Расчет макроэкономических показателей

Спрос на деньги, предъявляемый со стороны активов (спекулятивный) - проистекает из функции денег как запаса ценностей. Определяется ставкой процента, которая выступает в качестве альтернативных издержек хранения денег в наличной форме и показывает доход, который теряет индивид в результате хранения денег в наличной форме. Чем выше ставка процента, тем меньшую сумму денег целесообразно хранить в виде наличности и выгоднее приобрести облигации и получить доход.

Модель иллюстрирует важную зависимость. Она показывает, что для достижения равновесия на денежном рынке необходимо соблюдение следующего условия: при данном предложении денег с ростом доходов должна возрастать процентная ставка. Только в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курсоблигаций, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и позволит поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии.

Чтобы глубже вникнуть в это условие, вспомним, что в кейнсианской теории спроса на деньги выделено три мотива: трансакционный, предосторожности и спекулятивный. Первые два мотива отражают традиционную роль денег и их обычно объединяют под общим понятием трансакционного спроса, который зависит от уровня располагаемого дохода.

Спекулятивный спрос на деньги -- это спрос со стороны активов, и он зависит от процентной ставки: при низкой ставке экономические агенты отдают предпочтение ликвидности (хранят богатство в форме наличных денег), напротив, при высокой процентной ставке предпочитают хранить богатство в ценных бумагах. Следовательно, спекулятивный спрос на деньги -- убывающая функция процентной ставки.

Выделение Дж. Кейнсом спекулятивного спроса на деньги -- важный элемент его теории эффективного спроса.

Хранение сбережений в ликвидной форме уменьшает общий платежеспособный спрос, поскольку деньги как имущество не расходуются на личное потребление и не обращаются в инвестиции.

Сбережения же, существующие в форме ценных бумаг, являются по существу ссудным капиталом. Поэтому они увеличивают и потребительский, и инвестиционный спрос.

Следовательно, при увеличении спекулятивного спроса на деньги эффективный спрос прекращается, и наоборот.

Общий спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спекулятивного спроса и является соответственно функцией дохода и процентной ставки.

Аналитически уравнение можно вывести из равенства:

Получим:

,

Откуда - уравнение кривой LM.

Графическое отображение кривой представлено на графике в Приложении 6.

Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых и (Приложение 7).

Модель позволяет найти также сочетания рыночной процентной ставки и уровня дохода (выпуска), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Кривые и построены не только для данного уровня цен , но и для данных уровней государственных расходов , налоговых поступлений и денежного предложения . В этом случае существует лишь одно сочетание значений процентной ставки и уровня дохода (, ), при котором достигается равновесие одновременно на двух рассматриваемых рынках. Пересечение кривых и в точке означает, что денежное предложение достаточно для такой процентной ставки, которая уравновешивает планируемые инвестиции и сбережения.

Поскольку кривая связана с планируемыми расходами, ее изменение отражает изменения в фискальной политике. Кривая отражает изменения в монетарной политике, поскольку связана с денежным предложением. Таким образом, модель позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики.

Алгебраически равновесную ставку процента и равновесный уровень дохода можно определить, решив систему уравнений:

Отсюда .

Совокупный спрос () - это общее или суммарное количество продукции, которое может быть куплено при данном уровне цен и при прочих равных условиях.

В соответствии с имеющимися данными, опираясь на основные уравнения модели , получим: ,

.

Подставив функцию ставки процента в функцию национального дохода, получим:

3.2 Макроэкономическая политика в модели

Модель позволяет исследовать процесс взаимодействия рынков товаров и денег в результате использования фискальных или денежно-кредитных инструментов макроэкономического регулирования. Если мероприятия фискальной политики непосредственно направлены на рынок товаров, то при проведении денежно-кредитной политики объектом регулирования является денежный рынок. При этом под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения. Что касается денежно-кредитной политики, то это политика ЦБ, направленная на экономическую конъюнктуру посредством увеличения или сокращения денежной массы в экономике.

Рост государственных расходов (снижение налогов) приведет к тому, что кривая сдвинется вправо на расстояние, соответствующее произведению величины изменения госрасходов на коэффициент мультипликатора (см. график Приложения 9). При прежней процентной ставке совокупный спрос увеличился бы до уровня . Однако двойное равновесие рыночной системы при этом оказалось бы нарушенным: если бы произведенный национальный доход достиг величины , на денежном рынке возник бы дефицит, поскольку точка лежит ниже кривой . Из-за недостатка денег увеличится предложение государственных облигаций, что приведет к снижению их курса и росту процентной ставки с до . Более высокая процентная ставка ограничит намечавшийся при инвестиционный спрос со стороны частного бизнеса. В результате совокупный спрос на товарном рынке возрастет не до , а только до и новое совместное равновесие на рынке товаров и денежном рынке установится при национальном доходе , и процентной ставке . Это говорит о том, что денежный рынок "гасит" мультипликационный эффект увеличения государственных расходов.

Таким образом, одним из последствий увеличения государственных расходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций, а также частного потребления (поскольку дорогим становится потребительский кредит). Это влияние роста процентных ставок на потребление и инвестиции в связи с повышением государственных расходов получило название эффекта вытеснения; увеличение государственных расходов "вытесняет" частные расходы и прежде всего инвестиции. Однако эффект вытеснения срабатывает лишь частично, в целом же совокупный спрос (несмотря на сокращение частных расходов из-за роста процентных ставок) увеличивается.

В соответствии с исходными данными млрд. руб., тогда млрд. руб. Новое уравнение кривой примет вид:

,

.

Величина мультипликатора составит:

.

Тогда млрд. руб.

В этом случае новая точка равновесия:

,

%

Тогда млрд.руб.

Т.о. эффект вытеснения составит:

млрд. руб.

В данном случае эффект вытеснения значительно превышает рост доходов, что говорит о неэффективности фискальной политики.

Для нейтрализации эффекта вытеснения Центральный банк должен увеличить предложение денег, что приведет процента и увеличению уровня дохода до при сохранении нового значения процентной ставки:

Подставив имеющиеся данные, получим:

млрд. руб.

Таким образом, для нейтрализации эффекта вытеснения необходимо увеличить предложение денег на 235,192 млрд. руб.

3.3 Макроэкономическая политика в открытой экономике

Впервые модель открытой экономики была разработана в начале 60-х гг. экономистами Р. Манделлой и М. Флемингом и получила название модели Манделла -- Флеминга. Модель Манделла--Флеминга, модифицированная моделью 1S-LM, характеризует открытую экономику. Её основные уравнения:

Первое уравнение описывает равновесие на товарных рынках . Второе характеризует денежный рынок, на котором устанавливается равновесие между предложением денег в реальном выражении и спросом на деньги . Третье уравнение показывает, что внутренняя процентная ставка определяется мировым уровнем процентной ставки .

Модель для открытой экономики имеет две особенности. Первая особенность заключается в том, что положение кривой зависит от уровня обменного курса . При повышении обменного курса относительные цены на национальные товары по сравнению с импортными станут ниже и чистый экспорт возрастет. Следовательно, рост обменного курса сдвигает кривую вправо. Чтобы показать зависимость кривой IS от обменного курса, кривая обозначается

Вторая особенность состоит в том, что кривая будет пересекать кривую LM в той точке, где кривая LM пересекается с линией . Это объясняется тем, что если внутренняя ставка процента будет, например, выше мировой ставки, то иностранные инвесторы будут заинтересованы во вложении капитала в экономику данной страны. В результате произойдет повышение курса национальной валюты и смещение кривой IS влево до уровня, пока все три кривые не пересекутся в одной точке. В том случае, если внутренняя ставка будет ниже мировой, начнется отток иностранного капитала из страны, что повысит обменный курс, а значит, увеличит чистый экспорт и сдвинет кривую IS вправо до уровня, пока внутренняя процентная ставка не станет равной мировой.

При фиксированном валютном курсе центральный банк не может проводить активную денежно-кредитную политику. Любое изменение количества находящихся в обращении денег (сдвиг линии ) отклоняет отечественную ставку процента от мировой; возникающий вследствие этого между народный перелив капитала нарушает равновесие платежного баланса страны, отклоняя валютный курс от фиксированного уровня. В результате интервенций центрального банка на валютном рынке, необходимых для поддержания цены национальных денег на заданном уровне, предложение денег внутри страны достигнет исходного объема (линия займет первоначальное положение), не успев повлиять на уровень цен.

Пусть исходное состояние в экономике отражает точка (рис. 3.1), в которой пересекаются все три кривые. Допустим, что государство, проводя стимулирующую денежную политику, покупает на открытом рынке облигации, увеличивая тем самым предложение денег. В результате кривая сдвинется вправо и займет положение .

Если бы экономика была закрытой, то увеличение денежной массы привело бы к росту совокупного спроса и установлению нового равновесия, в точке . При этом внутренняя процентная ставка упадет и окажется ниже уровня мировой ставки Г. Однако если экономика страны открытая, то происшедшие изменения будут иметь продолжение.

При падении внутренней процентной ставки падает привлекательность отечественных облигаций, в результате чего инвесторы постараются их продать. В то же время многие граждане и фирмы сочтут целесообразным взять дешевые кредиты в отечественных банках для приобретения зарубежных активов и иностранной валюты. Вследствие этого начнется отток капитала из страны, внутренняя процентная ставка поднимется до уровня мировой и излишек предложения денег над денежным спросом будет поглощен ЦБ, который вынужден будет продавать свои международные валютные резервы для поддержания стабильности национальной валюты.

Диаграмма Свона выражает зависимость между состояние внешнеторгового баланса зависит от валютного курса, увеличение которого приводит к сокращению экспорта и росту импорта.

Для открытой экономики большое значение имеют внешнеэкономические потоки. Если совокупные доходы резидентов больше их расходов, это означает, что экономика больше продает производимых товаров другим странам, чем потребляет (сальдо товаров и услуг является положительным), а чистые долги внешнего мира перед ней возрастают. Если же расходы превышают доходы, то страна больше покупает за рубежом, а ее чистый долг перед иностранными государствами увеличивается. В условиях открытой экономики разница между суммой совокупных доходов, получаемых экономикой, и внутренних и внешних расходов на товары и услуги, производимые в ней, может быть весьма значительной и оказывать большое влияние на краткосрочную динамику. Поэтому для анализа равновесия очень важное значение имеет то, как изменяется та часть конечного спроса, которая направляется на потребление иностранных товаров и услуг (она отражается в состоянии торгового баланса), и та, которая направляется на приобретение товаров и услуг внутреннего производства. Вся сумма внутренних расходов резидентов (включая потребительские, инвестиционные и государственные) представляет собой абсорбцию внутренних расходов. С этой точки зрения уровень ВВП можно выразить следующим образом:

где - абсорбция внутренних расходов или внутренне поглощение.

Из равенства (3.15) следует, что при увеличении абсорбции растет дефицит торгового баланса (баланса текущих операций), и наоборот. Это означает, что переключение спроса на потребление иностранных товаров и услуг равносильно увеличению чистого импорта при данном уровне дохода и наоборот.

Линия отражает все множество сочетаний величины абсорбции и валютного курса, соответствующее определенному уровню ВВП. Она показывает, что в результате повышения курса национальной валюты внутренний спрос переключается на импорт. Если обменный курс установится на слишком высоком уровне, спрос будет превышать предложение, и в экономике может возникнуть инфляционное давление. В обратном случае возможен рост безработицы.

Линия соответствует всему множеству возможных сочетаний валютного курса и внутренней абсорбции, при которых сальдо торгового баланса равно нулю. Если валютный курс девальвируется (что соответствует движению вверх по линии ), растет экспорт, который должен перекрываться ростом абсорбции, и наоборот.

В соответствии с диаграммой Свона одновременное достижение внутреннего и внешнего равновесия обеспечивается только в точке пересечения линий и . Если экономика отклоняется от нее, возможны четыре ее сочетания, каждое из которых соответствует определенной комбинации внутреннего и внешнего неравновесия.

Область 1 соответствует "дефициту" спроса в экономике и высокой вероятности роста безработицы (с точки зрения внутреннего равновесия) и положительному сальдо торгового баланса (с точки зрения внешнего равновесия). Поэтому государству необходимо стимулировать внутренний спрос и инвестиции и укреплять, т.е. ревальвировать валютный курс.

Для нахождения внутренней нормы процента в малой экономике с плавающим курсом, воспользуемся следующим тождеством:

Подставив исходные данные, получим:

,

.

С учетом равновесия, установившегося на денежном рынке (п.3.1), получим:

,

Откуда , что говорит о девальвации национальной валюты, то есть снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Следствием девальвации является стимуляция экспорта, поскольку экспортёр при обмене вырученной иностранной валюты на свою обесцененную валюту получает девальвационный доход, повышение спроса на отечественные товары внутри страны и снижение темпов расходования золотовалютных резервов страны.

Отрицательными сторонами девальвации являются:

- Утрата доверия к обесценивающейся валюте.

- Девальвация повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает импорт. От этого страдает население, а также предприятия, покупающие иностранное сырьё, детали, оборудование, технологии.

- Обесцениваются вклады в национальной валюте, подвергшейся девальвации. Происходит ажиотажное снятие денежных средств с банковских депозитов в девальвируемой валюте.

- Девальвация провоцирует рост темпов инфляции, так как при удешевлении отечественной продукции производители повышают цены на внутреннем рынке, ещё больше обесценивая вклады и сбережения.

- Девальвация создаёт валютные риски для бизнеса, что особенно вредно в условиях кризиса.

- Падает реальная покупательная способность денежных доходов населения в девальвируемой валюте (зарплат, пенсий и денежных пособий), снижается покупательская активность.

Внутренний равновесный выпуск при этом составит:

млрд. руб.

Общий равновесный выпуск:

млрд. руб.

Вероятно, такая ситуация в экономике была достигнута после применения инструментов фискальной политики, т.е. увеличение госрасходов/уменьшение налогов. это вызвало сдвиг кривой вправо и как следствие увеличение процентной ставки внутри страны (см. график Приложение 10).

В условиях свободного перелива капитала начнется его приток в страну, что вызовет удорожание национальной валюты, а, следовательно, ухудшение торгового баланса. Уменьшение чистого экспорта сократит совокупный спрос в экономике и сдвинет кривую в обратном направлении, и экономика вернется в состояние равновесия на уровне мировой процентной ставки.

Равновесный обменный курс - обменный курс национальной валюты, обеспечивающий нулевое сальдо платежного баланса.

Для характеризуемой малой экономики составит:

,

Подставив равновесные значения уровня дохода и ставки процента, получим:

,

.

Это говорит о том, что национальная валюта дешевле её междунарнодного эквивалента.

Для того, чтобы реальный обменный курс сохранился на уровне 1, необходимо изменить величину госрасходов. Нужную величину госрасходов можно вычислить следующим образом:

,

Подставив равновесные значения, получим:

б

млрд. руб.

Таким образом, чтобы величина в равновесном состоянии реальный обменный курс сохранился на уровне 1, величина госрасходов должна составлять 84,25 млрд. руб, то есть на 15,75 млрд. руб. меньше, чем в текущий момент.

Модель представляет собой модель совместного равновесия на товарном и денежном рынках, которые взаимосвязаны через национальный доход и процентную ставку. Модель позволяет наглядно представить процессы взаимодействия отдельных рынков не только в ходе приспособления к совместному равновесию, но и при переходе от одного равновесного состояния в другое.

Для характеристики открытой экономики применяются модель Манделла-Флеминга и диаграмма Свона, характеризующие экономику в долгосрочном периоде.

Было подсчитано, что при данных характеристиках малой экономики с плавающим валютным курсом экономика не находится в равновесии: внутренняя ставка процента выше мировой. Для того, чтобы экономика пришла к равновесию и ставки процента совпали необходим сдвиг кривой влево. Это приведет к снижению внутренней ставки процента и снижению уровня выпуска до равновесных значений.

Равновесный обменный курс не соответствует реальному, и для преодоления это разницы необходимо снизить величину госзакупок.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе работы было проделано исследование теоретической базы и проведены расчеты, позволяющие изучить условия общего макроэкономического равновесия в открытой и закрытой экономике.

В первом разделе работы производится расчет основных макроэкономических показателей деятельности страны: ВВП, ЧВП, НД, ЛД, РД. При имеющихся данных о количестве занятых с 2000 года по 2009 год, известном потенциальном ВВП была рассчитана ставка номинальной заработной платы, при условии, что её динамика соответствовала теоретической кривой Филлипса. Так как изменения ставки номинальной заработной платы прямо связаны с темпами инфляции, то можно сделать вывод о том, что одновременно высокая инфляция и безработица существовать не могут. С численностью занятых также связан и объем реального ВВП, производимого страной: уменьшение числа занятых ведет к сокращению реального ВВП, и наоборот, увеличение занятости ведет к увеличению реального ВВП. На объем совокупного предложения большое влияние оказывает инфляция. По мере повышения темпа инфляции совокупное предложение растет. При стабильном уровне цен объем совокупного предложения равен потенциальному ВВП. Дефляция снижает совокупное предложение. Если в течение продолжительного времени темп инфляции не меняется, то ожидаемый ее темп становится равным фактическому, и в этом случае объем совокупного предложения равен потенциальному ВВП при любом темпе инфляции.

Во втором разделе было изучено равновесие на товарном рынке и исследованы инструменты фискальной политики (изменение величин госзакупок, налогов и трансфертов). Исходным данным соответствовала ситуация рецессионного разрыва в экономике, т.е. равновесный уровень дохода оказался меньше потенциального ВВП. В качестве стабилизационной политики в такой ситуации применялась стимулирующая фискальная политика, предполагающая рост госзакупок и трансфертных платежей и сокращение налоговых поступлений. Изменение любого из этих показателей влияет на изменение объемов выпуска в соответствии с мультипликатором каждой их этих величин. Данные, полученные в результате произведенных расчетов, позволяют сказать, что наиболее эффективным инструментом фискальной политики является изменение величины государственных закупок товаров и услуг. В случае дефицита государственного бюджета указанные меры приведут к увеличению его размера.

Третий раздел курсовой работы предполагал исследование макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынках в открытой и закрытой экономике. Основными инструментами таких исследований являются модель для закрытой экономики и модель Манделла-Флеминга для открытой экономики. Модель Манделла-Флеминга представляет собой модель модифицированную с учетом мировой ставки процента. Для изучения открытой экономики также используется диаграмма Свона, показывающая зависимость между валютным курсом и уровнем абсорбции. Изученные модели позволяют наглядно показать действие инструментов фискальной и денежной политики на совместное равновесие товарного и денежного рынков. В частности, был изучен эффект вытеснения, возникающий при увеличении величины государственных закупок. Для его нейтрализации необходимы меры денежной политики (увеличение предложения денег). Было выявлено, что изучаемая малая экономика не находится в состоянии равновесия, подсчитано равновесное значение уровня выпуска и равновесный обменный курс.

Проделанная работа позволяет более глубоко изучить теорию общеэкономического равновесия и выработать навыки самостоятельного анализа макроэкономических процессов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Агапова Т. А., Макроэкономика: учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина; под общей ред. д.н.э. проф. А. В. Свиридовича; МГУ им. М. В. Ломоносова. - 6-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2004. - 448 с.

2. Гальперин, В. М. Макроэкономика: учебник / В. М. Гальперин, П. И Гребенников, А. И. Леусский, Л. С. Тарасевич; общ. ред. Л. С. Тарасевича. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. -719 с.

3. Ивашковский, С. Н. Макроэкономика: учебник. - 2-е изд., испр., доп. - М.: Дело, 2002. -472 с.

4. Лемешевский, И. М. Макроэкономика (Экономическая теория. Часть 3): учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений. - Мн.: ООО "ФУАинформ", 2004. - 576 с.

5. Макроэкономика: учеб. пособие / И. В. Новикова, А. П. Морозова, А. О. Тихонов [и др.]; под ред. И. В. Новиковой и Ю. М. Ясинского. - Мн.: Акад. упр. при Президенте Республики Беларусь, 2006. - 343 с.

6. Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: учебник / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: Высшее образование, 2006. - 654 с.

Размещено на Allbest.ru