Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса.

С целью предоставления информации заинтересованным лицам для принятия адекватных решений, выбора стратегии, которая в наибольшей степени соответствует будущему предприятия, проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В качестве объекта анализа данной курсовой работы выступает ООО «Башстройтехника». Предприятие по отраслевому признаку относится к строительным.

Курсовая работа охватывает анализ важнейших параметров деятельности рассматриваемого объекта за 2009 год, разносторонне характеризующих предприятие, а именно: финансового состояния, эффективности работы, использования основных фондов, себестоимости, производства и реализации продукции.

1. Оценка кредитоспособности организации

1.1 Сущность и содержание оценки кредитоспособности организации

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств организации является банковский кредит.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно-правовой формы.

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с причитающимися процентами за счет прибыли и других финансовых активов.

Под кредитоспособностью организации понимается способность организации полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)[11].

Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью организации возвратить кредит в срок. [7, 68]

Оценка кредитоспособности включает анализ деловой активности организации и перспектив его развития.

Главными качественными и количественными критериями оценки являются:

· Широта рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт

· Репутация организации

· Степень выполнения плана по основным показателям ПХД

· Уровень эффективности использования ресурсов (капитала)

· Устойчивый экономический рост

Иногда аналитические исследования ограничиваются изучением финансовой отчетности и следующих параметров:

· Качества предоставляемых отчетов и документов, ответственность и компетентность руководства, кредитного рейтинга и кредитной истории организации;

· Конкурентоспособность выпускаемой продукции;

· Цели использования кредита и сумма;

· Доходность организации и возможность уплаты процентов за кредит;

· Учитывается ликвидность баланса;

· Расчет показателей платежеспособности организации, т.е. оценка возможности погашения кредита оборотными средствами, в том числе товарно-материальными ценностями;

· Анализируется кредиторская задолженность по состоянию и срокам образования. Например, задолженность перед жизненно важными органами отрицательно характеризует предприятие. Задолженность перед бюджетом очень опасный фактор;

· Изучается дебиторская задолженность, прежде всего по крупным потребителям продукции, определяется удельный вес, дата образования и т.д.

· Оценка залога - определяется соответствие стоимости залога стоимости выданного кредита, в виде залога могут быть предложены, например, собственные акции, а также акции других эмитентов.

· Срок погашения

· Юридическая обеспеченность погашения и процентов. Изучаются учредительные документы с точки зрения определения прав кредитной организации брать в залог под выданную сумму активы заемщика, а т.ч. ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор, в котором определяется размер и условия возвращения кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.

Основными задачами анализа кредитоспособности организации являются: определение финансового положения организации, предупреждение потери предоставляемых ресурсов вследствие не эффективности хозяйственной деятельности организации, стимулирование деятельности организации-заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования. [6, 1]

1.2 Методика оценки кредитоспособности организации

Существуют различные способы оценки кредитоспособности. Каждый их них взаимно дополняет друг друга.

Рассмотрим более подробно некоторые из них.

I. Метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов

Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика, можно разделить на пять групп:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты деловой активности;

3. коэффициенты рентабельности;

4. коэффициенты структуры капитала;

5. коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Кт.л.) рассчитывается как отношение суммы текущих активов (ТА) к сумме текущих пассивов (ПА), и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. С помощью этого коэффициента прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

К т.л. = ТА/ТП

Нормативное значение: К т.л. = 2.

Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).

Общий коэффициент покрытия = Оборотные активы/ТП

Нормальное значение этого коэффициента составляет 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов (НЛА) - денежных и приравненных к ним средств - к сумме текущих пассивов. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

К т.л. = НЛА/ТП

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Из этой группы рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Наиболее важными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, а также показатель длительности операционного цикла.

Коэффициент оборачиваемости активов (К о.а.) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости активов (А ср.). Он характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их формирования, т.е. показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции приносит каждая денежная единица активов.

К о.а. = В/А ср.

Полученный коэффициент используется для расчета продолжительности полного оборота активов в днях.

К о.а. (в днях) = 365/К о.а.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К о.д.з.) рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

К о.д.з. = В/Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Для определения продолжительности среднего срока расчета покупателей, сложившегося за отчетный период, необходимо 365 разделить на значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

К о.д.з. (в днях) = 365/К о.д.з.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (К о.з.) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов.

К о.з. = Себестоимость продукции /Среднегодовая стоимость материально производственных запасов

Срок хранения запасов, или оборачиваемость материально-производственных запасов в днях, рассчитывается аналогично предыдущим показателям и характеризует длительность хранения запасов

К о.з. (в днях) = 365/К о.з.

Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Длительность операционного цикла = К о.д.з.(в днях) + К о.з. (в днях0

Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые операции. В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются рентабельность активов, рентабельность реализованной продукции (продаж), рентабельность собственного капитала.

Рентабельность активов (Р а.) предприятия рассчитывается делением чистой прибыли (ЧП) на среднегодовую стоимость активов в процентах. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Р а. = (ЧП/А ср.) х 100%

Рентабельность реализованной продукции (Р продаж) рассчитывается посредством деления чистой прибыли на сумму выручки от реализации. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции в процентах.

Р (продаж) = (ЧП/B) х 100%

Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования капитала. Инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от альтернативных вложений этих средств. Коэффициент расчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК).

РСК = (ЧП/Среднегодовая стоимость СК) х 100%

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Среди коэффициентов этой группы выделяют коэффициент собственности (автономии) и коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент собственности (Кс.) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу (валюте) баланса. Он характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

К с. = СК/Итог баланса

Чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.) рассчитывается как отношение величины заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала. Он показывает зависимость фирмы от внешних займов, Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к затруднениям в получении новых кредитов.

Кф.з. = ЗК/СК

Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Среди основных показателей данной группы рассчитывают прибыльность одной акции, отношении цены и прибыли на одну акцию, норму дивиденда на одну акцию, долю выплаченных дивидендов.

Прибыльность одной акции показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Прибыль на одну акцию рассчитывается по следующей формуле:

Прибыль на одну акцию = (ЧП - Дивиденды по привилегированным акциям)/Количество обыкновенных акций в обращении

Анализ данного показателя должен учитывать то, что на его уровень можно искусственно влиять посредством приобретения собственных акций при формировании инвестиционного портфеля.

Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П) отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании, и рассчитывается по формуле:

Ц/П = Рыночная стоимость одной акции/Прибыль на одну акцию

Норма дивиденда на одну акцию отражает текущую доходность акций и определяется следующим образом:

Норма дивиденда на одну акцию = Дивиденд на одну акцию/Рыночная стоимость одной акции (в процентах)

Доля выплаченных дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов) показывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. Этот коэффициент рассчитывается как в процентах, так и в долях.

Доля выплаченных дивидендов = Дивиденд на одну акцию/Чистая прибыль на одну акцию

Обычно для тех компаний, которые расширяют сферу своей деятельности, коэффициент имеет низкий уровень, поскольку основную часть прибыли в этом случае компания реинвестирует в ущерб текущим доходам акционеров.

Анализ всех рассмотренных выше показателей и пяти групп коэффициентов предполагает их сравнение с какой-либо базой, например:

· общепринятыми, стандартными параметрами;

· среднеотраслевыми показателями;

· аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий и т.п.

Если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее уязвимые места в финансовой деятельности предприятия.

II. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеуказанного способа в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность организации покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).

Элементами притока средств за период являются:

1) прибыль, полученная в данном периоде;

2) амортизация, начисленная за период;

3) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

4) увеличение кредиторской задолженности;

5) рост прочих пассивов;

6) увеличение акционерного капитала;

7) выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

1) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

2) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

3) сокращение кредиторской задолженности;

4) уменьшение прочих пассивов;

5) отток акционерного капитала;

6) погашение ссуд.

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

I класс -0,75; II класс -0,30; III класс -0,25;

IV, V класс -0, 2; VI класс - 0, 15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. [7, 21]

III. Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности ' клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.

2. Диверсифицированность поставщиков.

3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).

4. Наличие складских помещений и необходимости в них.

5. Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).

6. Факторы экологии.

7. Мода на сырье и материалы.

8. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

9. Соответствие транспортировки характеру груза.

10. Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. [20, 17]

Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то, как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т.п.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

Например, в практике банков, США применяются «правила шести си», в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «C».

character (характер заемщика);

capacity (финансовые возможности);

capital (капитал, имущество);

collateral (обеспечение);

conditions (общие экономические условия).

Для получения данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности заемщика могут служить:

· результаты переговоров с заемщиком;

· инспекция на месте;

· анализ финансовых отчетов;

· внешние источники.

1.3 Современные проблемы оценки кредитоспособности организации

Наиболее важной проблемой кредитоспособности для самого организации, т.е. способности привлекать заемные средства, является выбор метода привлечения дополнительных средств, а также улучшение финансового состояния организации для того, чтобы быть кредитоспособно привлекательным.

Однако мнение о том, что быть кредитоспособным для организации это хорошо у многих ученых и экспертов различается. Первые считают, что главной особенностью экономического развития российских предприятий, их взаимоотношений с участниками рынка такова, что чем больше доверия вызывает предприятие у поставщиков, инвесторов, кредиторов, тем большая у него величина кредиторской задолженности, тем менее устойчиво его финансовое состояние. Другие же видят, исходя из выше изложенного мнения, положительные стороны: практика показывает, что организации имеющие кризисное финансовое состояние, тем не менее, развиваются и даже наращивают свой имущественный потенциал. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно идет управление финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал, отражает только положительные моменты для организации.

На данный момент времени эта проблема положительных и отрицательных сторон кредитоспособности для организации остается не решенной.

Существует проблема в оценки кредитоспособности предприятий, как для инвесторов, так и для кредиторов. Она состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность организации (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить). Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Между тем показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение. Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории организации. Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, и неодинаковой динамикой объема оборота и оценкой остатков (основных средств, запасов). [10, 12]

Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

финансовый устойчивость капитал прибыль

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Анализ финансового состояния предприятия

2.1.1 Оценка структуры имущества предприятия и источников его образования

Построим аналитический баланс по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1), по данным аналитического баланса определим изменение в сумме и по удельному весу показателей: общей стоимости имущества, стоимости иммобилизованных активов, стоимости мобильных активов, величины собственного капитала, величины заемного капитала:

Таблица 1

Аналитическая группировка статей баланса анализа

Наименование статей баланса			Изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	в тыс руб	в %	в % к величине базового периода	в % к изменению итога баланса
Общая стоимость имущества	9713	100	12308	100	2595	0	26,7	100
Стоимость иммобилизованных активов	3659	37,7	6379	51,8	2720	14,2	74,3	104,8
Стоимость мобильных активов	6054	62,3	5929	48,2	-125	-14,2	-2,1	-4,8
Величина собственного капитала	2735	28,2	7065	57,4	4330	29,2	158,3	166,9
Величина заемного капитала	6978	71,8	5243	42,6	-1735	-29,2	-24,9	-66,9

Анализ структуры имущества предприятия и источников его образования позволил установить, что в структуре активов баланса 51,8% составляют внеоборотные активы, удельный вес которых за анализируемый период увеличился на 14,2% или 2720 тыс.руб., в структуре пассивов баланса 57,4% составляет собственный капитал, удельный вес которого увеличился на 29,2% или 4330 тыс.руб. За отчетный период активы предприятия увеличились на 2595 тыс.руб. и составили на конец отчетного периода 12308 тыс.руб. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес имеют основные средства 51%, в структуре оборотных активов наибольший удельный вес имеют краткосрочная дебиторская задолженность 24,6% и запасы 20,8%. В структуре источников образования имущества предприятия наибольший удельный вес занимает добавочный капитал 33,6% и кредиторская задолженность 42,6%.

2.1.2 Анализ производственного потенциала предприятия

Определим наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества:

Таблица 2

Производственные активы в общей стоимости имущества

Показатели			Изменение (+, -)
			тыс. руб.	%
Основные средства	3542	6289	2747	177,6
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1824	2328	504	127,6
Затраты в незавершенное производство	0	235	235	-
Расходы будущих периодов	0	34	34	-
Всего производственных активов	5366	8886	3520	165,6
Общая стоимость имущества	9713	12308	2595	126,72
Удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества (стр.5:стр.6)*100	55,3	72,2	-	16,9

Предприятие относится к финансово устойчивым предприятиям, доля производственного потенциала к имуществу предприятия больше нормативных значений (50%) как в начале, так и в конце периода и составляет соответственно 55,3% и 72,2%.

Структура производственного потенциала улучшилась из-за увеличения вложений финансовых ресурсов в ликвидные активы: сырье и материалы, на 27%.

Рисунок 1 - Структура производственных активов предприятия

2.1.3 Анализ финансовой устойчивости

Исчислим собственные оборотные средства организации:

Таблица 3

Расчет собственных оборотных средств предприятия

№	Собственные ОС предприятия			Изменение, тыс. руб.
	Вариант 1
1	Собственный капитал	2735	7065	4330
2	Долгосрочные обязательства	0	0	-
3	Необоротные активы	3659	6379	2720
4	Итого собственных оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	-924	686	1610
	Вариант 2
5	Текущие активы	6054	5929	-125
6	Краткосрочные обязательства	6978	5243	-1735
	Итого собственных оборотных средств (ср.5-стр.6)	-924	686	1610

В начале периода наблюдался дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватало для финансирования постоянных активов.

Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию.

Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.

Рассчитаем источники формирования материально-производственных запасов предприятия на начало и конец периода:

Таблица 4

Источники формирования запасов

Источники формирования материально-производственных запасов			Изменение
			тыс. руб.	%
Собственные оборотные средства	-924	686	1610	-
Краткосрочные кредиты банков и займы	0	0	-	-
Расчеты с кредиторами по товарным операциям	3654	2594	-1060	71
Итого источников формирования материально-производственных запасов	2730	3280	550	120,2

Не смотря на уменьшение расчетов с кредиторами по товарным операциям на 1060 тыс.руб.за отчетный период источники формирования материально-производственных запасов увеличились на 550 тыс. рублей, в основном за счет роста собственных оборотных средств на 1610 тыс. рублей.

Определим степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов:

Таблица 5

Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

Показатели			Недостаток средств (-), излишек (+)
Материально-производственные запасы	1811	2296	X	X
Собственные оборотные средства	-924	686	-2735	-1610
Источники формирования материально-производственных запасов	2730	3280	919	984

Анализ степени покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов позволил определить снижение недостатка собственных оборотных средств на конец отчетного периода на 1125 тыс.руб. и снижение излишка источников формирования материально-производственных запасов на 65 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП - IрА = стр. 490 - стр. 190,

где IрП - I раздел пассива баланса (капитал и резервы)

IрА - I раздел актива баланса (внеоборотные активы)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО - III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = IрП - IрА + IIIрП = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

Анализируя таблицу 10, получим тип финансовой устойчивости на конец отчетного периода - неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Для более глубокого анализа рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:

Таблица 6

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициентов	Фактическое значение коэффициентов	Абсолютное изменение	Установленный критерий
Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственного капитала)	0,28158	0,574	0,2924	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,28158	0,574	0,2924	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,3378	0,0971	0,4349	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,1526	0,1157	0,2683	>0,1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,5514	0,7421	-1,8093	0,7
Коэффициент финансовой зависимости	3,5514	1,7421	-1,8093	0,6-0,7
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,7184	0,426	-0,2924	0,2-0,4
Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	-	-

Коэффициент финансовой независимости увеличился за отчетный период, он соответствует установленному критерию, и если в дальнейшем будет повышаться, то предприятие будет финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Расчеты показывают, что в данный момент коэффициент ниже нормы, но наблюдается положительная тенденция, что ведет финансовое положение организации к устойчивому. Можно предположить, что в будущем периоде он достигнет установленного критерия.

Коэффициент маневренности собственного капитала должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Наблюдается рост данного коэффициента за счет роста собственного оборотного капитала. Можно ожидать, что в будущем периоде он войдет в установленный критерий.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует установленному критерию, это говорит о том, что предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала. Понижение нежелательно, т.к. структура баланса удовлетворительна, а, следовательно, организация платежеспособна.

Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Превышение установленного критерия сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Данный коэффициент превышает установленный критерий, но тенденция по приведению его в норму положительна, уменьшение доли заемных средств увеличивает платежеспособность предприятия, укрепляет его финансовую устойчивость и повышает доверие к нему контрагентов, тем самым увеличивая вероятность получения кредитов.

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. На конец отчетного периода коэффициент практически приведен в норму.

Исходя из величины коэффициента структуры заемного капитала, можно сделать вывод, что капитал сформирован за счет краткосрочных активов - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Таким образом, расчет коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что все они либо входят в установленный критерий, либо стремятся к этому, что свидетельствует о нормальной деятельности предприятия и стремлении к устойчивому финансовому положению.

2.1.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по срокам их погашения:

Таблица 7

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности

Вид актива			Вид пассива
1	2	3	4	5	6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	Кредиторская задолженность	6978	5243
Денежные средства	3	69	-
Итого по группе А1	3	69	Итого по группе П1	6978	5243
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	3602	3028	Краткосрочные кредиты и займы со сроком погашения в течение 12 месяцев	0	0
Товары отгруженные	0	0	-
Готовая продукция	13	32	-
Итого по группе А2	3615	3060	Итого по группе П2	0	0
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	Долгосрочные кредиты и займы	0	0
Производственные запасы	1811	2296	-
Незавершенное производство	0	235	-
Расходы будущих периодов	0	34	-
Прочие оборотные активы	625	235	-
Итого по группе А3	2436	2800	Итого по группе П3	0	0
Необоротные активы (группа А4)	3659	6379	Собственный капитал (группа П4)	2735	7065
Всего	9713	12308	Всего	9713	12308

Проведем расчет коэффициентов ликвидности:

Таблица 8

Показатели платежеспособности предприятия

Показатель			Абсолютное изменение
Собственные оборотные средства, руб.	-924	686	1610
Доля СОС в активах, %	62,33	48,17	-14,16
Доля СОС в товарных запасах и затратах, %	-37,93	24,50	62,43
Коэффициент покрытия	0,8676	1,1308	0,2633
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5185	0,5968	0,0783
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0004	0,0132	0,0127

Доля собственных оборотных средств в активах на конец периода соответствует нормативному, в отчетном году наблюдалась тенденция снижения показателя, что свидетельствует об уменьшении оборотных средств в активах.

Доля собственных оборотных средств в товарных запасах и затратах не выдерживает норму, что означает, что собственных средств предприятия не хватает для покрытия запасов, но наблюдается отличная тенденция увеличения показателя.

На начало года коэффициент покрытия был ниже нормативного значения, за год он увеличился на 0,2633 и достиг нормы. Коэффициент покрытия свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Значение и на начало, и на конец года ниже нормативных значений, что свидетельствует о невысокой платежеспособности предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности и на начало, и на конец года также ниже нормативных значений, что свидетельствуют о невысокой платежеспособности организации.

На основании показателей, можно сделать вывод, что платежеспособность организации невысока, хотя и наблюдается рост коэффициентов ликвидности. Для улучшения ситуации необходимо в первую очередь увеличить наиболее ликвидные активы, т.е. привлечь инвесторов.

2.1.5 Анализ показателей оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

Составим таблицу для расчета показателей оборачиваемости основного капитала и оборотных средств:

Таблица 9

Исходные данные для расчета оборачиваемости капитала, руб

№	Показатели
1	Чистый объем реализации	18207	32122
2	Среднегодовая стоимость активов	9713	12308
3	Среднегодовая стоимость собственного капитала	2735	7065
4	Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств	2735	7065
5	Среднегодовая стоимость реальных активов	5384	8917
6	Среднегодовая стоимость недвижимого имущества	3659	6379
7	Среднегодовая стоимость текущих активов 290	6054	5929

На основе данных таблицы 9 рассчитаем показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала (коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота активов, собственного капитала, инвестированного капитала, средств производства, основных средств и текущих активов)

Таблица 10

Показатели оборачиваемости основного капитала

Показатели	Расчетная формула			Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости активов		1,8745	2,6098	0,7353
Период оборота активов		192,0514	137,9391	-54,1123
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		6,6570	4,5466	-2,1104
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала		6,6570	4,5466	-2,1104
Коэффициент оборачиваемости средств производства		3,3817	3,6023	0,2206
Коэффициент оборачиваемости основных средств		4,9759	5,0356	0,0596
Коэффициент оборачиваемости текущих активов		3,0074	5,4178	2,4103

Таким образом, в текущем периоде большинство показателей оборачиваемости активов предприятия улучшились по сравнению с предыдущим периодом. За рассматриваемый период наибольший рост произошел по коэффициенту оборачиваемости текущих активов с 3,0074 до 5,4178 за счет наибольшего опережения темпов роста чистого объема реализации над темпами роста текущих активов, что свидетельствует об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия. Однако, наблюдается снижение коэффициентов оборачиваемости собственного и заемного капитала, желательно повысить их за счет увеличения чистого объема реализации.

Выводы по разделу 2.1

За анализируемый период на предприятии производственные активы увеличились на 65.6% или 3520 тыс.руб., увеличился на 16,9% и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества, составивший на конец отчетного периода 72,2%%. Первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 2747 тыс.руб. или 77,6%. Оценка финансового потенциала выявила недостаток собственных оборотных средств, составивший на конец отчетного периода 686 тыс.руб., источники формирования материально-производственных запасов увеличились на 550 тыс.руб. или 20,2%. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости и показателей ликвидности и платежеспособности свидетельствует об улучшении финансово-экономического состояния предприятии, фактические значения коэффициентов соответствует или стремятся к установленным критериям, что позволяет сделать вывод об относительно устойчивом финансовом положении и инвестиционной привлекательности предприятия.

2.2 Анализ эффективности работы предприятия

2.2.1 Анализ показателей прибыли

Изучим показатели структуры и динамики балансовой прибыли:

Таблица 11

Структура балансовой прибыли

Показатели			Изменение
			+, -	%
1	2	3	4	5
Балансовая прибыль, в том числе:	626	5727	5101	914,86
прибыль от реализации продукции	836	4575	3739	547,25
прибыль от прочей реализации	68	1360	1292	2000,00
внереализационные финансовые результаты	-278	-208	70	-
Налог на прибыль	94	1085	991	1154,26
Чистая прибыль	532	4642	4110	872,56

За отчетный период чистая прибыль предприятия увеличилась на 4110 тыс. руб. за счет роста выпуска продукции и снижения затрат на ее производство. Основную долю в балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, которая возросла на 3739 тыс.руб. по сравнению с началом периода.

Сделаем анализ формирования прибыли от реализации продукции:

Таблица 12

Формирование прибыли от реализации продукции

Показатели			Изменение
			+, -	%
1	2	3	4	5
Выручка от реализации продукции	18207	32122	13915	176,43
Себестоимость реализованной продукции	17371	27547	10176	158,58
1	2	3	4	5
Коммерческие расходы	0	0	-	-
Управленческие расходы	0	0	-	-
Прибыль от реализации продукции	836	4575	3739	547,25

В отчетном периоде прибыль от реализации продукции возросла на 3739 тыс.руб., за счет роста выручки от реализации продукции на 13915 тыс.руб., но при этом себестоимость реализации продукции возросла на 10176 тыс.руб. Опережающий рост выручки от реализации продукции над себестоимостью реализации отразился на росте прибыли. Динамика выручки и прибыли показана на рисунке 2.

Рисунок 2 - Динамика выручки и прибыли от реализации продукции

2.2.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат.

Рассчитаем основные показатели рентабельности в каждой из групп (рентабельность капитала, производства и продаж):

Таблица 13

Показатели рентабельности

Показатели			Изменение
			+, -	%
Балансовая прибыль, тыс.руб. (П)	626	5727	5101	914,86
Чистая прибыль, тыс.руб.	532	4642	4110	872,56
Затраты на производство продукции, тыс.руб.	17371	27547	10176	158,58
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс.руб. (В)	18207	32122	13915	176,43
Инвестированный капитал	2735	7065	4330	258,32
Рентабельность производственной деятельности	-	-	-	-
по балансовой прибыли	3,60	20,79	17,19	-
по чистой прибыли	3,06	16,85

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Экономический анализ деятельности ООО "Башстройтехника"" скачать

Подобные документы

• Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
  
  курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011
  

• Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Башспирт"

  Анализ рыночной и инвестиционной деятельности предприятия, относительных показателей его финансовой устойчивости, ликвидности баланса, совокупного риска, прибыли от продаж, рентабельности, денежных потоков, основных средств, оборотных активов и персонала.
  
  курсовая работа [976,8 K], добавлен 24.06.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ актива. Анализ пассива. Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка платежеспособности. Оценка показателей финансовой устойчивости, независимости. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Показатели рентабельности.
  
  курсовая работа [75,7 K], добавлен 17.01.2003
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, автономности, платежеспособности. Оценка оборачиваемости оборотных активов. Анализ прибыли предприятия, факторный рентабельности. Анализ себестоимости реализованной продукции.
  
  курсовая работа [158,5 K], добавлен 25.01.2011
  

• Анализ финансовой отчетности ОАО "Хлебозавод №1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Изучение платежеспособности и ликвидности предприятия. Исследование дебиторской и кредиторской задолженностей, эффективности использования оборотных средств, прибыли, показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [261,8 K], добавлен 05.03.2015
  

• Экономический анализ

  Организационно-экономическая характеристика кондитерской фабрики "Сладко" и ее аналитический баланс. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности основных средств, доходов и безубыточности.
  
  контрольная работа [744,3 K], добавлен 12.11.2011
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ имущественного состояния, источников образования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Расчет показателей изменения прибыли. Рекомендации по совершенствованию деятельности организации.
  
  курсовая работа [488,8 K], добавлен 27.05.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лигия"

  Виды деятельности и организационная структура предприятия. Анализ выполнения плана производства. Расчет затрат, себестоимости продукции, прибыли, оборотных средств. Определение платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
  
  отчет по практике [276,0 K], добавлен 05.02.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности акционерного общества

  Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия, внеоборотные и оборотные активы. Оценка финансовой устойчивости организации, показатели платежеспособности и ликвидности. Комплексная оценка экономического потенциала фирмы.
  
  курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.12.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Определение по данным бухгалтерской отчетности эффективности использования производственных ресурсов, оборачиваемости оборотных средств, рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Вывод о финансовом состоянии в анализируемом периоде.
  
  контрольная работа [23,9 M], добавлен 22.04.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности Тазовского муниципального унитарного дорожно-транспортного предприятия

  Исследование организационной структуры управления предприятием. Характеристика деятельности основных отделов. Изучение показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности. Оценка экономического потенциала предприятия.
  
  отчет по практике [88,4 K], добавлен 01.06.2014
  

• Анализ экономических результатов, диагностика финансового состояния и оценка эффективности работы предприятия

  Имущественное положение, структура необоротных и оборотных активов предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности предприятия. Оценка доходности продаж продукции и услуг, рентабельности использования капитала.
  
  курсовая работа [67,5 K], добавлен 06.12.2012
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Якутуголь"

  Анализ технико-экономических показателей деятельности, трудовых ресурсов и фонда заработной платы, себестоимости продукции, прибылей и убытков, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, оборачиваемости и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [969,5 K], добавлен 19.05.2014
  

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Фабрика упаковки"

  Исследование основных экономических показателей деятельности ООО "Фабрика упаковки". Анализ организации производственного процесса и хозяйственных связей, политики финансирования предприятия, источников инвестиций, собственного капитала и ликвидности.
  
  отчет по практике [211,7 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ эффективности использования оборотных активов (на примере ООО "Кубаньжилстрой")

  Экономическая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, состава, структуры, рентабельности оборотных средств, показателей оборачиваемости. Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом.
  
  дипломная работа [835,4 K], добавлен 19.04.2013
  

• Анализ ликвидности предприятия

  Содержание финансового анализа предприятия. Основные показатели платежеспособности, их расчет. Эффективность использования основного и оборотного капитала предприятия. Оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [53,4 K], добавлен 15.11.2010
  

• Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "Верхнекамскнефтехим")

  Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности деятельности предприятия на основе расчета коэффициентов рентабельности. Система управления финансовой устойчивостью предприятия.
  
  дипломная работа [411,0 K], добавлен 11.11.2010
  

Другие документы, подобные "Экономический анализ деятельности ООО "Башстройтехника""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам