Затратный метод основан на том, что стоимость недвижимости определяется исходя из стоимости земельного участка и затрат на воспроизведение (замещение) имеющихся на нем улучшений (зданий и сооружений) за вычетом накопленного износа (физического, функционального, внешнего).

В основе метода лежит предположение, что рациональный потенциальный покупатель не заплатит за объект недвижимости сумму, превышающую затраты на создание заменяющей данный объект недвижимости без чрезмерной задержки (учитывая затраты покупателя, а не подрядчика).

Основная расчетная формула:

Сзп = Сз + Снс - Ин, (1)

где Сзп - стоимость объекта недвижимости, определенная в рамках

затратного подхода, тыс. р;

Сз - стоимость земельного участка, тыс. р;

Снс - стоимость нового строительства здания, тыс, р;

Ин - накопленный зданием износ, тыс. р;

Таким образом, при применении затратного метода оценки недвижимости необходимо определить стоимость земельного участка, издержки, необходимые на воспроизводство нового здания, являющегося точной копией оцениваемого, накопленный износ (физический, функциональный, внешний).

Для оценки стоимости земельного участка используется метод прямого сравнения продаж. По своей сути, данный метод относится к сравнительному подходу, однако его расчетные модели используются и в других подходах. В частности, в рамках затратного подхода необходимо оценить величину затрат, необходимых на приобретение земельного участка под строительство. Для этого анализируются цены аналогичных участков. При этом имеющиеся различия между сравниваемыми объектами корректируются путем введения соответствующих поправок.

Начальным этапом метода прямого сравнения продаж является изучение рынка и сбор информации об объектах-аналогах, т.е. таких объектах, которые схожи с оцениваемым. Данные о проданных на рынке аналогах приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Данные о продажах земельных участков

* Сделка между партнерами по бизнесу.

** Приобретение соседнего участка для расширения существующего.

После определения объектов-аналогов, необходимо подобрать единицы сравнения, поскольку количественные характеристики объекта оценки и аналогов отличаются. В данной курсовой работе будем оперировать ценой за единицу площади, т.е. единицей сравнения будет цена 1м2.

Следующим этапом метода прямого сравнения продаж является внесение поправок на выделенные различия в ценно образующих характеристиках сравниваемых объектов. На данном этапе требуется ответить на вопрос, за какую сумму был бы продан аналог, обладай он теми же характеристиками, что и объект оценки.

Основное правило внесения процентных поправок: если оцениваемый объект лучше сопоставимого аналога, то к цене последнего вносится повышающий коэффициент, если хуже - понижающий коэффициент.

Внося поправки, необходимо помнить, что корректировкам подвергаются объекты-аналоги, объект оценки никогда не подвергается корректировкам.

При внесении поправок необходимо подвергнуть корректировкам каждую отличающуюся характеристику - элемент сравнения. Элементы сравнения принято делить на две группы. Первая группа - элементы, относящиеся к условиям сделки и состоянию рынка (поправки проводятся путем применения каждой последующей поправки к предыдущему результату скорректированной цены). Первая группа включает в себя: состав передаваемых прав собственности, условия финансирования сделки, условия продажи, время продажи.

Вторая группа - элементы, относящиеся непосредственно к объекту недвижимости (производятся путем применения поправок каждого элемента к результату, полученному после корректировки на условия рынка, в произвольном порядке). Состав второй группы: местоположение, физические и экономические характеристики, дополнительные компоненты.

Расчёт скорректированных цен земельных участков методом сравнения продаж 3.2

Для проведения стоимости земельного участка проведен согласованием откорректированных цен. Под согласованием применяют процесс взвешивания и сравнения показателей с их характеристиками.

Рассчитываем среднее арифметическое значение откорректированных цен единицы сравнения: Цар кор = 1,37

Определим моду - наиболее часто встречающиеся значения (или наиболее близкие) в числовом ряду 9 в нашем случае значений в последней строке таблицы.

Принимаем модальное значение равным Мо = 0,9

Определим медиану.

Построим ранжированный ряд: запишем все откорректированные цены от минимального до максимального значения и выберем значение, находящиеся в центре ряда, если количество значений не чётное (если количество значений чётное то - среднее арифметическое между двумя значениями.

Ме= (0,9+0,9): 2 = 0,9

0,2; 0,7; 0,9; 0,9; 0,9; 4,6;

Определим по расчетным данным, представленным в таблице, самый близкий к оцениваемому объекту по элементам сравнения аналога. Меньшее количество и величина поправок у аналога №6.

По расчетным данным таблицы Цаналога=4,6

Определяем цену за 1м2 для оцениваемого объекта как среднее орифметическое расчётными данными, полученными выше:

Ц зу кор= (Цар кор + Мо+Ме+Цаналога): 4= (1,37+0,9+0,9+4,6): 4=1,9

Определяем стоимость объекта оценки

Сзу= Sзу *Цзу кор ср= 267*1,9=507,3 тыс. руб.

Размер величины поправок, необходимых для расчета скорректированных цен земельных участков, определен по результатам исследования рынка:

Наличие сервитута (обременения) снижает стоимость на 12 %, по причине дополнительных процедур согласования государственные объекты стоят на 10 % меньше частных;

Кредиты представляются под 15 %;

Условия срочной продажи изменяют цену на 10 %, при сделке между партнерами по бизнесу цена была занижена на 8 %, особая заинтересованность покупателя при приобретении соседнего участка для расширения бизнеса позволила продавцу завысить цену на 7 %;

За 3 месяца цены на рынке возросли на 2 %, за 6 месяцев - на 4%, за 9 месяцев - на 8 %;

Разница в ценах по районам: цен. И с/о - 20%, с/о и отд. - 10%, цен. и отд. - 30%;

Разница в ценах при наличии асфальтобетонного покрытия на площади до 10% участка по сравнению с площадью до 30% составляет 2%, до 30% по сравнению с площадью до 50% - 3%, до 10% по сравнению с площадью до 50% - 5%;

Разница в ценах между низкой и средней несущей способностью грунтов - 3%, средней и высокой - 4%, низкой и высокой - 7%.

Для вывода о стоимости земельного участка необходимо провести согласование полученных скорректированных цен. Согласование - это не усреднение полученных промежуточных результатов, а процесс взвешивания и сравнения показателей с их характеристиками. Согласование проводится в соответствии с имеющимися отличиями аналогов от оцениваемого объекта.

Для согласования широко используются различные методы. В частности, суждение о стоимости объекта можно принять в результате анализа четырех показателей:

1. среднего арифметического значения скорректированных цен:

(1.560+1.059+1.304+1.225+1.044+1.802) /6=1,332 р. /м².

2. модального значения. Мода - наиболее часто встречающееся значение в числовом ряду. В нашем случае берем наиболее близкие часто встречающиеся значения.

Итак, запишем все значения в один числовой ряд и выберем наиболее часто встречающееся:

1.560 1.059 1.304 1.225 1.044 1.802

Примем модальное значение равным 1,225 р. /м2.3 медианного значения. Медиана - середина ранжированного числового ряда. Для определения медианы запишем все цены от минимального до максимального значения и выберем значение, находящееся в центре ряда (в нашем случае, среднее между двумя - четное количество значений): 1.044 1.059 1.225 1.304 1.560 1.802

Примем медианное значение равным (1,225+1,304) /2=1,264 р. /м2.4 скорректированной цены самого похожего на оцениваемый объект аналога. Чем меньше количество и величина поправок, тем больше аналог похож на объект оценки.

Самым похожим на оцениваемый объект аналогом является А3, принимаем его цену равную 1,225 р. /м2.

Стоимость земельного участка в итоге принимаем как среднее арифметическое между значениями приведенных выше показателей:

Сз= (1,332 +1,225+1,304+1,264) /4=1,281 р. /м2.

Стоимость всего земельного участка равна

Сз = 1,281 *1667 =2135,427 тыс. р.

Следующий этап затратного подхода - расчет издержек, необходимых на воспроизводство нового здания, являющегося точной копией оцениваемого. Один из методов оценки стоимости нового строительства - метод укрупненных общих показателей стоимости на единицу сравнения.

В качестве единицы сравнения принимается 1м2. Для получения стоимости нового строительства объекта оценки величина укрупненного обобщенного показателя стоимости умножается на количество единиц сравнения объекта оценки. Расчет величины укрупненного общего показателя выполнен в таблице 3.3.

При расчете стоимости нового строительства затраты на новое строительство разделяют на прямые и косвенные.

Прямые затраты - это стоимость ресурсов (трудовых, материальных), накладные расходы и прибыль подрядчика.

Косвенные затраты включают в себя не включенные в прямые затраты расходы по возведению здания.

При расчете так же необходимо учесть следующую информацию:

Заработная плата составляет 35% стоимости материалов;

Накладные расходы - 25% от прямых затрат;

Прибыль подрядчика - 12% от суммы прямых и накладных затрат;

Оплата услуг проектно-сметных организаций - 5% от прямых затрат;

Маркетинговые, рекламные, страховые расходы - 6% от цены подрядчика;

Затраты на покупку энергетических мощностей - 10 % от цены подрядчика;

Налоги (НДС) - 18 % от суммы всех предыдущих затрат;

Прибыль инвестора - 30 % от понесенных расходов. [, c.14]

Итак, в форме таблицы 3.3 произведем расчет укрупненного обобщенного показателя стоимости при строительстве здания соответствующего назначения. В нашем случае - это общественное питание (ресторан).

Таблица 3.3

Расчет укрупненного обобщенного показателя стоимости при строительстве здания, тыс. р. /м2

Итак, произведя расчеты, получили величину укрупненного обобщенного показателя стоимости равную 58,70. р. /м2. Таким образом, стоимость нового строительства Снс = 58,70*267 = 15672,9

Следующим этапом затратного подхода является оценка износа.

Износ 25%

3.2 Использование сравнительного подхода