их уровня можно путем сокращения финансирования дефицита счета текущих операций. В свою очередь это требует наращивания объемов экспорта и сокращения импорта.

Для увеличения экспорта необходимы либерализация деятельности экспортеров; повышение качества экспортируемой продукции; создание инфраструктуры, обеспечивающей реализацию российской продукции на внешних рынках; увеличение удельного веса переработанной продукции в структуре экспорта страны; стимулирование внутреннего инвестирования экспорт ориентированных отраслей.

Сократить импорт можно путем использования протекционистских мер, однако в долгосрочной перспективе такая политика не может быть эффективной. Необходима реализация программы импорт замещения, то есть развития отечественного производства, заменяющего аналогичную импортную продукцию.

Рост экспорта и сокращение импорта окажут положительное влияние на состояние счета текущих операций, что будет способствовать накоплению валютных резервов Национального банка. В условиях экономической нестабильности и постоянно меняющейся конъюнктуры мирового рынка, высокий уровень резервов гарантирует безопасность национальной экономике, исключение возможности втягивания ее в кризисное состояние из-за случайно возникших дестабилизирующих факторов.

Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок.

Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям-экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они размещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые открывают счета в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г. составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть экспорта товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер не переводит свою экспортную выручку из-за рубежа, то такая утечка капитала носит нелегальный характер. В платежном балансе это явление может быть отражено в статье “Пропуски и ошибки”.

Своеобразной формой утечки капитала является занижение цен на экспортируемые товары. Это часто происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по отношению к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная “упущенная выгода” оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в статье “Пропуски и ошибки”, если осуществляется по фиктивным документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не фиксируются.

Если суммировать различные формы утечки капитала, значительная часть которого поддается только экспертной оценке, то составители платежного баланса называют цифру в 17 млрд. долл. за 1992 г. В 1994 г. утечка капитала - 1 млрд. долл. в месяц. Подобное явление характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности.

Как показывает мировой опыт, обычно после преодоления кризисной ситуации капитал частично репатриируется, т.е. возвращается в страну происхождения. Однако в России этот поворотный момент пока не прослеживается.

Динамика государственного внешнего долга России

В 2004--2008 годах, по поручению бывшего в то время президентом В.В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд. долларов (9 % ВВП).

Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд. долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). Мы видим, что начиная с 2001 года наметилась динамика сокращения государственного внешнего долга России и на 01.01.2012 года внешний долг России составляет 33,5 млрд. дол. США

платежный баланс финансовый экономика

Размещено на Allbest.ru